文｜芯世相
“200元到20元，降價(jià)幅度超80％”的新聞昨天在芯片圈、社交媒體刷屏，其實(shí)這顆芯片原本才賣6元。2021年的高價(jià)芯片L9369，如今降至600元，很多人不知道其2020年只要13元。
沒(méi)想到芯片價(jià)雪崩的話題也會(huì)上“熱搜”，更沒(méi)想到IC打工人們喊了大半年的冷淡行情能在這個(gè)40℃的夏天沸騰出圈。吃瓜群眾關(guān)心“芯片價(jià)格降成這樣，會(huì)影響手機(jī)和汽車嗎？”，很多人聊了半天可能也沒(méi)弄明白，芯片價(jià)格雪崩背后的真實(shí)含義。
當(dāng)暴漲情緒回歸理性，“雪崩”便發(fā)生了。這與前兩年求芯片而不得，一天一個(gè)價(jià)，一路飆漲的情形相去甚遠(yuǎn)，但崩塌并非一朝一夕。
雪崩的時(shí)候，每一片雪花都在勇闖天涯。芯片的漲與跌背后有著半導(dǎo)體行業(yè)自身的特性和復(fù)雜的時(shí)代背景，僅憑一組數(shù)據(jù)無(wú)法窺見全貌。如今芯片“情緒價(jià)值”的雪崩，讓價(jià)格回歸了理性，閱讀本文，你將會(huì)了解：
芯片價(jià)格真的“雪崩” 了 嗎 ？
芯片為何會(huì)暴漲和暴跌 ？
01、芯片價(jià)格 真的“雪崩” 了 嗎 ？
ST（意法半導(dǎo)體）此次“喜”提媒體報(bào)道，兩顆芯片榜上有名。時(shí)間從去年拉長(zhǎng)至今年，L9369，據(jù)報(bào)道“市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度上漲至3500元左右一個(gè)的芯片，2022年從高位下滑至600元左右一個(gè)，降價(jià)幅度超過(guò)80%?！?，而STM32F103C8T6“在2021年價(jià)格維持在200元左右一個(gè)，目前售價(jià)僅為每個(gè)20元左右，只有最高價(jià)的十分之一?！?/p>
這跳樓機(jī)般的行情，看似驚心動(dòng)魄，在芯片老司機(jī)眼里看來(lái)不過(guò)如此，便一語(yǔ)道破玄機(jī)：“現(xiàn)在跌到600元的型號(hào)在2020年也許就只有6塊錢。”乍一看是夸張粗糙了點(diǎn)，但理不糙。200元下跌至20元的芯片，殊不知，它的常態(tài)價(jià)很可能會(huì)更低。
常態(tài)價(jià)指的是市場(chǎng)行情平穩(wěn)，供需平衡的一種價(jià)格狀態(tài)。
今年6月底我們?cè)涗汼T暴跌行情（詳情請(qǐng)閱讀：《終端苦高價(jià)芯片久矣，今ST暴跌》），僅從3月到6月短短一段時(shí)間，STM32F103C8T6出現(xiàn)了攔腰降價(jià)（價(jià)格下跌約一半），而同系列的另一款芯片STM32F103RCT6從一季度的百元高位跌回2位數(shù)價(jià)格。
查詢某現(xiàn)貨市場(chǎng)平臺(tái)歷史報(bào)價(jià)，目前STM32F103C8T6已經(jīng)降至12元左右，STM32F103RCT6降至37元左右。他們的常態(tài)價(jià)實(shí)際更低，STM32F103C8T6常態(tài)價(jià)在6元左右（2020年8月及以前），STM32F103RCT6常態(tài)價(jià)在10元左右（2020年8月及以前），降價(jià)后仍是常態(tài)價(jià)的2倍-3倍多。另一款芯片L9369，從13元的歷史低價(jià)（2021年6月及以前）來(lái)看，L9369目前仍漲了40多倍。
“雪崩”指的是商品市場(chǎng)價(jià)格突然出現(xiàn)急劇下跌，“降幅超過(guò)80％”、“只有高價(jià)的十分之一”，對(duì)于芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，并非新鮮事。
早在去年下半年，需求疲軟、相關(guān)芯片市場(chǎng)價(jià)下跌就已經(jīng)開始，面板、手機(jī)、筆電等頻頻傳來(lái)庫(kù)存過(guò)高，加之占芯片用量大頭的手機(jī)需求大不如前，各類芯片現(xiàn)貨價(jià)格開始出現(xiàn)平穩(wěn)下滑；
去年年底到今年年初，聯(lián)發(fā)科、高通、三星、戴爾等大廠砍單消息接連刷屏，面板驅(qū)動(dòng)IC齊降價(jià)，部分手機(jī)TDDI芯片型號(hào)的市場(chǎng)價(jià)甚至跌穿原廠價(jià)格；
今年4月份，TI （德州儀器）的需求明顯大量減少，已積累了較多庫(kù)存，市場(chǎng)拋貨情緒升溫，降價(jià)接近常態(tài)價(jià)、攔腰降價(jià)、2000元到350元的跳水式跌價(jià)屢見不鮮；
熱度長(zhǎng)期霸榜的ST（意法半導(dǎo)體），其眾多通用型MCU系列從去年下半年的高價(jià)無(wú)市，到今年開始價(jià)格大幅跌落，不少跌至 常態(tài)價(jià)附近，連帶替代ST MCU的GD MCU價(jià)格也出現(xiàn)降價(jià)……毫不夸張地說(shuō)，在今年上半年，多數(shù)暴漲過(guò)的芯片價(jià)格水位都被削了個(gè)遍。
