文|手游矩陣
8月26日，祖龍娛樂發(fā)布了2022年上半年中斯報告，據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，公司上半年收益為3.3億元人民幣，毛利2.4億元，較去年同期分別下降40%，45%。受收益下降影響，公司上半年期內(nèi)虧損達(dá)3.08億元，較去年擴(kuò)大260%。
雖然收益不佳，公司在研發(fā)投入上卻不降反增，上半年研發(fā)開支3.67億元，相比去年提升8.8%，主要用于員工薪酬福利，可見公司對新品開發(fā)不遺余力的投入。公司下半年至明年又將有多款游戲投放市場，同時公司的海外戰(zhàn)略也進(jìn)一步浮出水平。立足研發(fā)，搶占細(xì)分賽道，走向全球或是祖龍未來的戰(zhàn)略方向所在。
業(yè)績不佳，研發(fā)不停
祖龍上半年業(yè)績下滑的主要原因還是來自于收益的大幅度縮水。從財報分析可見，收益減少主要是來自國內(nèi)市場較去年同期減少了1.5億元，下滑了59%。祖龍將收益縮水主要?dú)w因于兩個方面，一是上線時間較長游戲的收入降低，祖龍認(rèn)為該現(xiàn)象符合正常游戲生命周期表現(xiàn)。二是今年上半年于大陸地區(qū)上線的一款游戲表現(xiàn)不及預(yù)期，雖然祖龍沒有點(diǎn)名，但我們預(yù)計這款游戲很可能指的是4月上線的《諾亞之心》。關(guān)于《諾亞之心》上線后為何表現(xiàn)不及預(yù)期，手游矩陣此前有過報道），在此不再贅述。而在長線運(yùn)營方面，現(xiàn)金牛產(chǎn)品生命周期不足一直是困擾祖龍的一個痛點(diǎn)。
據(jù)財報顯示，祖龍上半年收益最好的產(chǎn)品依然是《龍族幻想》，該游戲2018年上線后已經(jīng)累計取得超40億營收，成為祖龍手中收益最好的產(chǎn)品。然而，結(jié)合祖龍去年財報披露的游戲截止2021年底累計全球營收38億的數(shù)據(jù)來看，游戲在2022年上半年僅取得了2億左右流水，可見流水下滑的形勢嚴(yán)峻。
而祖龍的其他產(chǎn)品也都不同程度地出現(xiàn)了產(chǎn)品老化問題。比如被公司寄予厚望的SLG《鴻圖之下》上線以來累計收益僅達(dá)到13億元，游戲囿于三國題材，在全球出海方面也受到一定影響，只能主攻東亞市場，限制了游戲出海的天花板。
長線產(chǎn)品的生命周期不足，一方面是國內(nèi)市場激烈競爭導(dǎo)致，另一方面也是由于祖龍手中缺乏有號召力的原創(chuàng)IP。比如《龍族幻想》原作IP其實(shí)在騰訊手里，《夢幻誅仙》IP則在完美世界手中等等。今年6月祖龍與騰訊簽訂為期三年的《龍族》IP獨(dú)家授權(quán)協(xié)議就是為了打好IP合作基礎(chǔ)，以便自己能更好地投入持續(xù)的IP的開發(fā)運(yùn)營，以免落得為IP打工的命運(yùn)。
新品儲備與全球化突進(jìn)
在長線產(chǎn)品業(yè)績下滑與近期產(chǎn)品成績不佳的夾擊下，祖龍上半年的業(yè)績有些難看。面對這個局面，最好的應(yīng)對策略就是不斷推出新品。在這方面，祖龍的儲備可謂豐富。公司預(yù)計在未來兩年上線十款以上新品，題材覆蓋MMO、SLG、女性化、開放世界等多個賽道，IP授權(quán)作品與原創(chuàng)IP作品分布也非常均勻，并且大部分游戲都是面向全球發(fā)行。
游戲于今年下半年重點(diǎn)布局的產(chǎn)品為Avatar:Reckoning（暫譯《阿凡達(dá)：重返潘多拉》）和《以閃亮之名》。前者背靠全球知名電影IP《阿凡達(dá)》，與騰訊合作進(jìn)行全球發(fā)行，是一款主打全球市場的高畫質(zhì)游戲產(chǎn)品。后者同樣是一款以高畫質(zhì)作為主要賣點(diǎn)的游戲，但主打女性向時尚換裝細(xì)分市場，游戲已于7月率先在海外上線測試并預(yù)計于下半年在大陸地區(qū)發(fā)行。此外，Age of Chaos是祖龍繼《鴻圖之下》后推出的第二款SLG產(chǎn)品，游戲同樣以高畫質(zhì)為賣點(diǎn)，選擇西方魔幻題材美式卡通風(fēng)格，主攻歐美市場。
從祖龍下半年的產(chǎn)品儲備不難看出公司走全球化道路的決心。上半年祖龍國內(nèi)收益雖然下滑，但海外收益相對穩(wěn)定，這也使公司海外收益占比從2021年的54%上升至2022年的68.4%。這更堅定了祖龍出海的決心。
但出海需要高質(zhì)量產(chǎn)品作支持。但像4月上線的《諾亞之心》就因?yàn)樵趪鴥?nèi)表現(xiàn)一般而失去了被大力推廣到海外的機(jī)會。騰訊全球發(fā)行品牌Level Infinite最終選擇力推在國內(nèi)表現(xiàn)更好的《幻塔》，游戲8月在海外取得了最多36個國家下載榜第一的成績。所以說對國內(nèi)廠商來說，走向海外并不能躲避激烈的產(chǎn)品競爭，尤其是對于祖龍這樣有志于摘取細(xì)分賽道頭部桂冠的廠商來說，產(chǎn)品競爭更是你死我活的博弈。
未來祖龍會走以IP改編為核心的技術(shù)研發(fā)道路，還是會走自研自發(fā)自創(chuàng)IP的道路，現(xiàn)在尚不明了?；蛟S祖龍的選擇就是“我全都要”。從上半年財報來看，公司雇員數(shù)量基本維持不變，沒有出現(xiàn)其他游戲公司的裁員潮，說明公司運(yùn)營穩(wěn)定，對研發(fā)的投入是長久持續(xù)的。公司連續(xù)4個月回購股票也反應(yīng)了管理層對未來的信心。不過從財報看，雇員中研發(fā)人員占比還是從去年的81.5%下降到79.44%，并且社交媒體上也有人爆出祖龍校招裁員等消息，可見祖龍內(nèi)部項(xiàng)目優(yōu)化調(diào)整依然不少。
無論如何，祖龍立足自身研發(fā)優(yōu)勢，選擇的依然是一條穩(wěn)健發(fā)展的道路。公司至今依然握有10億以上現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，并且大部分投入在研發(fā)之上，而不是依靠買量營銷支撐自己的營收。公司產(chǎn)品也是一個賽道一個坑穩(wěn)扎穩(wěn)打追求狙擊頭部市場，而非是以數(shù)量博機(jī)會。這些都體現(xiàn)了祖龍作為一家老牌研發(fā)廠商的穩(wěn)健。當(dāng)然游戲市場終究需要以產(chǎn)品說話，祖龍下半年表現(xiàn)如何還要看三款重點(diǎn)產(chǎn)品能否在各自賽道有所斬獲。