文｜雷達財經(jīng) 李亦輝
編輯 | 深海
8月19日，房企宋都股份開盤一字跌停，原因是公司的跨界鋰電項目可能要“黃了”。
19日早間，宋都股份公告稱，剛剛獲悉子公司浙江宋都鋰業(yè)科技有限公司（下稱“宋都鋰科”）于前一日晚收到了西藏珠峰發(fā)送的《解約通知函》，西藏珠峰單方面宣布解除合作協(xié)議并予以公告。
此前在今年3月13日，宋都股份披露宋都鋰科擬墊資16億元，與啟迪清源(上海)新材料科技有限公司(下稱“啟迪清源”)共同參與西藏珠峰在阿根廷的鹽湖提鋰項目，此后股價在16個交易日里12次漲停。
然而，宋都股份這次跨界“搞鋰”行動，一開始就波折不斷。起初公司三位獨董對項目全部投下了棄權(quán)票，引起上交所的“閃電”問詢。隨著股價暴漲，宋都股份的員工持股計劃又高位清倉減持，在市場的蹭熱點質(zhì)疑聲和上交所連續(xù)發(fā)函后，董監(jiān)高被迫放棄收益。
而在8月18日晚間，項目合作甲方西藏珠峰突然公告，由于在協(xié)議約定交貨日后，宋都鋰科沒有履約且并無整改履約的誠意，公司已單方面解除合作協(xié)議，轉(zhuǎn)而與另一家上市公司柘中股份牽手繼續(xù)推進合作。
西藏珠峰單方解除合作協(xié)議
被項目合作方率先宣布單方面解約，宋都股份似乎有些始料未及。
8月18日晚，西藏珠峰發(fā)出一份關(guān)于解除日常經(jīng)營重大合同的公告，稱因合作方宋都鋰科、啟迪清源自簽署合作協(xié)議后未依約履行應(yīng)負(fù)之合同責(zé)任及義務(wù)，近日公司已單方解除與其簽署的相關(guān)合作協(xié)議。
宋都鋰科正是今年3月宋都股份為承接與西藏珠峰等合作快速注冊的子公司，是《阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項目設(shè)備、運營、技術(shù)服務(wù)合作協(xié)議》（下稱《合作協(xié)議》）簽署方啟迪清源的聯(lián)合體單位。
西藏珠峰在公告中提及，公司積極履行自身義務(wù)，并體諒疫情防控因素對相關(guān)各方正常運營的影響，但在協(xié)議約定交貨日后跟進時，得知協(xié)議對方事實上并未履行相關(guān)合同責(zé)任及義務(wù)。
“后經(jīng)向兩家聯(lián)合體單位正式發(fā)函催告和要求整改，啟迪清源回函延期部分履行供貨義務(wù)，宋都鋰科回函確認(rèn)沒有履約且并無整改履約的誠意?！蔽鞑刂榉灞硎荆罁?jù)《合作協(xié)議》的相關(guān)條款，公司于8月18日去函兩家聯(lián)合體單位即時解除合作協(xié)議，并保留追究其違約所造成一切損失賠償?shù)臋?quán)利。
但合同的解除，也對項目的實施進程造成一定影響。西藏珠峰表示，公司已啟動應(yīng)急備選預(yù)案，選擇新的合作方以繼續(xù)推進《合作協(xié)議》約定的事項。
據(jù)公告，新的合作方為上市公司柘中股份，西藏珠峰與柘中股份、啟迪清源將按照新簽署的《合作框架協(xié)議》推進合作項目開展。
顯然，這場三方合作中，經(jīng)歷一次解約后啟迪清源依然保留了合作關(guān)系，宋都股份則被柘中股份取代。
8月19日的公告中，宋都股份承認(rèn)子公司在8月9日收到《催告函》，西藏珠峰在函件中催促各方履行合約事項。對此，宋都鋰科已就函件中所涉問題進行了回復(fù)，同時敦促西藏珠峰及時落實并履行其合同項下的承諾與義務(wù)。
另外，宋都股份稱截至收到《解約通知函》之日，公司已為合作的開展做了各項準(zhǔn)備，包括聘請律師團隊對項目盡調(diào)，前期給西藏珠峰發(fā)郵件請協(xié)助辦理簽證等。公司將向西藏珠峰核實解除協(xié)議的具體原因。
宋都股份還認(rèn)為啟迪清源單方面違反聯(lián)合體協(xié)議，在未通知公司，也未與公司解除原合同的情況下，就同一項目與第三人簽署了合作協(xié)議，公司亦將就此情況進一步核實。
