文|BT商業(yè)科技
美國當地時間9月28日，英特爾的2022年“On技術峰會”正式開幕。在會上，CEO帕特·基辛格親自站臺，向外界推薦了十多款全新產品和技術。其中就包括萬眾期待的第13代英特爾酷睿處理器、協作式英特爾Geti計算機視覺平臺，還有升級過后的計算機視覺AI模型和開發(fā)者云平臺。
不過在這些熱門產品、技術之外，英特爾的死對頭英偉達、AMD應該更關心另一個消息。帕特·基辛格在會上表示，英特爾將按原定計劃在下個月開始銷售面向游戲玩家的獨立顯卡，預計10月12日正式上線。
在過去很長一段時間，英偉達、AMD占據了全球絕大部分游戲顯卡市場份額，一直難逢敵手。英特爾此前曾嘗試殺入該賽道，可惜最終不了了之。如今，英特爾的CPU業(yè)務面臨嚴重增長壓力，晶圓代工業(yè)務也還沒走上正軌，顯卡成為一個重要突破口。
只不過，在霸主英偉達面前，英特爾的顯卡能吸引到多少游戲玩家呢?
時隔20年，英特爾再戰(zhàn)游戲顯卡市場
回顧英特爾顯卡業(yè)務的前世今生才發(fā)現，其游戲顯卡能順利面世真的一點都不容易。
早在1998年，英特爾就嘗試獨立開發(fā)GPU，并拿出了成品i740AGP獨顯。不過此時GPU市場尚未達到如今的體量，英特爾的CPU業(yè)務蒸蒸日上，這項邊緣業(yè)務很快便被淘汰。近日21世紀之后，英特爾還開發(fā)過一款基于X86架構的二代獨顯Larrabee?？上н@款產品性能得不到用戶認可，上線僅僅一個季度就宣告下架。
一直等到2017年前后，挖礦潮和AI產業(yè)興起，PC市場萎縮，英特爾才下定決心再次向顯卡發(fā)起挑戰(zhàn)。但此時，英偉達已經獨霸一方，掉隊嚴重的英特爾只能在后面苦苦追趕。
2018年5月份，英特爾宣布重返獨顯市場，預計2020年發(fā)行相關產品。但受疫情影響，直到2021年三季度才發(fā)布首款高性能顯卡產品Arc。直到此次基辛格宣布顯卡如期上市之前，外界對英特爾的研發(fā)計劃還是抱有諸多懷疑，也有媒體爆料英特爾要放棄GPU業(yè)務。
研究機構JPR負責人Jon Peddie披露過一份數據：在過去五年，英特爾為獨顯研發(fā)已經砸下35億美元?？紤]到英特爾每況愈下的收益數據，他甚至建議基辛格，在先后賣掉基帶、閃存、無人機等業(yè)務后，AXG圖形處理業(yè)務也應該成為下一個被拋棄的對象。
如今，英特爾好不容易頂住壓力研發(fā)出了獨立游戲顯卡，自然希望能一掃多年陰霾，更想給英偉達當頭一棒。
那么英特爾這款即將發(fā)售的新顯卡成色如何?我們或許可以從性能和性價比兩個角度著手分析。
先說價格。相比性能，性價比更能直觀體現英特爾游戲顯卡的優(yōu)勢。
Arc A770在發(fā)布會上公布的官方售價是329美元，符合其中高端定位。作為直接競品的英偉達RTX 3060官方定價為418美元，在國內一度被炒到超7000人民幣，是官方價格的近3倍。在性價比這一快，英特爾可以說是完勝英偉達。
值得一提的是，英特爾CEO基辛格在發(fā)布上暗諷英偉達推高了游戲顯卡價格，并表示是時候改變顯卡的漲價潮了：
“我們認為為那些速度最快、最先進的顯卡支付高價是沒有必要的，消費者也已經感到厭倦，是時候解決這個問題了?！?/p>
不過在性能方面，英特爾的底氣就沒那么足了。缺席顯卡市場多年后，其口碑并不理想，需要花費更多重建用戶的信任。
英特爾這次推出的高端游戲桌面GPU Arc A770是一款經典的臺式獨顯，主要針對硬核性能游戲玩家。官方資料顯示，Arc A770搭載16GB的GDDR6內存和32個Xe內核，對標的是英偉達上一代旗艦產品RTX 30系列。在發(fā)布會現場，英特爾則選擇了英偉達的RTX 3060作為對比對象，并表示Arc A770在性能上絕對完勝前者。
不過由于產品尚未發(fā)售，外界對Arc A770的真實性能和運行效果還無法下定論?？紤]到英特爾此前幾款顯卡產品參差不齊的質量，不少游戲玩家還是持觀望態(tài)度。在知乎上，不少網友就被英特爾的A380留下了陰影，并因此對A770看低一線。
