文|面包財(cái)經(jīng)

截至2022年8月30日，中證行業(yè)分類為光伏設(shè)備、光伏發(fā)電的A股企業(yè)共有65只。

對(duì)上述企業(yè)的融資情況統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2022年年內(nèi)直接融資規(guī)模已突破570億元，較2021年全年規(guī)模增加約27%，增速加快與可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模大增有關(guān)。其中，再融資規(guī)模（包括定增、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債，下同）超過540億元。

通威股份在2022年通過可轉(zhuǎn)債籌資120億元，在同行中融資規(guī)模最大。其次為大全能源，該公司年內(nèi)定增募資110億元，距離公司IPO募資間隔不到1年。另外，隆基綠能、太陽能、晶澳科技在2022年再融資規(guī)模不低于50億元。

再融資預(yù)案方面，2022年正在持續(xù)更新的A股光伏企業(yè)再融資方案約有22起，合計(jì)規(guī)模接近800億元。其中，晶科能源、晶澳科技在近期均發(fā)布100億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案，規(guī)模較大。2家公司都在今年上半年募得大額融資，募資較為頻繁。

再融資加速，可轉(zhuǎn)債募資成為“新寵” 

自2019年，A股光伏企業(yè)直接融資規(guī)模穩(wěn)步上升，2022年的增加速度尤為顯著。

截至2022年8月30日，A股光伏企業(yè)年內(nèi)直接融資規(guī)模突破570億元，較2021年全年規(guī)模增加約27%，高出2019年全年規(guī)模逾200億元。

圖1：A股光伏企業(yè)直接融資情況

融資方式方面，過去幾年以定增為主，2020年、2021年的定增占比超過六成。進(jìn)入2022年，可轉(zhuǎn)債籌資比例大幅增加，甚至出現(xiàn)超過定增募資的情形。

截至2022年8月30日，光伏企業(yè)年內(nèi)再融資規(guī)模超過540億元，其中可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模約274.81億元，約達(dá)2021年全年可轉(zhuǎn)債規(guī)模的2.6倍。

通威股份募資規(guī)模居首，大全能源上市一年再度定增 

圖2：截至2022年8月30日A股光伏企業(yè)再融資情況

具體來看，通威股份在2022年再融資規(guī)模居首。通威股份于2022年2月發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資120億元，計(jì)劃用于15GW單晶拉棒切方項(xiàng)目、包頭二期高純晶硅項(xiàng)目、樂山二期高純晶硅項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中擬用于補(bǔ)流約35億元。

年內(nèi)募資金額排在第二位的是大全能源。大全能源于2022年6月以51.79元/股的價(jià)格定增募資110億元，增發(fā)股份約占發(fā)行前總股本的11%。本次定增募資計(jì)劃用于年產(chǎn) 10 萬噸高純硅基材料項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中擬用于補(bǔ)流約30億元。該公司于2021年7月登陸科創(chuàng)板，IPO募資超過60億元，距離本次定增不到1年。

另外，隆基綠能、太陽能、晶澳科技在2022年再融資規(guī)模不低于50億元。

梳理2017年至目前累計(jì)再融資規(guī)模發(fā)現(xiàn)，A股光伏企業(yè)中通威股份、隆基綠能、晶澳科技位居前列，分別募資約230億元、186億元、177億元；TCL中環(huán)、大全能源的再融資規(guī)模超過100億元。

近800億預(yù)案在路上 

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年8月30日，正在持續(xù)更新的A股光伏企業(yè)再融資方案約有22起，涉及企業(yè)約20家，合計(jì)規(guī)模接近800億元。其中，金開新能的定增預(yù)案近期獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，東方日升、明冠新材定增預(yù)案已獲取發(fā)審委通過。

圖3：A股光伏企業(yè)2022年在更新再融資預(yù)案

數(shù)據(jù)顯示，計(jì)劃募資金額規(guī)模最大的是晶科能源、晶澳科技。

晶科能源100億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案已通過股東大會(huì)，募得資金擬投用于包括年產(chǎn)11GW高效電池生產(chǎn)線在內(nèi)的4個(gè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。晶科能源于2022年1月在科創(chuàng)板上市，IPO募資凈額約97億元。上市僅約半年，晶科能源再度拋出大額募資計(jì)劃。

晶澳科技在近期披露100億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案，資金預(yù)計(jì)投用于包括包頭晶澳（三期）20GW拉晶切片在內(nèi)的3個(gè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，預(yù)計(jì)于2022年9月13日進(jìn)行股東大會(huì)對(duì)該議案進(jìn)行投票表決。不久前，于2022年4月，晶澳科技通過定增募得資金約50億元。

另外，天合光能在2022年6月發(fā)布88.9億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案。天合光能上一次募資為2020年5月的IPO，募資凈額約23億元。