實(shí)習(xí)記者 | 馮雨晨
連虧三年的復(fù)合肥龍頭ST金正（002470.SZ）三季報(bào)成績(jī)依舊“難看”。
第三季度，ST金正虧6.95億元，將凈利潤(rùn)由上半年的2279.81萬(wàn)元拉至-6.72億元。此外，ST金正的存貨、其他應(yīng)收款等計(jì)提大額減值，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)74.24%。
今年1月，ST金正證券財(cái)務(wù)造假罰單也落地，目前投資者索賠還在繼續(xù)。截至9月30日，ST金正共有124起證券虛假陳述責(zé)任糾紛案，其中一審判決73起，案件審理中51起。
境況不算明朗，ST金正子公司拋出14.74億元的投資新動(dòng)作。賬上僅6.19億元資金的ST金正，如何支持？
計(jì)提減值損失超3億元
1月至9月，ST金正實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.62億元，同比減少1.05%，凈利潤(rùn)-6.72億元，同比大降2780.36%。僅第三季度，ST金正就虧損6.95億元。
減值損失、投資者索賠等問(wèn)題侵蝕ST金正利潤(rùn)。
三季度，ST金正計(jì)提信用減值損失1.74億元，同比增長(zhǎng)7989.44%，ST金正稱(chēng)系計(jì)提其他應(yīng)收款壞賬增加所致。
資產(chǎn)減值項(xiàng)目計(jì)提損失1.3億元，同比增長(zhǎng)375.17%，ST金正解釋主要系存貨跌價(jià)所致。三季度末，ST金正賬上存貨由上半年末的32.21億元降至三季度末的28.31億元。
亦即，ST金正在三季度計(jì)提減值損失就達(dá)到3.04億元，占前三季度虧損額的近一半。
營(yíng)業(yè)外支出也大幅變動(dòng)，由去年同期的237.72萬(wàn)元增加5635.40%至1.36億元，ST金正表示原因?yàn)橛?jì)提的股民訴訟所致。
回溯來(lái)看，2015年至2018年上半年，ST金正通過(guò)虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)方式虛增收入230.73億元，虛增成本210.84億元，虛增利潤(rùn)總額19.90億元。此外，ST金正還涉及未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，部分資產(chǎn)、負(fù)債科目存在虛假記載。
2020年9月14日，ST金正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。今年1月18日，ST金正收到《行政處罰決定書(shū)》，適格的ST金正投資者開(kāi)始提起證券虛假陳述索賠訴訟。
截至9月30日，ST金正共有124起證券虛假陳述責(zé)任糾紛案，其中一審判決73起，案件審理中51起。8月公告顯示，截至8月30日，ST金正及其控股子公司的其他訴訟涉案金額共約4.2億元，主要為公司作為被告證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件等。
財(cái)務(wù)方面，還值得一提的是，ST金正的期間費(fèi)用也不低。三季度末，ST金正的銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用分別為3.36億元、3.17億元，雖然較去年同期的5.74億元、3.74億元有所下降，但仍處于行業(yè)高位。
同行業(yè)市值靠前的新洋豐（000902.SZ）銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用分別為2.98億元、2.71億元，和ST金正市值相當(dāng)?shù)乃緺柼?/span>（002538.SZ）這兩項(xiàng)數(shù)字僅為3788.86萬(wàn)元、1.36億元。
子公司擬投14.74億項(xiàng)目
“內(nèi)憂(yōu)外患”下，ST金正子公司的投資新動(dòng)作預(yù)計(jì)達(dá)14.74億元。
三季報(bào)發(fā)布同日，ST金正公告子公司貴州金興礦業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“金興礦業(yè)”)擬投資建設(shè)甕安縣馬路槽磷礦200萬(wàn)噸/年地采項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資總額為14.74億元，采礦建設(shè)規(guī)模為200萬(wàn)噸/年，礦山總服務(wù)年限為26年。
