文｜全球財說 王莉
日前，湖北銀行對外披露了招股說明書（申報稿），隨著湖北銀行進入名單，目前排隊上市銀行數(shù)量也增至11家，分別為6家擬在深交所上市，5家擬在上交所上市。招股書顯示，湖北銀行擬于上交所發(fā)行不超過25.37億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過25%（含25%）。
資料顯示，湖北銀行2011年2月25日正式成立，由湖北省原五家城市商業(yè)銀行湖北省原宜昌市商業(yè)銀行、襄樊市商業(yè)銀行、荊州市商業(yè)銀行、黃石銀行、孝感市商業(yè)銀行采取新設合并方式組建而成，總部設在湖北省武漢市。
籌謀上市不止兩三天
事實上，湖北銀行并非近日才計劃啟動IPO。
2015年湖北銀行即開始籌謀上市之路。2015年年報顯示，湖北銀行2015年年報中透露—上市提上議事日程。為科學論證上市路徑，湖北銀行先后邀請了中信證券、國泰君安、國信證券、天風證券、東海證券和長江證券（香港）在內共6家券商進行了座談，初步達成了當時流行的“先啟動H股IPO，待A股IPO申報路徑通暢后再擇機回歸A股”的共識。
不過其后并未見有動靜，接下來的兩年里該行并未再提及上市相關事宜。直到2018年年報中，湖北銀行提到了“12345”計劃的五年發(fā)展目標，即“一年調整、兩年晉位、三年趕超、四年達標、五年上市。”
《全球財說》發(fā)現(xiàn)，自2015年后，該行資產質量有惡化傾向，2015、2016、2017年不良貸款率分別為1.87%、1.97%和2.25%。
去年起IPO進程腳步明顯加快。2021年5月10日，湖北證監(jiān)局官網發(fā)布的《湖北轄區(qū)擬首次公開發(fā)行公司輔導工作基本情況表》顯示，湖北銀行啟動上市輔導程序，輔導機構為中信證券。同年10月，中信證券上傳了其關于湖北銀行IPO的第三期輔導工作報告，截至報告出具日，湖北銀行已完成除部分失聯(lián)股東外的瑕疵股權清理工作，剩余未清理瑕疵股權正在積極推進解決，該等股權占銀行股本比例較低，對發(fā)行人股權清晰不構成重大影響。
湖北銀行不是湖北地區(qū)唯一一家正在闖關IPO的銀行，漢口銀行啟動上市進程更早。
漢口銀行早在2010年12月就已啟動上市計劃，并與海通證券簽訂上市輔導協(xié)議。但因受阻于股權清理、國有股確權等問題，漢口銀行經歷了較長時間的輔導期，直至今年10月1日，該行仍處于輔導階段。不過，在第五十一期輔導報告中，海通證券提到，目前漢口銀行已無仍存在的主要問題，在下一階段的輔導工作中，將進一步了解、調查漢口銀行的經營管理、公司治理、財務、業(yè)務等方面的狀況，完善輔導工作底稿，協(xié)助漢口銀行盡快達到上市要求。
從目前來看，湖北銀行實現(xiàn)了后來者居上，有很大希望沖刺省內首家上市銀行。
業(yè)績成色不夠靚
湖北銀行雖然被冠上了“湖北”二字，但它還成為不了湖北地區(qū)城商行“一哥”，其并不能完全超越漢口銀行。
截至2022年6月末，湖北銀行資產總額為3871.16億元，凈資產為285.50億元，發(fā)放貸款和墊款總額為2063.71億元，吸收存款總額為2960.98億元。
而漢口銀行資產規(guī)模已經連續(xù)三年超4000億元，截至2021年末，漢口銀行總資產已達4687.56億元。且在湖北省全省的存、貸款占比也是漢口銀行更略勝一籌。
根據人民銀行武漢分行數(shù)據，截至2022年6月末，湖北銀行在湖北省地區(qū)中小商業(yè)銀行本外幣存款總額排名第2，本外幣貸款總額排名第3。湖北省地區(qū)中小商業(yè)銀行存款占比方面，漢口銀行占比最高，為16.29%，湖北銀行為14.32%位列第二，貸款占比方面，漢口銀行仍是首位，湖北銀行則被武漢農村商業(yè)銀行超越，排位第三。顯然，與漢口銀行和武漢農村商業(yè)銀行比較起來，漢口銀行在武漢地區(qū)業(yè)務不占優(yōu)勢，但在武漢市外略勝一籌，如果不含武漢市，湖北銀行的存貸款占比均為第一。
圖片來源：湖北銀行招股書
經營業(yè)績方面，報告期內看起來不太穩(wěn)定，且有下降趨勢。根據招股書，湖北銀行營業(yè)收入、利息凈收入在2019年、2020年、2021年在持續(xù)下降，見下表：
圖片來源：湖北銀行招股書
2021年湖北銀行在營收下降情況下，止住了營業(yè)利潤和凈利潤下降的腳步，可用手段無非就是減少營業(yè)支出，該行營業(yè)支出2021年同比下降了6.45%，由此使得營業(yè)利潤同比增長，在IPO申報的前夕，至少該行能交出一份利潤同比增長的答卷。
雖然營業(yè)支出縮減了，但經營支出不降反增，該行利息支出和手續(xù)費及傭金支出均在報告期內持續(xù)增長，利息支出增長主要原因是資金成本上漲，報告期內，該行存款平均成本率從1.88%上升至2.25%。該行稱主要原因為競爭加劇推升存款資金成本湖北銀行股份有限公司和本行存款結構中定期存款占比上升所致。在手續(xù)費及傭金支出中，則是銀行卡手續(xù)費及傭金支出和其他支出持續(xù)增長導致。
資產質量成色不佳
要成為上市銀行，湖北銀行在資產質量方面還有很大需要打磨的空間。否則以其招股書數(shù)據顯示，該行不良率放在上市行中將成為最高的銀行。
2022年6月末，該行不良率為1.98%，而同期上市行中不良率最高的是華夏銀行，為1.79%，三季度末不良率最高的的是青農商行為1.91%。
當然，要壓降不良率對湖北銀行而言不太容易，6月末1.98%的水平已經是該行很努力壓降的成果，截至2019年末、2020年末、2021年末，該行不良貸款率分別為3.44%、3.58%、2.25%，水平偏高。
而2021年、2022年6月末的不良水平下降也不排除為上市而做出的努力。
截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，該行撥備覆蓋率分別為163.40%、171.34%、203.54%和212.72%。水平尚可。
但在當前形式環(huán)境下，該行資產質量管控難度進一步加大。2022年6月末，該行關注類貸款余額上升，不良貸款余額也在上升，意味著未來不良貸款繼續(xù)增長的概率較大。
從行業(yè)分布來看，截至2022年6月末，該行公司貸款和墊款前五大行業(yè)分別是：水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，建筑業(yè)，租賃和商務服務業(yè)，房地產業(yè)和制造業(yè)。前五大行業(yè)貸款總額為1058.11億元，占公司貸款和墊款總額的比例為78.18%。
從行業(yè)不良率來看，該行不良余額偏高的行業(yè)集中在公用事業(yè)類、房地產、建筑業(yè)，其中建筑業(yè)不良率在報告期內亦是持續(xù)增長。
前十大單一借款人中，建筑業(yè)和房地產業(yè)占了4席，且十大借款人幾乎均為湖北國資國企，有若干位是湖北銀行的關聯(lián)方。
截至2022年6月末，該行債權投資的前十大債券具體情況如下表所示，其中湖北債占據了4席。
圖片來源：湖北銀行招股書