文|金融觀察團(tuán)

作為國(guó)內(nèi)城商行中的龍頭，寧波銀行（002142.SZ）在近日發(fā)布了2022年的半年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，寧波銀行上半年業(yè)績(jī)穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入294.1 億元，同比增長(zhǎng)17.6%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)112.7 億元，同比增長(zhǎng)18.4%。

從行業(yè)來看，寧波銀行保持了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不愧為業(yè)內(nèi)“優(yōu)等生”。但與過去相比，寧波銀行也遭遇“成長(zhǎng)的煩惱”：整體增速降至20%之下，凈利潤(rùn)增速更是連續(xù)兩個(gè)季度下滑。此外，盡管多家證券公司給出了買入評(píng)級(jí)，但寧波銀行今年股價(jià)表現(xiàn)不佳，年初至今跌幅32%。除此之外，消金公司業(yè)績(jī)虧損，年內(nèi)8次被罰、屢踩監(jiān)管紅線等問題，也困擾著這家優(yōu)秀的城商行。

上半年穩(wěn)中有進(jìn)，但增速“神話”不再

寧波銀行官網(wǎng)顯示，其成立于1997年4月10日，2007年7月19日成為國(guó)內(nèi)首家在深交所掛牌上市的城市商業(yè)銀行。

寧波銀行除了在寧波地區(qū)經(jīng)營(yíng)之外，已在上海、北京等地設(shè)立16家分行，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)466家。2013年11月，寧波銀行發(fā)起設(shè)立永贏基金管理有限公司；2015年5月，寧波銀行全資子公司永贏金融租賃有限公司正式開業(yè)；2019年12月，寧波銀行全資子公司寧銀理財(cái)有限責(zé)任公司正式開業(yè)。

成立25年以來，寧波銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得長(zhǎng)足發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為一家資本凈額超2100億元，總資產(chǎn)超2.2萬億元，員工人數(shù)超2.4萬人的區(qū)域性股份制上市銀行，在全球銀行排名中名列第87位。

2021年以來，寧波銀行保持了長(zhǎng)達(dá)10年的高度增長(zhǎng)。同樣在2022年上半年，寧波銀行不負(fù)眾望，繼續(xù)交出了一份亮眼的財(cái)報(bào)。截至2022年6月末，寧波銀行資產(chǎn)總額達(dá)到22397.08億元，比年初增長(zhǎng)11.12%；各項(xiàng)存款12497.55億元，比年初增長(zhǎng)18.70%；各項(xiàng)貸款9894.81億元，比年初增長(zhǎng)14.69%。

營(yíng)收和凈利也雙雙同步提升。上半年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入294.12億元，同比增長(zhǎng)17.56%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)到112.68億元，同比增長(zhǎng)18.4%。今年1-6月，寧波銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為16.04%。

不過，盡管增速不低，但相較于過去，寧波銀行的增速已經(jīng)進(jìn)入下滑區(qū)間。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)統(tǒng)計(jì)了寧波銀行過去五個(gè)季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)2021年上半年至2021年底，寧波銀行營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速持續(xù)上漲，幾乎均在25%以上，到年底達(dá)到增速高點(diǎn)，分別為28.37%和29.87%。

進(jìn)入2022年，寧波銀行凈利潤(rùn)、營(yíng)收增速下滑明顯。一季度，寧波銀行凈利潤(rùn)57.20億元，增速下滑至20.80%，營(yíng)業(yè)收入152.63億元，增速降至15.40%。今年上半年，雖然整體表現(xiàn)不俗，但營(yíng)收增速改善之下，凈利潤(rùn)增速繼續(xù)減少2.4 個(gè)百分點(diǎn)，跌破20%，至18.4%。

放在折線圖里，這種波動(dòng)更加明顯。

盡管業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄?，但在資產(chǎn)質(zhì)量方面，寧波銀行持續(xù)保持穩(wěn)健，領(lǐng)先于全行業(yè)和城商行同行。截至2022年6月末，寧波銀行不良貸款余額75.87億元，同比增長(zhǎng)21%；不良貸款率0.77%，與2021年末持平，繼續(xù)保持較低水平；撥備覆蓋率521.77%，雖然比上年末有所減少，但風(fēng)險(xiǎn)遞補(bǔ)能力仍然很強(qiáng)。

因此，多家券商對(duì)寧波銀行給出正面評(píng)價(jià)。其中，華西證券發(fā)布研報(bào)稱，給予寧波銀行買入評(píng)級(jí)；天風(fēng)證券給予寧波銀行買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為53.78元。東興證券研報(bào)指出，寧波銀行8月26日收盤價(jià)28.77元/股，對(duì)應(yīng)1.2倍22年P(guān)B?？紤]到公司區(qū)域、體制機(jī)制、戰(zhàn)略定位優(yōu)勢(shì)以及轉(zhuǎn)型發(fā)展?jié)摿淼母叱砷L(zhǎng)屬性，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

不過，資本市場(chǎng)似乎并不買賬。今年以來，受大環(huán)境等因素影響，寧波銀行股價(jià)表現(xiàn)不佳。截止發(fā)稿前，寧波銀行股價(jià)雖依舊大幅領(lǐng)先于成都銀行、杭州銀行、南京銀行，為27.93元，但下跌-1.93%，較今年2月份的最高點(diǎn)41.2元已經(jīng)跌去32.2%。

