文|寵業(yè)光年 格子
編輯|肇瑞
近日，《寵業(yè)光年》獲悉，中寵股份發(fā)布關(guān)于“《關(guān)于請(qǐng)做好煙臺(tái)中寵食品股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函》的回復(fù)”（簡(jiǎn)稱“回復(fù)”）。
“回復(fù)”中主要對(duì)商譽(yù)及募投項(xiàng)目的相關(guān)問題就進(jìn)行了解答。
《寵業(yè)光年》注意到，在募投項(xiàng)目問題中，中寵股份提及，公司未來(lái)一年內(nèi)仍存在較大的資金缺口，達(dá)76,085.53萬(wàn)元。
因此，結(jié)合公司當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展需要和現(xiàn)金流狀況，公司未來(lái)一年內(nèi)不但沒有資金閑置，反而存在較大的資金缺口。為保證本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施，公司需要借助外部融資，本次融資具有必要性及合理性。
對(duì)此，《寵業(yè)光年》聯(lián)系中寵股份了解相關(guān)情況，對(duì)方稱目前正處于可轉(zhuǎn)債的過(guò)程當(dāng)中，未有回應(yīng)。
“回復(fù)”中顯示，中寵股份于2022年2月28日召開2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整募集資金投資項(xiàng)目并將剩余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金議案》，同意前次募集資金投資的營(yíng)銷中心建設(shè)及營(yíng)銷渠道智能化升級(jí)項(xiàng)目11,411萬(wàn)元，扣除已使用255.99萬(wàn)元后，將剩余募集資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，主要用于后續(xù)自主品牌的宣傳推廣費(fèi)用。中寵股份本次募集資金總額不超過(guò)76,904.59萬(wàn)元，其中19,500萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
對(duì)此，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)要求中寵股份，結(jié)合最近一期末貨幣資金余額和前募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的使用情況，說(shuō)明本次融資的必要性及合理性。
中寵股份表示，截至2022年3月31日，公司可動(dòng)用貨幣資金主要包括現(xiàn)金、銀行存款、 其他貨幣資金及理財(cái)投資資金，構(gòu)成情況如下：
截至2022年3月31日，前募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的使用情況如下：
中寵股份進(jìn)一步表示，考慮到公司未來(lái)一年內(nèi)仍存在前次募投項(xiàng)目實(shí)施的后續(xù)支出、前次募投項(xiàng)目投產(chǎn)后所需的運(yùn)營(yíng)支出、公司日常運(yùn)營(yíng)支出、未來(lái)新增流動(dòng)資金支出等，即便不考慮本次募投項(xiàng)目建設(shè)，公司未來(lái)一年內(nèi)仍存在較大的資金缺口，具體分析如下：
1，前次募投項(xiàng)目實(shí)施尚需資金投入情況
截至2022年3月31日，2020 年非公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目中除營(yíng)銷中心建設(shè)及營(yíng)銷渠道智能化升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目外，按照計(jì)劃進(jìn)度公司其他前募投資項(xiàng)目正處于建設(shè)過(guò)程中。未來(lái)隨著前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的穩(wěn)步推進(jìn)，公司尚需投入的金額情況如下：
由上表可知，為保障前次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施，公司需要在未來(lái)一年預(yù)留約26,000.00萬(wàn)元貨幣資金用于項(xiàng)目建設(shè)投入。
2、未來(lái)新增流動(dòng)資金缺口
根據(jù)當(dāng)前流動(dòng)資金需求測(cè)算的相關(guān)要求，發(fā)行人對(duì)未來(lái)三年所需流動(dòng)資金進(jìn) 行了測(cè)算。經(jīng)測(cè)算，公司未來(lái)一年內(nèi)需要新增流動(dòng)資金15,514.35 萬(wàn)元，未來(lái)三年需外部融資補(bǔ)充的流動(dòng)資金缺口為 61,665.71 萬(wàn)元。
3、維持日常運(yùn)營(yíng)所需資金
隨著發(fā)行人銷售規(guī)模的逐步擴(kuò)大，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金數(shù)額也日漸提高，公司需要保留一定數(shù)額的資金用于原材料采購(gòu)、支付電費(fèi)、員工工資等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金支出項(xiàng)目。報(bào)告期內(nèi)，公司通常以前一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出額的月平均數(shù)來(lái)安排公司本年度的維持經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)性資金準(zhǔn)備，具體如下表：
綜上，截至報(bào)告期末，公司所持有的貨幣資金及理財(cái)產(chǎn)品中在扣除掉特定用途資金、新增流動(dòng)資金等需求后，未來(lái)一年內(nèi)資金缺口達(dá)76,085.53萬(wàn)元。具體情況如下：
資料顯示，中寵股份創(chuàng)立于1998年，專注寵物食品領(lǐng)域24年，是中國(guó)寵物食品的龍頭企業(yè)。中寵股份以寵物食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主要業(yè)務(wù)，產(chǎn)品覆蓋犬用及貓用寵物食品干糧、濕糧、零食、保健品等品類。
財(cái)報(bào)顯示，2020年、2021年，中寵股份營(yíng)業(yè)收入為2,232,754,482.14元、2,881,552,747.12元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為134,884,756.84元、115,615,358.39元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為16,838,123.07元、212,655,028.90元。
2022年第一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)中寵股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入792,893,440.85元，同比上升41.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為23,397,267.22元，同比上升10.73%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-62,788,556.39元。
今年3月底，中寵股份發(fā)布公告稱，公司擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超76,904.59萬(wàn)元，用于年產(chǎn)6萬(wàn)噸高品質(zhì)寵物干糧項(xiàng)目、年產(chǎn)4萬(wàn)噸新型寵物濕糧項(xiàng)目、年產(chǎn)2000噸凍干寵物食品項(xiàng)目、平面?zhèn)}庫(kù)智能立體化改造項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
就在幾天前，中寵股份迎來(lái)第24個(gè)生日，其在相關(guān)推文中表示，截至目前，中寵股份在全球共有20間（國(guó)內(nèi)12間，國(guó)際8間）現(xiàn)代化的高端寵物食品生產(chǎn)基地。中寵股份的全球供應(yīng)鏈布局已日臻完善。