文|異觀財(cái)經(jīng) 炫夜白雪
美東時(shí)間周三盤(pán)后，社交網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字廣告科技巨頭Facebook母公司Meta發(fā)布了2022財(cái)年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。
從披露的數(shù)據(jù)看，Meta總營(yíng)收已連續(xù)2個(gè)季度同比下滑，凈利潤(rùn)更是接近腰斬，主攻元宇宙的Meta，本季度Reality Labs部門(mén)收入僅2.85億美元，較上年同期的5.58億美元，驟降49%，較上一季度的4.52億美元，驟降37%。
同時(shí)，由于公司對(duì)其四季度業(yè)績(jī)營(yíng)收預(yù)估卻不及預(yù)期，導(dǎo)致Meta股價(jià)盤(pán)后股價(jià)暴跌近20%，股價(jià)跌至五年多來(lái)新低。如今，Meta正深陷“內(nèi)憂(yōu)外患”的窘境。
營(yíng)收連續(xù)下滑，凈利腰斬，股價(jià)暴跌
10月26日周三美股盤(pán)后，F(xiàn)acebook母公司Meta發(fā)布2022財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。盡管公司應(yīng)用程序家族日活用戶(hù)、月活用戶(hù)保持增長(zhǎng)，超市場(chǎng)預(yù)期，一度帶動(dòng)Meta盤(pán)后漲8%。
但最終因?yàn)槠渌?cái)報(bào)指標(biāo)和第四季度指引不佳，導(dǎo)致股價(jià)盤(pán)后暴跌近20%。該公司預(yù)計(jì)今年四季度總收入在300億至325億美元區(qū)間，市場(chǎng)的中位數(shù)預(yù)期為322億美元。Meta今年累計(jì)跌超60%，股價(jià)更是創(chuàng)2016年以來(lái)新低。
數(shù)據(jù)顯示Meta每日活躍用戶(hù)（DAU）為19.8億，同比增長(zhǎng)2.6%，每月活躍用戶(hù)為29.6億，同比增長(zhǎng)1.7%，如此看來(lái)，用戶(hù)方面，Meta尚未走出增長(zhǎng)泥潭。同時(shí)，用戶(hù)活躍度下降直接影響了Meta廣告收入水平，雖然公司應(yīng)用系列投放的廣告各展示次數(shù)同比增長(zhǎng)17%，但單個(gè)廣告的平均價(jià)格卻下降了18%。
目前，廣告收入依舊是Meta最主要的收入來(lái)源，公司總營(yíng)收中超98%的收入由廣告業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。2022財(cái)年第三季度，Meta營(yíng)收Meta營(yíng)收277.14億美元，同比下滑4%，低于此前市場(chǎng)預(yù)期的274億美元。其中，廣告收入272.37億美元，同比減少4%。
另外一個(gè)衡量貨幣化的關(guān)鍵指標(biāo)是每用戶(hù)平均收入（ARPU）值。報(bào)告期內(nèi)，Meta的ARPU值為9.41美元，同比跌6%，低于預(yù)期的9.83美元，同時(shí)也低于上一季度的9.82美元。
該項(xiàng)指標(biāo)的下滑，導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率下滑。數(shù)據(jù)顯示，三季度Meta的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為56.64億美元，同比減少46%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率從上年同期的36%降至本季度的20%。
此外，Meta主攻的元宇宙，但元宇宙業(yè)務(wù)Reality Labs的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不樂(lè)觀。三季度Reality Labs營(yíng)收為2.85億美元，同比下降近49%，虧損從去年同期的2.63億擴(kuò)大至37億美元。Meta表示，預(yù)計(jì)這一數(shù)字明年將會(huì)大幅增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，三季度Meta的凈利潤(rùn)為43.95億美元，同比大跌52%。攤薄后每股收益為1.64美元，與去年同期的3.22美元相比下滑49%。而據(jù)FactSet調(diào)查的分析師，Meta每股收益和收入均不如平均預(yù)測(cè)，分析師平均預(yù)計(jì)每股收益和收入分別為1.9美元和274.4億美元。
Meta創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格（MarkZuckerberg）表示：“我們的社區(qū)在持續(xù)增長(zhǎng)，我很高興看到我們?cè)诎l(fā)現(xiàn)引擎和Reels等產(chǎn)品上取得的進(jìn)展以及它們所帶來(lái)的強(qiáng)大參與度。雖然我們?cè)诙唐趦?nèi)面臨著營(yíng)收方面的挑戰(zhàn)，但基本面已經(jīng)具備了恢復(fù)更強(qiáng)勁營(yíng)收增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。我們正接近2023年，重點(diǎn)放在優(yōu)先順序和效率上，這將幫助我們駕馭當(dāng)前環(huán)境，打造一家更強(qiáng)大的公司。”