今年以來(lái)，通用消費(fèi)類芯片DDIC、MCU、電源管理IC、PA芯片等現(xiàn)貨市場(chǎng)行情均呈現(xiàn)降價(jià)行情，而對(duì)比隔壁維持高價(jià)的汽車、工控類芯片市場(chǎng)，交期動(dòng)輒52周，價(jià)格維持在三四位數(shù)以上的高價(jià)（常態(tài)價(jià)可能只有十幾到幾十塊），已然是“冰火兩重天”的景象，因此部分芯片價(jià)格大幅回歸低位，并不能代表所有芯片的現(xiàn)狀。
當(dāng)然，不可否認(rèn)的是現(xiàn)貨市場(chǎng)的芯片價(jià)在供需嚴(yán)重不匹配時(shí)，總能激起新的水花。
02、芯片為何暴漲和暴跌 ？
要弄清楚芯片價(jià)格為何漲跌，首先要明白這里指的價(jià)格是芯片在現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格。
在芯片分銷體系里，一般大客戶都由芯片原廠直接供貨，也就是所謂的“出廠價(jià)”，對(duì)于大多數(shù)體量不大的中小客戶，主要通過(guò)分銷商和經(jīng)銷商渠道來(lái)獲取芯片，這一部分芯片的價(jià)格就是我們所說(shuō)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，而劇烈的漲與跌也是體現(xiàn)在這一環(huán)節(jié)。
那么核心問(wèn)題來(lái)了：芯片市場(chǎng)價(jià)為什么會(huì)暴漲？
以往電子元器件分銷圈子里，某顆芯片出現(xiàn)暴漲的誘因不外乎以下三種：
自然災(zāi)害（地震、海嘯、山洪、火災(zāi)等），例如2011年日本大地震，村田電容單價(jià)從原本0.00x美元漲成1美元；
人為炒作；新的需求突增，例如共享單車、疫情期間的額溫槍等。
前有2019年華為斷供事件引發(fā)的大規(guī)模備貨，而后2020年新冠疫情爆發(fā)引發(fā)的連鎖反應(yīng)令半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)始料未及，各種地震、火災(zāi)、停電等“黑天鵝”事件又不斷加碼，直接牽緊每個(gè)人的神經(jīng)。
疫情的封鎖直接導(dǎo)致上游晶圓代工、封測(cè)等制造環(huán)節(jié)受到極大影響，2020年第四季度以來(lái)，交期延長(zhǎng)、發(fā)不完的漲價(jià)函是多數(shù)電子元器件的行情主旋律。從AKM、ST、NXP到TI，“翻漲十幾倍”、“漲得比深圳的房?jī)r(jià)還快”均已上演過(guò)，不僅國(guó)外IC漲，可替代的國(guó)內(nèi)IC也因原材料、封測(cè)成本上漲甚至一度買不到貨。
經(jīng)銷商庫(kù)存遭擠壓，原廠交期又長(zhǎng)，造就了高價(jià)芯片，有些終端廠商為保產(chǎn)能，急于出貨，寧可花幾倍的價(jià)錢也要買下這些芯片。在面對(duì)不確定的將來(lái)，大家在恐慌的情緒下都選擇了“廣積糧”。當(dāng)對(duì)價(jià)格承壓大的汽車、工控、醫(yī)療等客戶為高價(jià)芯片買單的時(shí)候，當(dāng)類似于“傳車企加價(jià)800倍從黑市買芯片”的新聞在社交媒體刷屏的時(shí)候，芯片“暴漲”的氛圍便已經(jīng)形成。
有價(jià)格更有為高價(jià)買單的市場(chǎng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的芯片成為了搖錢樹，“天時(shí)地利人和”造就了芯片價(jià)格的暴漲。另一方面，市場(chǎng)混亂，除經(jīng)銷商外，部分原廠與下游終端甚至也是囤貨、炒貨的一環(huán)。
至于暴跌行情，通脹成為2021-2022全球經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵詞，沒(méi)等上游晶圓廠的產(chǎn)能釋放，下游需求先一步疲軟，首當(dāng)其沖的便是智能手機(jī)，僅今年一季度全球智能手機(jī)銷量就下滑了7%，今年上半年我國(guó)智能機(jī)SoC終端出貨量同比下降高達(dá)16.9%。
砍單潮來(lái)臨，今年4月傳出消費(fèi)類電子芯片“面臨30%的大幅砍單”，清庫(kù)存的壓力來(lái)到了芯片廠商，最終來(lái)到現(xiàn)貨分銷市場(chǎng)，芯片價(jià)格回歸常態(tài)的進(jìn)程比想象中快，市場(chǎng)恐慌性拋貨四起，短時(shí)間的暴跌頻繁發(fā)生，潮起潮落，一地雞毛。
從現(xiàn)貨市場(chǎng)角度看去，下游應(yīng)用需求的冰與火直接與芯片行情掛鉤，而影響需求的成因又太過(guò)復(fù)雜，因此芯片價(jià)格時(shí)漲時(shí)跌太正常不過(guò)，而不正常的是那些“情緒價(jià)值”，價(jià)格應(yīng)趨于理性，暴漲才是失態(tài)。
03、結(jié)語(yǔ)
半導(dǎo)體行業(yè)有自身的周期性。從2021年的暴漲行情來(lái)看，從早期個(gè)位數(shù)的價(jià)格暴漲至200元，如今跌落至20元的價(jià)格，起伏間是下游需求一段時(shí)間由盛轉(zhuǎn)衰的寫照，而多數(shù)成熟制程下的通用芯片也經(jīng)歷了一個(gè)從緊缺到緩解的周期。與此同時(shí)，結(jié)構(gòu)性缺貨伴隨，汽車、工控類芯片漲價(jià)勢(shì)頭尤在，全球汽車行業(yè)仍未擺脫“缺芯”的困擾。