文 | 子彈財(cái)觀 尹太白
編輯 | 蛋總
現(xiàn)年43歲的唐巖,在卸任集團(tuán)CEO兩年后又重返一線了。
10月28日,摯文集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“摯文”)發(fā)布了一項(xiàng)管理層變更通知,表示王力因健康原因從即日起辭去CEO一職,該職務(wù)由董事長唐巖接任。王力仍然擔(dān)任摯文執(zhí)行董事兼總裁,協(xié)助唐巖推進(jìn)核心戰(zhàn)略。
作為摯文的創(chuàng)始合伙人,王力于2014年擔(dān)任COO,并在2018年出任總裁一職。2020年10月,王力接替創(chuàng)始人唐巖成為CEO,隨后又兼任探探CEO。
王力在任期間主抓兩個(gè)方向:一是繼陌陌、探探兩大主營業(yè)務(wù)后豐富產(chǎn)品矩陣,目前公司業(yè)務(wù)已涵蓋電商、游戲、電影、音樂、綜藝和金融等領(lǐng)域;二是積極布局海外市場(chǎng),如東南亞、中東和北非等地。
事實(shí)上,摯文這些年一直在尋找新增長曲線,曾推出視頻相親平臺(tái)“對(duì)對(duì)”、主打AI換臉技術(shù)的“ZAO”等。今年10月中旬,摯文還推出了兩款線上健身產(chǎn)品“BonBon Jump”和“卡卡路里”,前者主打有氧操和燃脂,而后者定位運(yùn)動(dòng)交友社區(qū)。
BonBon Jump和卡卡路里均屬于海南喵咖網(wǎng)絡(luò)旗下產(chǎn)品,天眼查數(shù)據(jù)顯示,在海南喵咖網(wǎng)絡(luò)的股東名單中,王力的名字赫然在列。
而如今隨著王力退居幕后,唐巖重回臺(tái)前,背后折射出的是摯文迫切需要打破眼前的僵局,重新穩(wěn)住社交基本盤。
事實(shí)上,最近幾年摯文的日子并不好過,其股市表現(xiàn)最為直觀。2014年12月,摯文正式在納斯達(dá)克掛牌上市,發(fā)行價(jià)為13.50美元,截至上市首日美股收盤,其股價(jià)上漲25.19%至16.90美元,對(duì)應(yīng)總市值為31.51億美元。
上市之后,摯文的股價(jià)仿佛坐上了過山車,2016年2月,其股價(jià)跌至6.04美元,隨后兩年又實(shí)現(xiàn)了翻倍增長,達(dá)到了48.78美元的歷史高點(diǎn)。不過好景不長,此后摯文的股價(jià)一路跌破發(fā)行價(jià),盡管其在2022年6月通過了一項(xiàng)2億美元的股票回購計(jì)劃,但依舊未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。
截至11月6日,摯文的股價(jià)已跌至5.4美元,較發(fā)行價(jià)蒸發(fā)了60%,總市值僅剩10.7億美元。
“在二級(jí)市場(chǎng)上,投資者對(duì)摯文的興趣一直在下降,已經(jīng)成立十余年的摯文正在經(jīng)歷一場(chǎng)‘中年危機(jī)’。”一位常年關(guān)注社交領(lǐng)域的投資者向「子彈財(cái)觀」表示,“在主業(yè)不振、營收不佳的情況下,即便唐巖回歸,摯文突圍的難度依然較大,不利局面或?qū)⒗^續(xù)存在?!?/p>
1、線上健身難成新增長點(diǎn)
摯文將探索新增長曲線的目光瞄向線上健身領(lǐng)域并不意外。
一方面,線上健身市場(chǎng)的想象空間巨大且滲透率仍在進(jìn)一步提升。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的數(shù)據(jù),2021年中國健身市場(chǎng)規(guī)模為7866億元,2021-2026年將以13.5%的年復(fù)合增速增長至14793億元。其中,線上健身市場(chǎng)占比不斷提升,預(yù)計(jì)在2026年提升至61%,且2026年中國健身人群將達(dá)到4.2億人,滲透率(健身人群/總?cè)丝冢⑦_(dá)到29.3%。
另一方面,資本也在積極助推“健身場(chǎng)景線上化、健身產(chǎn)品線上化”的發(fā)展趨勢(shì)。
比如自2021年以來,Keep完成由軟銀愿景基金領(lǐng)投的3.6億美元F輪融資;樂刻運(yùn)動(dòng)在一個(gè)月內(nèi)連獲兩輪融資,融資金額高達(dá)上億元人民幣;YESOUL野小獸完成了由小米集團(tuán)領(lǐng)投的過億元人民幣的A輪融資;BodyPark型動(dòng)公園完成由峰瑞資本領(lǐng)投的數(shù)百萬美元Pre-A輪融資。
然而問題在于,雖然大勢(shì)向好,但跨界進(jìn)入線上健身領(lǐng)域的摯文集團(tuán)憑什么脫穎而出?相比Keep、FITURE等一眾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,BonBon Jump和卡卡路里又有哪些不同之處?
