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破圈的B站,錢不好賺

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破圈的B站,錢不好賺

“結(jié)界”難破的B站,接下來靠什么“逆天改命”?

文 | 燃財(cái)經(jīng)  馬舒葉

編輯 | 饒霞飛

9月8日,嗶哩嗶哩(BILI.US,以下簡(jiǎn)稱“B站”)公布了截至6月30日的2022年第二季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),這季度的財(cái)報(bào)中,B站的同比營(yíng)收增速首次掉到了個(gè)位數(shù)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,本季度,B站實(shí)現(xiàn)營(yíng)收49億元(人民幣,以下未標(biāo)注則同),比去年同期44.95億元同比增長(zhǎng)9%。

這是B站首次同比營(yíng)收增速掉落個(gè)位數(shù),從營(yíng)收增速看,B站越來越慢了。

業(yè)績(jī)拆分來看,本季度,B站電子商務(wù)及其他收入6.01億元,去年同期為5.78億元,有4%的同比微增;游戲收入為10.46億元,較去年同期的12.33億元有15%的同比下跌,這也是B站游戲業(yè)務(wù)同比下降幅度最大的一季。

廣告板塊本季度營(yíng)收為11.58億元,去年同期為10.5億元,同比增長(zhǎng)10%,增幅并不明顯。或基于此,財(cái)報(bào)會(huì)議上,B站董事長(zhǎng)兼CEO陳睿強(qiáng)調(diào)了Story Mode(豎屏模式)對(duì)于B站廣告業(yè)務(wù)收入提升的戰(zhàn)略重要性。

同時(shí),B站仍未逃出虧損“困局”,凈虧損20.1億元,去年同期11.22億元,虧損擴(kuò)大。這也讓B站實(shí)現(xiàn)“2022年開始全年Non-GAAP(非美國能用會(huì)計(jì)原則)運(yùn)營(yíng)虧損率同比收窄”的短期目標(biāo)更顯艱難。

在2021年第四季度,B站首次提出盈利目標(biāo),2022年開始全年Non-GAAP運(yùn)營(yíng)虧損率同比收窄,并在2024年實(shí)現(xiàn)Non-GAAP盈虧平衡。在今年一季度,陳睿重申了這一盈利目標(biāo)。

但在9月8日晚上的電話會(huì)議上,B站管理層沒有再提盈利預(yù)期。在財(cái)報(bào)會(huì)議上,陳睿強(qiáng)調(diào),增長(zhǎng)仍然是B站目前最重要的工作,在加速商業(yè)化的同時(shí),將持續(xù)控制成本,提升毛利率,收窄虧損。但以第二季度的數(shù)據(jù)來看,虧損似乎越來越大。

受財(cái)報(bào)不及預(yù)期影響,北京時(shí)間9月8日,B站美股盤前便大跌。至北京時(shí)間9月9日美股收盤,B站報(bào)收20.07美元/股,大跌15.03%,總市值78.39億美元。

好消息是,B站的用戶還在繼續(xù)增長(zhǎng)。本季度,B站月均活躍用戶同比增長(zhǎng)29%,突破3億大關(guān);月均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)32%,達(dá)到2750萬。

陳睿曾表示,2023年之前,B站月活用戶數(shù)可以達(dá)到4億。如今B站正不斷逼近4億用戶的目標(biāo),不過,如何增加用戶付費(fèi)意愿,提高利潤(rùn)率,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)降本增效,顯然是公司下一步的努力方向。

此外,陳睿亦提出,預(yù)計(jì)B站第三季度營(yíng)收為56-58億元,要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),B站任重而道遠(yuǎn)。被寄予眾望的Story Mode,目前尚難承擔(dān)起盈利重?fù)?dān)。

“結(jié)界”難破的B站,接下來靠什么“逆天改命”?

破圈了,但錢不好賺

從2020年高喊破圈的B站,在內(nèi)容成功撕去“二次元”標(biāo)簽后,卻難以走出變現(xiàn)的窘境。

在過去的兩年內(nèi),B站進(jìn)行了一系列破圈嘗試,著力打造多元化內(nèi)容社區(qū),力圖去除留在大眾印象中的二次元、鬼畜、小眾等亞文化標(biāo)簽。

其中,作為B站著力推動(dòng)的Story Mode,似乎發(fā)揮了作用。數(shù)據(jù)證明,Story Mode豎屏視頻日均播放量同比增長(zhǎng)超400%,社區(qū)整體流量同比增長(zhǎng)48%,超過60%的創(chuàng)作者收益。

這些動(dòng)作似乎發(fā)揮了作用,在過去的兩年時(shí)間里,B站似乎在突破圈層。

“我身邊不少中年人,甚至老年人也開始使用B站,他們喜歡去B站看記錄片。”一位95后網(wǎng)友在2022年給父母“安利”了B站的美食紀(jì)錄片,他發(fā)現(xiàn)身邊不少中年人開始接受B站。

圈層的突破在數(shù)據(jù)上有了一定的體現(xiàn)。根據(jù)本季度財(cái)報(bào),B站月均活躍用戶同比增長(zhǎng)29%,突破3億大關(guān),同時(shí),日活躍用戶同比增長(zhǎng)33%。

