文|美商研究
隨著小紅書、抖音等渠道對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行教育，成分黨崛起帶動(dòng)功效性護(hù)膚品發(fā)展。
同時(shí)醫(yī)美行業(yè)政策嚴(yán)監(jiān)管規(guī)范行業(yè)發(fā)展，針對(duì)醫(yī)美消費(fèi)領(lǐng)域，消費(fèi)者具有成癮性并伴有高復(fù)購(gòu)率，顏值經(jīng)濟(jì)乘風(fēng)而起。
膠原蛋白市場(chǎng)教育尚未成熟，但考慮其特殊的空間結(jié)構(gòu)可為皮膚提供營(yíng)養(yǎng)及修復(fù)作用，未來(lái)顏值經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)高景氣度。
考慮到醫(yī)療健康領(lǐng)域整體剛需，而國(guó)內(nèi)膠原蛋白應(yīng)用核心以海外產(chǎn)品為主，未來(lái)隨著應(yīng)用領(lǐng)域的拓展以及進(jìn)口替代，國(guó)內(nèi)或?qū)⒈３州^高需求。
食品領(lǐng)域“醫(yī)食同源”理念已深入認(rèn)知，口服膠原蛋白能補(bǔ)充膠原蛋白含量及所需的氨基酸，多種保健食品均推出膠原蛋白產(chǎn)品，未來(lái)或有一定增長(zhǎng)。
膠原蛋白在醫(yī)療、醫(yī)美、護(hù)膚及食品領(lǐng)域四大維度廣泛應(yīng)用，而原料供給有限且技術(shù)門檻較高，原料生產(chǎn)商具有高度稀缺性，代表企業(yè)有：
華熙生物（動(dòng)物源蛋白及重組膠原蛋白多維研發(fā)布局）、巨子生物（業(yè)務(wù)全方位布局，重組膠原蛋白開創(chuàng)者）、錦波生物（重組膠原蛋白領(lǐng)域領(lǐng)先，首個(gè)獲得三類證企業(yè)）、創(chuàng)爾生物（活性膠原行業(yè)龍頭企業(yè)，膠原敷料領(lǐng)先者）。
本文重點(diǎn)分析膠原蛋白在醫(yī)療、醫(yī)美，功能性護(hù)膚領(lǐng)域的應(yīng)用。
一、醫(yī)療器械：多領(lǐng)域應(yīng)用，國(guó)產(chǎn)品牌或進(jìn)口替代
1、膠原在醫(yī)療健康領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，海外品牌占據(jù)主導(dǎo)
膠原具備了高拉伸強(qiáng)度、生物降解性能、低抗原活性、低刺激性、低細(xì)胞毒性以及作為人工器官骨架或創(chuàng)傷敷料時(shí)促進(jìn)細(xì)胞生長(zhǎng)、促進(jìn)細(xì)胞粘附、與新生細(xì)胞和組織協(xié)同修復(fù)創(chuàng)傷等特性，可用于燒傷治療、創(chuàng)傷外科、止血應(yīng)用、眼科疾病、組織工程等領(lǐng)域。
就細(xì)分領(lǐng)域而言，膠原蛋白應(yīng)用學(xué)科多元化，但產(chǎn)品端以海外品牌為主，倍菱、可即邦、創(chuàng)福康及華龍生物為國(guó)產(chǎn)品牌，但應(yīng)用領(lǐng)域較窄且處于醫(yī)療領(lǐng)域中低端產(chǎn)品，膠原蛋白中高端應(yīng)用中基本由海外品牌占據(jù)主導(dǎo)。
膠原在醫(yī)療領(lǐng)域端應(yīng)用穩(wěn)定增長(zhǎng)。
就膠原蛋白在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用來(lái)看，其中生物醫(yī)用材料具有較好的生物相容性、功能性及可加工性，可制成維護(hù)生命功能、修復(fù)、替換或補(bǔ)償人體器官功能的醫(yī)用產(chǎn)品，受益于我國(guó)的國(guó)家政策支持、人均可支配收入的提升以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等因素驅(qū)動(dòng)。