帶著諸多疑惑,「子彈財(cái)觀」親身體驗(yàn)了一番上述線上健身產(chǎn)品。
其中,BonBon Jump擁有各類舞蹈和運(yùn)動(dòng)內(nèi)容,用戶可以自定義專屬的虛擬形象,無需購買設(shè)備,也無需繁瑣的配置。投屏至電視后,只需要跟隨真人動(dòng)作演示,即可通過AI動(dòng)作識(shí)別技術(shù)和AR游戲指引直接開始運(yùn)動(dòng),是一款純粹的線上健身產(chǎn)品。
相比之下,卡卡路里則帶有濃重的社交基因,其設(shè)置有三大功能,一是可匹配擁有共同特點(diǎn)的陌生用戶;二是根據(jù)用戶對(duì)專業(yè)運(yùn)動(dòng)問題的解答生成問答標(biāo)簽;三是可通過話題廣場(chǎng)分享鍛煉心得和故事,邂逅興趣相投的陌生用戶。
換言之,卡卡路里更像是陌陌在健身領(lǐng)域的延續(xù),又或者說,卡卡路里只是將社交和健身強(qiáng)行結(jié)合在了一起。
隨后,筆者又體驗(yàn)了AI健身鏡FITURE。FITURE的屏幕可以播放各類健身課程視頻,并通過鏡中的攝像頭和AI傳感器實(shí)時(shí)糾正用戶的健身動(dòng)作,不過,其課程需要結(jié)合手機(jī)APP才能使用,APP中內(nèi)置了16個(gè)課程類別,包括力量塑型、瑜伽、普拉提、舞蹈等等。
一位FITURE用戶告訴「子彈財(cái)觀」,F(xiàn)ITURE最大的優(yōu)勢(shì)是AI互動(dòng),“不過,并非所有課程都具備AI糾正功能,而且存在部分課程卡頓、動(dòng)作識(shí)別準(zhǔn)確性不高、動(dòng)作糾正提醒延遲等問題?!?/p>
在廝殺激烈的線上健身領(lǐng)域,Keep是唯一一家獨(dú)角獸企業(yè)。現(xiàn)階段,Keep的核心功能主要集中在三方面,一是跑步、瑜伽等運(yùn)動(dòng)的數(shù)據(jù)記錄;二是各種運(yùn)動(dòng)的視頻課程和健身指導(dǎo);三是圍繞運(yùn)動(dòng)打造社區(qū),滿足分享、交流等社交需求。
Keep的業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了用戶的“吃穿用練”,可以提供從規(guī)劃目標(biāo)、定制健身課程、配備健身裝備和食品,到監(jiān)測(cè)健身數(shù)據(jù)和健身策略動(dòng)態(tài)調(diào)整的閉環(huán)服務(wù)。
親身體驗(yàn)過后,「子彈財(cái)觀」認(rèn)為在一眾出色的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前,當(dāng)下的BonBon Jump和卡卡路里幾乎沒有任何勝算。
內(nèi)容和硬件是構(gòu)成線上健身產(chǎn)品的兩大基石,但BonBon Jump和卡卡路里的硬件短板顯而易見,而且內(nèi)容也差強(qiáng)人意,未與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手形成明顯的差異化,相比FITURE和Keep的“專業(yè)”,前兩者似乎更偏向“娛樂”多一些。
簡(jiǎn)而言之,以現(xiàn)有水平,BonBon Jump和卡卡路里很難脫穎而出。在線上健身領(lǐng)域,依舊圍繞“社交”做產(chǎn)品的摯文幾乎九死一生。