不過,坐擁3億月活用戶的B站,卻難以交出一份滿意的變現(xiàn)答卷。

一方面,值得注意的是,本季度,B站月均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)32%,達(dá)到2750萬,但整體而言,月平均付費(fèi)用戶同比增速卻在持續(xù)放緩。根據(jù)近一年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),從2021年Q2,到2022年Q2,B站月平均付費(fèi)用戶的同比增速分別為62%、59%、37%、33%、32%。

對(duì)此,分析學(xué)者唐大杰指出,B站核心的價(jià)值在于擁有粘度較高的Z世代用戶,但如何利用其變現(xiàn),B站的商業(yè)模式仍不成熟,因此,即使B站的用戶不斷增長(zhǎng),但是愿意付錢的用戶卻悄悄進(jìn)入了增長(zhǎng)天花板。

數(shù)據(jù)來源/B站財(cái)報(bào) 燃次元制圖

在商業(yè)變現(xiàn)難以突破的情況下,B站的營(yíng)收陷入增長(zhǎng)困境。2022年第一季度,B站營(yíng)業(yè)收入50.54億元,同比增長(zhǎng)30%,創(chuàng)下近三年來單季營(yíng)收最低增速;而到了本季度,B站營(yíng)業(yè)收入為49億元,較2021年同期的44.95億元,同比增長(zhǎng)9%,在最近7個(gè)季度里,B站的營(yíng)收同比首次降到個(gè)位數(shù)。

這背后,是B站難以打破的“圈層魔咒”。

雖然在電話會(huì)議中,陳睿提到,當(dāng)前內(nèi)容消費(fèi)是消費(fèi)升級(jí)的重要一環(huán),年輕一代更愿意投入精神和文化型消費(fèi),但B站的UP主們卻受到賬號(hào)屬性、用戶包容度等等因素的制約,不得不“為愛發(fā)電”。

某美妝品牌PR李潔告訴燃次元,“就廣告投放而言,B站的性價(jià)比明顯低于小紅書和抖音?!?/p>

在李潔看來,區(qū)別于B站,小紅書和抖音有著更鮮明的種草屬性,用戶對(duì)廣告的包容度較高,“同樣的廣告,投到抖音和小紅書,評(píng)論區(qū)都在反饋準(zhǔn)備試用,投到B站,評(píng)論區(qū)卻在玩梗?!?/p>

對(duì)此,不少B站UP主亦表示無奈。

某生活區(qū)萬粉UP主明娜向燃次元表示,雖然已經(jīng)謹(jǐn)慎選擇了品牌合作方,但是插入廣告的單期,播放量都會(huì)腰斬,不僅難以達(dá)到品牌方的合作要求,也容易損傷忠實(shí)粉絲的觀看體驗(yàn),“現(xiàn)在我接廣告的頻率大概在2個(gè)月一次,但是在小紅書,同賬號(hào)我基本每月都能接?!?/p>

而受限于賬號(hào)屬性,數(shù)碼3C、汽車、知識(shí)、生活、美食等區(qū)屬的UP主更易接到廣告,鬼畜、音樂等細(xì)分領(lǐng)域的UP主往往只能依靠播放量帶來的激勵(lì)“賺個(gè)辛苦錢”,而隨著B站開展降本增效,調(diào)整了UP主的激勵(lì)措施,明娜表示,不少UP的激勵(lì)收入直降。

疫情之下,根據(jù)QuestMobile,在2021年第一季度,中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)同比增長(zhǎng)達(dá)到54.6%的峰值之后,市場(chǎng)增長(zhǎng)開始出現(xiàn)下滑趨勢(shì),2021年后三個(gè)季度的市場(chǎng)增長(zhǎng)分別為19.6%、9.5%和12.7%。

在整體市場(chǎng)增速放緩的情況下,手握Z世代核心圈層的B站,交出的破圈答卷,無疑少了點(diǎn)驚喜

“無人提及”的游戲

值得一提的是,曾經(jīng)為B站貢獻(xiàn)了一半營(yíng)業(yè)額的游戲業(yè)務(wù),在本季度電話會(huì)議中,無人提及。

在過去的兩年里,B站一直在試圖“去游戲化”,實(shí)際上,進(jìn)入2021年,B站移動(dòng)游戲收入對(duì)營(yíng)收增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率均未超過30%。

但游戲仍然是B站的主要收入來源之一。本季度,B站游戲收入為10.46億元,較去年同期的12.33億元有15%的同比下跌,仍占B站總營(yíng)收的21%。

而在游戲領(lǐng)域,B站正持續(xù)布局游戲自研能力,聚焦精品游戲研發(fā)。不過,目前來看,游戲的這一破圈之路并不順暢。

數(shù)據(jù)顯示,本季度自研游戲收入占到總游戲收入的5%,主要還是來源于在許多國家和地區(qū)推出了《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》。

去年5月上線的《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》,在B站的著力推廣下,曾短暫的沖到國區(qū)iOS暢銷榜12名。但“出道即巔峰”,隨后便掉落600名開外,目前在TapTap上的評(píng)分為5.9,“畫面立繪不錯(cuò)”、“游戲策劃差”、“難上手”等評(píng)論構(gòu)成了玩家的普遍觀感。