Meta深陷內(nèi)憂(yōu)外患窘境
目前，Meta面臨來(lái)自?xún)?nèi)部和外部多方面的同時(shí)挑戰(zhàn)。
從內(nèi)部看，Meta面臨成本和資本支出增加的挑戰(zhàn)，同時(shí)多位高管被曝離職。
首先，成本和資本支出持續(xù)增加。
Meta押注元宇宙業(yè)務(wù)，虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）硬件產(chǎn)品作為元宇宙的基石，需要大把地砸錢(qián)，成本增加是必然。數(shù)據(jù)顯示，三季度公司的總成本和支出為220.5億美元，與上年同期的186億美元相比增長(zhǎng)19%。
公司預(yù)計(jì)2022年總支出在850億至870億美元。預(yù)計(jì)2023全年的總支出在960億至1010億美元，包括約20億美元與合并辦公場(chǎng)所有關(guān)的費(fèi)用，同時(shí)公司預(yù)計(jì)Reality Labs在2023年的運(yùn)營(yíng)虧損“將同比大幅增長(zhǎng)”。
同時(shí)，人工智能的產(chǎn)能增長(zhǎng)也將推高2023年大部分的資本開(kāi)支增速。公司預(yù)計(jì)今年資本支出在320億至330億美元，高于此前預(yù)期的300億至340億美元。由于投資數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)基建，預(yù)計(jì)2023年資本支出進(jìn)一步擴(kuò)大至340億至390億美元。
其次，頻曝高管離職。
成本和資本支出持續(xù)擴(kuò)大之外，Meta頻被曝出高管離職的消息。幾周前，任職14年的COO Sheryl Sandberg離職；如今，過(guò)去8年擔(dān)任首席財(cái)務(wù)官的David Wehner也被證實(shí)將于11月離職，這無(wú)疑也是導(dǎo)致Meta股價(jià)下跌的原因之一。
從外部環(huán)境來(lái)看，Meta面臨反壟斷競(jìng)爭(zhēng)處罰、在線廣告支出放緩、蘋(píng)果隱私改革以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增多等多方面外部挑戰(zhàn)。
首先，Meta面臨反壟斷處罰。
據(jù)路透社報(bào)道，土耳其競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)10月26日表示，已對(duì)Meta公司罰款3.47億里拉(約合1863萬(wàn)美元)，原因是該公司違反了競(jìng)爭(zhēng)法。罰款額是根據(jù)Meta公司2021年的年收入征收的。
一周前，路透社報(bào)道，英國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)管理局(CMA)10月18日下令Meta出售Giphy，此前法庭支持CMA觀點(diǎn)，認(rèn)為該收購(gòu)可能損害Meta競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并減少?gòu)V告領(lǐng)域一個(gè)潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
其次，蘋(píng)果新政對(duì)其廣告收入造成重大影響。
此前蘋(píng)果持續(xù)的隱私法規(guī)和移動(dòng)操作平臺(tái)尤其是蘋(píng)果iOS14的變化，阻礙廣告定位并壓制廣告定價(jià)。而在本周，蘋(píng)果公司本周更新了相關(guān)政策，要求用戶(hù)和廣告商在為T(mén)ikTok和Meta旗下Instagram等應(yīng)用中的“推廣”帖子付費(fèi)時(shí)，將從中收取高達(dá)30%的傭金，這意味著像Meta這樣的公司會(huì)有一部分廣告收入流向蘋(píng)果。
社交媒體公司已經(jīng)受到蘋(píng)果iOS系統(tǒng)近期隱私變化的影響，該變化要求公司在收集有關(guān)用戶(hù)的數(shù)據(jù)時(shí)，必須獲得用戶(hù)的明確許可。Meta依賴(lài)這些數(shù)據(jù)來(lái)更好地定向廣告，該公司表示，這一變化將使今年的收入減少100億美元。
最后，同時(shí)面臨多家社交媒體的競(jìng)爭(zhēng)。簡(jiǎn)單講，Meta旗下Ins、Facebook面臨TikTok的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，在廣告和視頻方面與Google和YouTube競(jìng)爭(zhēng)；消息傳播和社交媒體方面與Snap競(jìng)爭(zhēng)?？梢哉f(shuō)，Meta旗下社交平臺(tái)面臨的每一位競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，都是無(wú)比強(qiáng)大的。在品牌主廣告預(yù)算收緊的大趨勢(shì)下，Meta要如何在其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前保持優(yōu)勢(shì)呢？
深陷內(nèi)憂(yōu)外患的Meta似乎正在加速衰落,all in元宇宙后，短期內(nèi)也很難看到公司“由衰轉(zhuǎn)盛”的拐點(diǎn)。