個(gè)人消費(fèi)貸放款量增長(zhǎng)6.27%，寧銀消金虧損3200萬

因消費(fèi)金融業(yè)務(wù)較為突出，且在消金牌照商動(dòng)作頻頻，寧波銀行的消費(fèi)信貸動(dòng)態(tài)總會(huì)引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

2022年半年報(bào)顯示，寧波銀行上半年發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款2336.22億元，較年初增長(zhǎng)6.27%，在個(gè)人貸款中的占比為65.7%，遠(yuǎn)高于個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和個(gè)人住房貸款。2018年至2021年，寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額占個(gè)人貸款總額的比重分別為83.88%、78.95%、68.17%和65.99%。

過去幾年，面對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的火爆，寧波銀行受困于城商行跨區(qū)經(jīng)營(yíng)限制，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)開展受限。而銀保監(jiān)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》進(jìn)一步明確，“地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻?，不得跨注?cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)?！?/p>

而若拿下消費(fèi)金融牌照，寧波銀行便可突破地域限制，擴(kuò)大消費(fèi)貸業(yè)務(wù)范圍，并承接更多銀行的下沉客戶。今年7月底，經(jīng)過多番努力，寧波銀行終于完成華融消費(fèi)金融的股權(quán)交割。目前，寧銀消費(fèi)金融的三大股東分別為寧波銀行持股76.7%，合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司持股15.3%，深圳華強(qiáng)資產(chǎn)管理集團(tuán)有限責(zé)任公司持股8%。

不過，寧銀消費(fèi)金融的業(yè)績(jī)還處在低谷。截止6月末，寧銀消費(fèi)金融總資產(chǎn)72.45億元，凈資產(chǎn)11.09億元，營(yíng)業(yè)收入9900萬元，營(yíng)業(yè)虧損4800萬元，凈虧損3200萬元。

但虧損并未妨礙寧波銀行對(duì)消費(fèi)金融公司的積極態(tài)度。寧波銀行還發(fā)布公告稱，董事會(huì)全票通過公司以貨幣方式向?qū)庛y消費(fèi)金融增資不超過15億元。

從行業(yè)來看，消費(fèi)金融行業(yè)的馬太效應(yīng)已經(jīng)初顯，招聯(lián)、馬上、興業(yè)等頭部公司發(fā)展穩(wěn)健，尾部的盛銀消金、蒙商消金持續(xù)低迷，加上信貸環(huán)境變化等影響，寧銀消費(fèi)金融以及寧波銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展并不明朗。

黑貓投訴也顯示，截至8月30日，寧波銀行投訴量共有700條，投訴內(nèi)容包含私自查征信、虛假宣傳、高額利息、爆通訊錄等等。

企查查則顯示，寧波銀行涉及法律訴訟18909個(gè)，其中金融借款合同糾紛16621個(gè)；從年份看，2021年為8435個(gè)，2022年為5398個(gè)。而在2021年，寧波銀行個(gè)人貸款不良率有所升高，由0.89%增長(zhǎng)至1.24%，與法律訴訟的上升正相關(guān)。

屢踩合規(guī)紅線，年初至今被罰8次合計(jì)千萬元

雖然業(yè)績(jī)一騎絕塵，但因業(yè)務(wù)管理、風(fēng)控等漏洞，寧波銀行屢次踩踏合規(guī)紅線，接到多張監(jiān)管罰單。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅年初至今，寧波銀行已經(jīng)被罰8次，累計(jì)被罰超千萬元。

最近的7月22日，寧波銀行因涉及貸款“三查”不到位，信貸資金被挪用于購(gòu)房、個(gè)人信貸資金被挪用于購(gòu)買理財(cái)、個(gè)人信貸資金違規(guī)流入第三方證券存管賬戶等違法違規(guī)行為，被銀保監(jiān)會(huì)金華監(jiān)管分局罰款145萬元。

5月30日，寧波銀行溫州分行因未按項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度發(fā)放貸款；個(gè)人貸款資金違規(guī)流入第三方證券存管賬戶；個(gè)人貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)等問題，被銀保監(jiān)會(huì)溫州監(jiān)管分局罰款95萬元。

5月27日，因非標(biāo)投資業(yè)務(wù)管理不審慎、理財(cái)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、主承銷債券管控不到位、違規(guī)辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)等，寧波銀行被寧波銀保監(jiān)局罰款290萬元。

5月6日，寧波銀行衢州分行因貸款管理不到位，個(gè)人信貸資金被違規(guī)挪用，被銀保監(jiān)會(huì)衢州監(jiān)管分局罰款45萬元。

4月21日，寧波銀行因授信管理不審慎、資金用途管控不嚴(yán)、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確等“八宗罪”，被銀保監(jiān)會(huì)寧波銀保監(jiān)局罰款270萬元。

4月11，因代理保險(xiǎn)銷售不規(guī)范，寧波銀行被罰款30萬元。同日，寧波銀行因信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域、違規(guī)向土地儲(chǔ)備項(xiàng)目提供融資等問題，被罰款220萬元。

年初的2月15日，寧波銀行深圳分行還因貸款“三查”不盡職、貸款資金被挪用，被銀保監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局依據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條，罰款40萬元。