根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)膠原蛋白在生物醫(yī)用材料領(lǐng)域的應(yīng)用已由 2017年 10億元增至 2021年的 32 億元，對(duì)應(yīng)復(fù)合增速為 33.5%，未來(lái)重組膠原蛋白市場(chǎng)滲透率將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)將從2022 年的 44 億元提升至 2027 年的 199 億，CAGR 35.1%。
膠原蛋白具有良好的理化特征，隨著技術(shù)的發(fā)展，在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用將會(huì)不斷拓展，包括牙科、脊柱、骨科等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)行業(yè)未來(lái)將保持高景氣。
2、國(guó)產(chǎn)品牌在醫(yī)藥級(jí)膠原蛋白領(lǐng)域發(fā)展進(jìn)程如何？
以動(dòng)物膠原頭部企業(yè)創(chuàng)爾生物及重組膠原頭部企業(yè)錦波生物為例，膠原蛋白在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用以醫(yī)用敷料為核心：
創(chuàng)爾生物：膠原貼敷料2019年?duì)I收1.64億元，占比高達(dá)54.17%，依據(jù)膠原貼敷料形狀及膠原濃度對(duì)產(chǎn)品再度細(xì)分，多元產(chǎn)品布局構(gòu)成盈利核心。
產(chǎn)品適用于痤瘡、皮膚過(guò)敏、激光、光子術(shù)后創(chuàng)面修復(fù)輔助治療，應(yīng)用場(chǎng)景為醫(yī)美術(shù)后護(hù)膚。膠原蛋白海綿2019年銷售收入僅594萬(wàn)，占比僅1.97%。
錦波生物：重組膠原的應(yīng)用場(chǎng)景更為多元，皮膚屏障修復(fù)領(lǐng)域提供噴霧型、膠原貼、凝膠性、溶液型多種產(chǎn)品，同時(shí)差異化提供陰道敷料及內(nèi)痔敷料，醫(yī)美術(shù)后及醫(yī)療領(lǐng)域全面發(fā)展。
膠原蛋白類的醫(yī)療器械產(chǎn)品營(yíng)收占比從2017年的8.40%提升至2019年的13.19%，年貢獻(xiàn)度逐漸提升。
創(chuàng)爾及錦波在膠原蛋白領(lǐng)域的應(yīng)用集中在膠原貼敷料及海綿領(lǐng)域，應(yīng)用領(lǐng)域較窄且處于醫(yī)療領(lǐng)域中低端產(chǎn)品。
相比于CollagenSolutions及CollagenMatrix兩家膠原生產(chǎn)商而言，國(guó)產(chǎn)膠原公司在醫(yī)療器械領(lǐng)域并非公司布局重點(diǎn)，但考慮膠原蛋白在多領(lǐng)域可有較好的應(yīng)用，醫(yī)療器械具備長(zhǎng)足的發(fā)展空間。
3、膠原蛋白在醫(yī)療器械領(lǐng)域應(yīng)用方面的三個(gè)維度
應(yīng)用原理：動(dòng)物提取的膠原蛋白具有特殊的三螺旋結(jié)構(gòu)，優(yōu)于重組膠原蛋白。
