記者 | 張熹瓏
在發(fā)布首份施政報(bào)告中，香港特首李家超表示，在政府投資的“治理體系”方面，已指示財(cái)政司司長(zhǎng)成立全新的“香港投資管理有限公司”，由政府主導(dǎo)投資策略產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步用好財(cái)政儲(chǔ)備以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
設(shè)立國(guó)企性質(zhì)的投資公司，以政府為主導(dǎo)參與市場(chǎng)投資，這一舉措在香港可謂有首創(chuàng)意義。
根據(jù)報(bào)告，港府將把近年在“未來基金”下設(shè)立的“香港增長(zhǎng)組合”、“大灣區(qū)投資基金”和“策略性創(chuàng)科基金”，以及“共同投資基金”歸一收納，匯聚有關(guān)資源，吸引和助力更多企業(yè)在港發(fā)展。
其中，共同投資基金的資金來源為從未來基金撥出的300億元，以引進(jìn)和投資落戶香港的企業(yè)。
“這種政府主導(dǎo)的投資公司在香港是首次出現(xiàn)，但并不是創(chuàng)新舉措，在很多國(guó)家有類似的機(jī)構(gòu)，比如內(nèi)地一些省市、新加坡、以色列等，在運(yùn)作上差異也較大。至于香港政府主導(dǎo)的投資管理有限公司會(huì)偏向哪種模式，還有待觀察?！彼_摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊表示。
在“搶企業(yè)”、“搶人才”下成立
李家超將成立香港投資管理有限公司形容為“破格”決定，背后理念是希望能全面發(fā)展香港高端、高增值產(chǎn)業(yè)。
“該公司是在‘搶企業(yè)’、‘搶人才’之下成立，目的是希望香港的整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展和機(jī)遇，以多方面的手段配合投資，可以更相輔相成?！睂?duì)于設(shè)立初衷，李家超這樣表示。
10月19日，界面新聞?dòng)浾咴谄蟛椴楣倬W(wǎng)查詢到，香港投資管理有限公司已經(jīng)注冊(cè)，注冊(cè)日期為10月11日，企業(yè)編號(hào)3197497，企業(yè)類型顯示為私人股份有限公司。不過，具體地址、電話或官網(wǎng)等信息并未進(jìn)一步披露。
據(jù)香港01，公司在10月初已經(jīng)登記注冊(cè)。公司首任董事為朱兆荃，即金管局副行政總裁（外匯基金投資辦公室）；以及黃信成，金管局外匯基金投資辦公室私募市場(chǎng)首席投資官（私募市場(chǎng)）。
新設(shè)立的“香港投資管理有限公司”又被外界形容為“港版淡馬錫”，旨在引進(jìn)、投資高端、高增值的產(chǎn)業(yè)。李家超認(rèn)為，通過旗下基金，公司將更具備主動(dòng)性，“可以很策略性去考慮投資在一些對(duì)香港有用、有影響力、策略性產(chǎn)生積極作用的企業(yè)?！?/span>
在19日下午的記者會(huì)上，李家超表示，將來的發(fā)展如何，可以按實(shí)際過程中的正面經(jīng)驗(yàn)，或參考其他地方的經(jīng)驗(yàn)，令該投資公司的發(fā)展對(duì)香港更有利。
早在2016年，香港政府便成立未來基金，以當(dāng)時(shí)“土地基金”結(jié)余的2197億元作為首筆資金，希望透過長(zhǎng)線投資，為財(cái)政儲(chǔ)備爭(zhēng)取更高回報(bào)。
未來基金也成為香港投資管理有限公司的資金水源。除了擁有從未來基金撥出的300億元，公司還包括未來基金下設(shè)立的香港增長(zhǎng)組合、大灣區(qū)投資基金和策略性創(chuàng)科基金。
在2020-21年度《財(cái)政預(yù)算案》中，香港財(cái)政司司長(zhǎng)曾宣布撥出10%的未來基金款項(xiàng)成立香港增長(zhǎng)組合，大約為220億元；大灣區(qū)投資基金及策略性創(chuàng)科基金分別約為50億元。這意味著，新公司可調(diào)動(dòng)的資金達(dá)到620億元以上。
幾種資金也已有相對(duì)明確的用途，如香港增長(zhǎng)組合主要用于策略性投資于“與香港有關(guān)連”的項(xiàng)目，以鞏固香港作為金融、貿(mào)易和創(chuàng)科中心等的地位。
策略性創(chuàng)科基金聚焦投資于具有戰(zhàn)略價(jià)值、較具規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Φ目萍计髽I(yè)，豐富香港的創(chuàng)科生態(tài)；大灣區(qū)投資基金則面向大灣區(qū)內(nèi)可惠及香港的項(xiàng)目，包括以香港為基地的公司及在大灣區(qū)投資的公司所推行的項(xiàng)目。
推動(dòng)創(chuàng)科和貿(mào)易、鞏固金融地位、融入大灣區(qū)，在施政報(bào)告中也有相應(yīng)篇幅進(jìn)行展開。
除此之外，為了進(jìn)一步招商引資引才，港府將成立“引進(jìn)重點(diǎn)企業(yè)辦公室”，由財(cái)政司司長(zhǎng)帶領(lǐng)，專門向內(nèi)地和海外的重點(diǎn)企業(yè)提供特別配套措施和一站式服務(wù)，以引進(jìn)生命健康科技、人工智能與數(shù)據(jù)科學(xué)、金融科技、先進(jìn)制造與新能源科技等策略產(chǎn)業(yè)到港。
