文|雷達(dá)財(cái)經(jīng)鴻途 吳艷蕊
編輯|深海
8月9日，中國(guó)有贊發(fā)布了2022年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。
上半年，公司營(yíng)收為7.29億元，同比下降9.2%；歸母凈利潤(rùn)為-2.61億元，同比減少31.32%。
截至2022年6月30日，有贊員工較2021年年末少了1861人，降幅超四成。
值得關(guān)注的是，截至2022年6月30日，有贊新增付費(fèi)商家數(shù)量同比增長(zhǎng)5%，存量商家數(shù)量同比增長(zhǎng)4%。此外，來自門店SaaS產(chǎn)品的GMV約為194億元，占整體比例的41%，同比增長(zhǎng)約60%。
業(yè)績(jī)發(fā)布次日，有贊股價(jià)上漲4.67%。
商戶增加、收入減少
截至2022年6月30日止六個(gè)月期間，中國(guó)有贊營(yíng)業(yè)收入約人民幣7.29億元，較去年同期減少9.2%。
中國(guó)有贊的業(yè)務(wù)主要分為三部分，訂閱解決方案、商家解決方案和其他。
其中，訂閱解決方案即一系列SaaS產(chǎn)品，向商家提供云端商業(yè)服務(wù)。此外，通過有贊云PaaS能力，亦為商家提供定制服務(wù)，并在有贊應(yīng)用市場(chǎng)上提供第三方開發(fā)者的應(yīng)用程序。
訂閱解決方案的收益主要由兩部分構(gòu)成，SaaS產(chǎn)品的訂閱費(fèi)及該商家通過SaaS產(chǎn)品與消費(fèi)者進(jìn)行的超出預(yù)先規(guī)定的交易數(shù)量門檻所支付的每筆交易云服務(wù)費(fèi)。
換句話說，每個(gè)商家使用中國(guó)有贊的SaaS產(chǎn)品需繳納兩部分費(fèi)用。一部分為固定的產(chǎn)品訂閱費(fèi)，在合同期限內(nèi)無論商家是否使用有贊SaaS產(chǎn)品，都需繳納訂閱費(fèi)。另一部分則根據(jù)商家使用有贊SaaS產(chǎn)品產(chǎn)生的交易數(shù)量具體而定。有贊向商家提供了一定的免費(fèi)交易數(shù)量，當(dāng)超過預(yù)先約定的交易數(shù)量時(shí)，商家須向有贊提供每筆交易云服務(wù)費(fèi)。對(duì)于中國(guó)有贊來說，相當(dāng)于超出規(guī)定業(yè)績(jī)的提成。
中國(guó)有贊另一業(yè)務(wù)為商家解決方案，即一系列增值服務(wù)，以滿足其線上或線下營(yíng)運(yùn)需求，包括支付服務(wù)、商品采購(gòu)分銷、消費(fèi)者保障，以及線上流量變現(xiàn)。
同時(shí)2022年上半年，中國(guó)有贊宣布業(yè)務(wù)從“開店?duì)I銷解決方案”全面升級(jí)到“私域運(yùn)營(yíng)解決方案”，即基于客戶的通盤業(yè)務(wù)規(guī)劃和分階段業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，幫助客戶梳理私域布局和策略重點(diǎn)，并提供適配的產(chǎn)品和服務(wù)組合，助力重視私域的客戶創(chuàng)造增量?jī)r(jià)值并實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級(jí)。
從數(shù)量上來看，截至2022年6月30日，有贊的存量付費(fèi)商家數(shù)量為91005家，同比增長(zhǎng)4%。同期，公司新增付費(fèi)商家數(shù)量為19989家，同比增長(zhǎng)5%。其中門店SaaS的新增付費(fèi)商家占新增付費(fèi)商家總數(shù)的50%。
從收入來看，訂閱解決方案收益約人民幣4.39億元，較去年同期減少13.5%；商家解決方案收益約人民幣2.84億元，較去年同期減少1.9%。
中國(guó)有贊稱，訂閱解決方案產(chǎn)生的收益減少主要由于云服務(wù)費(fèi)收益由去年同期的人民幣5916.5萬元減少至2385.9萬元，減少了59.67%；以及SaaS產(chǎn)品的訂閱費(fèi)減少。
云服務(wù)費(fèi)的大幅減少，一定程度上反映了商家交易數(shù)量的減少。此外，有贊的存量付費(fèi)商家和新增付費(fèi)商家均是增加的。原因中還提及了產(chǎn)品訂閱費(fèi)的減少，可以推斷，中國(guó)有贊從商家獲取的平均收入是大幅減少的。
