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DR鉆戒:采購(gòu)均價(jià)1千賣1.68萬(wàn), 35歲以下用戶貢獻(xiàn)80%收入

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DR鉆戒:采購(gòu)均價(jià)1千賣1.68萬(wàn), 35歲以下用戶貢獻(xiàn)80%收入

DR還能繼續(xù)躺賺嗎?

圖片來(lái)源:Unsplash-Mariah Krafft

文|金融觀察團(tuán)

如今,即便沒(méi)買過(guò)鉆戒的人,也聽(tīng)過(guò)“男士一生僅能定制一枚”的廣告詞。而近日,創(chuàng)造出這句廣告詞的本土鉆戒品牌DR鉆戒,卻以意想不到方式頻上熱搜。

先是,9月22日,“DR鉆戒成本4000賣1.5萬(wàn)”相關(guān)話題沖上微博熱搜第一,引發(fā)市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注.而在26日,“DR回應(yīng)800元可刪購(gòu)買記錄”的話題又霸占了熱搜榜第一名,截止發(fā)稿前閱讀量已達(dá)到3億。

在該回應(yīng)中,DR鉆戒背后的迪阿股份(301177.SZ)強(qiáng)調(diào),其鉆戒需要用戶持身份證購(gòu)買,需要通過(guò)短信驗(yàn)證或人臉識(shí)別驗(yàn)證,相關(guān)購(gòu)買信息會(huì)上傳至BSN區(qū)塊鏈,所有購(gòu)買記錄不可篡改,永久不可刪除。但對(duì)于成本四千賣15000的事件只字未提。

而透過(guò)這兩大話題,DR鉆戒長(zhǎng)期以來(lái)通過(guò)營(yíng)銷包裝的高端品牌形象瞬間倒塌,依靠真愛(ài)營(yíng)銷收割消費(fèi)者的經(jīng)營(yíng)模式備受網(wǎng)友抨擊。不少網(wǎng)友給出“大冤種戒指”、“智商稅”、“營(yíng)銷噱頭”、“婚姻是門生意”、“靠道德綁架販賣戒指的垃圾品牌”、“DR一生只坑一個(gè)人”等評(píng)論。

新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)今日查詢迪阿股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),這家公司毛利率、賺錢能力方面確實(shí)一騎絕塵,遠(yuǎn)超同類公司。

迪阿股份2022中報(bào)顯示,公司毛利率上升0.66%,達(dá)到70.63%,而同期周大生、中國(guó)黃金、老鳳祥的毛利率僅為22.16%、4.35%、7.69%。而在過(guò)去幾年,迪阿股份的毛利率一直維持在70%上下,2018年-2021年,毛利率分別為69.82%、70.21%、69.37%和70.14%,遠(yuǎn)高于同行。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看,2022年上半年,“求婚鉆戒”是DR營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。具體而言,“求婚鉆戒”營(yíng)業(yè)收入為16.53億元,營(yíng)收占比為80.3%,毛利率為72.29%,高于公司整體毛利率和結(jié)婚對(duì)戒的毛利率。

而具體到單個(gè)產(chǎn)品上,迪阿股份招股書(shū)顯示,2021年上半年和2020年度,“FOREVER系列簡(jiǎn)奢款”的零售單價(jià)分別為1.5萬(wàn)元和1.68萬(wàn)元,毛利率分別為72.58%和72.5%。

但同期,“FOREVER系列簡(jiǎn)奢款”主要供應(yīng)商的采購(gòu)均價(jià)區(qū)間卻分別僅為1005.94-1110.18元/件之間,以及964.26-1006.09元/件之間。按照采購(gòu)均價(jià)1000元計(jì)算,售價(jià)與采購(gòu)均價(jià)差距高達(dá)15倍。