以全球最大的社交健身平臺(tái)Peloton為例,自2019年9月上市以來,Peloton先后經(jīng)歷了持續(xù)虧損、股價(jià)腰斬、高管換血、大規(guī)模裁員等,截至11月6日,其股價(jià)已較29.0美元的發(fā)行價(jià)下跌67.62%至9.39美元。目前,Peloton正在進(jìn)行年內(nèi)第四輪裁員,計(jì)劃裁減員工約500人。
事實(shí)上,BonBon Jump和卡卡路里的命運(yùn)或早已注定。在豐富產(chǎn)品矩陣方向上,摯文向來以“四面出擊”而聞名,比如其推出過主打拍攝聊天的“咔咔”、短視頻社交平臺(tái)“對(duì)眼”、視頻相親平臺(tái)“對(duì)對(duì)”、線上試衣間“芒西”、聽聲音交友的“赫茲”、主打AI換臉技術(shù)的“ZAO”等等,但大多未能激起多少浪花。
就連王力也曾坦言:“陌陌內(nèi)部已經(jīng)養(yǎng)育了一些新產(chǎn)品,探探也孵化了不少,能不能茁壯成長要看運(yùn)氣?!?/p>
2、摯文正在失去一切
摯文將業(yè)務(wù)觸手伸向并不擅長的線上健身領(lǐng)域,在很大程度上反映出其用戶增長已陷入瓶頸期。
在用戶增長方面,摯文曾有過輝煌的“戰(zhàn)績”。2011年8月,陌陌正式上線,開創(chuàng)了陌生人社交的先河,僅僅3個(gè)月后,其用戶數(shù)便突破40萬;10個(gè)月后,用戶數(shù)更是直接飆升至600萬,在當(dāng)時(shí)引起了不小的轟動(dòng)。
但現(xiàn)在,用戶增長已成為摯文最為頭痛的問題之一。
根據(jù)2022年二季度財(cái)報(bào),陌陌的MAU(月活躍用戶數(shù))較2021年同期的1.156億縮水3.8%至1.112億,而付費(fèi)用戶數(shù)較2021年同期的930萬縮水7.5%至860萬。值得一提的是,早在2018年,陌陌的MAU就達(dá)到了1.133億。
另一邊,探探的情況也不容樂觀,其MAU為2480萬,付費(fèi)用戶數(shù)較2021年同期的310萬縮水29%至220萬。
作為對(duì)比,在2022年一季度,陌陌的MAU和付費(fèi)用戶數(shù)分別為1.109億和870萬;探探的MAU和付費(fèi)用戶數(shù)分別為2560萬和240萬。
在MAU幾乎毫無變化甚至下降的同時(shí),付費(fèi)用戶數(shù)一直在大幅減少,不僅意味著陌陌和探探用戶增長已觸及天花板,同時(shí)還意味著兩者的盈利能力日益萎靡。
事實(shí)上,陌陌的付費(fèi)用戶數(shù)早在2019年便呈現(xiàn)出持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。2019年至2021年,陌陌和探探的付費(fèi)用戶數(shù)分別為930萬和450萬、900萬和380萬、890萬和250萬。
宏觀層面上,用戶增長見頂已是既定事實(shí),根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù),2020年中國陌生人社交用戶規(guī)模達(dá)到了6.49億人,但年增速逐漸放緩,預(yù)計(jì)7-8億的用戶規(guī)模會(huì)是陌生人社交行業(yè)的天花板。
用戶增長出現(xiàn)問題,進(jìn)而帶來了一系列的連鎖反應(yīng)。
2020年財(cái)報(bào)發(fā)布后,王力曾直言公司迎來了“最艱難一年”:上市8年以來,其首次迎來業(yè)績負(fù)增長。但站在現(xiàn)在回望過去,王力顯然有些高估了摯文。