這筆14.74億元的項(xiàng)目建設(shè)資金由金興礦業(yè)自籌解決。
金興礦業(yè)為ST金正的全資子公司金正大諾泰爾化學(xué)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“貴州金正大”）在2021年8月26日設(shè)立。去年8月12日，貴州金正大獲得貴州自然資源廳頒發(fā)的采礦許可證，隨后，貴州金正大就設(shè)立了金興礦業(yè)。據(jù)天眼查信息，金興礦業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍為磷礦開(kāi)采、加工、銷(xiāo)售。注冊(cè)資本4.8億元，目前實(shí)繳100萬(wàn)元。
ST金正表示，本次項(xiàng)目可有力保障貴州金正大生產(chǎn)所需磷礦石的穩(wěn)定供應(yīng)，彌補(bǔ)ST金正缺乏原材料成本優(yōu)勢(shì)的短板。
問(wèn)題是，金興礦業(yè)成立不久，家底并不“豐厚”，獨(dú)自托起14.74億元項(xiàng)目需“后方”支持，界面新聞注意到，作為其控股股東的貴州金正大，在2020年至2021年，分別虧損2.84億元、2.19億元。
而“當(dāng)家人”ST金正賬上僅剩6.19億元現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)74.24%。
這并不是今年貴州金正大第一次“組織”投建項(xiàng)目。公告顯示，2022年4月，貴州金正大計(jì)劃實(shí)施年產(chǎn)40萬(wàn)噸電池用磷酸二氫銨和10萬(wàn)噸凈化磷酸技改項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資總額為3.75億元。
界面新聞查詢(xún)公告和相關(guān)信息，該項(xiàng)目并未披露進(jìn)一步進(jìn)展。
實(shí)控人已變?yōu)閲?guó)資
ST金正是老牌化肥龍頭企業(yè)，成立于1998年，其復(fù)合肥曾連續(xù)9年行業(yè)銷(xiāo)量居首，主要產(chǎn)品覆蓋普通復(fù)合肥、緩控釋肥、硝基復(fù)合肥、水溶肥、磷肥等。
2016年出現(xiàn)虧損后，ST金正業(yè)績(jī)急轉(zhuǎn)直下，2019年至2021年，ST金正分別虧損9.04億元、31.74億元、5.6億元。截至三季度末，ST金正未分配利潤(rùn)為-21.19億元。
子公司正在為ST金正提供貸款擔(dān)保。
10月28日，ST金正稱(chēng)全資子公司金大地化肥有限公司擬為ST金正在中信銀行股份有限公司臨沂分行的貸款追加連帶責(zé)任保證擔(dān)保，合計(jì)最高擔(dān)保額度為6.8億元。
早前的9月20日，ST金正全資子公司遼寧金正大生態(tài)工程有限公司擬為其在中國(guó)工商銀行股份有限公司臨沭支行的貸款追加連帶責(zé)任保證擔(dān)保，合計(jì)最高擔(dān)保額度2億元。
資料顯示，ST金正及其子公司對(duì)外擔(dān)保額度已達(dá)32.67億元，占2021年期末經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比例分別為23.06%、82.60%。
從去年起，ST金正縮小體量。2021年，ST金正僅新設(shè)3家公司，注銷(xiāo)超90余家公司，對(duì)外出售了20余家公司。
如今，ST金正已經(jīng)易主國(guó)資。
2020年12月，ST金正控股股東臨沂金正大投資控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“臨沂金正大”）申請(qǐng)破產(chǎn)重整，今年4月臨沭縣人民法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，終止臨沂金正大重整程序。
此后，臨沂金正大持有ST金正股份數(shù)量由11.17億股變更為9.84億股，持股比例由34%變更為29.9%，而臨沭縣國(guó)有資產(chǎn)管理服務(wù)中心取得臨沂金正大99%的股權(quán)，ST金正的實(shí)際控制人由萬(wàn)連步先生變更為臨沭縣國(guó)有資產(chǎn)管理服務(wù)中心。
三季報(bào)顯示，臨沂金正大持有的ST金正所有股份、萬(wàn)連步所持的1.57億股均處于質(zhì)押中。