而這驚人的毛利率,都是年輕“韭菜”們貢獻(xiàn)的。今年8月29日,迪阿股份在召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示,截至2022年上半年,24歲以下的用戶數(shù)量占比為24.81%,收入占比為17.45%;25-34歲的用戶數(shù)量占比為62.02%,收入占比為62.96%;35歲以上的用戶數(shù)量占比為13.17%,收入占比為19.59%。也就是說(shuō),35歲以下的用戶為迪阿股份貢獻(xiàn)了近80%的收入。

迪阿股份吸引年輕人的方式,除了洗腦的廣告語(yǔ)之外,還主要靠互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)的大量營(yíng)銷。2022年中報(bào)顯示,公司通過(guò)“男士一生僅能定制一枚”、“一生只送一人”等品牌理念的傳播,及對(duì)“一生·唯一·真愛(ài)”品牌文化內(nèi)涵的詮釋,在微博、微信、抖音、快手等知名互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)凝聚了超2000萬(wàn)的DR族粉絲,獲得了較強(qiáng)的品牌影響力。

而迪阿股份在營(yíng)銷上確實(shí)一擲千金。2018年-2021年,公司銷售費(fèi)用分別為5億元、6.74億元、7.29億元和12.18億元,在總營(yíng)收中的占比分別為33.3%、40.5%、29.6%和26.35%。而到了2022年上半年,DR銷售費(fèi)用高達(dá)6.67億元,較去年同期的5.02億元暴漲32.93%。

如今,伴隨“智商稅”等質(zhì)疑的發(fā)酵,迪阿股份逐漸被互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷反噬。

據(jù)大眾證券報(bào)報(bào)道,該公司涉嫌虛假營(yíng)銷、虛假宣傳,典型案例如在某社交平臺(tái)上偽造求婚事件。還有媒體報(bào)道稱,該公司被曝光能冒名購(gòu)買現(xiàn)象,有人做實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn),在DR官網(wǎng)注冊(cè)成為平臺(tái)用戶后,用其他朋友的姓名和身份證號(hào)可以正常購(gòu)買該品牌的鉆戒。而在9月25日熱搜中提到的“800元可刪購(gòu)買記錄”之前,就有網(wǎng)友爆料稱,花500元可以消除DR鉆戒的購(gòu)買記錄,而迪阿股份方面表示否認(rèn)。

此外,“男士一生只送一人”的品牌理念也被監(jiān)管層問(wèn)詢是否存在被模仿、復(fù)制或涉嫌虛假宣傳等風(fēng)險(xiǎn),該公司也承認(rèn)了有被模仿、復(fù)制的風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)方面,DR靠營(yíng)銷賺錢的弊端顯現(xiàn)。2022年上半年,公司業(yè)績(jī)不斷惡化:主營(yíng)收入20.85億元,同比下降10.13%;歸母凈利潤(rùn)5.79億元,同比下降20.62%;扣非凈利潤(rùn)4.9億元,同比下降30.77%;其中2022年第二季度,公司單季度主營(yíng)收入8.64億元,同比下降30.08%;單季度歸母凈利潤(rùn)2.03億元,同比下降50.19%;單季度扣非凈利潤(rùn)1.48億元,同比下降62.44%;負(fù)債率20.76%。

同期,DR的現(xiàn)金流也愈加緊張。2022年上半年,公司現(xiàn)金凈流出38.32 億元,其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入4.68 億元,較上年同期減少48.81%;投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額為-37.07億元,增長(zhǎng)-382.68%,公司稱主要是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品凈流出同比增加所致;籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額為-5.96億元,增長(zhǎng)-402.43%,主要系報(bào)告期實(shí)施2021年年度利潤(rùn)分配方案支付現(xiàn)金股利所致。而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額為-38.32億元,增長(zhǎng)-14028.12%,主要原因也是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

而招股書(shū)也顯示,DR的鉆石多次被抽檢不合格。其中,2018年-2021年上半年,有9 批次產(chǎn)品(累計(jì)52 件貨品)在檢測(cè)過(guò)程出現(xiàn)不符合上述約定的情況且全部退還,不合格原因?yàn)椤昂铣墒薄?/p>

