文|DoNews 李若冰
編輯|趙晨希
北京時(shí)間2022年8月18日晚，網(wǎng)易發(fā)布了截至6月30日的2022年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，二季度網(wǎng)易營(yíng)收232億元，同比增長(zhǎng)12.8%；毛利129億元，同比增長(zhǎng)15.7%；歸屬于公司股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)52.9億元，上一季度和去年同期分別為43.94億元、35.42億元，環(huán)比、同比增長(zhǎng)分別是20.4%、49.4%。
總營(yíng)收略超此前230.4億元的預(yù)期，凈利潤(rùn)也超過(guò)預(yù)期的43.33億元。但美股開(kāi)盤卻遭遇下跌，94.81美元/股開(kāi)盤，86.11美元/股收盤，跌幅9.18%。第二日，港股以133港元/股收盤，下跌1.48%。
面對(duì)持續(xù)的版號(hào)受限，丁磊在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，海外業(yè)務(wù)將會(huì)成為未來(lái)游戲板塊非常重要的方向。另一邊，美股上市的網(wǎng)易有道在該季度實(shí)現(xiàn)凈收入9.562億元，即使和去年同期剃掉K9業(yè)務(wù)后的收入相比，也減少了2.4%。與游戲、有道一起被稱為網(wǎng)易三駕馬車的云音樂(lè)也在該季度迎來(lái)訂閱增速放緩。
三大業(yè)務(wù)都面臨一定挑戰(zhàn)，相比于此前不同領(lǐng)域的開(kāi)拓和嘗試，網(wǎng)易似乎正在小步調(diào)整。正如電話會(huì)上，有記者問(wèn)到降本增速，丁磊的回答，“這并不意味著，在不理想的大環(huán)境下，會(huì)立馬做什么行動(dòng)，而是持續(xù)地居安思危，長(zhǎng)久地看問(wèn)題”。
01 版號(hào)受限，游戲業(yè)務(wù)加速海外拓展
游戲及相關(guān)增值服務(wù)收入181億元，同比增長(zhǎng)15.0%，占總營(yíng)收比78.33%，接近八成，較去年同期占比進(jìn)一步提升。游戲業(yè)務(wù)占比過(guò)重，一直被解讀為網(wǎng)易對(duì)于游戲業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴。網(wǎng)易也曾試圖進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化策略，調(diào)整這一占比，但隨著網(wǎng)易考拉的出售和K12的剝離，多元化變得更為艱難了。
與此同時(shí)，游戲業(yè)務(wù)本身也挑戰(zhàn)不斷。從2021年7月22日至2022年4月8日，國(guó)家新聞出版署已經(jīng)持續(xù)263天沒(méi)有發(fā)放版號(hào)，從業(yè)者甚至將這一段時(shí)期稱為“版號(hào)寒冬”。在電話會(huì)中，丁磊也提到網(wǎng)易已經(jīng)一年沒(méi)有新版號(hào)發(fā)放。如今雖已解凍，但網(wǎng)易和騰訊兩大頭部公司均未獲得新版號(hào)。
沒(méi)有版號(hào)，就無(wú)法發(fā)行新游戲，日韓歐美等海外市場(chǎng)成為業(yè)務(wù)瓶頸突破口。去年7月，網(wǎng)易自研游戲《永劫無(wú)間》開(kāi)啟不刪檔測(cè)試，8月Steam全球公測(cè)并正式開(kāi)服。11月，《永劫無(wú)間》宣布全球銷量突破600萬(wàn)，創(chuàng)下國(guó)產(chǎn)買斷制游戲銷量新紀(jì)錄。 今年6月，該游戲全球銷量突破1000萬(wàn)份，并發(fā)布Xbox主機(jī)版本。
除了自研，網(wǎng)易也和海外游戲公司、制作人開(kāi)展一系列的合作，并已立項(xiàng)多個(gè)產(chǎn)品。其中，和暴雪娛樂(lè)合作的MMORPG（動(dòng)作角色扮演游戲）手游《暗黑破壞神：不朽》自去年6月登陸全球市場(chǎng)后，登頂多地iOS下載榜。根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月底，該游戲海外總收入突破 1 億美元，位居 7 月中國(guó)手游產(chǎn)品海外收入榜第 4 名，美國(guó)和韓國(guó)市場(chǎng)收入占比最大，分別占 7 月海外總收入的 38% 和 14.8%。網(wǎng)易也表示，該游戲?qū)⒊蔀橄瘛顿慌幕辍芬粯娱L(zhǎng)線運(yùn)行的游戲。