“港版淡馬錫”的摸索
說到“港版淡馬錫”香港投資管理有限公司，自然繞不開淡馬錫及其模式。
來自新加坡的淡馬錫公司又被稱為“國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)典范”，這家成立于1974年的公司由新加坡財(cái)政部負(fù)責(zé)監(jiān)管、以私人名義注冊(cè)。截至2021年底，淡馬錫的投資組合凈值為3810億新元。
“淡馬錫”模式也一直被業(yè)界津津樂道，即財(cái)政部代表政府為公司唯一股東，通過控制董事會(huì)對(duì)公司進(jìn)行市場(chǎng)化管理。淡馬錫董事會(huì)成員曾大部分有政府公務(wù)員背景，包括財(cái)政部副部長(zhǎng)擔(dān)任董事長(zhǎng)、新加坡金融管理局局長(zhǎng)擔(dān)任董事。
淡馬錫再通過數(shù)十家全資子公司，通過股權(quán)投資，控制數(shù)百家公司，逐步形成由國(guó)家管控、市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)、公司化運(yùn)作的大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)。淡馬錫旗下公司無一虧損，也成為這種模式的傳奇之處。
“政府主導(dǎo)的投資機(jī)構(gòu)往往不太注重投資項(xiàng)目的短期收益，而是更多反映了產(chǎn)業(yè)方向的策略性選擇，用于培育新興具有地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略意義的產(chǎn)業(yè)，效果通常比私營(yíng)企業(yè)投資的力度大?！编嵗谡J(rèn)為，從這個(gè)層面上看，政府投資有更多優(yōu)勢(shì)，不過也要防止政府如果過多承擔(dān)企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)角色的問題。
淡馬錫模式也受到我國(guó)相關(guān)部門的青睞，如北京國(guó)管、深圳國(guó)資委也被稱為中國(guó)版淡馬錫。
截至2021年末，北京國(guó)管合并報(bào)表總資產(chǎn)3.34萬億元，實(shí)現(xiàn)收入1.41萬億元，凈利潤(rùn)954億元，是我國(guó)總資產(chǎn)規(guī)模最大的地方國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
深圳國(guó)資委也有突出表現(xiàn)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8991億元，擁有的30家上市公司以及一眾戰(zhàn)略參股企業(yè)中，沒有一家僵尸企業(yè)和虧損企業(yè)。
香港也看到了由政府掌握主導(dǎo)權(quán)、市場(chǎng)化和公司化運(yùn)營(yíng)模式的好處。
“有些企業(yè)來香港是希望招攬更多人投資其公司，如果香港政府也有投資其中，其獲得投資的機(jī)會(huì)亦大得多，這就是相輔相成。”李家超認(rèn)為，在投資體系中，如果填補(bǔ)了政府的空白，將對(duì)整體的發(fā)展產(chǎn)生正面作用。
根據(jù)李家超記者會(huì)發(fā)言，香港投資管理公司的主導(dǎo)權(quán)在港府手上，由財(cái)政司司長(zhǎng)主導(dǎo)，并會(huì)設(shè)立咨詢委員會(huì)，由其反映哪些企業(yè)最有潛質(zhì)、對(duì)香港最有利。對(duì)于選擇投資的企業(yè)，也將謹(jǐn)慎而為，由公司董事局進(jìn)行決定。
說到選擇投資、收購(gòu)，自然繞不開深圳國(guó)資委收購(gòu)榮耀。2020年底，深圳國(guó)資旗下深圳市智信新信息技術(shù)有限公司以2600億全面收購(gòu)榮耀品牌相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。
根據(jù)Counterpoint Research《2021年第四季度市場(chǎng)監(jiān)測(cè)》，獨(dú)立于華為之后的榮耀市場(chǎng)份額比一年前增長(zhǎng)了2倍以上，首次成為中國(guó)第二大智能手機(jī)制造商。
深圳國(guó)資委漂亮的一仗，也給有關(guān)國(guó)企改革和收購(gòu)提供了優(yōu)秀“范文”。
在鄭磊看來，如何設(shè)定政府投資管理公司的目標(biāo)和科學(xué)的投資、退出流程，接受社會(huì)質(zhì)詢和透明的監(jiān)管，這對(duì)于香港特區(qū)政府是一個(gè)考驗(yàn)。
針對(duì)香港投資管理公司的未來發(fā)展，李家超表示：“我們也不只為賺錢，因?yàn)檫@個(gè)是扶持香港長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基金。所以將來的發(fā)展路線是如何，我們會(huì)讓其運(yùn)作一陣子再總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，希望更發(fā)揚(yáng)光大。”