而除了雷聲大、雨點(diǎn)小的《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》,其他的十幾款自研游戲,算上《碳酸危機(jī)》、武俠RPG《大江湖之蒼龍與白鳥》,都是“發(fā)行即撲街”。

“B站轉(zhuǎn)自研是必然之舉?!苯鹑~宸認(rèn)為,隨著原來B站獨(dú)代的主力游戲產(chǎn)品進(jìn)入生命末期,B站即使調(diào)整方向,代理海外業(yè)務(wù),也很難實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。而在字節(jié)、騰訊等大廠的前后夾擊下,B站下注游戲自研,無疑成為了一種自保之舉。今年8月,B站發(fā)布了16款新游戲,其中包括10款獨(dú)代游戲、6款自研游戲。

自研的加大,一定程度上意味著研發(fā)成本投入將迎來增長(zhǎng)。本季度B站凈虧損,其中一部分是由于收入分成和內(nèi)容成本增長(zhǎng)導(dǎo)致的營(yíng)業(yè)成本,而另一部分則因?yàn)楣驹黾友邪l(fā)人員、支出股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用,以及終止了若干游戲項(xiàng)目,導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)68%,環(huán)比繼續(xù)增加11.9%至11.3億元。

而除了自研之外,B站亦積極通過投資“曲線救國”。根據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì),2021年,B站投資了20家游戲公司,占總投資數(shù)的35%,僅今年一季度就至少投了7家游戲公司,不僅涉及了各種移動(dòng)端的游戲版本,還參與了日漫IP手游、影視IP手游、機(jī)甲游戲、女性向游戲等各種垂類游戲賽道。

資深游戲分析師風(fēng)聲表示,投資游戲相關(guān)企業(yè)將成為B站游戲業(yè)務(wù)未來的重要戰(zhàn)略。B站未來還是會(huì)堅(jiān)持“自研+投資“相結(jié)合的策略,自研不僅包括游戲自研,還包括二次元游戲的影視化等IP運(yùn)營(yíng),通過外部投資也能提升效率、降低成本。

但這也考驗(yàn)B站的投資眼光,一旦投資的企業(yè)未獲游戲版號(hào)批準(zhǔn),或者市場(chǎng)遇冷,也會(huì)提升研發(fā)成本和時(shí)間成本。

不過,對(duì)于B站而言,曾抬著B站上市的游戲業(yè)務(wù),如今卻顯得非常雞肋,在降本增效的目標(biāo)下,活躍的投資和自研,都需要大筆的資源投入,但回報(bào)卻仍需時(shí)間來證明。

直播與電商,難幫B站回血

游戲與廣告的持續(xù)低迷,讓直播和電商板塊承擔(dān)起了增長(zhǎng)重?fù)?dān)。然而,本季度,B站電子商務(wù)及其他收入實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.01億元,同比增長(zhǎng)4%,存在感覺依然很低,B站想憑借直播和電商回血并不現(xiàn)實(shí)。

近年來,B站一直在試圖在直播上發(fā)力。去年雙12期間,B站新版APP中加入了小黃車的功能,用戶能夠邊看直播邊下單購物。

得益于直播等業(yè)務(wù)的增長(zhǎng),二季度,B站增值服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)21億元,在總營(yíng)收中占比超過42%,同比增長(zhǎng)29%,是增速最快的業(yè)務(wù)。

而B站在直播上的策略是持續(xù)打造直播與PUGV生態(tài)一體化,激勵(lì)更多的UP主成為主播。二季度B站活躍主播數(shù)同比增長(zhǎng)107%,直播業(yè)務(wù)月均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)近70%。

雖然B站尚未分解增值服務(wù)部分的業(yè)務(wù)具體收入,但就上半年而言,在直播領(lǐng)域,B站靠虛擬人主播打出了獨(dú)特性。

7月29日,#虛擬主播B站直播2小時(shí)收入超百萬#的話題登上微博熱搜,截止當(dāng)前,閱讀次數(shù)超過9.6億次,討論次數(shù)高達(dá)1.1萬次,乘著虛擬人的東風(fēng),B站的直播業(yè)務(wù)再次引發(fā)關(guān)注。

而在2021年6月,陳睿就在12周年慶上表示,過去一年共有32412名虛擬主播在B站開播,同比增張40%,獨(dú)具互動(dòng)性的B站儼然成為了國內(nèi)最大的虛擬主播直播平臺(tái)。

對(duì)于B站著力發(fā)展虛擬主播的舉動(dòng),領(lǐng)悟時(shí)代數(shù)字研究院分析師唐樹源指出,當(dāng)下,虛擬主播受到年輕人的追捧,更是未來元宇宙、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要應(yīng)用之一,預(yù)計(jì)到2030年,虛擬數(shù)字人整體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2700億元,借助虛擬主播,B站無疑踩上了元宇宙的風(fēng)口。

但B站能否憑借虛擬直播破圈,還要打上一個(gè)問號(hào)。

目前來看,直播業(yè)務(wù)似乎不容樂觀。今年4月,#B站直播部門或?qū)⒄w裁員#的話題沖上熱搜,有匿名員工透露B站直播將裁員30%,而針對(duì)上述消息,B站相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng)稱,“直播業(yè)務(wù)毛利連續(xù)三年提升,正在積極招聘?!?/p>