“不兼容老CPU就是一個大bug，A380在AMD的CPU下會有10%-15%的性能降低，不知道A770會不會改善這個問題”，有答主在“英特爾A750、A770會不會更香”這個問題那里留下了上述回答，獲得了不少游戲玩家的認可。
在各大社交媒體上，英特爾的潛在客戶們仍在為Arc A770和英偉達的產品進行辯論，等等黨則繼續(xù)占據主流。對于躊躇滿志的英特爾來說，這種現象令人擔憂。
在價值研究所(ID：jiazhiyanjiusuo)看來，英偉達過去多年已經建立了十分穩(wěn)定的核心用戶群，牢牢掌控用戶心智。無論老對手AMD也好，英特爾這個新生力量也好，想在短時間內撬動英偉達的江山都是不現實的。
更何況，相比英特爾這個新對手，英偉達現在煩惱的是別的問題——比如自身業(yè)績的退步，還有游戲顯卡市場大環(huán)境的萎縮。
獨占八成市場，英偉達統治地位難撼動
乍一看，英偉達今年上半年的日子并不好過。
財報數據顯示，英偉達今年前兩個季度的營收分別錄得82.88億美元和67.04億美元，同比增速從第一季度的46.41%跌至二季度的3.03%。利潤端表現更加糟糕，過去兩個季度的歸母凈利潤分別僅錄得16.18億美元和6.56億美元，二季度同比跌幅高達72.37%。
在二季度財報電話會上，英偉達CFO Colette Kress坦陳，游戲業(yè)務收入下滑是拖累營收和凈利潤的主要原因。根據財報數據，二季度英偉達游戲業(yè)務營收只有20.4億美元，同比、環(huán)比分別大跌33%和44%。
眾所周知，英偉達的游戲業(yè)務收入主要就來自顯卡銷售業(yè)務。過去幾年，在挖礦潮興起和游戲玩家的瘋狂追捧下，英偉達顯卡供不應求，帶動公司市值增長十倍。但現在，紅利已經消失了，顯卡進入了滯銷階段。
二季度財報顯示，英偉達該季度庫存相關成本費用高達12.2億美元，同、環(huán)比均顯著增長。種種跡象表明，英偉達的游戲顯卡不僅不好賣了，而且?guī)齑娑逊e的現象變得越來越嚴重。
黃仁勛在面對分析師的提問時無奈確認，接下來幾個季度英偉達會減少渠道商的出貨量。在未來一段時間，去庫存將成為英偉達的首要任務。
這么說，英特爾現在的確有“趁虛而入”的好時機?
其實不然。英偉達的退步只是相對的：相對過去兩年的巔峰期，市場大環(huán)境和英偉達自身的增長速度都出現不同程度的萎縮，這是無法避免的自然規(guī)律。但在游戲顯卡這個增長放緩的大環(huán)境里，英偉達依然牢牢占據著統治地位。
9月初，市場研究機構Jon Peddie Research公布了最新一期全球GPU出貨量報告。報告顯示，今年二季度全球獨立GPU出貨量環(huán)比下跌22.6%至1040萬臺。其中，英偉達占比達到79.6%，較今年一季度還增長了4.6個百分點。反倒是“千年老二”AMD，市場份額從一季度的24%下降至20%。
換句話說，在這一波需求衰退中，暫時受影響最嚴重的還不是英偉達，而是AMD。至于和其他廠商，份額合計不超過1%，依然難成氣候。
實際上，英偉達的庫存難題，源自前兩年需求爆發(fā)之時的瘋狂擴產。對市場變化不夠敏感，且反應滯后的生產線無法快速調整生產方案，才最終導致庫存失控。
英偉達目前的顯卡生產線里，制造、組裝環(huán)節(jié)主要依賴第三方廠商，上游原材料供應商隊伍也十分龐大，信息傳導一直都存在滯后性。
早在2020年疫情剛爆發(fā)那會兒，Colette Kress就無奈地表示英偉達對上游供應商的控制力并不強。無論是芯片、硅材料等核心部件、原料，還是PCB基板等小組件都無法得到優(yōu)先供應，缺貨現象十分嚴重。
經過近兩年的調整，半導體行業(yè)的供應鏈危機其實已經度過最嚴重的階段。但被嚇壞的上游供應商囤貨心態(tài)和策略沒有及時調整，最終導致庫存和市場需求脫節(jié)。等到這個信號經過諸多中間環(huán)節(jié)傳遞到英偉達那里，一切已經為時已晚。
在價值研究所(ID：jiazhiyanjiusuo)看來，當前的高庫存問題，更像是對英偉達的一次階段性考驗，未必會成為長期煩惱。反過來，對于想趁機搶奪勝利果實的英特爾來說，前景也沒有想象中那么美好。
巨頭忙著廝殺，本土廠商有沒有突圍機會?