艱難的情況一直持續(xù)至今。2021年和2022年上半年,摯文的營收分別為145.757億元和62.585億元,凈利潤分別為20.371億元和8.620億元。通過對(duì)比不難發(fā)現(xiàn),摯文的營收和凈利潤正逐年下滑,整體延續(xù)了2020年以來的頹勢(shì)。
具體到業(yè)務(wù)板塊上,摯文的營收主要由直播服務(wù)、增值服務(wù)、移動(dòng)營銷服務(wù)、移動(dòng)游戲以及其他服務(wù)構(gòu)成。但除了直播業(yè)務(wù)以外,其余幾項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)營收的貢獻(xiàn)十分有限。
2022年二季度,摯文的直播服務(wù)收入為15.2億元,較2021年同期的21.01億元下降27.7%,需要注意的是,自2020年四季度以來,摯文的直播服務(wù)收入已連續(xù)7個(gè)季度出現(xiàn)了同比下降的情況。
當(dāng)前,摯文面臨著商業(yè)模式疲態(tài)盡顯、收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)生態(tài)充滿隱患等重大危機(jī),「子彈財(cái)觀」觀察認(rèn)為,其根源在于陌陌、探探等陌生人社交平臺(tái)已陷入“工具化”的漩渦之中,未來很難重返巔峰狀態(tài)。
在此類平臺(tái)上交友,流程一般分為匹配、聊天、加微信,而在微信上聊得不錯(cuò)才會(huì)發(fā)展到線下見面,導(dǎo)致陌生人社交平臺(tái)淪為了一種沒有想象空間的工具,而工具化的困境顯而易見,比如用戶付費(fèi)意愿較弱、使用場(chǎng)景限制發(fā)展、盈利模式單一以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差等等,像豐巢、墨跡天氣、魯大師、WiFi萬能鑰匙、暴風(fēng)影音均是“工具化”的受害者。
3、元宇宙社交會(huì)是解藥嗎?
從此前布局游戲、音樂、電影、綜藝,再到試水線上健身,摯文的根本目的只有一個(gè),即牢牢鎖定年輕人。
根據(jù)Mob研究院的數(shù)據(jù),1995年至2010年出生的群體中,超過四成的受訪者偏好尋求有共同興趣愛好的陌生人,而尋找顏值、身材對(duì)胃口的陌生人的比例僅為14.8%。顯然摯文的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)已不再明顯。
去哪里抓住年輕人以及如何抓住年輕人?對(duì)于陌生人社交平臺(tái)而言,元宇宙社交極具想象空間。
2022年5月,AR智能眼鏡品牌INMO影目科技獲得由摯文獨(dú)家投資的近千萬美元A輪融資。談及投資INMO影目科技的原因,王力表示:“INMO影目科技的AR智能眼鏡是目前最接近消費(fèi)者預(yù)期的產(chǎn)品,能夠讓大眾體驗(yàn)此前只出現(xiàn)在電影里的‘元宇宙生活’?!?/p>
因而,助推INMO影目科技開發(fā)社交娛樂內(nèi)容,被認(rèn)為是摯文布局元宇宙的關(guān)鍵一步。
事實(shí)上,摯文早就有意進(jìn)軍元宇宙。在2021年財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上,王力曾透露,摯文正在密切關(guān)注3D渲染、AI、動(dòng)作捕捉和XR等前沿技術(shù)的發(fā)展動(dòng)態(tài),并投入相應(yīng)資源進(jìn)行開發(fā),預(yù)計(jì)未來會(huì)進(jìn)一步提高其產(chǎn)品的互動(dòng)效果和沉浸感。
