文丨獵云網(wǎng) 林京
唐彬森背后的投資基金又有了新進(jìn)展，分眾傳媒一紙公告，讓唐彬森的募資計(jì)劃浮出水面。
公告稱(chēng)，分眾傳媒全資子公司上海分眾鴻意信息技術(shù)有限公司出資1億元參與投資合肥挑戰(zhàn)者雙子號(hào)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“挑戰(zhàn)者基金”）。
挑戰(zhàn)者基金由北京創(chuàng)新壹舟投資管理有限公司作為基金管理人、廈門(mén)挑戰(zhàn)者云騰管理咨詢(xún)合伙企業(yè)作為普通合伙人。這兩家企業(yè)的實(shí)控人都是周華、陳宏宇和李博，后兩位正是挑戰(zhàn)者創(chuàng)投的兩位管理合伙人。
來(lái)源：分眾傳媒公告
挑戰(zhàn)者創(chuàng)投由元?dú)馍謩?chuàng)始人唐彬森一手創(chuàng)建，成為創(chuàng)投圈崛起速度最快的新貴之一。
據(jù)悉，挑戰(zhàn)者基金目標(biāo)規(guī)模為25億元，其中首期出資額不低于10億元。分眾傳媒公告顯示，目前已經(jīng)完成9億募資金額。
除了分眾傳媒之外，挑戰(zhàn)者基金的LP還包括合肥引導(dǎo)基金、廬陽(yáng)創(chuàng)新基金、紅杉煜慧、聚信德、李寒窮及朱必?zé)?各自為有限合伙人)，分別出資2億、1億、3000萬(wàn)、5000萬(wàn)、2000萬(wàn)和1000萬(wàn)。
挑戰(zhàn)者基金主要投向泛消費(fèi)行業(yè)、企業(yè)服務(wù)和文娛等領(lǐng)域，主要覆蓋早中期、成長(zhǎng)期及成熟期的項(xiàng)目。
“老友”再投唐彬森
一手締造了元?dú)馍值奶票蛏?，也是?chuàng)投圈最隱秘的男人。2014年，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投正式成立，專(zhuān)注在消費(fèi)產(chǎn)業(yè)方向的投資，累計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模100億元，累計(jì)投資150+家創(chuàng)業(yè)公司，包括老虎證券、元?dú)馍帧lexanderwang、M Stand等。
挑戰(zhàn)者基金則是于2020年11月20日成立。此次LP中，有些是唐彬森“老友”，有些也過(guò)往與挑戰(zhàn)者創(chuàng)投多有交集。
紅杉中國(guó)曾連續(xù)兩輪領(lǐng)投元?dú)馍?，也與挑戰(zhàn)者創(chuàng)投在許多消費(fèi)品牌投資上多次“相逢”。
再看外界頗為熟知的分眾傳媒。無(wú)論是曾在分眾傳媒電梯間廣告刷屏的元?dú)馍?，還是相傳唐彬森與江南春相傳私交甚篤的江南春，兩者都存在千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。
據(jù)傳，元?dú)馍值脑缙谕顿Y機(jī)構(gòu)里之所以有光控眾盈資本的身影，也是因?yàn)檫@一基金是由光大控股與分眾傳媒共同出資成立的。此前，分眾傳媒董事長(zhǎng)江南春對(duì)話(huà)經(jīng)緯中國(guó)張穎時(shí)，曾透露了元?dú)馍殖晒Φ谋澈蠊适?，他建議唐彬森，做品牌“要打透，飽和攻擊”。
除此之外，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投管理合伙人周華此前曾任職于攜程旅行網(wǎng)、搜房網(wǎng)、分眾傳媒，也是在分眾傳媒期間，周華結(jié)識(shí)了唐彬森，二人一拍即合，于2020年10月份搭伙做機(jī)構(gòu)化投資。
這也并非分眾傳媒首次投資唐彬森，去年1月，分眾傳媒發(fā)公告稱(chēng)，全資子公司分眾鴻意出資1億元，參與投資由廈門(mén)挑戰(zhàn)者云騰管理咨詢(xún)合伙企業(yè)作為普通合伙人、北京創(chuàng)新壹舟投資管理有限公司作為基金管理人的廈門(mén)挑戰(zhàn)者雙魚(yú)號(hào)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)，并簽署相關(guān)協(xié)議，目標(biāo)募集規(guī)模為10億元?；鹜顿Y方向重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)品品牌、線(xiàn)下連鎖品牌、消費(fèi)品上下游產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)的初創(chuàng)型公司。
