文|投資界PEdaily
這一次，是南京。
投資界-解碼LP從南京方面獲悉，規(guī)模20億元的秦淮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金正式發(fā)布，南京市創(chuàng)新投資集團(tuán)作為基金管理人。據(jù)悉，該基金將采取“母子基金”運(yùn)作方式，重點(diǎn)圍繞該區(qū)“4+4”主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域，聚焦物聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈、工業(yè)智能、新型消費(fèi)、電子商務(wù)、文化創(chuàng)意等產(chǎn)業(yè)類別和科創(chuàng)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)投招聯(lián)動。
秦淮代表了金陵昔日的繁華，如今這片沃土向全國VC/PE伸出了橄欖枝。目的不難理解——以基金招商為抓手，將優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目、資本以及人才源源不斷引入秦淮，這也是今年全國母基金爆發(fā)的一縷縮影。
南京20億引導(dǎo)基金，遴選要求出爐
秦淮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的設(shè)立并不意外。
投資界-解碼LP了解到，近年來秦淮區(qū)在著力構(gòu)建“4+4”主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，即商務(wù)商貿(mào)、現(xiàn)代金融、文化旅游、軟件和信息服務(wù)等四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，認(rèn)知物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大健康等四大新產(chǎn)業(yè)。因此在該基金運(yùn)營方面，也將重點(diǎn)支持創(chuàng)業(yè)初期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加速產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)集聚。
具體來看——本次設(shè)立的引導(dǎo)基金主要采取“母子基金”的方式運(yùn)作，通過設(shè)立子基金開展投資業(yè)務(wù)。
首先，基金管理人需優(yōu)先滿足秦淮區(qū)對于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地、項(xiàng)目招引的相關(guān)訴求，對于擬引入的儲備項(xiàng)目數(shù)量以及有實(shí)質(zhì)落地進(jìn)展的項(xiàng)目均具有一定的數(shù)量要求。
其次，基金管理人需具備較為深厚的綜合服務(wù)能力和資源，能夠較好地為被投企業(yè)提供投后增值服務(wù)，進(jìn)一步滿足秦淮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金以投代招、以投促招的需求。
第三，為確保秦淮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的運(yùn)作效率，充分發(fā)揮財政出資引導(dǎo)基金的杠桿撬動作用，管理機(jī)構(gòu)在提交申報方案時，應(yīng)至少已經(jīng)募集到擬設(shè)立子基金總規(guī)模50%的資金。
除子基金投資以外，秦淮母基金也為優(yōu)質(zhì)直投項(xiàng)目的投資預(yù)留了通道，經(jīng)秦淮區(qū)管委會批準(zhǔn)可進(jìn)行直接項(xiàng)目投資，但直接項(xiàng)目投資規(guī)模不超過本基金認(rèn)繳出資總額的20%。主要面向符合秦淮區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的、運(yùn)營表現(xiàn)良好且具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)帶動性以及高成長性的直投項(xiàng)目，希望通過項(xiàng)目直投的方式為秦淮區(qū)培養(yǎng)一批專精特新、高新技術(shù)以及瞪羚、獨(dú)角獸企業(yè)。
此外，秦淮母基金的決策流程的制定需先經(jīng)由母基金管理人創(chuàng)投集團(tuán)從商業(yè)及業(yè)務(wù)層面進(jìn)行市場化判斷，再經(jīng)由秦淮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管委會從項(xiàng)目的合規(guī)性以及最終對秦淮區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用層面進(jìn)行最終審議。
值得注意的是，基金對單一項(xiàng)目的累積投資額不得超過本合伙企業(yè)總認(rèn)繳出資額的20%，在單一被投資項(xiàng)目中所占股權(quán)比例不得超過該項(xiàng)目總份額的30%，且不主動作為最大出資人或股東。
該基金的設(shè)立立足于秦淮區(qū)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。據(jù)悉，軟件和信息服務(wù)業(yè)作為秦淮區(qū)的四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一。此外，消費(fèi)零售以及文化產(chǎn)業(yè)一直是秦淮區(qū)的主導(dǎo)特色產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，秦淮區(qū)的社會消費(fèi)品零售總額在全市一直穩(wěn)居榜首，同時也是南京市文化產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的區(qū)域。