對(duì)于，商家解決方案收入的減少，財(cái)報(bào)稱主要由于有贊推廣及“有贊客”產(chǎn)生的收益減少，部分由有贊私域運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的收益增長(zhǎng)抵銷。
2022年上半年，商家通過有贊的解決方案產(chǎn)生的商品交易總額達(dá)到約人民幣479億元，其中來自非快手渠道的商品交易總額較2021年同期同比增長(zhǎng)約25%。門店SaaS業(yè)務(wù)的商品交易總額約為人民幣194億元，占商品交易總額的41%。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)查詢到，2021年上半年，商家通過有贊的解決方案產(chǎn)生的GMV達(dá)到人民幣481億元，相較于2020年同期GMV規(guī)模同比增長(zhǎng)4%。
上半年員工減少近2千人，交易成本大降22.5%
2022年上半年，中國(guó)有贊歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-2.61億元，同比減少31.32%。
從具體到2022年第二季度，公司經(jīng)營(yíng)虧損約為人民幣1.30億元，較去年同期2.55億元減少虧損48.9%。
虧損的縮窄使中國(guó)有贊次日的股價(jià)出現(xiàn)了漲幅。截至8月10日收盤，公司股價(jià)漲幅達(dá)4.67%。
收入下降，虧損收窄，意味著公司控制成本起到了效果。
在中國(guó)有贊的銷售成本中，交易成本占比最多，其次為人工開支。2022年上半年，公司交易成本為1.05億元，同比減少22.5%；人工開支為8152.8萬元，同比減少3.8%。
在業(yè)務(wù)回顧的最后，中國(guó)有贊提及2022年上半年公司持續(xù)優(yōu)化組織架構(gòu)，并提升組織協(xié)作效率。截至2022年6月30日，有贊員工人數(shù)共計(jì)2633人。
2021年末，公司員工數(shù)為4494名；2022年第一季度，員工人數(shù)為3833人。今年第一季度，公司員工減少了661人，第二季度再次減少1200人。半年內(nèi)，中國(guó)有贊減少了1861名員工，減少比例為41.41%。
2022年1月和3月，中國(guó)有贊先后被爆出裁員消息，其中包括實(shí)習(xí)生和應(yīng)屆生。當(dāng)時(shí)僅內(nèi)部員工證明屬實(shí)，公司并未回應(yīng)。
中國(guó)有贊毛利率由去年同期60.7%輕微下降至本年同期的60.5%。其中訂閱解決方案毛利率由去年同期75.0%下降至69.1%，商家解決方案毛利率由去年同期36.7%上升至本年同期48.1%。
流動(dòng)資產(chǎn)不足以覆蓋流動(dòng)負(fù)債，報(bào)告期內(nèi)低息貸款啟用
財(cái)務(wù)方面，中國(guó)有贊的資產(chǎn)負(fù)債率再次上升。從2017年至2022年中期，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為11.49%、41.88%、62.86%、62.09%、80.55%、82.88%。
截至2022年6月30日，中國(guó)有贊流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)47.70億元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)51.28億元；流動(dòng)資產(chǎn)不足以覆蓋流動(dòng)負(fù)債。
財(cái)報(bào)顯示，于2022年6月，中國(guó)有贊附屬公司杭州有贊與杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行簽訂三年期協(xié)議，以向集團(tuán)提供最多為人民幣5億元貸款額度，為期三年，其由集團(tuán)一名關(guān)聯(lián)方提供質(zhì)押擔(dān)保。
財(cái)報(bào)中提及，于報(bào)告期末，人民幣4.8億元（二零二一年：無）的貸款額度已獲動(dòng)用，年利率為3.9%。銀行借款于2022年6月20日開始，須按年償還及重續(xù)。
在收益分類中，訂閱解決方案主要以一年內(nèi)的客戶合約為主，占比達(dá)93.56%。在公司的應(yīng)付賬款中，主要以賬齡為一年期以上的賬款為主，達(dá)74.41%。
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