文|投資界PEdaily
這是人民幣募資難得的熱鬧一幕。
投資界-解碼LP獲悉，廈門(mén)市科學(xué)技術(shù)局近日公告，公布了廈門(mén)市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金2022年第一批次擬參股子基金名單，本次引導(dǎo)金共出資10支子基金，分別為——
廈門(mén)國(guó)興投資 、德屹資本、高特佳投資、橡果資本（原：七匹狼節(jié)能環(huán)保基金）、上華創(chuàng)投、群賢資本、藍(lán)圖創(chuàng)投、匯橋投資、上海城濮投資、西博投資。
據(jù)悉，廈門(mén)科創(chuàng)引導(dǎo)基金初期規(guī)模30億元，以“子基金+直接投資”的方式運(yùn)作?？梢钥吹剑鞯匾琅f在加足馬力吸引VC/PE。
30億，廈門(mén)母基金出手了
廈門(mén)科創(chuàng)引導(dǎo)基金有何來(lái)頭？
今年3月中旬，廈門(mén)市科學(xué)技術(shù)局、廈門(mén)市財(cái)政局印發(fā)《廈門(mén)市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法》，《辦法》指出引導(dǎo)基金規(guī)劃總規(guī)模 30 億元，其中財(cái)政出資部分可根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求、市場(chǎng)容量逐年分期到資，并以增加引導(dǎo)基金管理公司國(guó)有資本金形式注入。
據(jù)介紹，科創(chuàng)引導(dǎo)基金是在原廈門(mén)市科技成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化基金、種子天使投資基金的基礎(chǔ)上升級(jí)設(shè)立。該基金保留了原有直接投資的方式，增加對(duì)子基金的投資力度，引導(dǎo)社會(huì)資本投向未來(lái)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)"投早、投小、投本地、投科技"，相比此前基金呈現(xiàn)出突出投資重點(diǎn)、提高出資比例、加大讓利幅度、延長(zhǎng)投資期限等優(yōu)勢(shì)。
具體來(lái)看，該引導(dǎo)基金對(duì)于出資子基金的申報(bào)要求如下：
首先，子基金應(yīng)該在廈門(mén)市登記注冊(cè)，可以是新設(shè)基金，也可以是已存續(xù)基金。
其次，新設(shè)立子基金申報(bào)時(shí)須至少已經(jīng)募集擬設(shè)基金總規(guī)模的30%資金(不含引導(dǎo)基金)；已設(shè)立的子基金申請(qǐng)引導(dǎo)基金的設(shè)立時(shí)間不超過(guò)18個(gè)月。子基金規(guī)模原則上不低于1億元、不超過(guò)5億元。引導(dǎo)基金在單個(gè)子基金中的累計(jì)出資比例原則上不超過(guò)該子基金認(rèn)繳出資總額的30%，且原則上不超過(guò)1.5億元。各級(jí)政府引導(dǎo)基金出資比例合計(jì)不超過(guò)該子基金認(rèn)繳出資總額的50%。
其中，全部出資在4年內(nèi)到位，首期到位資金不低于認(rèn)繳出資總額的30%，所有投資者均以貨幣形式出資。
廈門(mén)科創(chuàng)引導(dǎo)基金對(duì)投資對(duì)象也做了明確的規(guī)定：子基金投資于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)金額的不低于子基金可投規(guī)模(子基金實(shí)際到資金額扣除基金管理費(fèi))的60%。
此外，子基金投資項(xiàng)目總數(shù)原則上不低于10個(gè)，包括但不限于柔性電子、新型顯示、第三代半導(dǎo)體、新一代人工智能、集成電路、高端裝備、先進(jìn)功能材料、生命健康等八大未來(lái)產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
對(duì)于返投要求，子基金可投實(shí)繳出資中，投資于在廈門(mén)注冊(cè)企業(yè)的金額不低于引導(dǎo)基金對(duì)子基金的實(shí)繳出資的1.5倍，且原則上管理費(fèi)最高不超過(guò)子基金認(rèn)繳出資額的2.5%。
而在滿足返投要求的前提下，子基金可在以下激勵(lì)方式中任選其一:
一、回購(gòu):自引導(dǎo)基金首期實(shí)繳資金到位后4年內(nèi)，子基金管理公司或其指定的主體可以申請(qǐng)回購(gòu)引導(dǎo)基金持有的基金份額，回購(gòu)價(jià)格按照子基金合伙協(xié)議約定計(jì)算，并不低于投資金額及按中國(guó)人民銀行公布的同期人民幣存款基準(zhǔn)利率(高于2%時(shí)，按2%計(jì)算)計(jì)算的收益之和，回購(gòu)份額不超過(guò)引導(dǎo)基金持有份額的50%；超過(guò)4年后回購(gòu)的，將與其他出資人同股同權(quán)退出。