此外,招股書(shū)顯示,報(bào)告期內(nèi),DR因產(chǎn)品質(zhì)量不合格被退貨的情形共45起,累計(jì)金額為31.84萬(wàn)元;經(jīng)各地工商部門、消費(fèi)者協(xié)會(huì)等轉(zhuǎn)發(fā)的涉及產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)消費(fèi)者投訴累計(jì)44起,收到消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)的投訴為601起。

面對(duì)此情此景,資本市場(chǎng)也早已用腳投票。截至9月26日收盤,迪阿股份股價(jià)為44.04元,下跌1.76%,與上市發(fā)行價(jià)為116.88元/股相比,已經(jīng)跌去62%。而在高光時(shí)刻,其股價(jià)一度高達(dá)178元,市值超過(guò)600億元,短暫成為“中國(guó)珠寶第一股”。但如今,市值卻縮水70%僅剩176.16億元。

在2022年中報(bào)中,迪阿股份對(duì)未來(lái)充滿信心。公司稱,雖然公司短期業(yè)績(jī)受到疫情影響有所回落,但從底層驅(qū)動(dòng)力來(lái)看,求婚和結(jié)婚屬于剛需,以此為基礎(chǔ)的情感表達(dá)需求會(huì)推遲但不會(huì)消失。“我們認(rèn)為,只要不斷提升品牌勢(shì)能及形象,相信公司未來(lái)可以服務(wù)更多的用戶,為用戶提供更高品質(zhì)的真愛(ài)文化體驗(yàn)?!?/p>

但如今,面對(duì)熱搜質(zhì)疑、結(jié)婚人數(shù)下滑等負(fù)面因素影響,DR還能繼續(xù)躺賺嗎?

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

迪阿股份

  • 迪阿股份創(chuàng)意總部落戶南山后海中心區(qū)
  • 迪阿股份(301177.SZ):2024年三季報(bào)凈利潤(rùn)為2018.58萬(wàn)元、較去年同期下降72.77%

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DR鉆戒:采購(gòu)均價(jià)1千賣1.68萬(wàn), 35歲以下用戶貢獻(xiàn)80%收入

DR還能繼續(xù)躺賺嗎?

圖片來(lái)源:Unsplash-Mariah Krafft

文|金融觀察團(tuán)

如今,即便沒(méi)買過(guò)鉆戒的人,也聽(tīng)過(guò)“男士一生僅能定制一枚”的廣告詞。而近日,創(chuàng)造出這句廣告詞的本土鉆戒品牌DR鉆戒,卻以意想不到方式頻上熱搜。

先是,9月22日,“DR鉆戒成本4000賣1.5萬(wàn)”相關(guān)話題沖上微博熱搜第一,引發(fā)市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注.而在26日,“DR回應(yīng)800元可刪購(gòu)買記錄”的話題又霸占了熱搜榜第一名,截止發(fā)稿前閱讀量已達(dá)到3億。

在該回應(yīng)中,DR鉆戒背后的迪阿股份(301177.SZ)強(qiáng)調(diào),其鉆戒需要用戶持身份證購(gòu)買,需要通過(guò)短信驗(yàn)證或人臉識(shí)別驗(yàn)證,相關(guān)購(gòu)買信息會(huì)上傳至BSN區(qū)塊鏈,所有購(gòu)買記錄不可篡改,永久不可刪除。但對(duì)于成本四千賣15000的事件只字未提。

而透過(guò)這兩大話題,DR鉆戒長(zhǎng)期以來(lái)通過(guò)營(yíng)銷包裝的高端品牌形象瞬間倒塌,依靠真愛(ài)營(yíng)銷收割消費(fèi)者的經(jīng)營(yíng)模式備受網(wǎng)友抨擊。不少網(wǎng)友給出“大冤種戒指”、“智商稅”、“營(yíng)銷噱頭”、“婚姻是門生意”、“靠道德綁架販賣戒指的垃圾品牌”、“DR一生只坑一個(gè)人”等評(píng)論。