直播行業(yè)資深從業(yè)者莊明浩表示,當(dāng)前B站直播面臨的最大問題,仍然是成本高、利潤(rùn)低。

財(cái)報(bào)顯示,第二季度,B站增值服務(wù)收入21.0億,同比增長(zhǎng)29%,占總收入的43%;2021年第四季度,B站增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入達(dá)18.9億元,同比增長(zhǎng)52%;2022年第一季度,增值服務(wù)收入達(dá)20.5億元,同比增長(zhǎng)37%。

雖然增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng),但其中的直播分成也成了B站的重要營(yíng)收成本之一。一位接近B站的匿名人士表示,根據(jù)B站2022年最新的公會(huì)分成政策,2022年1月1日后入駐B站的新主播,除了3個(gè)月70%的無責(zé)獎(jiǎng)勵(lì)分成,再加上完成增長(zhǎng)任務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)分成和流水返點(diǎn),公會(huì)最高能拿到80%的分成。

此外,根據(jù)財(cái)報(bào)顯示,2021年Q4,B站收入分成成本同比增長(zhǎng)91%,逾24億元,主要原因是向直播主和內(nèi)容創(chuàng)作者支付的收入分成增加;2022年Q1,營(yíng)業(yè)成本為42.47億元,同比增長(zhǎng)43%,其中給創(chuàng)作者的分成高達(dá)21.46億元。

此外,燃次元觀察到,現(xiàn)階段大部分虛擬直播仍偏向二次元屬性。科技自媒體紅沙發(fā)撰稿人金葉宸亦表示,理論上虛擬直播能夠提供比真人直播更豐富的內(nèi)容,但是當(dāng)前B站的虛擬直播極大依賴其二次元社區(qū)氛圍,同質(zhì)化的二次元審美范式下,擠壓了多元內(nèi)容的生長(zhǎng)空間。

而與頻繁引發(fā)關(guān)注的直播業(yè)務(wù)相比,B站的電商業(yè)務(wù)似乎顯得有些“低調(diào)”。

此前,B站MCN番茄蛋聯(lián)合創(chuàng)始人羅鍇透露,今年3月1日時(shí),已有B站UP主單場(chǎng)GMV突破千萬元,618期間,這個(gè)數(shù)字變成了1億元。不過,羅鍇進(jìn)一步表示,目前B站電商品類仍然集中于3C數(shù)碼,美妝等領(lǐng)域體量并不大,品類較為收窄也限制了電商板塊的盈利能力。

而在本季度電話會(huì)議上,B站相關(guān)人員提出,B站未來將積極推進(jìn)與頭部電商平臺(tái)的合作形式,做原生UP主的種草內(nèi)容,不過這一舉動(dòng)是否能拉動(dòng)B站營(yíng)收,短期還無法下結(jié)論。

而在降本增效之外,頻繁以投資者身份亮相的B站,正通過布局產(chǎn)業(yè)協(xié)作的泛娛樂生態(tài)為投資者“充值”信心。

在電話會(huì)議中,陳睿亦強(qiáng)調(diào),降本增效,重點(diǎn)不僅是降本,更重要是增效,即更聰明得把錢花對(duì)地方,做更聚焦的、重要的事情。這或許也可以解釋過去半年中B站在泛娛樂產(chǎn)業(yè)的投資舉動(dòng)。

據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)顯示,2021年,B站共計(jì)投資57家公司,相比2020年的28家投資數(shù)量翻了一倍,僅2022年一季度,B站已出手投資10次,投資版圖涉及游戲、影視、有聲書、虛擬人等等。

對(duì)此,中娛智庫創(chuàng)始人高東旭表示,B站通過頻頻投資向IP版權(quán)的產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸,意在補(bǔ)足IP版權(quán)方面的欠缺。例如B站花6億元人民幣收購的有妖氣漫畫,其作品有《十萬個(gè)冷笑話》,而動(dòng)畫制作企業(yè)繪夢(mèng)動(dòng)畫也有《一人之下》《天官賜?!返却碜髌贰Mㄟ^投資,B站能夠形成從IP孵化、動(dòng)漫制作、動(dòng)漫教育、動(dòng)漫版權(quán)運(yùn)營(yíng)等全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作的良性生態(tài)閉環(huán)。

高東旭進(jìn)一步表示,除了眾多的游戲、動(dòng)漫公司,B站也著力布局其他VR技術(shù)創(chuàng)作、在線閱讀、娛樂營(yíng)銷等更多元化的領(lǐng)域,也意在拓寬自身的變現(xiàn)通道。

陳睿此前接受媒體采訪時(shí)提到,“隨著年輕人成為主流,B站也會(huì)成為主流”。

不過,從已經(jīng)增長(zhǎng)疲軟的廣告、游戲收入,到本季度構(gòu)建泛娛樂產(chǎn)業(yè)布局的新故事,在成為主流之前,或許B站需要思考的是,離盈虧平衡還有多遠(yuǎn)?