作為昔日的電梯“王者”，分眾傳媒眼下“寒氣”十足。近日，分眾傳媒披露的三季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入73.7億元，與去年同期相比少了近40億元。公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為21.31億元，同比少賺23億元。
在此前半年報(bào)中，分眾傳媒還表示，受3月份以來(lái)各地疫情的影響，廣告市場(chǎng)需求疲軟，尤其在4月和5月，公司部分重點(diǎn)城市廣告正常發(fā)布受限，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到極大影響。
此次，分眾傳媒作為挑戰(zhàn)者基金的LP，將重點(diǎn)投資泛消費(fèi)行業(yè)、企業(yè)服務(wù)和文娛等領(lǐng)域，未來(lái)勢(shì)必也能進(jìn)一步“反哺”其自身主營(yíng)業(yè)務(wù)。
李寒窮則與唐彬森在最近一筆投資上有交集。今年九月，美籍華裔設(shè)計(jì)師Alexander Wang （王大仁）同名品牌Alexander Wang近日宣布獲得來(lái)自挑戰(zhàn)者創(chuàng)投與雅戈?duì)柤瘓F(tuán)的少數(shù)股權(quán)投資。
李寒窮是雅戈?duì)柤瘓F(tuán)創(chuàng)始人李如成的獨(dú)生女，據(jù)悉，目前公司的投資等事物都是由她在管理。
天眼查顯示，朱必?zé)羰鞘謾C(jī)游戲開(kāi)發(fā)商萌蛋互動(dòng)創(chuàng)始人，也是廈門(mén)九個(gè)九互動(dòng)科技有限公司實(shí)控人，該公司股東中出現(xiàn)了挑戰(zhàn)者創(chuàng)投的身影。
此次LP中的合肥引導(dǎo)基金和廬陽(yáng)創(chuàng)新基金都是國(guó)有企業(yè)。出生于安徽合肥的唐彬森，去年也把元?dú)馍殖晒Α皫Щ亍奔亦l(xiāng)，去年11月，元?dú)馍秩A東區(qū)域總部正式落戶(hù)合肥。
唐彬森的“投資哲學(xué)”
在今年新消費(fèi)哀鴻遍野之下，消費(fèi)領(lǐng)域又一筆募資誕生。此前，黑蟻資本完成第三期消費(fèi)基金募資25億元，專(zhuān)注新消費(fèi)領(lǐng)域的早期投資。近日，LV旗下首只消費(fèi)人民幣基金誕生，目標(biāo)規(guī)模20億元，將落地成都。
過(guò)往，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投成績(jī)斐然，先后投出了已累計(jì)投資了拉面說(shuō)、魅力28、好望水、寵物家、盤(pán)子女人坊等100 新消費(fèi)領(lǐng)域初創(chuàng)公司。
正如元?dú)馍忠浴傲憧阒闾恰钡母拍顝木揞^林立的飲料行業(yè)“殺”出一條血路。挑戰(zhàn)者創(chuàng)投也青睞那些去挑戰(zhàn)“巨頭”的企業(yè)。
據(jù)Foodaily每日食品報(bào)道，2020年的挑戰(zhàn)者創(chuàng)投募資說(shuō)明書(shū)（PPM），其中關(guān)于策略部分的說(shuō)明，提及“帝國(guó)的裂縫”。據(jù)傳這也是挑戰(zhàn)者創(chuàng)投最初的投資定位。
上述挑戰(zhàn)者創(chuàng)投PPM顯示，除了元?dú)馍郑?014年以來(lái)挑戰(zhàn)者創(chuàng)投最希望向LP推介的案例有方便食品拉面說(shuō)、日化品牌活力28、觀云白酒、食族人酸辣粉、糖果品牌KisKis、果汁氣泡水望山楂等消費(fèi)品牌。這些消費(fèi)品牌所處的賽道，幾乎每一個(gè)都有巨頭坐鎮(zhèn)。
唐彬森曾多次表達(dá)自己對(duì)“貝葉斯理論”的認(rèn)同，“好行業(yè)跟差行業(yè)是不一樣的，好行業(yè)里，你做過(guò)一百名、第十名、二十名，都比一個(gè)爛行業(yè)里做第一名強(qiáng)，差別很大?！?/p>
在多年前面對(duì)媒體談及創(chuàng)業(yè)者投資創(chuàng)業(yè)者的邏輯時(shí)，他曾經(jīng)把“事情的可能性，取決于做事者的信心和勇氣”稱(chēng)作“最好而且唯一的邏輯”。
“帝國(guó)裂縫”基因還在延續(xù)，作為目前挑戰(zhàn)者創(chuàng)投對(duì)外“發(fā)言人”，周華在今年7月的FBIF2021食品飲料創(chuàng)新論壇上表示，不喜歡投“科幻故事”，而喜歡聽(tīng)“歷史故事”。我們喜歡市場(chǎng)規(guī)模足夠大的、已經(jīng)有巨頭產(chǎn)生的賽道，進(jìn)行進(jìn)一步研究創(chuàng)新，而不是研究一個(gè)現(xiàn)在沒(méi)有的東西。