伴隨著海外擴(kuò)張，網(wǎng)易的游戲工作室也走向全球。尤其今年更是加快了開(kāi)張的速度，一年連開(kāi)3個(gè)。今年1月，名越工作室在日本成立；5月，網(wǎng)易宣布成立首家美國(guó)游戲工作室Jackalope Games，7月，網(wǎng)易宣布于西雅圖成立一家新游戲工作室 Jar of Sparks ，將專注于創(chuàng)造新一代敘事驅(qū)動(dòng)的動(dòng)作游戲。在加上此前的兩個(gè)工作室，目前，網(wǎng)易在海外已擁有5個(gè)工作室。
持續(xù)地投入意味著成本的上升，2022年上半年游戲及相關(guān)增值服務(wù)的營(yíng)業(yè)成本也由上年同期的120.26億元上漲至134.28億元，漲幅11.65%。
對(duì)此，中娛智庫(kù)創(chuàng)始人兼首席分析師高東旭則指出，自研引擎是網(wǎng)易游戲游戲業(yè)務(wù)的一大亮點(diǎn)。中國(guó)的游戲廠商長(zhǎng)期以來(lái)受制于海外游戲引擎的壟斷，每年承擔(dān)了大量的研發(fā)費(fèi)用。但通過(guò)NeoX、Messiah 兩款自研引擎，網(wǎng)易游戲打造出多款接近電影級(jí)別視聽(tīng)體驗(yàn)的游戲產(chǎn)品，進(jìn)一步提升了全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?；鸨槿虻摹栋岛谄茐纳瘢翰恍唷肪驼Q生于Messiah。
02 有道快跑，智能硬件貢獻(xiàn)新增長(zhǎng)
相比于游戲業(yè)務(wù)，有道似乎不那么顯眼。
網(wǎng)易有道Q2財(cái)報(bào)顯示，二季度網(wǎng)易有道凈收入為9.562億元，較上年同期剔除K9學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)后的9.80億元減少2.4%，其上年未剔除K9學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)的凈收入為12.93億元。凈虧損為4.54億元，較上年同期5.24億有所收窄。財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日，有道美股小幅波動(dòng)，以5.23美元/股收盤，較上漲0.19%。
和所有在線教育賽道的公司一樣，剝離K12對(duì)于有道而言，這場(chǎng)變革帶來(lái)陣痛。
據(jù)其2021年二季報(bào)顯示，網(wǎng)易有道2021年Q2凈收入達(dá)12.93億元，其中，關(guān)于K12業(yè)務(wù)，周楓在電話會(huì)上提到，該業(yè)務(wù)收入占據(jù)了有道總營(yíng)收的41.2%。
在此之前，有道已經(jīng)在K12的風(fēng)口上高速發(fā)展了三年多。2018年，有道就提出了全面All in K12的戰(zhàn)略，上線了有道數(shù)學(xué)、有道樂(lè)讀、有道少兒詞典、有道口語(yǔ)和有道作業(yè)寶五款基于AI技術(shù)的學(xué)習(xí)工具型產(chǎn)品。同年，有道營(yíng)收獲得了60%增長(zhǎng)的好成績(jī)。
CEO周楓甚至在自己的個(gè)人公眾號(hào)上提到，如果用戶接受度繼續(xù)提高，將來(lái)在線教育公司的潛在規(guī)?？赡芤叱瞿壳?0倍以上。但后來(lái)，因眾所周知的原因，雙減靴子落地，意味著有道占比超過(guò)四成的K12業(yè)務(wù)要完全剝離。
變革勢(shì)在必行，然而就在K12還蒸蒸日上時(shí)，2021年3月，網(wǎng)易有道宣布成立“有道成人教育事業(yè)部”，并對(duì)“網(wǎng)易云課堂”進(jìn)行品牌升級(jí)。有道成人教育事業(yè)部整合了有道精品課成人學(xué)段、網(wǎng)易云課堂、中國(guó)大學(xué)MOOC等業(yè)務(wù)及團(tuán)隊(duì)，集中優(yōu)勢(shì)資源，致力于成人學(xué)段課程的研發(fā)。
目前，網(wǎng)易有道官網(wǎng)顯示，全部產(chǎn)品分為學(xué)習(xí)硬件與工具、素養(yǎng)啟蒙產(chǎn)品、大學(xué)與職場(chǎng)課程三大類。
網(wǎng)易有道全部產(chǎn)品 圖源：網(wǎng)易有道官網(wǎng)
其中，智能硬件成為有道重新上路的新支撐。財(cái)報(bào)顯示，智能硬件業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了2.399億元凈收入，較上年同期的2.063億元增長(zhǎng)16.3%。增長(zhǎng)主要源于其新發(fā)布的產(chǎn)品受到市場(chǎng)歡迎。這也成為有道三類業(yè)務(wù)中唯一營(yíng)收增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)。