參考資料:

《B站“打滑”》,來源:虎嗅。

*文中李潔均為化名。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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“結(jié)界”難破的B站,接下來靠什么“逆天改命”?

文 | 燃財(cái)經(jīng)  馬舒葉

編輯 | 饒霞飛

9月8日,嗶哩嗶哩(BILI.US,以下簡(jiǎn)稱“B站”)公布了截至6月30日的2022年第二季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),這季度的財(cái)報(bào)中,B站的同比營(yíng)收增速首次掉到了個(gè)位數(shù)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,本季度,B站實(shí)現(xiàn)營(yíng)收49億元(人民幣,以下未標(biāo)注則同),比去年同期44.95億元同比增長(zhǎng)9%。

這是B站首次同比營(yíng)收增速掉落個(gè)位數(shù),從營(yíng)收增速看,B站越來越慢了。

業(yè)績(jī)拆分來看,本季度,B站電子商務(wù)及其他收入6.01億元,去年同期為5.78億元,有4%的同比微增;游戲收入為10.46億元,較去年同期的12.33億元有15%的同比下跌,這也是B站游戲業(yè)務(wù)同比下降幅度最大的一季。

廣告板塊本季度營(yíng)收為11.58億元,去年同期為10.5億元,同比增長(zhǎng)10%,增幅并不明顯。或基于此,財(cái)報(bào)會(huì)議上,B站董事長(zhǎng)兼CEO陳睿強(qiáng)調(diào)了Story Mode(豎屏模式)對(duì)于B站廣告業(yè)務(wù)收入提升的戰(zhàn)略重要性。

同時(shí),B站仍未逃出虧損“困局”,凈虧損20.1億元,去年同期11.22億元,虧損擴(kuò)大。這也讓B站實(shí)現(xiàn)“2022年開始全年Non-GAAP(非美國能用會(huì)計(jì)原則)運(yùn)營(yíng)虧損率同比收窄”的短期目標(biāo)更顯艱難。

在2021年第四季度,B站首次提出盈利目標(biāo),2022年開始全年Non-GAAP運(yùn)營(yíng)虧損率同比收窄,并在2024年實(shí)現(xiàn)Non-GAAP盈虧平衡。在今年一季度,陳睿重申了這一盈利目標(biāo)。

但在9月8日晚上的電話會(huì)議上,B站管理層沒有再提盈利預(yù)期。在財(cái)報(bào)會(huì)議上,陳睿強(qiáng)調(diào),增長(zhǎng)仍然是B站目前最重要的工作,在加速商業(yè)化的同時(shí),將持續(xù)控制成本,提升毛利率,收窄虧損。但以第二季度的數(shù)據(jù)來看,虧損似乎越來越大。

受財(cái)報(bào)不及預(yù)期影響,北京時(shí)間9月8日,B站美股盤前便大跌。至北京時(shí)間9月9日美股收盤,B站報(bào)收20.07美元/股,大跌15.03%,總市值78.39億美元。

好消息是,B站的用戶還在繼續(xù)增長(zhǎng)。本季度,B站月均活躍用戶同比增長(zhǎng)29%,突破3億大關(guān);月均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)32%,達(dá)到2750萬。

陳睿曾表示,2023年之前,B站月活用戶數(shù)可以達(dá)到4億。如今B站正不斷逼近4億用戶的目標(biāo),不過,如何增加用戶付費(fèi)意愿,提高利潤(rùn)率,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)降本增效,顯然是公司下一步的努力方向。

此外,陳睿亦提出,預(yù)計(jì)B站第三季度營(yíng)收為56-58億元,要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),B站任重而道遠(yuǎn)。被寄予眾望的Story Mode,目前尚難承擔(dān)起盈利重?fù)?dān)。

“結(jié)界”難破的B站,接下來靠什么“逆天改命”?

破圈了,但錢不好賺

從2020年高喊破圈的B站,在內(nèi)容成功撕去“二次元”標(biāo)簽后,卻難以走出變現(xiàn)的窘境。

在過去的兩年內(nèi),B站進(jìn)行了一系列破圈嘗試,著力打造多元化內(nèi)容社區(qū),力圖去除留在大眾印象中的二次元、鬼畜、小眾等亞文化標(biāo)簽。

其中,作為B站著力推動(dòng)的Story Mode,似乎發(fā)揮了作用。數(shù)據(jù)證明,Story Mode豎屏視頻日均播放量同比增長(zhǎng)超400%,社區(qū)整體流量同比增長(zhǎng)48%,超過60%的創(chuàng)作者收益。

這些動(dòng)作似乎發(fā)揮了作用,在過去的兩年時(shí)間里,B站似乎在突破圈層。

“我身邊不少中年人,甚至老年人也開始使用B站,他們喜歡去B站看記錄片?!币晃?5后網(wǎng)友在2022年給父母“安利”了B站的美食紀(jì)錄片,他發(fā)現(xiàn)身邊不少中年人開始接受B站。

圈層的突破在數(shù)據(jù)上有了一定的體現(xiàn)。根據(jù)本季度財(cái)報(bào),B站月均活躍用戶同比增長(zhǎng)29%,突破3億大關(guān),同時(shí),日活躍用戶同比增長(zhǎng)33%。

