文|云酒團(tuán)隊(duì)
2022年的酒業(yè)投資，真的“冷”了嗎？
據(jù)云酒頭條不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，酒行業(yè)投融資及收并購(gòu)事件高達(dá)33起，僅從披露的規(guī)模來(lái)看，金額總共已超過(guò)54億元。（數(shù)百萬(wàn)元融資規(guī)模按200萬(wàn)元計(jì)，數(shù)千萬(wàn)元融資規(guī)模按1000萬(wàn)元計(jì)）
“精釀熱”爆發(fā)
精釀賽道或?qū)⒊蔀樽顭豳惖馈?/p>
23個(gè)投融資事件中，精釀啤酒的融資事件就有8起，融資用途主要集中于數(shù)字化和市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月19日，我國(guó)擁有約7000家精釀啤酒相關(guān)企業(yè)。其中成立時(shí)間在五年內(nèi)的企業(yè)共有6473家，占比92.47%，成立于1年內(nèi)的占比超兩成。近五年，精釀啤酒企業(yè)新增注冊(cè)的年平均增速達(dá)95%。
相比于往年的“大廠進(jìn)場(chǎng)”——2017年，百威收購(gòu)了精釀品牌拳擊貓；2019年，嘉士伯入股京A；燕京啤酒和青島啤酒也相繼推出自營(yíng)精釀品牌……今年的精釀賽道仍有資本加碼、跨界精釀的趨勢(shì)。
叮咚買菜推出自有精釀啤酒品牌“1972農(nóng)場(chǎng)”，俞敏洪推出無(wú)醇精釀啤酒品牌“新零啤酒”……資本熱度堪比前兩年的低度潮飲。
但“有品類、無(wú)品牌”的現(xiàn)狀仍將長(zhǎng)期持續(xù)。頭部缺失，市場(chǎng)增量尚有較大孵化空間，行業(yè)發(fā)展與整合或?qū)⒉⑿小?/p>
白酒賽道戰(zhàn)投是趨勢(shì)，醬酒為“主力”
2022年酒行業(yè)10起兼并重組案例中，戰(zhàn)略股權(quán)投資為主力，既有產(chǎn)業(yè)鏈布局的延伸，也有跨界資本以收購(gòu)或者股權(quán)投資的方式涉獵酒行業(yè)，更有產(chǎn)業(yè)資本整合。
細(xì)分來(lái)看，醬酒是白酒賽道的“熱度王”，三成并購(gòu)重組事件均以醬酒企業(yè)為主。
這些品牌“最值錢”
從披露金額來(lái)看，海倫司、COMMUNE、宴太湖、淘酒俠、大于等于九等五個(gè)品牌，是資方最舍得“買單”的品牌。
從類型來(lái)看，五個(gè)品牌既有小酒館和“餐酒融合”，也有高端黃酒品牌、新酒飲氣泡酒、酒類新零售。從品類、品牌到渠道，投融資項(xiàng)目全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。
其中，大于等于九是新酒飲“超億元融資”俱樂(lè)部一員，另外兩個(gè)獲億級(jí)融資的新酒飲企業(yè)為新銳低度酒品牌MissBerry、新酒飲供應(yīng)鏈企業(yè)賦比興。
百萬(wàn)級(jí)融資是“眾數(shù)”
從融資規(guī)模來(lái)看，百萬(wàn)級(jí)投融資事件有8起，占比超過(guò)30%；從融資輪次上看，1-9月酒行業(yè)融資主要以種子輪和天使輪為主。
這說(shuō)明資本已經(jīng)愈發(fā)審慎，大規(guī)模的資金都投向了更具長(zhǎng)期價(jià)值的頭部品牌中。
對(duì)于扎堆的新品牌而言，資本更關(guān)注的是商業(yè)模式是否成立，賽道是否具備成長(zhǎng)性，伴隨品牌的潛力顯現(xiàn)，未來(lái)的投資門檻也或逐漸擴(kuò)大。
資方更迭，高瓴、華潤(rùn)仍“堅(jiān)持”
云酒大數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，2018-2021年，酒業(yè)賽道投資次數(shù)TOP5分別是經(jīng)緯中國(guó)、高瓴資本、源碼資本、騰訊資本與梅花創(chuàng)投，五大資本已披露的投資金額約26.7億元，占所有融資金額的3.89%。
但今年，除了高瓴資本，上述其他資本并未出現(xiàn)在酒行業(yè)資方名單中。
過(guò)去幾年，高瓴曾6次出手，位列“買買買”酒類投資榜單第一，投資項(xiàng)目涉及白酒與新酒飲、精釀啤酒與名酒運(yùn)營(yíng)商，今年則入局“餐+酒”賽道。
華潤(rùn)也是近兩年酒業(yè)兼并重組事件中常見(jiàn)的“名角”。繼汾酒、景芝、金種子之后，華潤(rùn)攜手金沙，深度布局白酒行業(yè)。
業(yè)內(nèi)茅臺(tái)、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒等巨頭，早已啟動(dòng)或加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的整合調(diào)整。業(yè)外也有復(fù)星、江蘇綜藝的頻頻布局，加上國(guó)際烈酒集團(tuán)帝亞吉?dú)W并購(gòu)水井坊，白酒產(chǎn)業(yè)越來(lái)越呈現(xiàn)出資本推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)整合的趨勢(shì)。