動(dòng)物源提取的膠原蛋白具有特殊的三螺旋結(jié)構(gòu)，構(gòu)成了其理化特性和生物學(xué)活性的基礎(chǔ)，同時(shí)具備了高拉伸強(qiáng)度、生物降解性能、低抗原活性、低刺激性等特征，在醫(yī)療器械領(lǐng)域尤其是高端醫(yī)療領(lǐng)域，以動(dòng)物源膠原為佳。
市場(chǎng)空間：為膠原核心應(yīng)用領(lǐng)域，未來(lái)仍將保持高景氣。
2019 年膠原在醫(yī)療健康領(lǐng)域應(yīng)用規(guī)模占全領(lǐng)域比重為 47.81%，構(gòu)成核心應(yīng)用，膠原蛋白海綿等產(chǎn)品為醫(yī)用領(lǐng)域的耗材品，需求較高，未來(lái)隨著新興領(lǐng)域的拓展，膠原的應(yīng)用將更多元，市場(chǎng)保持高景氣。
競(jìng)爭(zhēng)格局：海外品牌占據(jù)主導(dǎo)，技術(shù)發(fā)展促進(jìn)國(guó)產(chǎn)品牌進(jìn)口替代。
中高端應(yīng)用領(lǐng)域海外品牌的膠原產(chǎn)品占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，醫(yī)療創(chuàng)新及降低進(jìn)口依賴度為國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)創(chuàng)爾和錦波深挖新興市場(chǎng)，研發(fā)投入以期實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，未來(lái)或?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代。
二、醫(yī)美注射：醫(yī)美產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展，膠原蛋白多元應(yīng)用
1、海外經(jīng)驗(yàn)VS中國(guó)市場(chǎng)
從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，全球醫(yī)美發(fā)展始于膠原蛋白，當(dāng)下肉毒及玻尿酸占據(jù)主導(dǎo)，膠原蛋白及 PLLA 豐富市場(chǎng)格局；雙美依賴于高研發(fā)投入、SPF 豬來(lái)源及技術(shù)突破，實(shí)現(xiàn)膠原領(lǐng)域領(lǐng)先。
從我國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，醫(yī)美滲透率較低，消費(fèi)者接受度提升未來(lái)市場(chǎng)仍有大幅提升空間，膠原蛋白在眶周部位優(yōu)勢(shì)明顯，與嗨體熊貓針差異化競(jìng)爭(zhēng)，膠原蛋白應(yīng)用較再生產(chǎn)品更為成熟，未來(lái)或共同做大市場(chǎng)。
2、注射領(lǐng)域玻尿酸&肉毒毒素占領(lǐng)市場(chǎng)高地
在輕醫(yī)美注射類項(xiàng)目中，我國(guó)玻尿酸和肉毒毒素為主流注射項(xiàng)目，合計(jì)占比超過(guò)99%。
根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)顯示，玻尿酸注射針劑和肉毒毒素注射針劑分別占中國(guó)注射醫(yī)美規(guī)模的66.59%和32.67%，分別同比增加53.11%和90.56%，肉毒素增速尤為顯著。
當(dāng)前膠原蛋白以雙美、長(zhǎng)春博泰及錦波生物產(chǎn)品為主，動(dòng)物源膠原蛋白生產(chǎn)成本高且存在一定的過(guò)敏反應(yīng)，在醫(yī)美市場(chǎng)中滲透率較低，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著重組膠原蛋白的價(jià)格降低且擁有多重生物學(xué)特性，將在醫(yī)美注射及水光市場(chǎng)中滲透率持續(xù)提升。