不過,坐擁3億月活用戶的B站,卻難以交出一份滿意的變現(xiàn)答卷。

一方面,值得注意的是,本季度,B站月均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)32%,達(dá)到2750萬,但整體而言,月平均付費(fèi)用戶同比增速卻在持續(xù)放緩。根據(jù)近一年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),從2021年Q2,到2022年Q2,B站月平均付費(fèi)用戶的同比增速分別為62%、59%、37%、33%、32%。

對(duì)此,分析學(xué)者唐大杰指出,B站核心的價(jià)值在于擁有粘度較高的Z世代用戶,但如何利用其變現(xiàn),B站的商業(yè)模式仍不成熟,因此,即使B站的用戶不斷增長(zhǎng),但是愿意付錢的用戶卻悄悄進(jìn)入了增長(zhǎng)天花板。

數(shù)據(jù)來源/B站財(cái)報(bào) 燃次元制圖

在商業(yè)變現(xiàn)難以突破的情況下,B站的營(yíng)收陷入增長(zhǎng)困境。2022年第一季度,B站營(yíng)業(yè)收入50.54億元,同比增長(zhǎng)30%,創(chuàng)下近三年來單季營(yíng)收最低增速;而到了本季度,B站營(yíng)業(yè)收入為49億元,較2021年同期的44.95億元,同比增長(zhǎng)9%,在最近7個(gè)季度里,B站的營(yíng)收同比首次降到個(gè)位數(shù)。

這背后,是B站難以打破的“圈層魔咒”。

雖然在電話會(huì)議中,陳睿提到,當(dāng)前內(nèi)容消費(fèi)是消費(fèi)升級(jí)的重要一環(huán),年輕一代更愿意投入精神和文化型消費(fèi),但B站的UP主們卻受到賬號(hào)屬性、用戶包容度等等因素的制約,不得不“為愛發(fā)電”。

某美妝品牌PR李潔告訴燃次元,“就廣告投放而言,B站的性價(jià)比明顯低于小紅書和抖音。”

在李潔看來,區(qū)別于B站,小紅書和抖音有著更鮮明的種草屬性,用戶對(duì)廣告的包容度較高,“同樣的廣告,投到抖音和小紅書,評(píng)論區(qū)都在反饋準(zhǔn)備試用,投到B站,評(píng)論區(qū)卻在玩梗?!?/p>

對(duì)此,不少B站UP主亦表示無奈。

某生活區(qū)萬粉UP主明娜向燃次元表示,雖然已經(jīng)謹(jǐn)慎選擇了品牌合作方,但是插入廣告的單期,播放量都會(huì)腰斬,不僅難以達(dá)到品牌方的合作要求,也容易損傷忠實(shí)粉絲的觀看體驗(yàn),“現(xiàn)在我接廣告的頻率大概在2個(gè)月一次,但是在小紅書,同賬號(hào)我基本每月都能接?!?/p>

而受限于賬號(hào)屬性,數(shù)碼3C、汽車、知識(shí)、生活、美食等區(qū)屬的UP主更易接到廣告,鬼畜、音樂等細(xì)分領(lǐng)域的UP主往往只能依靠播放量帶來的激勵(lì)“賺個(gè)辛苦錢”,而隨著B站開展降本增效,調(diào)整了UP主的激勵(lì)措施,明娜表示,不少UP的激勵(lì)收入直降。

疫情之下,根據(jù)QuestMobile,在2021年第一季度,中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)同比增長(zhǎng)達(dá)到54.6%的峰值之后,市場(chǎng)增長(zhǎng)開始出現(xiàn)下滑趨勢(shì),2021年后三個(gè)季度的市場(chǎng)增長(zhǎng)分別為19.6%、9.5%和12.7%。

在整體市場(chǎng)增速放緩的情況下,手握Z世代核心圈層的B站,交出的破圈答卷,無疑少了點(diǎn)驚喜

“無人提及”的游戲

值得一提的是,曾經(jīng)為B站貢獻(xiàn)了一半營(yíng)業(yè)額的游戲業(yè)務(wù),在本季度電話會(huì)議中,無人提及。

在過去的兩年里,B站一直在試圖“去游戲化”,實(shí)際上,進(jìn)入2021年,B站移動(dòng)游戲收入對(duì)營(yíng)收增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率均未超過30%。

但游戲仍然是B站的主要收入來源之一。本季度,B站游戲收入為10.46億元,較去年同期的12.33億元有15%的同比下跌,仍占B站總營(yíng)收的21%。

而在游戲領(lǐng)域,B站正持續(xù)布局游戲自研能力,聚焦精品游戲研發(fā)。不過,目前來看,游戲的這一破圈之路并不順暢。

數(shù)據(jù)顯示,本季度自研游戲收入占到總游戲收入的5%,主要還是來源于在許多國家和地區(qū)推出了《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》。

去年5月上線的《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》,在B站的著力推廣下,曾短暫的沖到國區(qū)iOS暢銷榜12名。但“出道即巔峰”,隨后便掉落600名開外,目前在TapTap上的評(píng)分為5.9,“畫面立繪不錯(cuò)”、“游戲策劃差”、“難上手”等評(píng)論構(gòu)成了玩家的普遍觀感。

