文|公司研究室 曲奇
10月24日下午,九號公司舉行了2022秋季發(fā)布會,當天晚上,公司披露了2022年第三季度報告。
2022年第三季度,九號公司收入28.12億,同比增長13.2%;歸母凈利潤1.38億,同比增長2.77%。2022年前三季度,九號公司歸母凈利潤3.94億,同比增長1.37%。
總體來看,第三季度,九號公司自主品牌繼續(xù)增長,其中電動兩輪車銷量爆發(fā),小米渠道銷量繼續(xù)下滑,雷軍系和紅杉資本繼續(xù)減持。
10月25日開盤,九號公司跌幅超13%,總市值約290億。
01 電動兩輪車銷量爆發(fā)
按渠道劃分,2022年第三季度,九號公司自主品牌保持增長,小米渠道分銷收入繼續(xù)下滑。
2022年第三季度,九號公司自主品牌銷售收入18.79億,同比增長36.56%,環(huán)比增長53.18%。其中,電動兩輪車銷量32.97萬臺,收入10.75億元,同比增長97.42%;自主品牌零售滑板車銷量28.71萬臺,收入6.17億,同比增長29.25%;其他收入1.87億。
值得一提的是,第三季度,九號公司電動兩輪車銷量大幅增長,單季度銷量32.97萬臺,超過上半年累計數(shù)據(jù)。前三季度,九號公司電動兩輪車總銷量63.67萬臺,總收入20.05億。
ToB產(chǎn)品方面,2022年第三季度,九號公司ToB產(chǎn)品銷售收入6.37億,同比增長60.81%,環(huán)比下滑20.87%,前三季度收入20.92億。
小米渠道方面,第三季度,小米定制產(chǎn)品分銷收入2.96億,同比下降58.47%,下滑幅度較上半年略有收窄。前三季度,小米渠道總收入10.28億。
2022年第三季度,九號公司毛利率25.88%,同比增長1.15個百分點,環(huán)比下滑0.83個百分點。
三季度旺季,九號公司加大二輪車渠道擴張及宣發(fā)投放力度。單季度,九號公司銷售費用2.78億,同比大增82.93%,遠高于13.2%的收入增速。但季度銷售費用率9.9%,同比增加0.4個百分點,環(huán)比增加2.7個百分點。
10月24日發(fā)布上,九號公司發(fā)布多款新品。其中,UiFi Pro LINE FRIENDS聯(lián)名款為可上牌的新國標電動兩輪車型。
02 雷軍沈南鵬繼續(xù)減持
2022年三季度,紅杉資本和小米繼續(xù)減持。截至2022年9月末,沈南鵬旗下的Sequoia Capita仍然是九號公司第一大股東,雷軍系的People Better Limited和Shunwei TMT III Limited分別是第五、第六大股東。
截至2022年9月末,紅杉資本通過Sequoia Capital持股為9.54%,雷軍系兩家公司People Better Limited持股為6.06%,Shunwei TMT III Limited持股為5.19%。
與2022年6月末相比,三季度,紅杉資本對九號公司的持股從9.56%降至9.54%,減持0.02%;雷軍系的People Better持股比例從6.36%降至6.06%,順為持股比例從5.82%降至5.19%,雷軍系兩家共減持0.93%。據(jù)九號公司遞交的文件顯示,紅杉資本在2021年11月18日至2022年6月5日期間一共減持了九號公司34,902,762股,減持比較高達4.91%,減持均價為32.37元到62.25元,套現(xiàn)超過14.27億元。從九號公司2021年部分股票解禁以來,截至2022年6月5日,雷軍系兩家公司共減持套現(xiàn)31.1億,沈南鵬減持套現(xiàn)28億。