二、讓利:引導(dǎo)基金以獲得的超額收益為限，按子基金返投任務(wù)完成情況實(shí)行分檔讓利。
1、若子基金返投金額達(dá)到引導(dǎo)基金實(shí)繳出資金額的150%(不含)-200%(含)，引導(dǎo)基金將投資所得超額收益的50%進(jìn)行讓利；
2、若子基金返投金額達(dá)到引導(dǎo)基金實(shí)繳出資金額的200%以上，引導(dǎo)基金將投資所得超額收益的80%進(jìn)行讓利。
VC/PE去廈門(mén)
廈門(mén)創(chuàng)投活躍有目共睹。
清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，廈門(mén)市備案基金新增數(shù)量113只，基金規(guī)?？傤~為301.3億元。其中，創(chuàng)業(yè)投資基金79只，占年內(nèi)新增總量近79%。其實(shí)，VC/PE的活躍程度對(duì)新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新模式的成長(zhǎng)壯大，具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義。
如今全國(guó)引導(dǎo)基金遍地開(kāi)花，廈門(mén)憑什么吸引到更多優(yōu)秀VC/PE？
近年來(lái)，廈門(mén)持續(xù)大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，積極做優(yōu)做強(qiáng)四大支柱產(chǎn)業(yè)集群，培育壯大四個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，前瞻布局六個(gè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加快構(gòu)建“4+4+6”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，同時(shí)培育具有全國(guó)影響力、帶動(dòng)力強(qiáng)的龍頭企業(yè)。
電子信息產(chǎn)業(yè)是廈門(mén)的第一大支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)5000億元。據(jù)悉，廈門(mén)的電子信息產(chǎn)業(yè)不僅門(mén)類齊全，而且每個(gè)細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)值都超過(guò)一千億元，包括平板顯示、計(jì)算機(jī)與通信設(shè)備、半導(dǎo)體和集成電路、軟件和信息服務(wù)等。比如天馬微電子、三安光電、盈趣科技、戴爾（中國(guó)）、宸鴻科技（廈門(mén)）、玉晶光電（廈門(mén)）、友達(dá)光電（廈門(mén)）、冠捷顯示（廈門(mén)）、聯(lián)芯集成電路（廈門(mén)）、廈門(mén)宏信電子、廈門(mén)法拉電子、廈門(mén)松下電子、廈門(mén)乾照光電、廈門(mén)宏發(fā)電聲、廈門(mén)立達(dá)信光電、廈門(mén)強(qiáng)力巨彩光電、士蘭集科微電子等。這意味著，廈門(mén)在半導(dǎo)體方面已經(jīng)形成了產(chǎn)業(yè)集群。
今年大火的新材料產(chǎn)業(yè)也是廈門(mén)重點(diǎn)打造的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，包括特種金屬材料、新能源材料、高分子復(fù)合材料和先進(jìn)碳材料等，像廈門(mén)鎢業(yè)、廈順?shù)X箔、中航鋰電（廈門(mén)）、廈門(mén)時(shí)代新能源、廈門(mén)海辰新能源、廈門(mén)海辰新材料、廈門(mén)新凱復(fù)材科技等具備代表性。
還有生物醫(yī)藥，包括化學(xué)藥、中成藥、生物制藥和醫(yī)療器械等，目前主要企業(yè)有金達(dá)威股份、金日制藥（中國(guó)）、廈門(mén)星鯊制藥、廈門(mén)特寶生物、廈門(mén)燕來(lái)福制藥、福建盛迪醫(yī)藥、大博醫(yī)療股份等。
“母基金強(qiáng)，則創(chuàng)投聚；創(chuàng)投活躍，則產(chǎn)業(yè)興”。如今基金招商模式席卷全國(guó)各地，各地政府正使出渾身解數(shù)招攬優(yōu)秀VC/PE。廈門(mén)此次大手筆出手，又有一批VC/PE可以組團(tuán)去看項(xiàng)目了。