文|驚蟄研究所 小滿

浙江諸暨某服裝廠，廠房里密密排成一列的工人們正奮力踩著縫紉機(jī)踏板，加班加點(diǎn)地制作著客戶補(bǔ)單的保暖連褲襪。與此同時(shí)，山東、廣東等地生產(chǎn)秋衣秋褲、電熱毯、取暖器的企業(yè)，也都在忙著趕制即將發(fā)往歐洲的訂單。

自歐洲能源危機(jī)引發(fā)全球關(guān)注以來，歐洲人民如何在天然氣供應(yīng)短缺的情況下安然過冬就成了網(wǎng)絡(luò)熱議的話題。甚至上個(gè)月，國(guó)內(nèi)“電熱毯龍頭”彩虹集團(tuán)還因?yàn)椤皻W洲人買爆中國(guó)電熱毯”的話題，在9個(gè)交易日收獲6個(gè)漲停板。

然而，當(dāng)“缺氣”的歐洲捧紅中國(guó)概念股，這場(chǎng)能源危機(jī)，正以意想不到的方式影響著每個(gè)人的生活。

中國(guó)取暖神器熱銷歐洲

“歐洲人買爆中國(guó)電熱毯”并非空穴來風(fēng)，來自海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，今年1月歐盟27國(guó)從中國(guó)進(jìn)口電熱毯的數(shù)量?jī)H為18.9萬(wàn)條。但到6月，這一數(shù)字便快速增長(zhǎng)至52.1萬(wàn)條。1個(gè)月后，中國(guó)出口到歐洲27國(guó)的電熱毯數(shù)量已經(jīng)攀升至129萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)97%，環(huán)比增長(zhǎng)近150%，并且二季度每個(gè)月的同比增速都超過了70%。

值得一提的是，在電熱毯出口量猛增的同時(shí)，其價(jià)格也出現(xiàn)明顯上漲。有媒體估算，今年前8個(gè)月電熱毯的出口均價(jià)約為每條16.5美元，約合人民幣119元，相比2017年同期均價(jià)，漲幅超過20%。而在速賣通平臺(tái)上，電熱毯的價(jià)格已經(jīng)漲到了50歐元，幾乎是國(guó)內(nèi)價(jià)格的3到4倍。

不只是電熱毯，電暖器、空氣源熱泵等取暖設(shè)備的出口數(shù)據(jù)也出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)GfK發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，德國(guó)人購(gòu)買了60萬(wàn)臺(tái)電取暖器，同比增長(zhǎng)近35%，預(yù)計(jì)今年的最終數(shù)字可能會(huì)達(dá)到數(shù)百萬(wàn)。

從過往情況來看，每年的三季度都是取暖設(shè)備出口的重要時(shí)間段，而電暖器產(chǎn)品一般到9月中旬左右就會(huì)結(jié)束生產(chǎn)旺季。但與以往不同的是，今年電暖器相關(guān)企業(yè)到9月下旬還在不斷接到歐洲客戶的補(bǔ)單，一直在趕制產(chǎn)品。這是因?yàn)?，普遍采用燃?xì)獍l(fā)電并且依靠燃?xì)馊∨臍W洲國(guó)家，正在遭遇一場(chǎng)因?yàn)槿睔鈱?dǎo)致的供暖危機(jī)。

據(jù)中新網(wǎng)報(bào)道，在天然氣供給減少后，歐洲多國(guó)能源價(jià)格開始暴漲。在采用預(yù)繳制度的德國(guó)，2020年度的燃?xì)怆娰M(fèi)為每月110歐左右，2021年價(jià)格調(diào)整為每月96歐。而2022年度的預(yù)繳費(fèi)用已經(jīng)上漲至每月230歐，并且自10月1日起，每月的預(yù)繳費(fèi)用漲到了314歐。

由于燃?xì)舛倘奔捌湟l(fā)的價(jià)格上漲，很多歐洲家庭開始轉(zhuǎn)向使用傳統(tǒng)取暖方式，這也導(dǎo)致柴火和木屑等非化石燃料的價(jià)格一度出現(xiàn)暴漲。9月份有媒體報(bào)道，在法國(guó)1噸木屑的報(bào)價(jià)已達(dá)600歐元，較往年價(jià)格幾乎翻了一倍。為了保障基礎(chǔ)取暖燃料供應(yīng)和價(jià)格的穩(wěn)定，匈牙利不得不禁止木屑出口，羅馬尼亞則對(duì)木屑的批發(fā)價(jià)格設(shè)置了為期6個(gè)月的售價(jià)上限。

至于電熱毯在歐洲銷量激增的原因，一部分是因?yàn)楹Ｍ馊A人的集中購(gòu)買，還有一部分是因?yàn)樵诰幼】臻g普遍較大的歐洲家庭，即開即用的電熱毯在綜合使用成本方面，比燃?xì)馊∨姆绞揭獎(jiǎng)澦愕枚?。根?jù)英國(guó)專家的測(cè)算，額定功率100瓦的電熱毯連續(xù)使用一整晚（8小時(shí)）的成本只有0.42英鎊，遠(yuǎn)低于使用暖氣取暖的費(fèi)用。另外，也正基于能源價(jià)格普漲的背景，熱水袋、秋衣秋褲、“光腿神器”連褲襪等能耗成本更低的保暖產(chǎn)品也迎來熱銷。