新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)今日查詢迪阿股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),這家公司毛利率、賺錢能力方面確實(shí)一騎絕塵,遠(yuǎn)超同類公司。

迪阿股份2022中報(bào)顯示,公司毛利率上升0.66%,達(dá)到70.63%,而同期周大生、中國(guó)黃金、老鳳祥的毛利率僅為22.16%、4.35%、7.69%。而在過(guò)去幾年,迪阿股份的毛利率一直維持在70%上下,2018年-2021年,毛利率分別為69.82%、70.21%、69.37%和70.14%,遠(yuǎn)高于同行。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看,2022年上半年,“求婚鉆戒”是DR營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。具體而言,“求婚鉆戒”營(yíng)業(yè)收入為16.53億元,營(yíng)收占比為80.3%,毛利率為72.29%,高于公司整體毛利率和結(jié)婚對(duì)戒的毛利率。

而具體到單個(gè)產(chǎn)品上,迪阿股份招股書(shū)顯示,2021年上半年和2020年度,“FOREVER系列簡(jiǎn)奢款”的零售單價(jià)分別為1.5萬(wàn)元和1.68萬(wàn)元,毛利率分別為72.58%和72.5%。

但同期,“FOREVER系列簡(jiǎn)奢款”主要供應(yīng)商的采購(gòu)均價(jià)區(qū)間卻分別僅為1005.94-1110.18元/件之間,以及964.26-1006.09元/件之間。按照采購(gòu)均價(jià)1000元計(jì)算,售價(jià)與采購(gòu)均價(jià)差距高達(dá)15倍。

而這驚人的毛利率,都是年輕“韭菜”們貢獻(xiàn)的。今年8月29日,迪阿股份在召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示,截至2022年上半年,24歲以下的用戶數(shù)量占比為24.81%,收入占比為17.45%;25-34歲的用戶數(shù)量占比為62.02%,收入占比為62.96%;35歲以上的用戶數(shù)量占比為13.17%,收入占比為19.59%。也就是說(shuō),35歲以下的用戶為迪阿股份貢獻(xiàn)了近80%的收入。

迪阿股份吸引年輕人的方式,除了洗腦的廣告語(yǔ)之外,還主要靠互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)的大量營(yíng)銷。2022年中報(bào)顯示,公司通過(guò)“男士一生僅能定制一枚”、“一生只送一人”等品牌理念的傳播,及對(duì)“一生·唯一·真愛(ài)”品牌文化內(nèi)涵的詮釋,在微博、微信、抖音、快手等知名互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)凝聚了超2000萬(wàn)的DR族粉絲,獲得了較強(qiáng)的品牌影響力。

而迪阿股份在營(yíng)銷上確實(shí)一擲千金。2018年-2021年,公司銷售費(fèi)用分別為5億元、6.74億元、7.29億元和12.18億元,在總營(yíng)收中的占比分別為33.3%、40.5%、29.6%和26.35%。而到了2022年上半年,DR銷售費(fèi)用高達(dá)6.67億元,較去年同期的5.02億元暴漲32.93%。

如今,伴隨“智商稅”等質(zhì)疑的發(fā)酵,迪阿股份逐漸被互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷反噬。

據(jù)大眾證券報(bào)報(bào)道,該公司涉嫌虛假營(yíng)銷、虛假宣傳,典型案例如在某社交平臺(tái)上偽造求婚事件。還有媒體報(bào)道稱,該公司被曝光能冒名購(gòu)買現(xiàn)象,有人做實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn),在DR官網(wǎng)注冊(cè)成為平臺(tái)用戶后,用其他朋友的姓名和身份證號(hào)可以正常購(gòu)買該品牌的鉆戒。而在9月25日熱搜中提到的“800元可刪購(gòu)買記錄”之前,就有網(wǎng)友爆料稱,花500元可以消除DR鉆戒的購(gòu)買記錄,而迪阿股份方面表示否認(rèn)。