但在4月、5月經(jīng)濟(jì)和物流的影響下，硬件業(yè)務(wù)推進(jìn)遇到困難。但進(jìn)入6月，在618的帶動(dòng)下，有道智能硬件銷量開(kāi)始上漲。以有道詞典筆為例，有道詞典筆在京東、天貓電子詞典類目都達(dá)到銷售額第一,行業(yè)占比在雙平臺(tái)均超60%。在天貓平臺(tái)，有道詞典筆P3一款單品銷量就超過(guò)5000支。
有道CEO周楓表示，“‘雙減’后推出的新服務(wù)和新產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)已占據(jù)Q2凈收入的40%以上，公司的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化?！?/p>
03 網(wǎng)易增速放緩：云音樂(lè)月活降低，CC直播并表游戲
網(wǎng)易集團(tuán)的第三架馬車網(wǎng)易云音樂(lè)，也同時(shí)發(fā)布了截至6月30日六個(gè)月的中期業(yè)績(jī)公告。報(bào)告顯示，網(wǎng)易云上半年?duì)I收43.59億元人民幣，比上年同期增長(zhǎng)33.8%；凈虧損2.7億元，去年同期則為38億元，同比大幅縮窄93%。
但同時(shí)，月活人數(shù)由2021年上半年的1.85億人，下降到1.82億人。
從營(yíng)收分類來(lái)看，在線音樂(lè)服務(wù)（即會(huì)員訂閱服務(wù)）收入為14.65億元，去年同期為10.65億元，同比上漲27.30%。社交娛樂(lè)服務(wù)及其它收入為24.75億元，去年同期15.80億元，同比上漲56.70%。財(cái)報(bào)解釋，這是因?yàn)樯缃粖蕵?lè)服務(wù)的快速增長(zhǎng)。
在報(bào)告期內(nèi)，社交娛樂(lè)服務(wù)付費(fèi)用戶數(shù)由上年同期的49.65萬(wàn)人增長(zhǎng)至120萬(wàn)人，增幅達(dá)到141.69%。網(wǎng)易云音樂(lè)確實(shí)近期推出了創(chuàng)新音樂(lè)社交App MUS。MUS旨在通過(guò)音樂(lè)連接用戶，沉淀音樂(lè)相關(guān)的社交連接，探索新的變現(xiàn)可能性。
網(wǎng)易CEO丁磊表示，網(wǎng)易在內(nèi)容方面一直堅(jiān)持長(zhǎng)期主義?！拔覀儾粫?huì)過(guò)多關(guān)注短期數(shù)據(jù)，更關(guān)注怎么樣用優(yōu)質(zhì)音樂(lè)打動(dòng)每一個(gè)年輕人。”
據(jù)了解，本季度，網(wǎng)易調(diào)整了部分業(yè)務(wù)的分類。目前在網(wǎng)易財(cái)報(bào)中，其收入被劃分為四部分：游戲及相關(guān)增值服務(wù)、有道、網(wǎng)易云音樂(lè)、創(chuàng)新及其它業(yè)務(wù)收入。
網(wǎng)易將原本的“在線游戲服務(wù)”更名為“游戲及相關(guān)增值服務(wù)”，并將與游戲相關(guān)及附屬的某些業(yè)務(wù)線從“創(chuàng)新及其它服務(wù)”調(diào)整至“游戲及相關(guān)增值服務(wù)”，其中包括網(wǎng)易CC直播服務(wù)和其他增值服務(wù)。據(jù)悉，CC直播是提供以游戲直播為主的多樣化內(nèi)容直播平臺(tái)。
網(wǎng)易創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其它的產(chǎn)品展示 圖源：網(wǎng)易官網(wǎng)
剔除CC直播后，創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其它則包括網(wǎng)易嚴(yán)選、網(wǎng)易新聞以及網(wǎng)易電子郵件。這部分的凈收入為18.72億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.12%；毛利潤(rùn)4.82億元，環(huán)比增長(zhǎng)35.01%。公告解釋，毛利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)主要得益于網(wǎng)易嚴(yán)選及廣告服務(wù)的毛利潤(rùn)增加。
在互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境震蕩的背景下，網(wǎng)易這份財(cái)報(bào)還算亮眼。不同業(yè)務(wù)面臨的困境均有紓解，游戲版號(hào)收縮，就加大海外投入；K9業(yè)務(wù)取消，就從硬件尋找增長(zhǎng)；訂閱付費(fèi)降低，就持續(xù)擴(kuò)大社交收入。