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鋰電池結(jié)構(gòu)件龍頭科達利負債率急速攀升,15億可轉(zhuǎn)債后再推36億定增

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鋰電池結(jié)構(gòu)件龍頭科達利負債率急速攀升,15億可轉(zhuǎn)債后再推36億定增

三季度遭機構(gòu)大幅減倉。

圖片來源:視覺中國

記者 | 龐宇

四個月前剛完成一輪15億元可轉(zhuǎn)債融資的科達利(002850.SZ)又推出新一輪巨額融資計劃。

鋰電池精密結(jié)構(gòu)件龍頭科達利近日公告稱,擬定增募資不超過36億元,用于江西科達利新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件項目、新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件、新能源汽車鋰電池精密結(jié)構(gòu)件項目(三期)、科達利年產(chǎn)7500萬件新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件項目及補充流動資金。

科達利稱,本次募投項目結(jié)合未來市場趨勢及公司業(yè)務發(fā)展需要展開,有助于緩解公司業(yè)務不斷拓展及升級過程中對資金的需求。項目投產(chǎn)后能夠提升公司動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件的產(chǎn)能,提升主營業(yè)務競爭實力。

15億可轉(zhuǎn)債后,再推36億定增

科達利主要產(chǎn)品為新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件、消費類電池精密結(jié)構(gòu)件以及汽車零部件大類,其中,鋰電池結(jié)構(gòu)件為公司營收主要來源,2022年上半年總營收比重為96%。

據(jù)了解,鋰電池主要由正極材料、負極材料、電解液、隔膜及結(jié)構(gòu)件等部分組成,其中結(jié)構(gòu)件包括殼體、蓋板、軟連接等,對電池安全性能、防爆性能、密封性能有著重要作用。

就鋰電結(jié)構(gòu)件而言,科達利處于產(chǎn)業(yè)鏈上游,下游對接的是鋰電池行業(yè),主要客戶包括LG化學、寧德時代、三星、億緯鋰能、欣旺達等國內(nèi)外知名鋰電池廠商。2021年公司來自前五大客戶銷售占比77%。

近年來,隨著鋰電池下游行業(yè)迅速發(fā)展,科達利產(chǎn)能高速擴張。目前,公司已在國內(nèi)的華東、華南、華中、東北、西南、西北等鋰電池行業(yè)重點區(qū)域布局了13個動力電池精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地。

產(chǎn)能擴張需要募集資金投入。今年7月,科達利剛完成一輪15.34億元的債權(quán)融資。將時間拉長來看,科達利于2017年登陸資本市場,首次公開發(fā)行股票融資13.20億元;2020年定增融資13.86億元。也就是說,若本次定增順利實施,公司自上市以來直接融資規(guī)模將翻倍式增長

不過,在高達15億元的可轉(zhuǎn)債融資過后,公司仍然很“缺錢”。截至2022930,公司賬上貨幣資金余額12.36億元,但短期借款高達11.15億元,資產(chǎn)負債率由2021年年末的36.66%升至54.98%。

界面新聞注意到,科達利在多次用募集資金補流及進行現(xiàn)金管理的同時,前一輪定增募投項目在經(jīng)歷部分變更及延期后進度仍較為緩慢。

前一輪定增的三個項目中,計劃202212月份達到可使用狀態(tài)的“福建動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件二期項目”實際投入資金占承諾投資金額的44.8%計劃20234月、5月分別達到可使用狀態(tài)的“惠州動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件新建項目”、“惠州動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件三期項目”實際投入資金占承諾投資金額的48.2%23.9%。

而早于2021年便全部完工的IPO項目中,“江蘇動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件擴產(chǎn)和技改項目”和“大連動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件項目”實際效益與預計相差甚遠。據(jù)公司此前承諾,這兩個項目投產(chǎn)后年均凈利潤可達到2303.47萬元和2101.81萬元,而過去三年及今年前三季度累計實現(xiàn)效益僅789.97萬元和1426.05萬元。截至2022930日兩項目的累計產(chǎn)能利用率分別為81.59%50.09%。

可轉(zhuǎn)債發(fā)行后不久,科達利便于7月27日公告,擬計劃使用不超過10億元暫時閑置募集資金進行現(xiàn)金管理。截至2022年9月30日,閑置募集資用于購買理財產(chǎn)品的金額為4.7億元。

值得一提的是,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度下,各大頭部企業(yè)紛紛大手筆擴產(chǎn)但由此可能引發(fā)的產(chǎn)能過剩風險也不容忽視。科達利也曾提示風險稱,若其他企業(yè)擴產(chǎn)計劃超預期,未來預計競爭有所加劇,產(chǎn)品價格有所降低。

今年前三季度科達利銷售毛利率23.63%,同比下降4.88個百分點;其中第三季度銷售毛利率22.38%,環(huán)比下降2.69個百分點。原因在于“公司正處于產(chǎn)能擴張、新產(chǎn)品和新技術(shù)導入期,產(chǎn)能爬坡和新品開發(fā)導致費用投入較高。