3、預(yù)計(jì)未來(lái)膠原蛋白或在部分細(xì)分領(lǐng)域?qū)ΣＤ蛩嵊兴娲?/p>
從需求來(lái)看，膠原蛋白和玻尿酸均用于皮膚凹陷處的填充，但膠原蛋白注射具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
例如可以補(bǔ)充人體流失的膠原蛋白，同時(shí)刺激自身膠原蛋白生成，使用膠原蛋白則能夠快速修復(fù)破損毛細(xì)血管、遮蓋黑眼圈以及保證填充物自然分布在眼周，注射效果較玻尿酸更為貼合且不易發(fā)生丁達(dá)爾現(xiàn)象。
膠原蛋白生產(chǎn)成本較高、填充效果維持時(shí)間較短且產(chǎn)能較為受限，從性價(jià)比角度來(lái)看膠原蛋白市場(chǎng)尚處于剛起步階段，醫(yī)美機(jī)構(gòu)以玻尿酸+膠原蛋白復(fù)配推售，兩大成分缺陷互補(bǔ)，長(zhǎng)期來(lái)看膠原蛋白注射仍需市場(chǎng)教育來(lái)進(jìn)行改善。
4、膠原蛋白賽道高壁壘，市場(chǎng)僅四玩家
相比于玻尿酸市場(chǎng)，膠原蛋白行業(yè)尚不擁擠，已有四家公司獲得三類醫(yī)療器械注冊(cè)證：雙美、長(zhǎng)春博泰、荷蘭漢福及錦波生物。
膠原蛋白主要來(lái)自于異體的動(dòng)物源，較玻尿酸相比會(huì)存在病毒性和免疫原性兩大問(wèn)題，審核端則對(duì)原料把控、企業(yè)公關(guān)能力提出更高的要求，整體獲證難度較高，整體競(jìng)爭(zhēng)格局較好。
錦波生物的薇旖美采用重組三型人源化膠原蛋白，2021年6月獲得三類醫(yī)療器械注冊(cè)證，成為首款市場(chǎng)正式獲批的重組人源膠原產(chǎn)品，研發(fā)壁壘較高。
5、眼眶注射：膠原蛋白 vs 嗨體熊貓針
眶周填充細(xì)分市場(chǎng)中，膠原蛋白和愛(ài)美客的嗨體熊貓針屬于競(jìng)品。
膠原蛋白于 2018 年被發(fā)現(xiàn)具有眶周填充優(yōu)勢(shì)從而銷量迅速增長(zhǎng)。嗨體熊貓針是 2020 年 6月上市的一款針對(duì)眶周填充產(chǎn)品，獲得Ⅲ類醫(yī)療器械注冊(cè)證的水光產(chǎn)品。
嗨體熊貓針成分為透明質(zhì)酸、L-肌肽、甘氨酸、丙氨酸、脯氨酸、維生素 B2 的復(fù)合溶液，營(yíng)養(yǎng)成分促進(jìn)膠原蛋白合成，透明質(zhì)酸含量較少、質(zhì)地較軟，水腫等副作用不明顯。
嗨體熊貓針價(jià)格位于膠原蛋白市場(chǎng)下沿，愛(ài)美客銷售體系完善且產(chǎn)能不受限，未來(lái)在眼眶注射領(lǐng)域或承接中低端消費(fèi)者需求。
6、膠原蛋白再生：膠原蛋白 vs 少女針 vs 童顏針
雙美及長(zhǎng)春博泰的膠原蛋白產(chǎn)品推出時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)具有一定影響力，而隨著艾維嵐童顏針、愛(ài)美客的濡白天使及華東醫(yī)藥的少女針于 2021 年先后獲得三類醫(yī)療器械注冊(cè)證，幾款產(chǎn)品注射后均可刺激自身膠原蛋白形成，再生類針劑產(chǎn)品矩陣日趨豐富：
童顏針：功效成分 PLLA，緩慢降解為乳酸，刺激周圍組織病理性再生，膠原蛋白、透明質(zhì)酸的增加撫平皺紋、緊致提升。PLLA本身無(wú)填充效果，即刻填充效果取決于溶液（鹽水、玻尿酸）降解時(shí)間。
目前大陸 NMPA三類證童顏針有圣博瑪?shù)陌S嵐、愛(ài)美客的濡白天使。
