湘財證券近期研報指出，汽車電動化背景下，汽車整車、動力電池和汽車電子等產(chǎn)業(yè)鏈投資景氣，這將拉動鋰電設(shè)備、工業(yè)機器人和工程機械等機械設(shè)備需求增長。
新能源汽車推動動力電池的需求，以及儲能鋰電池的快速增長，下游電池廠商持續(xù)擴產(chǎn)，鋰電設(shè)備市場規(guī)模也隨之擴張。僅以“新玩家”為例，據(jù)統(tǒng)計，寶豐集團、瑞浦能源、贛鋒鋰業(yè)等七家鋰電池行業(yè)“新玩家”合計規(guī)劃產(chǎn)能已達658.5GWh。在下游電池廠商的帶動下，GGII預(yù)測，2025年我國及全球鋰電設(shè)備行業(yè)的市場規(guī)模將分別達1200億和1781億，較2021年復(fù)合增長率分別為19.5%和17.0%。
鋰電池生產(chǎn)可分為前端工藝、中端工藝和后端工藝三部分，三者分別占整套電池產(chǎn)線價值量的35%、30%至35%以及30%。前端工藝主要為極片制片，涂布機是其核心設(shè)備；中端工藝主要是電芯裝配，包括卷繞、疊片、入殼、注電解液等工序，卷繞機是核心設(shè)備；后端工藝主要為電化學，包括電芯化成、分容、檢測以及組裝電池組等。
在三足鼎立的競爭格局下，我國鋰電設(shè)備廠商優(yōu)勢增加。與鋰電池供應(yīng)格局類似，鋰電設(shè)備也由中日韓三國企業(yè)主導。日韓兩國電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展較早，鋰電池設(shè)備多數(shù)為本土供應(yīng)，日韓分別以專業(yè)化和電池整線供應(yīng)為主。與之相比，我國鋰電設(shè)備廠商布局則更全面，在方形電池、軟包電池和圓柱電池三種電池類型均占一定市場份額。此外，我國既有走專業(yè)化技術(shù)路線的設(shè)備廠商，也有布局整線供應(yīng)的廠商。
值得注意的是，目前我國多數(shù)鋰電設(shè)備國產(chǎn)化率達90%以上。隨著我國鋰電設(shè)備廠商核心技術(shù)逐漸趕超國外廠商，加之下游電池廠商保障供應(yīng)鏈，2021年，除疊片設(shè)備外，涂布設(shè)備、卷繞設(shè)備和分模切設(shè)備等鋰電設(shè)備國產(chǎn)化率已達90%以上，其中涂布設(shè)備和卷繞設(shè)備的國產(chǎn)化率更高達98%以上。
此外，我國鋰電設(shè)備廠商還切入海外電池廠商供應(yīng)鏈。以市場調(diào)研機構(gòu)SNE Research發(fā)布的2022年上半年全球動力電池裝機量前十的廠商為例，先導智能基本已覆蓋國內(nèi)外頭部電池廠商，杭可科技則與LG新能源、SK On和三星SDI三家海外頭部電池廠商達成合作。與此同時，報告認為，隨著國內(nèi)動力電池廠商加速布局海外，國內(nèi)鋰電設(shè)備廠商也有望跟隨出海。
工業(yè)機器人方面，汽車制造和電子電氣制造業(yè)均為工業(yè)機器人的主要應(yīng)用領(lǐng)域，以汽車整車和汽車電子為例，這些新能源汽車產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)拉動對工業(yè)機器人的需求。MIR預(yù)計，2022年與新能源汽車相關(guān)的汽車整車和汽車電子的工業(yè)機器人出貨量增速分別為34.8%和47.9%，均高于2022年工業(yè)機器人整體出貨量約20.5%的增速。
內(nèi)資工業(yè)機器人品牌通過提供行業(yè)專機和整套解決方案等差異化競爭，加之外資機器人企業(yè)供應(yīng)鏈中斷，實現(xiàn)2021年市場份額突破32.8%。MIR數(shù)據(jù)顯示，我國2021年工業(yè)機器人出貨量前十中，內(nèi)資品牌新增匯川技術(shù)和新時達，而2020年僅埃斯頓一家上榜。此外，MIR還預(yù)測，2025年內(nèi)資品牌工業(yè)機器人市場占比將達近40%。
工程機械方面，動力電池技術(shù)的進步，將推動我國工程機械電動化。與新能源汽車類似，相較傳統(tǒng)燃油工程機械，電動工程機械產(chǎn)品初始成本較高，但使用成本較低，并且智能化水平較高。此外，我國工程機械保有量超八百萬輛，但整體電動化率較低，未來更新空間巨大。
報告指出，工程機械電動化將先從混凝土泵車、自卸車和汽車起重機等與傳統(tǒng)汽車底盤結(jié)構(gòu)類似的工程機械品類開始，由于此類工程機械系統(tǒng)輸出功率要求較低，其更易實現(xiàn)更換電力驅(qū)動系統(tǒng)。
工程機械龍頭紛紛推出電動化產(chǎn)品，我國工程機械主機廠商擁有供應(yīng)鏈優(yōu)勢。據(jù)統(tǒng)計，2021年三一集團上市了純電動攪拌車和純電動自卸車等20款電動產(chǎn)品，2020年6月徐工集團則推出超過20款新能源重卡及工程機械設(shè)備。此外，由于我國擁有較為完整的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，國內(nèi)工程機械主機廠商將進一步獲得競爭優(yōu)勢。