業(yè)績大漲股價下行三季度機構(gòu)大幅減倉

站上新能源發(fā)展風口,科達利業(yè)績突飛猛進。

科達利2017年登陸資本市場,過去數(shù)年,由于競爭因素及新能源車補貼減少、廠商競爭加劇等因素,公司業(yè)績表現(xiàn)平平。2017年、2018年凈利潤分別同比下滑28.65%50.43%2019年業(yè)績回暖,凈利同比大增188.39%,2020年出現(xiàn)24.72%的下滑。

進入2021年科達利迎來快速上升期,當年營收44.68億元,同比大增125.06%;凈利潤5.42億元,同比增長高達203.19%。2022年前三季度實現(xiàn)營收、凈利潤59.70億元5.93億元,同比分別增長99.86%58.45%

在業(yè)績大漲的2021,科達利股價也水漲船高2021325日的58.62/股攀升至118日的192.88/股,漲幅累計高達229%。

不過進入2022年后股價有所回落。發(fā)行可轉(zhuǎn)債以來科達利股價一路暴跌,2022715日至1021日股價累計下跌50%。最新收盤價109.32/,較高位已跌去43%。

股價下行的同時,三季度科達利機構(gòu)股東大幅出逃。持有公司股票的機構(gòu)投資者數(shù)量由二季度末的448家下降至37家持股數(shù)量也由8113.68萬股減少至4144.62萬股。

今年三季度,科達利十大股東中多位進行減持。原始股東之一的深圳市宸鉅投資有限公司減持17.56萬股,至681.44萬股,以2.91%的持股比例位列第四大股東。

公募基金方面,農(nóng)銀匯理新能源主題靈活配置混合型基金減持14.60萬股,該基金在連續(xù)4個季度減倉后,持股比例已降至2.74%;另一嘉實智能汽車股票型基金減持5.64萬股,持股比例降至0.81%。

此外,2022年中報新進的基本養(yǎng)老保險基金八零四組合退出了十大股東名單,以十大股東持股數(shù)量門檻計算,該股東至少減持6.90萬股。

也有股東于三季度加倉。香港中央結(jié)算有限公司增持了458.31萬股;中歐基金國壽股份成長股型組合單一資產(chǎn)管理計劃增持24.99萬股。此外,自然人毛德和新進前十大股東,持股比例為0.93%。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

科達利

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鋰電池結(jié)構(gòu)件龍頭科達利負債率急速攀升,15億可轉(zhuǎn)債后再推36億定增

三季度遭機構(gòu)大幅減倉。

圖片來源:視覺中國

記者 | 龐宇

四個月前剛完成一輪15億元可轉(zhuǎn)債融資的科達利(002850.SZ)又推出新一輪巨額融資計劃。

鋰電池精密結(jié)構(gòu)件龍頭科達利近日公告稱,擬定增募資不超過36億元,用于江西科達利新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件項目、新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件、新能源汽車鋰電池精密結(jié)構(gòu)件項目(三期)、科達利年產(chǎn)7500萬件新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件項目及補充流動資金。

科達利稱,本次募投項目結(jié)合未來市場趨勢及公司業(yè)務發(fā)展需要展開,有助于緩解公司業(yè)務不斷拓展及升級過程中對資金的需求。項目投產(chǎn)后能夠提升公司動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件的產(chǎn)能,提升主營業(yè)務競爭實力。

15億可轉(zhuǎn)債后再推36億定增

科達利主要產(chǎn)品為新能源汽車動力電池精密結(jié)構(gòu)件、消費類電池精密結(jié)構(gòu)件以及汽車零部件大類,其中,鋰電池結(jié)構(gòu)件為公司營收主要來源,2022年上半年總營收比重為96%。

據(jù)了解,鋰電池主要由正極材料、負極材料、電解液、隔膜及結(jié)構(gòu)件等部分組成,其中結(jié)構(gòu)件包括殼體、蓋板、軟連接等,對電池安全性能、防爆性能、密封性能有著重要作用。

就鋰電結(jié)構(gòu)件而言,科達利處于產(chǎn)業(yè)鏈上游,下游對接的是鋰電池行業(yè),主要客戶包括LG化學、寧德時代、三星、億緯鋰能、欣旺達等國內(nèi)外知名鋰電池廠商。2021年公司來自前五大客戶銷售占比77%。

近年來,隨著鋰電池下游行業(yè)迅速發(fā)展科達利產(chǎn)能高速擴張。目前,公司已在國內(nèi)的華東、華南、華中、東北、西南、西北等鋰電池行業(yè)重點區(qū)域布局了13個動力電池精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地。