艾維嵐：PLLA 粉劑，鹽水的即刻填充效果消失快，膠原再生效果緩慢，且需疊加注射，定位于高消費(fèi)能力的頂尖客戶；
濡白天使：交聯(lián)玻尿酸+PLLA 微球+利多卡因，相當(dāng)于“升級(jí)版玻尿酸”，定位于玻尿酸客戶高價(jià)轉(zhuǎn)化。
少女針：目前大陸 NMPA 三類證少女針有華東醫(yī)藥的伊妍仕，由30%PCL（持續(xù)刺激膠原增生）和 70%CMC（即刻填充）制成，此外乳白色質(zhì)地起到即刻遮蓋效果。定價(jià)相較童顏針更高端，定位于華東醫(yī)藥利潤(rùn)型產(chǎn)品戰(zhàn)略目標(biāo)。
除了填充類項(xiàng)目，光電類、聲波類和埋線提升也可通過(guò)刺激膠原蛋白再生起到面部年輕化效果。
光電類醫(yī)美項(xiàng)目利用電磁波能量作用于皮膚不同層次從而起到不同的美容效果，根據(jù)電磁波頻率范圍包括：LED 紅藍(lán)光、光子嫩膚、激光、射頻緊膚。
聲波類項(xiàng)目將超聲波能量聚焦于真皮層和筋膜層，使膠原蛋白變性從而使面部緊致提升，包括美版超聲刀、國(guó)內(nèi)的半島超聲炮。
埋線提升將可吸收的蛋白線植入到皮下淺層或深層，通過(guò)牽引施力來(lái)提升軟組織并刺激真皮層中膠原蛋白增生。
7、美塑療法：政策趨嚴(yán)或存紅利期，錦波三類證獲批錦上添花
美塑療法又稱中胚層療法，最早可追溯至上世紀(jì)五十年代，采用微創(chuàng)方式將藥物經(jīng)皮給到中胚層；同時(shí)機(jī)械刺激啟動(dòng)皮膚的創(chuàng)傷愈合機(jī)制，激活成纖維細(xì)胞生成膠原蛋白，修復(fù)皮膚屏障。
臨床上根據(jù)不同的導(dǎo)入藥物，美塑療法可應(yīng)用于面部年輕化、生發(fā)、溶脂、治療色素增加性皮膚病和敏感皮膚等。
根據(jù)注射設(shè)備及注射方式分為注射器（手針）、微量電子注射儀（水光槍）、微針和無(wú)針注射設(shè)備（無(wú)針?biāo)猓?，各有?yōu)勢(shì)。
手針、水光槍將營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)直接注入真皮層，側(cè)重補(bǔ)水，可控制注射量；
微針除了將營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)滲透進(jìn)皮膚，還通過(guò)機(jī)械刺激啟動(dòng)皮膚自我修復(fù)功能增生膠原蛋白，可收縮毛孔；
無(wú)針?biāo)獠黄破o(wú)恢復(fù)期，但效果較差，適合疼痛敏感者。
根據(jù)注射劑成分分為基礎(chǔ)水光和功能性水光，基礎(chǔ)水光只含透明質(zhì)酸，起到單一的補(bǔ)水效果，水潤(rùn)度提升帶來(lái)彈性和細(xì)膩度的提升，玻尿酸較短時(shí)間內(nèi)被人體吸收，需要持續(xù)注射維持效果；
功能性水光種類多樣，以非交聯(lián)玻尿酸為載體，搭配一種或多種營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，起到美白、修復(fù)、抗氧化、抗炎、抗衰等效果，包括：動(dòng)能素、膠原蛋白、生長(zhǎng)因子、聚能素、PDRN 等。
合規(guī)化趨勢(shì)下，合規(guī)產(chǎn)品將有效承接不合規(guī)產(chǎn)品市場(chǎng)需求。藥監(jiān)局 2021 年11 月發(fā)布關(guān)于征求《醫(yī)療器械分類目錄》（調(diào)整意見(jiàn)）的通知，將注射用透明質(zhì)酸鈉溶液擬按照三類器械監(jiān)管。