而除了雷聲大、雨點(diǎn)小的《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》,其他的十幾款自研游戲,算上《碳酸危機(jī)》、武俠RPG《大江湖之蒼龍與白鳥》,都是“發(fā)行即撲街”。

“B站轉(zhuǎn)自研是必然之舉?!苯鹑~宸認(rèn)為,隨著原來B站獨(dú)代的主力游戲產(chǎn)品進(jìn)入生命末期,B站即使調(diào)整方向,代理海外業(yè)務(wù),也很難實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。而在字節(jié)、騰訊等大廠的前后夾擊下,B站下注游戲自研,無疑成為了一種自保之舉。今年8月,B站發(fā)布了16款新游戲,其中包括10款獨(dú)代游戲、6款自研游戲。

自研的加大,一定程度上意味著研發(fā)成本投入將迎來增長(zhǎng)。本季度B站凈虧損,其中一部分是由于收入分成和內(nèi)容成本增長(zhǎng)導(dǎo)致的營(yíng)業(yè)成本,而另一部分則因?yàn)楣驹黾友邪l(fā)人員、支出股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用,以及終止了若干游戲項(xiàng)目,導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)68%,環(huán)比繼續(xù)增加11.9%至11.3億元。

而除了自研之外,B站亦積極通過投資“曲線救國”。根據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì),2021年,B站投資了20家游戲公司,占總投資數(shù)的35%,僅今年一季度就至少投了7家游戲公司,不僅涉及了各種移動(dòng)端的游戲版本,還參與了日漫IP手游、影視IP手游、機(jī)甲游戲、女性向游戲等各種垂類游戲賽道。

資深游戲分析師風(fēng)聲表示,投資游戲相關(guān)企業(yè)將成為B站游戲業(yè)務(wù)未來的重要戰(zhàn)略。B站未來還是會(huì)堅(jiān)持“自研+投資“相結(jié)合的策略,自研不僅包括游戲自研,還包括二次元游戲的影視化等IP運(yùn)營(yíng),通過外部投資也能提升效率、降低成本。

但這也考驗(yàn)B站的投資眼光,一旦投資的企業(yè)未獲游戲版號(hào)批準(zhǔn),或者市場(chǎng)遇冷,也會(huì)提升研發(fā)成本和時(shí)間成本。

不過,對(duì)于B站而言,曾抬著B站上市的游戲業(yè)務(wù),如今卻顯得非常雞肋,在降本增效的目標(biāo)下,活躍的投資和自研,都需要大筆的資源投入,但回報(bào)卻仍需時(shí)間來證明。

直播與電商,難幫B站回血

游戲與廣告的持續(xù)低迷,讓直播和電商板塊承擔(dān)起了增長(zhǎng)重?fù)?dān)。然而,本季度,B站電子商務(wù)及其他收入實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.01億元,同比增長(zhǎng)4%,存在感覺依然很低,B站想憑借直播和電商回血并不現(xiàn)實(shí)。

近年來,B站一直在試圖在直播上發(fā)力。去年雙12期間,B站新版APP中加入了小黃車的功能,用戶能夠邊看直播邊下單購物。

得益于直播等業(yè)務(wù)的增長(zhǎng),二季度,B站增值服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)21億元,在總營(yíng)收中占比超過42%,同比增長(zhǎng)29%,是增速最快的業(yè)務(wù)。

而B站在直播上的策略是持續(xù)打造直播與PUGV生態(tài)一體化,激勵(lì)更多的UP主成為主播。二季度B站活躍主播數(shù)同比增長(zhǎng)107%,直播業(yè)務(wù)月均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)近70%。

雖然B站尚未分解增值服務(wù)部分的業(yè)務(wù)具體收入,但就上半年而言,在直播領(lǐng)域,B站靠虛擬人主播打出了獨(dú)特性。

7月29日,#虛擬主播B站直播2小時(shí)收入超百萬#的話題登上微博熱搜,截止當(dāng)前,閱讀次數(shù)超過9.6億次,討論次數(shù)高達(dá)1.1萬次,乘著虛擬人的東風(fēng),B站的直播業(yè)務(wù)再次引發(fā)關(guān)注。

而在2021年6月,陳睿就在12周年慶上表示,過去一年共有32412名虛擬主播在B站開播,同比增張40%,獨(dú)具互動(dòng)性的B站儼然成為了國內(nèi)最大的虛擬主播直播平臺(tái)。

對(duì)于B站著力發(fā)展虛擬主播的舉動(dòng),領(lǐng)悟時(shí)代數(shù)字研究院分析師唐樹源指出,當(dāng)下,虛擬主播受到年輕人的追捧,更是未來元宇宙、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要應(yīng)用之一,預(yù)計(jì)到2030年,虛擬數(shù)字人整體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2700億元,借助虛擬主播,B站無疑踩上了元宇宙的風(fēng)口。

但B站能否憑借虛擬直播破圈,還要打上一個(gè)問號(hào)。

目前來看,直播業(yè)務(wù)似乎不容樂觀。今年4月,#B站直播部門或?qū)⒄w裁員#的話題沖上熱搜,有匿名員工透露B站直播將裁員30%,而針對(duì)上述消息,B站相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng)稱,“直播業(yè)務(wù)毛利連續(xù)三年提升,正在積極招聘?!?/p>