根據(jù)今年3月13日宋都股份披露的公告，合作事項中宋都鋰科負(fù)責(zé)提供16億元的墊資、供貨、運營等，并接收處罰、與業(yè)主洽談、有關(guān)經(jīng)濟洽商等；啟迪清源則主要負(fù)責(zé)合同的技術(shù)保障、設(shè)計提資、核心設(shè)備供貨及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等工作。
彼時宋都股份公告顯示，公司參與本次業(yè)務(wù)合作，旨在與專業(yè)團隊合作，謀求及培育新的利潤增長點，有利于提升公司中長期的整體業(yè)績能力。
借股價飆漲精準(zhǔn)減持遭罰
在被單方解約前，宋都股份這次跨界鋰業(yè)就不算順利，市場質(zhì)疑聲音頗多，公司內(nèi)部也有分歧。
作為一家房地產(chǎn)營收超過90%的房企，宋都股份沒有與湖提鋰建設(shè)項目相關(guān)的專業(yè)知識儲備、技術(shù)和人員，并且16億元投入能獲得什么樣的回報也難以準(zhǔn)確判斷。
根據(jù)披露的經(jīng)營模式，宋都鋰科為合作涉及的設(shè)備采購金額墊資16億元，西藏珠峰將分三期償付，但宋都鋰科有權(quán)收取年利率為8%的利息。
之后，宋都股份和啟迪新源將獲得該鹽湖提鋰項目15年的合作經(jīng)營期，期間西藏珠峰每月按照約定計算產(chǎn)品處理費和運營獎勵金。產(chǎn)品處理費單價暫定人民幣1.98萬元/噸氯化鋰產(chǎn)品；運營獎勵金每年確定兩次，如何計算未披露。
在董事會討論此事項時，宋都股份三名獨立董事認(rèn)為風(fēng)險過大，均投出了棄權(quán)票。理由是公司應(yīng)該結(jié)合公司自身現(xiàn)金流，做好詳盡的盡職調(diào)查，并考慮目前國際形勢以及未來走勢、經(jīng)濟風(fēng)險和行業(yè)調(diào)研，進行慎重決策。
顯然，獨董認(rèn)為公司并沒有做好進入陌生領(lǐng)域的準(zhǔn)備。
隨后上交所的問詢中，要求公司進一步披露已經(jīng)和擬采取的措施，明確是否進行了必要的盡調(diào)程序，并說明在董事會意見分歧較大時仍然推進相關(guān)項目的原因；以及公司與啟迪清源在成本結(jié)算和費用分?jǐn)偂⑹找娣峙涞确矫娴睦娣峙錂C制。
另外宋都股份能否拿的出16億資金，也被交易所關(guān)注。財報顯示，截至2021年9月末，宋都股份貨幣資金余額77.23億元，其中受限資金39.41億元，短期借款和一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債合計20.41億元。
以此計算，截至去年三季度末，扣除短期債務(wù)，宋都股份可動用的現(xiàn)金僅17.41億元。今年2月份，宋都股份還因“集中資金保障項目運營和主業(yè)周轉(zhuǎn)”而未能完成最低1.3億元的股份回購承諾，公司董事長兼總裁俞建午、董秘鄭羲亮收到監(jiān)管警示函。
從后續(xù)回復(fù)來看，宋都股份認(rèn)為項目總體風(fēng)險可控，公司在受疫情影響無法實地考察的情況下，履行了當(dāng)前時點下必要的盡職調(diào)查程序。關(guān)于資金來源，按去化貨值65.88%測算，公司預(yù)計2022年可支配資金為22億元左右，可應(yīng)對16億元墊資的情況。
不過，這起跨界鋰礦的故事還沒有結(jié)束。
由于合作沾上了火熱的“鹽湖提鋰”概念，從3月1日開始，宋都股份股價在連續(xù)16個交易日里12次漲停，區(qū)間最大漲幅達1.4倍。在此期間，公司卻逢高“出貨”，悄悄將員工持股計劃進行了減持。
具體來看，3月8日，宋都股份2018年員工持股計劃委員會決定出售員工持股計劃的股票。3月13日，公司披露了與西藏珠峰的合作情況。
緊接著3月14日至3月22日，公司股價連續(xù)7日漲停。之后的3月22日、3月23日，其2018年員工持股計劃委員會將3302.87萬股股票全部賣出。
