記者 | 于淼
10月25日晚間，雙匯發(fā)展（000895.SZ）發(fā)布三季報(bào)，今年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入445.33億元，同比下滑12.61%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.66億元，同比增長(zhǎng)17.75%；其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166.31億元，同比增長(zhǎng)3.20%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.35億元，同比增長(zhǎng)45.81%。
在中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬看來(lái)，“雙匯發(fā)展（前三季度）利潤(rùn)的上升主要是基于豬周期的正常（波動(dòng)），外加冷鮮肉的銷(xiāo)售使其毛利率得以提升所致?！?/p>
結(jié)合2022年半年報(bào)來(lái)看，今年上半年，雙匯發(fā)展分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)279.02億元和27.30億元，同比變動(dòng)幅度為-19.92%和7.62%，同樣出現(xiàn)營(yíng)收下降凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的情況。
對(duì)此，雙匯發(fā)展解釋稱(chēng)，這主要受生豬價(jià)格先降后升，整體比去年同期下降超過(guò)30%所影響，其生鮮產(chǎn)品及包裝肉制品豬原料成本下降較多，報(bào)告期內(nèi)整體營(yíng)業(yè)成本同比下降69.1億元，降幅達(dá)23.18%。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2022年一季度全國(guó)生豬出欄1.96億頭、同比上升 14.13%，生豬價(jià)格為15.19元/公斤，同比下降 53.47%；不過(guò)，4月以后，生豬價(jià)格開(kāi)始逐漸回升，6月出現(xiàn)加速上漲，7月至8月上旬在高位波動(dòng)了一段時(shí)間后，8月下旬再次啟動(dòng)上漲。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，2022年10月17日至10月23日，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬平均收購(gòu)價(jià)格達(dá)28.27元/公斤，環(huán)比上漲3.4%，同比上漲85.1%；白條肉平均出廠價(jià)格為36元/公斤，環(huán)比上漲3.6%，同比上漲75.9%。
作為中國(guó)肉類(lèi)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，雙匯發(fā)展業(yè)務(wù)以屠宰業(yè)和肉類(lèi)加工業(yè)為核心，并同時(shí)向上游發(fā)展飼料業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)，向下游發(fā)展包裝業(yè)、商業(yè)，配套發(fā)展外貿(mào)業(yè)、調(diào)味品業(yè)等；目前，該公司培育了以包裝肉制品和生鮮產(chǎn)品為主的豐富產(chǎn)品群，其中，包裝肉制品主要由火腿腸類(lèi)、火腿類(lèi)、香腸類(lèi)、醬鹵熟食類(lèi)、餐飲食材類(lèi)、罐頭類(lèi)等品類(lèi)組成，生鮮產(chǎn)品則以雙匯冷鮮肉為主。
分產(chǎn)品來(lái)看，雙匯發(fā)展兩大支柱業(yè)務(wù)生鮮產(chǎn)品與包裝肉制品，今年上半年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收142.21億元和132.54億元，占營(yíng)收比重分別為50.97%和47.50%，在生豬價(jià)格上半年整體下降的影響下，生鮮產(chǎn)品僅獲得4.75%的毛利率，較上年同期下降0.91%，而包裝肉制品則實(shí)現(xiàn)了31.97%的毛利率，較上年同期增加5.95%。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，雙匯發(fā)展同時(shí)在半年報(bào)中提到，該公司將加快新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，圍繞生鮮調(diào)理、中式菜肴、醬鹵熟食、火鍋食材等品類(lèi)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)線上渠道管理，積極開(kāi)發(fā)電商新零售業(yè)態(tài)等措施在新賽道實(shí)現(xiàn)新增量。
8月5日，雙匯發(fā)展曾在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，目前公司已推出自加熱米飯、啵啵袋等方便速食類(lèi)產(chǎn)品，以及雙匯八大碗和家宴禮盒等中華菜肴類(lèi)產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品除在線上平臺(tái)銷(xiāo)售外，也在加快線下渠道推廣，下一步，公司將繼續(xù)做好產(chǎn)品研發(fā)和推廣，推動(dòng)餐飲食材產(chǎn)品規(guī)模提升。
“預(yù)制菜是一個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作，雙匯雖然在食品加工行業(yè)有一定的原料資源和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，但其團(tuán)隊(duì)基本是以生豬屠宰為主，在面向 C端以及品牌運(yùn)營(yíng)方面還有很大短板，所以整體來(lái)看，雙匯的發(fā)展仍然存在較多問(wèn)題，前景并不明朗?！?朱丹蓬表示。
二級(jí)市場(chǎng)方面，截至10月26日收盤(pán)，雙匯發(fā)展報(bào)收24.42元/股，跌0.57%，最新市值為846.15億元。