產(chǎn)能擴張需要募集資金投入。今年7月,科達利剛完成一輪15.34億元的債權(quán)融資。將時間拉長來看,科達利于2017年登陸資本市場,首次公開發(fā)行股票融資13.20億元;2020年定增融資13.86億元。也就是說,若本次定增順利實施,公司自上市以來直接融資規(guī)模將翻倍式增長

不過,在高達15億元的可轉(zhuǎn)債融資過后,公司仍然很“缺錢”。截至2022930,公司賬上貨幣資金余額12.36億元,但短期借款高達11.15億元,資產(chǎn)負債率由2021年年末的36.66%升至54.98%。

界面新聞注意到,科達利在多次用募集資金補流及進行現(xiàn)金管理的同時,前一輪定增募投項目在經(jīng)歷部分變更及延期后進度仍較為緩慢。

前一輪定增的三個項目中,計劃202212月份達到可使用狀態(tài)的“福建動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件二期項目”實際投入資金占承諾投資金額的44.8%;計劃20234月、5月分別達到可使用狀態(tài)的“惠州動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件新建項目”、“惠州動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件三期項目”實際投入資金占承諾投資金額的48.2%23.9%。

而早于2021年便全部完工的IPO項目中,“江蘇動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件擴產(chǎn)和技改項目”和“大連動力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件項目”實際效益與預計相差甚遠。據(jù)公司此前承諾,這兩個項目投產(chǎn)后年均凈利潤可達到2303.47萬元和2101.81萬元,而過去三年及今年前三季度累計實現(xiàn)效益僅789.97萬元和1426.05萬元。截至2022930日兩項目的累計產(chǎn)能利用率分別為81.59%50.09%。

可轉(zhuǎn)債發(fā)行后不久,科達利便于7月27日公告,擬計劃使用不超過10億元暫時閑置募集資金進行現(xiàn)金管理。截至2022年9月30日,閑置募集資用于購買理財產(chǎn)品的金額為4.7億元。

值得一提的是,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度下,各大頭部企業(yè)紛紛大手筆擴產(chǎn),但由此可能引發(fā)的產(chǎn)能過剩風險也不容忽視。科達利也曾提示風險稱,若其他企業(yè)擴產(chǎn)計劃超預期,未來預計競爭有所加劇,產(chǎn)品價格有所降低。

今年前三季度科達利銷售毛利率23.63%,同比下降4.88個百分點;其中第三季度銷售毛利率22.38%,環(huán)比下降2.69個百分點。原因在于“公司正處于產(chǎn)能擴張、新產(chǎn)品和新技術(shù)導入期,產(chǎn)能爬坡和新品開發(fā)導致費用投入較高。

業(yè)績大漲股價下行三季度機構(gòu)大幅減倉

站上新能源發(fā)展風口,科達利業(yè)績突飛猛進。

科達利2017年登陸資本市場,過去數(shù)年,由于競爭因素及新能源車補貼減少、廠商競爭加劇等因素,公司業(yè)績表現(xiàn)平平。2017年2018年凈利潤分別同比下滑28.65%50.43%;2019年業(yè)績回暖,凈利同比大增188.39%,2020年出現(xiàn)24.72%的下滑。

進入2021年科達利迎來快速上升期,當年營收44.68億元,同比大增125.06%;凈利潤5.42億元,同比增長高達203.19%。2022年前三季度實現(xiàn)營收、凈利潤59.70億元5.93億元,同比分別增長99.86%58.45%

在業(yè)績大漲的2021,科達利股價也水漲船高,2021325日的58.62/股攀升至118日的192.88/股,漲幅累計高達229%。

不過進入2022年后股價有所回落發(fā)行可轉(zhuǎn)債以來,科達利股價一路暴跌,2022715日至1021日股價累計下跌50%。最新收盤價109.32/,較高位已跌去43%。

股價下行的同時,三季度科達利機構(gòu)股東大幅出逃。持有公司股票的機構(gòu)投資者數(shù)量由二季度末的448家下降至37家,持股數(shù)量也由8113.68萬股減少至4144.62萬股。

今年三季度,科達利十大股東中多位進行減持。原始股東之一的深圳市宸鉅投資有限公司減持17.56萬股,至681.44萬股,以2.91%的持股比例位列第四大股東。

公募基金方面,農(nóng)銀匯理新能源主題靈活配置混合型基金減持14.60萬股,該基金在連續(xù)4個季度減倉后,持股比例已降至2.74%;另一嘉實智能汽車股票型基金減持5.64萬股,持股比例降至0.81%。

此外,2022年中報新進的基本養(yǎng)老保險基金八零四組合退出了十大股東名單,以十大股東持股數(shù)量門檻計算,該股東至少減持6.90萬股。

也有股東于三季度加倉。香港中央結(jié)算有限公司增持了458.31萬股;中歐基金國壽股份成長股型組合單一資產(chǎn)管理計劃增持24.99萬股。此外,自然人毛德和新進前十大股東,持股比例為0.93%。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。