目前，物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)以及人工智能領(lǐng)域也是秦淮區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的、具有區(qū)特色的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中物聯(lián)網(wǎng)方面已基本形成涵蓋物聯(lián)網(wǎng)硬件、軟件、系統(tǒng)集成和運(yùn)營服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的全產(chǎn)業(yè)鏈，全區(qū)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)230家，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)300億元。
“科技成果研發(fā)轉(zhuǎn)化投資風(fēng)險較大、投資周期較長，往往因?yàn)槿谫Y難而倒在產(chǎn)業(yè)化‘最后一公里’，這時候需要政府、市場共同發(fā)揮效用，優(yōu)化創(chuàng)新資源和要素配置，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金股權(quán)投資正好起到精準(zhǔn)幫扶的作用?！蹦暇┦袆?chuàng)新投資集團(tuán)有限責(zé)任公司總經(jīng)理萬舜曾表示，設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，一方面可以發(fā)揮“政府引導(dǎo)、市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理”的優(yōu)勢，從項(xiàng)目獲取、項(xiàng)目研判、項(xiàng)目賦能和退出機(jī)制等方面撬動特色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展；另一方面，以基金為招商引資的抓手，以投代招、以投促招，將優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目、資本以及人才活水源源不斷引入秦淮。
南京，正在崛起的創(chuàng)投勢力
短短幾年，南京的身影在中國創(chuàng)投圈越來越活躍。
粗略來看，南京至今陸續(xù)出臺《加快科技金融體系建設(shè)促進(jìn)科技創(chuàng)業(yè)的若干意見》《南京市關(guān)于扶持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展促進(jìn)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的實(shí)施細(xì)則（試行）》等政策，完善金融服務(wù)，給予股權(quán)投資機(jī)構(gòu)多項(xiàng)優(yōu)惠政策，鼓勵各類市場主體在南京投資設(shè)立股權(quán)投資基金，更好服務(wù)于南京科創(chuàng)企業(yè)。
其中今年3月底，南京市溧水區(qū)科創(chuàng)母基金面向社會公開征集投資基金管理機(jī)構(gòu)及設(shè)立方案。該基金是由溧水區(qū)政府出資設(shè)立，以市場化方式運(yùn)作的政策性基金，總規(guī)模為3億元，將重點(diǎn)投向新能源、臨空產(chǎn)業(yè)、人工智能、新材料、高端制造、大健康等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，支持溧水區(qū)“兩落地、一融合”相關(guān)項(xiàng)目、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)及其項(xiàng)目培育、創(chuàng)新型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)培育、人才引進(jìn)項(xiàng)目培育等。
而為暢通引導(dǎo)基金退出路徑，南京還開始探索S基金。5月中下旬，南京首支市區(qū)聯(lián)動、市場化運(yùn)作S基金——紫金建鄴S基金在金魚嘴基金大廈舉行簽約儀式。這也是南京市設(shè)立的第一支S基金。
據(jù)悉，紫金建鄴S基金由南京市創(chuàng)新投資集團(tuán)和建鄴高投集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起，總規(guī)模10億元，主要出資人包括南鋼股份、東南基金、盛景嘉成、天心投資等。該市場化S基金將瞄準(zhǔn)存量私募股權(quán)投資基金份額的交易機(jī)會，投資優(yōu)質(zhì)基金的二手份額。
說到建鄴區(qū)，不得不提到從這里走出的南京金魚嘴基金街區(qū)。截至目前，街區(qū)現(xiàn)已集聚源碼資本、毅達(dá)資本、華映資本等各類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)超1000家，基金注冊總規(guī)模超3600億元，年均增速超50%。
爭搶VC/PE，南京不逞多讓。先來看一組數(shù)據(jù)——清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，南京2021年投資金額同比增長高達(dá)253.5%，根據(jù)投資案例數(shù)進(jìn)入了2021年中國股權(quán)投資市場投資活躍度TOP10，緊隨北上廣深等超一線城市之后。而從新募集基金上看，2021年南京共募集基金148支，總額899.37億元，募資金額同比增長高達(dá)231.9%，募資總額位列全國第6。
這直接作用于南京的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，近十年來，南京境內(nèi)外上市企業(yè)從61家增加至超150家。這十年，A股新增上市企業(yè)中，超過三分之二屬于科技創(chuàng)新驅(qū)動企業(yè)，醫(yī)藥生物更是以17家上市企業(yè)形成了顯著“產(chǎn)業(yè)集群”。
“六朝古都，十朝都會”，如今金陵城正吸引一眾VC/PE落地扎根。