對于游戲顯卡市場的前景，英偉達并未喪失失望。RTX 40系列，就承載著這位顯卡霸主對未來的種種希冀。
9月20日的GTC2022大會上，萬眾期待的GeForce RTX 40游戲顯卡正式發(fā)布。760億個晶體管、16384個CUDA核心的配置，讓RTX 40成為市面上性能最強的游戲顯卡。
根據官方公告，RTX 4090旗艦款產品將在10月12日正式發(fā)售——和英特爾的Arc A770完全撞期，次旗艦產品RTX 4080(包括16G和12G兩種型號)則預計在11月上市。
不過在提升性能的同時，英偉達RTX 40的價格也跟著升級。其中，RTX 4090國行售價高達12999元，16G和12G的RTX 4080售價也分別達到9199元和7199元。
這個價格走勢，并不符合用戶預期。隨著以太坊近期正式從PoW轉化成PoS機制，并完成The Merge(權益證明共識層)合并，大規(guī)模挖礦已經成為歷史。游戲玩家們本希望英偉達在經此一役后改變策略，讓利消費者盡快壓降庫存。可是當售價公布那一刻，他們就知道自己的希望又落空了。
英偉達也有自己的考慮。同樣來自Jon Peddie Research的數據顯示，去年一季度，流入礦工和黃牛手中的顯卡數量約占總出貨量的25%左右，是英偉達顯卡的重要散貨途徑。
但自從5月份宣布降低算力限制挖礦之后，英偉達已經主動降低對挖礦業(yè)的依賴。RTX 40系列的產能計劃，很大程度上是根據游戲玩家的需求制定的。
至于清庫存的KPI，就要落到RTX 30系列身上。在7月份，英偉達曾進行一輪限時降價，RTX系列促銷商品最高降幅達到500美元。
或許是這一輪降價促銷再次讓英偉達看到了游戲顯卡市場的潛力和消費者的熱情，對新款高端顯卡的需求，英偉達還想再試探一下市場的極限。在定價上，英偉達也想跟等等黨們來一場“極限拉扯”。
只不過，國內的等等黨們似乎不想如英偉達所愿，繼續(xù)等和轉而尋找替代品的行為并不罕見。尤其是對國產顯卡的期待，也逐漸達到巔峰。
2021年，被不少媒體稱為“國產GPU元年”。許多跡象表明，本土廠商正在崛起，顯卡國產化不再是遙不可及的夢想。
一方面，本土GPU廠商成為一級市場最搶手的香饃饃，大量新興企業(yè)在這一年拿到大額融資。其中，成立才兩年的壁仞科技融資總額超過50億元，摩爾線程、天數智芯和沐曦集成電路等企業(yè)的融資總額也超過10億元。根據媒體統計，2021年本土GPU廠商獲得的融資總額超過百億。
另一方面，芯動科技在去年年底發(fā)布了號稱“首款國產高性能4K級”顯卡GPU芯片的“風華一號”，被視為顯卡國產化替代的關鍵節(jié)點。
在發(fā)布會上，芯動科技創(chuàng)始人兼CEO敖海親自站臺吆喝，介紹了“風華1號”的五個第一：渲染能力、圖形API、多用戶服務、渲染+編碼低延時、硬件虛擬化和可延展性，全都是國產GPU中的No.1。敖海還在會上透露，“風華2號”、“風華3號”等新產品都在規(guī)劃當中，預計2022年會正式投片5nm工藝。
然而，一級市場的活躍投融資，以及高性能顯卡的發(fā)布，就能說明本土廠商追上英偉達、AMD和英特爾了嗎?
答案當然是否定的。
根據知名科技媒體雷科技(ID：leitech)的報道，有業(yè)內人士表示，本土廠商的技術和國際大廠還有很大差距。尤其是國內的核心IP能力，“至少比英偉達、AMD落后十年左右”。而在看似一片繁華的國產GPU市場，基本上也還是以低端圖形顯卡為主，面向消費級個人市場的產品依然是一片空白。
對比起步階段，本土廠商的進步當然值得欣喜。但國內的半導體產業(yè)競爭力還相當有限，現階段我們還需要正視和英偉達等行業(yè)領導者之間的差距。
寫在最后
自從去年1月份走馬上任以來，英特爾CEO基辛格已經和英偉達掌門人黃仁勛出現數次隔空互嗆。
在上文提到的英特爾“On技術峰會”上，基辛格再次扮演摩爾定律忠實擁躉的角色，揚言“至少未來10年摩爾定律仍會有效”。記性好的朋友應該記得，短短一周前，黃仁勛剛在接受媒體采訪時作出了“摩爾定律已死”的判斷。
事實上，基辛格對摩爾定律的堅定支持，是要為英特爾的晶圓代工業(yè)務造勢。黃仁勛直言摩爾定律已死，意在推廣英偉達的光線追蹤等新技術。通過這些充滿火藥味的發(fā)言，基辛格和黃仁勛完全展現了自己不同程度的焦慮和擔憂。
這份擔憂，源自冰冷的現實。英特爾的CPU業(yè)務和英偉達的顯卡業(yè)務，如今都不在最佳狀態(tài)，它們都需要不斷拓寬業(yè)務邊界，甚至將觸角伸向對方的腹地尋求新增長點。
除了口頭互嗆，實打實的戰(zhàn)事也已經打響。圍繞顯卡，圍繞摩爾定律及其背后的種種高新技術，英偉達和英特爾未來必定會發(fā)生更多有趣的故事。對于本土廠商來說，追上這兩大半導體巨頭還不現實。但由后者帶動的新一輪技術浪潮，或許也會為這些追趕者提供助力。