記者 | 席菁華
今年上半年，風電整機上市公司業(yè)績分化加劇。
截至目前，金風科技（002202.SZ）、明陽智能（601615.SH）、運達股份（300772.SZ）、電氣風電（688660.SH）、三一重能（688349.SH）五家風電整機商均已發(fā)布中期財報。
據(jù)界面新聞統(tǒng)計，這五家企業(yè)上半年共實現(xiàn)營收469.37億元，同比下降7.78%；實現(xiàn)歸母凈利潤56.02億元，同比增長25.1%。
據(jù)《2021年中國風電吊裝容量統(tǒng)計簡報》，這五家公司在國內(nèi)整機商排名中分別位列第一、第三、第四、第五和第八。
其中，明陽智能和運達股份營收和凈利潤雙增長，三一重能增收不增利，金風科技、電氣風電營收和凈利潤雙降。
明陽智能的凈利潤規(guī)模及增幅均最大，成為上半年最賺錢的風電整機商。該公司實現(xiàn)營收142.38億元，同比增長27.18%；歸母凈利潤24.48億元，同比增長124.49%。
運達股份的營收增速最大，實現(xiàn)營收67.76億元，同比增長32.89%；歸母凈利潤2.95億元，同比增長32.89%。
海上風電整機龍頭電氣風電由一季度的增收不增利，轉(zhuǎn)向營收和凈利潤腰斬式下滑，成為業(yè)績跌幅最大的整機企業(yè)。
風電整機老大金風科技的盈利也不及預(yù)期，凈利同比下降約6%，主要受其風機制造業(yè)務(wù)利潤下滑拖累。上半年，其占比逾六成的風機業(yè)務(wù)銷售容量同比增長37.77%，但營收同比下滑15.87%，實現(xiàn)毛利潤12.59%，同比下降7.75個百分點。
這受到高單價和高毛利率的海上風電銷售大幅下滑影響。2021年搶裝潮過后，金風科技海上和陸上風機銷售結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，上半年海上風機銷售份額只占到3.4%，銷售容量13.8萬千瓦，同比下降82.64%。
同時，行業(yè)競爭加劇致使主機價格快速下滑、原材料價格則處于高位，令金風科技業(yè)績階段性承壓。界面新聞獲悉，風機月度公開投標均價從2021年1月的3000元/千瓦以上下，已降至近期的1900元左右，降幅超過40%。
上半年，金風科技各整機機型均出現(xiàn)毛利率下滑。三一重能上半年實現(xiàn)毛利率27%，同比減少6.7個百分點，導致增收未增利，這也因市場競爭激烈，單兆瓦價格下降所致。
金風科技寄予厚望的中速永磁新品正處于大力推出階段，上半年售出約127臺，收入占比8.19%。但因未形成規(guī)模供貨，毛利率僅為10.17%，未體現(xiàn)出單位成本下降優(yōu)勢。
下半年，中速永磁機型將取代3S/4S平臺，成為金風科技的主打產(chǎn)品。截至目前，金風科技新增中速永磁產(chǎn)品訂單約1060萬千瓦，占訂單規(guī)模的97%。在手訂單規(guī)模1470萬千瓦，占比62%。中速永磁產(chǎn)品規(guī)?；桓?，將帶動毛利率提升。
電氣風電業(yè)績下挫，受其二季度營收大幅縮水影響。二季度，電氣風電營收僅為6.4億元，較一季度下滑85.9%。該公司稱，海上風電出現(xiàn)裝機高峰，整體交付量較大，但受在手訂單項目進度等因素影響，部分訂單交付延期，導致營收同比波動明顯。
明陽智能營收、凈利潤雙增長，得益于其海上風機交付規(guī)模上升。
上半年，明陽智能海上風電機組對外銷售127萬千瓦，同比增長11.03%。其8兆瓦級別海上風機進入規(guī)模交付周期，銷售占比超7%；12兆瓦海上風電機組也開始交付。海上風機的毛利率一般比陸上風機高。
據(jù)界面新聞了解，風電整機商獲取的海上風電訂單與產(chǎn)業(yè)資源掛鉤，明陽智能背靠的廣東省是給予海上風電省補的三大省份之一，正著力布局這一產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
同期，該公司陸上風機出貨量為218.1萬千瓦，同比增長83%。其風機銷售板塊毛利率達24.05%，同比上升6.15個百分點。
上半年，風電整機市場招標量沖高。據(jù)金風科技數(shù)據(jù)，國內(nèi)市場招標總量達5110萬千瓦，同比增長62.3%，其中海上招標量達到914萬千瓦。
據(jù)伍德麥肯茲，上半年，明陽智能斬獲超900萬千瓦新簽訂單，位居整機商首位。其中包括340萬千瓦海上風電訂單。廣東省76%的新增海上風電訂單由明陽智能摘取。
據(jù)明陽智能不完全統(tǒng)計，2022年上半年其新增訂單市占率超過20%。
運達股份實現(xiàn)營收凈利潤雙增長，受益于其在手訂單飽滿，銷售規(guī)模提升，生產(chǎn)發(fā)貨量快速增加，以及整機大型化趨勢攤薄成本。
上半年，運達股份銷售風機以3-4兆瓦機型為主，占比約63%。在手訂單中5兆瓦及以上機型占比已超過50%。