目前熱門水光針劑中，三類合規(guī)產(chǎn)品較少：嗨體系列、冭活泡泡針、潤(rùn)致娃娃針、膚柔美、薇旖美等，菲洛嘉、絲麗、英諾小棕瓶等熱門水光產(chǎn)品均為妝字號(hào)。
當(dāng)前政策嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)下，合規(guī)產(chǎn)品或承接市場(chǎng)需求，而薇旖美核心成分為膠原蛋白，與其他合規(guī)水光產(chǎn)品進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，或填補(bǔ)市場(chǎng)空白。
錦波生物旗下三款產(chǎn)品各有千秋。
薇旖美用于面部真皮組織填充以糾正額部皺紋（包括眉間紋、額頭紋和魚尾紋）；薇芙美成分為 III 型膠原蛋白及非交聯(lián)玻尿酸的復(fù)配，主要用于強(qiáng)化補(bǔ)水，可有效緊膚淡紋、實(shí)現(xiàn)眼周年輕化；懿妍美則多用于日常補(bǔ)水。
市場(chǎng)格局：合規(guī)產(chǎn)品將受益，膠原水光差異化競(jìng)爭(zhēng)，重組膠原更契合高頻消費(fèi)需求將存較大空間。
膠原水光差異化競(jìng)爭(zhēng)，合規(guī)趨勢(shì)下或?qū)⑹芤妫?/p>
藥監(jiān)局于 2021 年 11 月發(fā)布關(guān)于征求《醫(yī)療器械分類目錄》（調(diào)整意見(jiàn)）的通知，擬將注射用透明質(zhì)酸鈉溶液擬按照 III 類器械監(jiān)管，除了玻尿酸類合規(guī)產(chǎn)品（華熙生物的潤(rùn)致娃娃針、潤(rùn)致熨紋針，愛(ài)美客的嗨體、冭活系列，Q-Med 的瑞藍(lán)唯瑅等），膚柔美、薇旖美兩款膠原蛋白水光產(chǎn)品憑借著在美塑領(lǐng)域的差異化優(yōu)勢(shì)也將受益。
重組膠原優(yōu)于動(dòng)物膠原：市場(chǎng)中兩款 III 類證膠原蛋白針劑中，薇旖美是重組 III 型人源化膠原蛋白，無(wú)免疫性和病毒性問(wèn)題；
產(chǎn)能角度：重組人源膠原蛋白產(chǎn)能潛力大。
錦波生物的重組 III 型人源化膠原蛋白已經(jīng)可以通過(guò)大腸桿菌發(fā)酵提取技術(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，錦波生物擬建設(shè)膠原蛋白植入劑產(chǎn)線，未來(lái)巨子生物、江蘇創(chuàng)建和江山聚源等重組膠原生產(chǎn)企業(yè)或共同做大市場(chǎng)，相較動(dòng)物源水光，重組人源膠原蛋白產(chǎn)能潛力大，更契合高頻消費(fèi)需求。
三、功能護(hù)膚：醫(yī)美術(shù)后修復(fù)疊加功效護(hù)膚，行業(yè)高景氣
1、市場(chǎng)空間：供需兩端共促醫(yī)用敷料行業(yè)高速發(fā)展。
2、供給端：審批較嚴(yán)格且膠原蛋白產(chǎn)品注冊(cè)證高要求，帶來(lái)醫(yī)用敷料稀缺性。
3、需求端：
醫(yī)美術(shù)后修復(fù)：醫(yī)美大發(fā)展，監(jiān)管從嚴(yán)加快市場(chǎng)出清，用于屏障受損皮膚護(hù)理的醫(yī)用敷料市場(chǎng)將持續(xù)增加；
功能護(hù)膚替代：多重因素促進(jìn)功能性護(hù)膚行業(yè)高增長(zhǎng)，醫(yī)用敷料渠道從美容院/醫(yī)院/藥房到公域流量的傳播鏈順暢，且產(chǎn)品安全性高，更符合敏感肌需求，對(duì)皮膚學(xué)級(jí)護(hù)膚品將有所替，預(yù)計(jì)醫(yī)用敷料未來(lái)五年將以 28%的 CAGR 保持高增長(zhǎng)。