此外,“男士一生只送一人”的品牌理念也被監(jiān)管層問(wèn)詢是否存在被模仿、復(fù)制或涉嫌虛假宣傳等風(fēng)險(xiǎn),該公司也承認(rèn)了有被模仿、復(fù)制的風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)方面,DR靠營(yíng)銷賺錢的弊端顯現(xiàn)。2022年上半年,公司業(yè)績(jī)不斷惡化:主營(yíng)收入20.85億元,同比下降10.13%;歸母凈利潤(rùn)5.79億元,同比下降20.62%;扣非凈利潤(rùn)4.9億元,同比下降30.77%;其中2022年第二季度,公司單季度主營(yíng)收入8.64億元,同比下降30.08%;單季度歸母凈利潤(rùn)2.03億元,同比下降50.19%;單季度扣非凈利潤(rùn)1.48億元,同比下降62.44%;負(fù)債率20.76%。

同期,DR的現(xiàn)金流也愈加緊張。2022年上半年,公司現(xiàn)金凈流出38.32 億元,其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入4.68 億元,較上年同期減少48.81%;投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額為-37.07億元,增長(zhǎng)-382.68%,公司稱主要是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品凈流出同比增加所致;籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額為-5.96億元,增長(zhǎng)-402.43%,主要系報(bào)告期實(shí)施2021年年度利潤(rùn)分配方案支付現(xiàn)金股利所致。而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額為-38.32億元,增長(zhǎng)-14028.12%,主要原因也是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

而招股書(shū)也顯示,DR的鉆石多次被抽檢不合格。其中,2018年-2021年上半年,有9 批次產(chǎn)品(累計(jì)52 件貨品)在檢測(cè)過(guò)程出現(xiàn)不符合上述約定的情況且全部退還,不合格原因?yàn)椤昂铣墒薄?/p>

此外,招股書(shū)顯示,報(bào)告期內(nèi),DR因產(chǎn)品質(zhì)量不合格被退貨的情形共45起,累計(jì)金額為31.84萬(wàn)元;經(jīng)各地工商部門、消費(fèi)者協(xié)會(huì)等轉(zhuǎn)發(fā)的涉及產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)消費(fèi)者投訴累計(jì)44起,收到消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)的投訴為601起。

面對(duì)此情此景,資本市場(chǎng)也早已用腳投票。截至9月26日收盤,迪阿股份股價(jià)為44.04元,下跌1.76%,與上市發(fā)行價(jià)為116.88元/股相比,已經(jīng)跌去62%。而在高光時(shí)刻,其股價(jià)一度高達(dá)178元,市值超過(guò)600億元,短暫成為“中國(guó)珠寶第一股”。但如今,市值卻縮水70%僅剩176.16億元。

在2022年中報(bào)中,迪阿股份對(duì)未來(lái)充滿信心。公司稱,雖然公司短期業(yè)績(jī)受到疫情影響有所回落,但從底層驅(qū)動(dòng)力來(lái)看,求婚和結(jié)婚屬于剛需,以此為基礎(chǔ)的情感表達(dá)需求會(huì)推遲但不會(huì)消失?!拔覀冋J(rèn)為,只要不斷提升品牌勢(shì)能及形象,相信公司未來(lái)可以服務(wù)更多的用戶,為用戶提供更高品質(zhì)的真愛(ài)文化體驗(yàn)?!?/p>

但如今,面對(duì)熱搜質(zhì)疑、結(jié)婚人數(shù)下滑等負(fù)面因素影響,DR還能繼續(xù)躺賺嗎?

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。