歐洲真的缺氣嗎？

歐洲天然氣供應(yīng)緊缺導(dǎo)致能源價(jià)格上漲，出于節(jié)約取暖成本的目的而采用來自中國(guó)的取暖神器——以這套邏輯來解釋中國(guó)取暖產(chǎn)品的熱銷景象似乎合情合理，然而上周的歐洲天然氣價(jià)格卻出現(xiàn)了暴跌，甚至一度出現(xiàn)負(fù)值。

10月24日，歐洲部分天然氣的現(xiàn)貨價(jià)格，降至有史以來的最低價(jià)-15.78歐元/兆瓦時(shí)。不過這番魔幻景象發(fā)生的背景，的確是天然氣價(jià)格的暴漲。自部分地區(qū)俄氣斷供后，全球天然氣市場(chǎng)就一直處于價(jià)格高位。

在看到歐洲連番上漲的天然氣報(bào)價(jià)后，能源出口商們加足馬力向歐洲港口運(yùn)送天然氣。但令人意外的是，當(dāng)能源出口商們?cè)延肯驓W洲，LNG航運(yùn)市場(chǎng)也引發(fā)了激烈的連鎖反應(yīng)，首當(dāng)其沖的是LNG船租金成本的大幅攀升。

據(jù)悉，全球LNG船總量截至9月初僅有不到700艘，總運(yùn)力為1.05億立方米。有機(jī)構(gòu)以歐洲區(qū)市場(chǎng)需求測(cè)算，如果以LNG船運(yùn)來填補(bǔ)俄羅斯進(jìn)口管道氣的缺口至少需要233艘船。于是，為了爭(zhēng)奪歐洲天然氣訂單，能源出口商們開始抬高租金價(jià)格以爭(zhēng)奪稀缺的LNG船運(yùn)力。

根據(jù)機(jī)構(gòu)收集的船舶經(jīng)紀(jì)商數(shù)據(jù)，10月初，亞太區(qū)域、大西洋區(qū)域的大型LNG船日租金已從7萬(wàn)美元左右均漲至30萬(wàn)美元以上。有分析師甚至預(yù)測(cè)，LNG船運(yùn)市場(chǎng)可能在今年冬天迎來爆炸式行情，日租金有望達(dá)到50萬(wàn)美元/天。而殼牌公司上月，也以每天40萬(wàn)美元的價(jià)格，租下了17.4萬(wàn)立方米的LNG運(yùn)輸船Yiannis號(hào)，以便在美國(guó)和法國(guó)之間往返運(yùn)輸天然氣。

運(yùn)費(fèi)的上漲無(wú)疑壓縮了能源出口商們的利潤(rùn)空間，但更為現(xiàn)實(shí)的是當(dāng)供應(yīng)商們紛紛滿載天然氣奔赴歐洲時(shí)，短期的區(qū)域供應(yīng)平衡出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)。

在預(yù)測(cè)到俄氣斷供的前提下，歐洲各國(guó)在今年5月就制定了天然氣存儲(chǔ)目標(biāo)，爭(zhēng)取在11月1日前達(dá)到至少80%的存儲(chǔ)容量。而經(jīng)過一個(gè)夏天的瘋狂“屯氣”，大部分歐洲國(guó)家的儲(chǔ)存空間已經(jīng)見頂。按照路透社的說法，歐洲天然氣庫(kù)容率截至10月24日已經(jīng)達(dá)到93.8%。

于是出現(xiàn)了這樣一幅魔幻的場(chǎng)景：由于對(duì)能源危機(jī)的擔(dān)憂，歐洲能源價(jià)格出現(xiàn)巨幅上漲，但是因?yàn)閮?chǔ)存空間有限，大量天然氣運(yùn)抵歐洲后卻無(wú)法被接收——根據(jù)外媒的說法，在歐洲海岸線附近有51艘LNG船排著隊(duì)等待卸貨，而積壓情況已經(jīng)持續(xù)了大約5到6周。

能源出口商們本想著拿下歐洲大單快速變現(xiàn)，但如今被迫困在歐洲港口，并且不得不承擔(dān)與日俱增的船運(yùn)租金和停泊費(fèi)用。及時(shí)止損就成了唯一的應(yīng)對(duì)之策，再加上不再被需要的天然氣也失去了價(jià)值，故而上演了一出天然氣價(jià)格暴跌至負(fù)值的奇特景象。

長(zhǎng)期能源危機(jī)下的新機(jī)會(huì)

左手中國(guó)電熱毯，右手滿倉(cāng)天然氣，當(dāng)下歐洲的能源危機(jī)似乎已經(jīng)解除，但這并不代表可以就此安然過冬了。更準(zhǔn)確地說，歐洲各國(guó)所面臨的問題不再是“無(wú)氣可用”，而是不具備長(zhǎng)期的能源供應(yīng)。

