記者 | 胡穎君
隨著半年報(bào)的密集披露，銀行理財(cái)子公司的經(jīng)營(yíng)狀況以及理財(cái)規(guī)模邊際變化情況也隨之公之于眾。
受股債市場(chǎng)震蕩影響，上半年理財(cái)公司集體“渡劫”——破凈數(shù)量創(chuàng)新高、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)難以達(dá)到、部分產(chǎn)品不得不提前終止。在市場(chǎng)的風(fēng)浪面前，不同理財(cái)公司的管理規(guī)模出現(xiàn)了較大分化，座次排名也變動(dòng)明顯。
“幾家大行的存量產(chǎn)品大部分都已經(jīng)平移到理財(cái)公司中，應(yīng)該說理財(cái)公司的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入到下半場(chǎng)。如果說上半場(chǎng)主要靠的是母行的營(yíng)銷能力和業(yè)務(wù)平移的掌控力，下半場(chǎng)將更多的是比拼機(jī)構(gòu)之間的投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力?！?金融監(jiān)管政策專家、冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽告訴界面新聞?dòng)浾撸?/span>近半年內(nèi)銀行理財(cái)增量不多，所以大行之間規(guī)模的此漲彼跌，可以說是存量之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈了。
一、三家大行理財(cái)子規(guī)模罕見縮水
截至8月28日，已有十余家理財(cái)公司披露了上半年的管理規(guī)模。從理財(cái)規(guī)模來看，招銀理財(cái)管理規(guī)模居首。截至6月末，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)2.88萬億元，較上年末增長(zhǎng)3.6%。興銀理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、信銀理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司管理規(guī)模均超過1萬億元。
多家國(guó)有大行理財(cái)公司規(guī)?？s水明顯。其中，工銀理財(cái)規(guī)模下降最多，其6月末的理財(cái)規(guī)模從去年末的2.02萬億減少至1.82萬億，縮水近2000億元，并直接導(dǎo)致工銀理財(cái)?shù)舫?萬億陣營(yíng)。農(nóng)銀理財(cái)規(guī)模從去年末的1.82萬億元減少至6月末的1.69萬億元，減少約1400億元。交銀理財(cái)規(guī)模較去年末減少760億元，規(guī)模排名暫居第七位（尚有建信理財(cái)未披露理財(cái)規(guī)模數(shù)據(jù)）。
由于受市場(chǎng)影響理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加大，導(dǎo)致產(chǎn)品遭遇凈贖回，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的穩(wěn)健型客戶轉(zhuǎn)而購(gòu)買可以保本的大額存款。招商銀行行長(zhǎng)王良在近期招行舉辦的業(yè)績(jī)交流會(huì)上透露，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后波動(dòng)加大，客戶買銀行理財(cái)產(chǎn)品的愿望有所減弱?！昂芏嗫蛻粝矚g到銀行存定期存款，三年期定期存款最受歡迎，客戶存款需求很旺?！?/p>
頭部股份行理財(cái)子表現(xiàn)搶眼。招銀理財(cái)仍實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)并向3萬億規(guī)模發(fā)起沖擊，興銀理財(cái)上半年理財(cái)規(guī)模新增1783億元，距離2萬億近一步之遙。而信銀理財(cái)新增理財(cái)規(guī)模達(dá)2800億元，最新規(guī)模1.55萬億元。光大理財(cái)新增規(guī)模也超過1000億元，6月末規(guī)模1.19萬億元，超過交銀理財(cái)暫居第六位。
由于理財(cái)規(guī)?；鶖?shù)較小，部分城商行及農(nóng)商行理財(cái)子新增規(guī)模雖不及上述股份行理財(cái)子，但卻實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。渝農(nóng)商行理財(cái)規(guī)模較去年末新增20%，6月末規(guī)模達(dá)1463億元。寧銀理財(cái)規(guī)模3935億元，新增613億元，增速達(dá)18%。南銀理財(cái)6月末時(shí)點(diǎn)規(guī)模3800億元，較去年末增長(zhǎng)16%。
二、多家凈利潤(rùn)超10億元，城商行理財(cái)子超能賺
除理財(cái)規(guī)模外，多家理財(cái)公司上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也悉數(shù)曝光。
在吸金能力方面，招銀理財(cái)依舊遙遙領(lǐng)先，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.86億元，同比增長(zhǎng)35.52%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.66億元，較去年同期增長(zhǎng)32.69%。興銀理財(cái)緊隨其后，上半年?duì)I業(yè)收入26.95億元，凈利潤(rùn)高達(dá)19.58億元。
信銀理財(cái)上半年持續(xù)發(fā)力，吸金能力暫居第三位。財(cái)報(bào)顯示，截至二季度末，信銀理財(cái)總資產(chǎn) 90.68 億元，凈資產(chǎn) 86.11 億元；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入 18.92 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 12.09 億元，分別較上年同期增長(zhǎng) 26.56% 和 22.12%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為 30.2%，資產(chǎn)負(fù)債率為 5.04%。
光大理財(cái)凈利潤(rùn)也逼近10億元。報(bào)告期末，光大理財(cái)總資產(chǎn) 78.20 億元，凈資產(chǎn) 73.52 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 9.84 億元。
值得注意的是，部分城商行理財(cái)子凈利潤(rùn)超過多家大行及股份行理財(cái)子，賺錢能力令人咂舌。例如杭銀理財(cái)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.02億元，凈利潤(rùn)7.41億元，凈利潤(rùn)超過交銀理財(cái)（6.34億元）、中郵理財(cái)（6.71億元）以及平安理財(cái)（3.92億元）。而截至6月末，杭銀理財(cái)規(guī)模僅3549億元。
成立較晚的“新生軍”也交出了一份亮眼的成績(jī)單。今年1月和3月開業(yè)的浦銀理財(cái)、上銀理財(cái)上半年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.96億元、4.1億元，凈利潤(rùn)1.39億元、2.92億元。
在規(guī)模、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)之外，部分銀行半年報(bào)還披露了理財(cái)公司在渠道、投資端、產(chǎn)品端的戰(zhàn)略布局及短期成果。
多家理財(cái)公司透露，上半年渠道拓展成效顯著。青銀理財(cái)表示，報(bào)告期內(nèi)完成20余家機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，代銷渠道募集資金占比超過20%。信銀理財(cái)亦表示，已與十余家銀行建立代銷合作關(guān)系，率先推出直銷 APP 對(duì)客服務(wù)，成為首家擁有直銷 APP 的股份制銀行理財(cái)子公司，穩(wěn)步推進(jìn)開放式理財(cái)平臺(tái)布局。
部分理財(cái)公司則強(qiáng)調(diào)理財(cái)?shù)讓淤Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控。財(cái)報(bào)透露，興銀理財(cái)已建立嚴(yán)格的理財(cái)產(chǎn)品適銷性審核制度，理財(cái)產(chǎn)品底層融資人主要為公司的授信客戶，均在公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的房地產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入白名單內(nèi)， 并且理財(cái)產(chǎn)品底層融資人以資質(zhì)較高的國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)為主，理財(cái)項(xiàng)下資產(chǎn)全部為正常類。
亦有突出強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品兌付收益可觀。例如上銀理財(cái)表示，報(bào)告期內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品凈值表現(xiàn)平穩(wěn)，在上半年理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)較大面積破凈的情況下，本公司已到期產(chǎn)品均未破凈，實(shí)現(xiàn)收益基本達(dá)到或高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。