摯文投資INMO影目科技的目的很好理解:相比目前依舊基于圖文、音視頻交互的陌生人社交而言,元宇宙社交所描繪的場(chǎng)景顯然更具吸引力,但與之相對(duì)應(yīng)的是,后者對(duì)于硬件、技術(shù)等方面的要求也有了質(zhì)的提升,而AR智能眼鏡將是元宇宙社交最基礎(chǔ)的入口之一。
“摯文和INMO影目科技并未透露內(nèi)容合作的具體情況,不過雙方最有可能在游戲、文娛內(nèi)容等方面進(jìn)行合作,但現(xiàn)在腦機(jī)接口等技術(shù)的突破性進(jìn)展尚未出現(xiàn),VR/AR設(shè)備普及度也不夠,摯文能否支撐起后續(xù)元宇宙社交的開發(fā)和運(yùn)營仍然存疑?!辟Y深游戲行業(yè)人士楊校賢向「子彈財(cái)觀」表示。
不止是摯文在試水元宇宙社交,如陌生人社交平臺(tái)Soul在2021年年初便打出了“年輕人的社交元宇宙”的旗號(hào);直播平臺(tái)映客也于今年5月上線了首款元宇宙戀愛社交產(chǎn)品“情侶星球”。
此外,還有定位虛擬社交元宇宙的“秀蛋”、百度的元宇宙項(xiàng)目“希壤”、沉浸式虛擬社交產(chǎn)品“Honnverse虹宇宙”、定位潮玩×元宇宙社交的“啫喱”等等。
現(xiàn)階段,元宇宙社交產(chǎn)品發(fā)展的怎么樣了?與已有社交產(chǎn)品存在哪些不同?元宇宙社交能否成為摯文、Soul等陌生人社交平臺(tái)的新增量空間?
懷揣著疑問,「子彈財(cái)觀」體驗(yàn)了多款元宇宙社交產(chǎn)品,發(fā)現(xiàn)元宇宙社交至今仍未脫離算法匹配、興趣群組、3D虛擬形象、變裝等常見玩法。
對(duì)比之下,希壤算是最為接近元宇宙社交的一款產(chǎn)品,在希壤構(gòu)建的沉浸式虛擬空間中,用戶可以聽會(huì)、逛街、交流、看展,借助硬件,還能體驗(yàn)到聲臨其境的沉浸式音視覺效果,以及實(shí)現(xiàn)多人語音交流。
“元宇宙社交產(chǎn)品的噱頭仍大于實(shí)質(zhì),并且還沒有創(chuàng)造出獨(dú)一無二的用戶體驗(yàn),導(dǎo)致用戶留存率堪憂,進(jìn)而難以商業(yè)化?!睏钚Yt認(rèn)為。
事實(shí)或許的確如此。2021年10月,F(xiàn)acebook高調(diào)改名為Meta,將注意力轉(zhuǎn)向以虛擬現(xiàn)實(shí)為主的新興計(jì)算平臺(tái),通過發(fā)展AR、VR等軟硬件及相關(guān)生態(tài),全力奔向元宇宙。
盡管戰(zhàn)略方向明確,但前進(jìn)的道路卻相當(dāng)曲折。根據(jù)2022年二季度財(cái)報(bào),Meta元宇宙戰(zhàn)略核心部門Reality Labs的收入為4.52億美元,同比增長48%,但虧損卻高達(dá)28億美元。作為比較,Reality Labs在一季度的虧損為29.6億美元,在2021年二季度的虧損為24億美元。
客觀而言,元宇宙社交已萬事俱備,但在技術(shù)和內(nèi)容上卻始終沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,打造元宇宙社交是一項(xiàng)浩大的工程,對(duì)于包括摯文在內(nèi)的陌生人社交平臺(tái)而言,現(xiàn)階段的元宇宙社交更像是火坑而非解藥。
當(dāng)面臨著上述種種增長的困境及難以抓住的年輕人的心,43歲的唐巖回歸管理一線后,摯文還能枯木逢春?jiǎn)幔?/p>
*注:文中人名皆為化名。