按照往常的經(jīng)驗(yàn)，85%的天然氣儲(chǔ)備足夠整個(gè)歐洲度過冬季使用高峰期，因此理論上，目前超過90%的天然氣儲(chǔ)備足以讓歐洲跨過三個(gè)月的寒冷冬季。但是由于對(duì)冬季氣溫的預(yù)期有所不同，天然氣的消耗量也有可能出現(xiàn)明顯波動(dòng)。

比如在更冷的天氣里，民眾會(huì)延長(zhǎng)暖氣使用時(shí)間、升高供暖熱度，由此增加天然氣的消耗量。根據(jù)高盛的預(yù)計(jì)，截至2023年3月底，歐洲的天然氣儲(chǔ)存至少能保持20%的滿負(fù)荷。而能源研究和咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie則預(yù)測(cè)，鑒于北半球異常寒冷的冬季，歐洲天然氣庫(kù)存在明年3月前有可能減少至總?cè)萘康?%。

值得注意的是，目前對(duì)歐洲天然氣儲(chǔ)備的預(yù)估還只是基于滿足民用的需求，面對(duì)更大規(guī)模的工業(yè)用氣需求，歐洲的天然氣儲(chǔ)備就顯得捉襟見肘。并且當(dāng)前歐洲的天然氣儲(chǔ)備來自于二季度后緊急儲(chǔ)備的高價(jià)天然氣，用高價(jià)天然氣去填補(bǔ)工業(yè)用氣的缺口，顯然不符合企業(yè)的利益。

事實(shí)上，為了避免能源危機(jī)帶來的經(jīng)營(yíng)壓力，一些歐洲企業(yè)已經(jīng)開始出走海外。在高度依賴俄羅斯天然氣的德國(guó)，化工巨頭巴斯夫正考慮關(guān)閉其位于路德維希港并且擁有157年歷史的生產(chǎn)基地。并且計(jì)劃于中國(guó)湛江一體化基地進(jìn)行大規(guī)模的投資，新建一座年產(chǎn)量可達(dá)8萬(wàn)公噸的世界級(jí)新戊二醇裝置。

此外，德國(guó)大眾汽車在上個(gè)月也宣布，將與中國(guó)智能計(jì)算機(jī)平臺(tái)提供商“地平線”，合資成立一家自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)公司，總計(jì)投資規(guī)模達(dá)24億歐元。隨后，寶馬集團(tuán)也傳出，計(jì)劃停止在英國(guó)牛津工廠生產(chǎn)MINI電動(dòng)車型，并將該生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到中國(guó)。

制造業(yè)巨頭們的接連出走，不只會(huì)導(dǎo)致資本外流，更引發(fā)了對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)“去工業(yè)化”的擔(dān)憂。業(yè)內(nèi)人士分析，如果能源供應(yīng)的問題長(zhǎng)期得不到解決，那么歐洲工業(yè)的投資將流向中國(guó)以及美國(guó)等能源價(jià)格較低的地方，過去歐洲引以為傲的工業(yè)體系也將分崩離析。

雖然歐洲正身處能源危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)困境之中，但卻給其他經(jīng)濟(jì)體帶來了的新的機(jī)會(huì)——當(dāng)然絕不是向歐洲出口電熱毯這樣的“小生意”。上文提到，在失去管道天然氣后，歐洲目前主要依靠LNG船來維持天然氣供應(yīng)，由此導(dǎo)致LNG運(yùn)費(fèi)暴漲，而這也給造船市場(chǎng)帶來了新增長(zhǎng)。

根據(jù)船運(yùn)情報(bào)商VesselsValue的數(shù)據(jù)顯示，自去年一季度起，LNG船的訂單總額就出現(xiàn)逐季上漲的趨勢(shì)。截至2021年末，全球LNG船訂單總額達(dá)到175.3億美元。而今年前三季度，全球LNG船訂單總額已達(dá)287.06億美元，超出去年全年111.76億美元。

需要指出的是，來自中國(guó)的船廠在今年前三季度，也獲得了32筆訂單，訂單總額達(dá)到59.66億，對(duì)比5年前的5.63億美元訂單總額，翻了10倍。

當(dāng)“歐洲人買爆中國(guó)電熱毯”的話題逐漸冷靜下來，其實(shí)不難發(fā)現(xiàn)，歐洲的能源危機(jī)絕不是中國(guó)的取暖神器就能夠解決的。針對(duì)能源漲價(jià)、天然氣儲(chǔ)備見頂，以及制造業(yè)向其他地區(qū)轉(zhuǎn)移等一系列連鎖反應(yīng)，也只有盡快找到穩(wěn)定的能源供應(yīng)才能解決，但這又并非一朝一夕能夠?qū)崿F(xiàn)的。

唯一值得欣慰的是，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)歐洲今年的冬天會(huì)是一個(gè)暖冬，因此民眾取暖對(duì)天然氣儲(chǔ)備的消耗或許并沒有想象的那么大。但伴隨著能源危機(jī)引發(fā)的長(zhǎng)期影響，即便能夠安然度過今年的冬天，歐洲就能迎來春天嗎？凜冬將至，漫漫長(zhǎng)夜也才剛剛開始。