在創(chuàng)業(yè)者選擇上，無(wú)論是觀云白酒創(chuàng)始人陳振宇，還是盤(pán)子女人坊創(chuàng)始人楊健、“一朵棉花”的強(qiáng)亞?wèn)|等，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投也頗為青睞一些草根創(chuàng)業(yè)派。
觀云白酒是廣為流傳的投資案例之一。陳振宇曾向媒體透露這筆融資背后的故事，他與唐彬森見(jiàn)面時(shí)PPT的第一頁(yè)是白酒行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，唐彬森直接說(shuō)：“這項(xiàng)跳過(guò)吧，我研究過(guò)。”翻到第三頁(yè)講完產(chǎn)品，唐彬森已經(jīng)決定投資500萬(wàn)，并當(dāng)即跟他握手。
業(yè)內(nèi)人士曾透露，唐彬森重要的“對(duì)標(biāo)”是被投公司總市值達(dá)3500億美元的3G資本，這是一家位于巴西的投資公司，從收購(gòu)一家瀕臨破產(chǎn)的小啤酒廠開(kāi)始了自己的“消費(fèi)品帝國(guó)擴(kuò)張路”，百威英博、漢堡王、亨氏、卡夫等世界級(jí)公司背后的大股東都是3G資本。
雷曼曾提出過(guò)PSD理論：Poor+Smart+Desire，即出身貧窮、非常聰明，對(duì)財(cái)富有深度渴望的人。
挑戰(zhàn)者創(chuàng)投合伙人周華也表達(dá)過(guò)類(lèi)似的觀點(diǎn)，在挑戰(zhàn)者眼中，高管成功率并不比草根創(chuàng)業(yè)高。因?yàn)楦吖艿乃季S方式與創(chuàng)業(yè)者完全不同，退路很多，不成功還能回去上班，而草根創(chuàng)業(yè)者往往沒(méi)有退路。
與3G資本所不同的是，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投更注重早期投資，梳理挑戰(zhàn)者創(chuàng)投的投資版圖，2017年，先后投資白酒、輕飲、精釀啤酒等領(lǐng)域，2018年開(kāi)始布局新餐飲門(mén)店，2019~2020年先后投資糖果、零食、鹵味等領(lǐng)域。2021年先后投資了盤(pán)子女人坊、虎頭局、寵物家等領(lǐng)域。今年4月，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投3億成立生物科技公司，經(jīng)營(yíng)范圍含日化品制造銷(xiāo)售。
此外，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投的被投企業(yè)與元?dú)馍忠灿幸欢I(yè)務(wù)協(xié)同。例如在投資觀云白酒、碧山啤酒等品牌之后，元?dú)馍殖闪⒆匀辉煳铮ò不眨┚茦I(yè)有限公司成立，公司經(jīng)營(yíng)范圍為酒類(lèi)經(jīng)營(yíng)、食品銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售。
周華曾介紹，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投是一家產(chǎn)投融合的中介機(jī)構(gòu)，且跟元?dú)馍质侨跒橐惑w的。元?dú)馍值脑S多網(wǎng)絡(luò)資源，他們的被投新項(xiàng)目都能夠協(xié)同。
在今年新消費(fèi)投資降溫之下，挑戰(zhàn)者創(chuàng)投卻認(rèn)為消費(fèi)投資還可以再“冷”一點(diǎn)。
周華近日對(duì)媒體表示，前兩年消費(fèi)太火爆，反而導(dǎo)致很多創(chuàng)始人不被容許做一些長(zhǎng)遠(yuǎn)的考慮。當(dāng)四家差不多的公司都在拼命融資時(shí)，投資人也“逼”著你做GMV，認(rèn)為有了GMV就會(huì)有一切。按照這個(gè)邏輯，一千萬(wàn)GMV的公司就是比兩百萬(wàn)GMV的好。這讓一些創(chuàng)始人只能拼命去直播去補(bǔ)貼，甚至刷單。
“所以現(xiàn)在的環(huán)境，才是消費(fèi)應(yīng)該有的常態(tài)和本質(zhì)。其實(shí)當(dāng)下我都覺(jué)得還是有點(diǎn)熱，還可以再‘冷’一點(diǎn)，很多公司的估值還是沒(méi)有回歸到合理區(qū)間，可以再理性一點(diǎn)。”周華說(shuō)。