4、功能性護(hù)膚品未來(lái)將由三大因素驅(qū)動(dòng)未來(lái)行業(yè)高增長(zhǎng)
在此基礎(chǔ)上，醫(yī)用敷料行業(yè)從渠道和產(chǎn)品兩維度看，其驅(qū)動(dòng)力略有差別，醫(yī)用敷料行業(yè)的景氣度將遠(yuǎn)超普通功效性護(hù)膚品（非醫(yī)療器械）行業(yè)。
渠道端：美容院/醫(yī)院/藥房→公域的傳播鏈順暢
海外功能性護(hù)膚品牌布局電商略滯后且盈利考核要求退出藥房渠道，以線上渠道為主；功能性護(hù)膚品牌薇諾娜、玉澤從醫(yī)院起家，且有多位皮膚科醫(yī)生及三甲醫(yī)院背書，從線下往線上引流，同時(shí)塑造品牌專業(yè)度；
醫(yī)用敷料產(chǎn)品的核心成分為玻尿酸和膠原蛋白，產(chǎn)品間差異度較低且無(wú)專家背書，在把握美容院、醫(yī)院、藥房等線下渠道的基礎(chǔ)上，更需要獲得 C 端認(rèn)知度。
考慮到產(chǎn)品注冊(cè)證存在稀缺性，市場(chǎng)存在明顯的紅利期助力高速增長(zhǎng)。
敷爾佳深耕醫(yī)美機(jī)構(gòu)企業(yè)，創(chuàng)爾生物旗下獲得三類注冊(cè)證的醫(yī)用敷料在三甲醫(yī)院及多藥房均具有較高的認(rèn)可度，二者均于 2018 年前后布局電商渠道，起步雖較晚，但從美容院/醫(yī)院/藥房等線下渠道到公域線上渠道的傳播鏈條較為順暢，未來(lái)將從公域向私域流量轉(zhuǎn)換。
產(chǎn)品端：醫(yī)用敷料安全性高，更符合敏感肌需求
功效型妝字號(hào)品牌主打配方及成分，械字號(hào)品牌更聚焦。皮膚學(xué)級(jí)護(hù)膚品賽道中代表性企業(yè)包括國(guó)產(chǎn)的薇諾娜、玉澤、海外的薇姿、雅漾等品牌，較普通護(hù)膚品而言，該類護(hù)膚品主打成分精簡(jiǎn)和聚焦。
功效型妝字號(hào)產(chǎn)品較普通產(chǎn)品更強(qiáng)調(diào)配方精簡(jiǎn)，但就械字號(hào)而言，以創(chuàng)?？档拿餍钱a(chǎn)品二類及三類膠原貼敷料為例，其成分僅為膠原蛋白原液及少量防腐劑，敷爾佳的產(chǎn)品醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉修復(fù)貼僅包含五種成分，械字號(hào)的成分更為聚焦，更符合敏感肌群體使用護(hù)膚品時(shí)要求成分精簡(jiǎn)、有效的需求。
隨著敏感肌群體數(shù)量增長(zhǎng)以及消費(fèi)者對(duì)成分精簡(jiǎn)和安全產(chǎn)品的需求，醫(yī)用敷料將對(duì)傳統(tǒng)的功能性護(hù)膚品進(jìn)行替代，未來(lái)有望高速增長(zhǎng)。
5、競(jìng)爭(zhēng)格局：動(dòng)物源膠原蛋白發(fā)展受限，重組膠原可實(shí)現(xiàn)對(duì)玻尿酸替代。
動(dòng)物源膠原蛋白存在病毒和排異的隱患，且有原料供應(yīng)有限及生產(chǎn)線產(chǎn)能限制，預(yù)計(jì)將影響未來(lái)發(fā)展。
美容護(hù)膚類對(duì)成分要求低于醫(yī)美注射類，考慮重組膠原蛋白類不存在動(dòng)物源膠原的隱患和限制，且隨著基因工程制備技術(shù)逐漸成熟，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，產(chǎn)線逐步自動(dòng)化降低成本，性價(jià)比優(yōu)于動(dòng)物源產(chǎn)品，未來(lái)或?qū)崿F(xiàn)對(duì)玻尿酸的替代。
資料來(lái)源：
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