實際上，這期間交易所已經(jīng)在問詢了。早在3月13日，上交所就在問詢函中要求公司自查相關(guān)方的后續(xù)減持安排并于5個交易日內(nèi)公告。由于在3月18日發(fā)布了延期回復(fù)公告，宋都股份未正面回復(fù)這一問題。
而在股價異動期間的前3次異動公告和風(fēng)險提示中，宋都股份也未提及減持計劃。就在第3次異動公告披露的第二日，公司員工持股計劃卻突然進行了清倉式減持，此舉引得市場一片嘩然。
3月28日，在廣泛的質(zhì)疑聲和監(jiān)管的拷問下，宋都股份現(xiàn)任董監(jiān)高俞建午等7人承諾，自愿放棄持股計劃實際出資份額對應(yīng)全部收益2720萬元，將收益無償贈與公司。
4月22日，因信息披露不真實、不完整，上交所對宋都股份及有關(guān)責(zé)任人下發(fā)了予以公開譴責(zé)的紀(jì)律處分決定。
主業(yè)疲軟增收不增利
資料顯示，宋都股份成立于1999年，是杭州“老十八家”知名房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之一，公司在2011年通過借殼登陸資本市場。
從經(jīng)營情況來看，近年來宋都股份業(yè)績波動較大。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，公司營收分別為77.64億元、27.49億元、45.92億元、41.67億元、71.61億元，歸母凈利分別為-1.99億元、1.56億元、4.11億元、5.88億元、3.52億元。
2021年，宋都股份全年實現(xiàn)營業(yè)收入74.98億元，同比僅增長4.70%；實現(xiàn)歸母凈利潤-3.94億元，同比減少211.90%。
對于業(yè)績大變臉，宋都股份將之歸結(jié)為“自持項目計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”以及“新交付項目毛利率下降”兩大原因。和年報一同披露的減值公告顯示，公司將對如意春江一期、麓宸府和相賢府三個自持項目合計計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2.31億元，占本期歸母凈利潤的59%。
另外，去年宋都股份陷入“退地風(fēng)波”，因聯(lián)合開發(fā)的伙伴取消合作，公司放棄在杭州首批集中供地中以17.83億元競得的一幅宅地，損失5000萬保證金。
與2021年虧損相比，今年上半年宋都股份的整體業(yè)績有所回暖。不過上半年其預(yù)計的750萬-1100萬元歸母凈利，與2021年中報1.1億元歸母凈利潤相差甚遠。
同時相較去年全年新增8宗地塊，今年以來宋都股份鮮有在公開市場拿地。
值得關(guān)注的是，宋都股份2021年年報被審計機構(gòu)天健所出具了帶強調(diào)事項段的無保留意見的審計報告。
早在2020年5月份，宋都股份回復(fù)上交所時稱，公司控股股東宋都控股和實控人俞建午力爭在1年內(nèi)徹底解決上市公司為控股股東提供的存單質(zhì)押擔(dān)保問題。
但一年后的2021年5月，該問題仍然沒有解決。此外，2021年12月23日，因涉嫌內(nèi)幕交易股票，俞建午曾收到證監(jiān)會出具的《行政處罰決定書》，證監(jiān)會決定沒收俞建午違法所得3679.31萬元，并處以1.1億元的罰款。
天健所表示，考慮到上述事項的重要性，在審計報告中增加強調(diào)事項段，并提醒財務(wù)報表使用者關(guān)注。
8月18日的股價異動公告中，公司表示為宋都控股提供的存單質(zhì)押擔(dān)保余額尚有23.52億元未解決。與此同時，公司控股股東及其一致行動人共持有公司股份的50.15%，累計質(zhì)押占其所持股份比例的79.15%，股票質(zhì)押比例較高。
在8月19日收獲一個跌停后，宋都股份股價為3.78元/股，總市值為50.66億元。