直播行業(yè)資深從業(yè)者莊明浩表示,當(dāng)前B站直播面臨的最大問題,仍然是成本高、利潤(rùn)低。

財(cái)報(bào)顯示,第二季度,B站增值服務(wù)收入21.0億,同比增長(zhǎng)29%,占總收入的43%;2021年第四季度,B站增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入達(dá)18.9億元,同比增長(zhǎng)52%;2022年第一季度,增值服務(wù)收入達(dá)20.5億元,同比增長(zhǎng)37%。

雖然增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng),但其中的直播分成也成了B站的重要營(yíng)收成本之一。一位接近B站的匿名人士表示,根據(jù)B站2022年最新的公會(huì)分成政策,2022年1月1日后入駐B站的新主播,除了3個(gè)月70%的無責(zé)獎(jiǎng)勵(lì)分成,再加上完成增長(zhǎng)任務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)分成和流水返點(diǎn),公會(huì)最高能拿到80%的分成。

此外,根據(jù)財(cái)報(bào)顯示,2021年Q4,B站收入分成成本同比增長(zhǎng)91%,逾24億元,主要原因是向直播主和內(nèi)容創(chuàng)作者支付的收入分成增加;2022年Q1,營(yíng)業(yè)成本為42.47億元,同比增長(zhǎng)43%,其中給創(chuàng)作者的分成高達(dá)21.46億元。

此外,燃次元觀察到,現(xiàn)階段大部分虛擬直播仍偏向二次元屬性。科技自媒體紅沙發(fā)撰稿人金葉宸亦表示,理論上虛擬直播能夠提供比真人直播更豐富的內(nèi)容,但是當(dāng)前B站的虛擬直播極大依賴其二次元社區(qū)氛圍,同質(zhì)化的二次元審美范式下,擠壓了多元內(nèi)容的生長(zhǎng)空間。

而與頻繁引發(fā)關(guān)注的直播業(yè)務(wù)相比,B站的電商業(yè)務(wù)似乎顯得有些“低調(diào)”。

此前,B站MCN番茄蛋聯(lián)合創(chuàng)始人羅鍇透露,今年3月1日時(shí),已有B站UP主單場(chǎng)GMV突破千萬元,618期間,這個(gè)數(shù)字變成了1億元。不過,羅鍇進(jìn)一步表示,目前B站電商品類仍然集中于3C數(shù)碼,美妝等領(lǐng)域體量并不大,品類較為收窄也限制了電商板塊的盈利能力。

而在本季度電話會(huì)議上,B站相關(guān)人員提出,B站未來將積極推進(jìn)與頭部電商平臺(tái)的合作形式,做原生UP主的種草內(nèi)容,不過這一舉動(dòng)是否能拉動(dòng)B站營(yíng)收,短期還無法下結(jié)論。

而在降本增效之外,頻繁以投資者身份亮相的B站,正通過布局產(chǎn)業(yè)協(xié)作的泛娛樂生態(tài)為投資者“充值”信心。

在電話會(huì)議中,陳睿亦強(qiáng)調(diào),降本增效,重點(diǎn)不僅是降本,更重要是增效,即更聰明得把錢花對(duì)地方,做更聚焦的、重要的事情。這或許也可以解釋過去半年中B站在泛娛樂產(chǎn)業(yè)的投資舉動(dòng)。

據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)顯示,2021年,B站共計(jì)投資57家公司,相比2020年的28家投資數(shù)量翻了一倍,僅2022年一季度,B站已出手投資10次,投資版圖涉及游戲、影視、有聲書、虛擬人等等。

對(duì)此,中娛智庫創(chuàng)始人高東旭表示,B站通過頻頻投資向IP版權(quán)的產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸,意在補(bǔ)足IP版權(quán)方面的欠缺。例如B站花6億元人民幣收購的有妖氣漫畫,其作品有《十萬個(gè)冷笑話》,而動(dòng)畫制作企業(yè)繪夢(mèng)動(dòng)畫也有《一人之下》《天官賜?!返却碜髌贰Mㄟ^投資,B站能夠形成從IP孵化、動(dòng)漫制作、動(dòng)漫教育、動(dòng)漫版權(quán)運(yùn)營(yíng)等全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作的良性生態(tài)閉環(huán)。

高東旭進(jìn)一步表示,除了眾多的游戲、動(dòng)漫公司,B站也著力布局其他VR技術(shù)創(chuàng)作、在線閱讀、娛樂營(yíng)銷等更多元化的領(lǐng)域,也意在拓寬自身的變現(xiàn)通道。

陳睿此前接受媒體采訪時(shí)提到,“隨著年輕人成為主流,B站也會(huì)成為主流”。

不過,從已經(jīng)增長(zhǎng)疲軟的廣告、游戲收入,到本季度構(gòu)建泛娛樂產(chǎn)業(yè)布局的新故事,在成為主流之前,或許B站需要思考的是,離盈虧平衡還有多遠(yuǎn)?

參考資料:

《B站“打滑”》,來源:虎嗅。

*文中李潔均為化名。

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