文|動脈網(wǎng)
2022年,智云健康IPO 、微醫(yī)獲得超10億元融資,創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療為數(shù)不多的熱點(diǎn)。
行業(yè)發(fā)展至今,頭部公司已形成,要么已在沖刺上市,要么已具備一定造血能力,資本也在更多地向頭部企業(yè)聚集。整體上看,行業(yè)熱度已經(jīng)不及前兩年疫情期間的高光時刻。
動脈網(wǎng)了解到,當(dāng)前,一些中小型公司仍未停止創(chuàng)新探索的腳步,為了支撐業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展,有融資需求。不過,業(yè)內(nèi)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療商業(yè)模式的討論和質(zhì)疑也從未停止。那么,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療還能融到資嗎?尤其對于新興的中小型企業(yè)而言,具備哪些能力更能獲得資本青睞?動脈網(wǎng)通過多家投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)訪談進(jìn)行了分析。
探索未止步,多家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司需融資
據(jù)國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù),截至2022年6月,全國已建成1700家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院;數(shù)量增長有所減緩,但仍處于增長中。
另據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示,近一年來,有400多家以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為名的公司注冊成立。盡管注冊互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院公司并不等同于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院獲批,但這至少說明,這些公司要么已經(jīng)成功申辦了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院,要么在籌備相關(guān)工作。
同時,銀川、成都、青島、廣州、天津等城市先后建成一批互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園,提供平臺建設(shè)、輔助運(yùn)營等服務(wù)。
新公司、新業(yè)務(wù)、新模式的建立與擴(kuò)張,不可避免會涉及到對外融資。動脈網(wǎng)了解到,多家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司正在融資過程中。
這些企業(yè)聚焦在更細(xì)分的領(lǐng)域,不再建大而全的平臺。
成立于2021年的罕易將目光瞄準(zhǔn)罕見病領(lǐng)域,建立起連接醫(yī)生、患者、藥企的私域運(yùn)營平臺,助力專家醫(yī)生打造個人線上罕見病科室,實(shí)現(xiàn)從醫(yī)生教育、學(xué)術(shù)交流、學(xué)術(shù)推廣到患者管理的綜合解決方案。
罕易創(chuàng)始人胡藝凡曾任七樂康石榴云醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院副總裁,基于多年的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療從業(yè)經(jīng)驗(yàn),胡藝凡認(rèn)為,罕見病非常適合通過醫(yī)生社群運(yùn)營的模式來解決痛點(diǎn)和剛需。“與許多疾病相似,罕見病急需高效且有效的診后管理;但罕見病又尤其特殊,許多患者尚未被確診,且確診難度大、周期長。我們搭建平臺不只是幫助醫(yī)生進(jìn)行患者管理,更希望幫助大量臨床醫(yī)生提升罕見病的識別能力,以便高效精準(zhǔn)地發(fā)現(xiàn)更多患者?!?/p>
目前,罕易正處于早期運(yùn)營中,需融資進(jìn)行進(jìn)一步的產(chǎn)品研發(fā)和醫(yī)生拓展。
山嶼海醫(yī)生定位于基層,在許多平臺專攻大醫(yī)院的情況下,實(shí)現(xiàn)差異化。山嶼海醫(yī)生在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)免費(fèi)部署SaaS系統(tǒng),吸引醫(yī)生入駐平臺,為其提供更線上患者管理工具,實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程會診、轉(zhuǎn)診等功能。在其平臺上,入駐醫(yī)生中70%來自基層。
在新一輪的融資計劃中,山嶼海醫(yī)生計劃融資1千萬元,用于SAAS系統(tǒng)下沉基層市場。
一些企業(yè)也在著手驗(yàn)證自身商業(yè)化能力,開拓多樣化的收入來源,以期更順利地拿到融資。
珍乳網(wǎng)是一家互聯(lián)網(wǎng)乳腺健康平臺,為患者提供線上線下結(jié)合的乳腺保健、健康宣教、疾病診療、康復(fù)指導(dǎo)等服務(wù)。
此前,珍乳網(wǎng)獲得了光學(xué)產(chǎn)品制造上市公司舜宇光學(xué)500萬元的天使輪投資?!拔覀冋谶M(jìn)行pre-A輪融資,計劃融2000萬元?!闭淙榫W(wǎng)創(chuàng)始人、董事長楊胤介紹,公司計劃2024年與全國20家三級醫(yī)院、80家三級醫(yī)院簽約合作,注冊醫(yī)生達(dá)5000人,注冊用戶達(dá)到200萬;本輪融資則主要用于業(yè)務(wù)拓展,包括技術(shù)平臺研發(fā)投入、市場營銷費(fèi)用等。
楊胤提到,公司原計劃先集中進(jìn)行服務(wù)能力建設(shè),暫不將重心放在營收層面;不過,為了更順利地融資,公司正在嘗試通過各種方式進(jìn)行商業(yè)化,包括乳腺疾病管理服務(wù)包、陪診服務(wù)、企業(yè)員工健康管理服務(wù)、健康商城等。
匯聚了眾多全國權(quán)威三甲醫(yī)院胸外科、影像科、呼吸科、腫瘤科專家的肺診網(wǎng)正在進(jìn)行pre-A+輪融資。
“肺部疾病多依靠影像數(shù)據(jù)作為診斷標(biāo)準(zhǔn),互聯(lián)網(wǎng)平臺尤其適合助力肺部疾病的早篩、早診和早治。因此,我們打造了一個以數(shù)據(jù)中心為基礎(chǔ)的智慧型互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺,傳播科普健康知識,對接優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源?!狈卧\網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人繆培生提到,早篩方面,肺診網(wǎng)進(jìn)行醫(yī)學(xué)知識科普,通過人工智能輔助醫(yī)生診斷;篩出患者后,借助平臺優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源,對患者進(jìn)行及時的線上線下一站式服務(wù);診后環(huán)節(jié),為患者提供術(shù)后健康管理服務(wù)。下一步,肺診網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院基礎(chǔ)上還計劃建設(shè)肺結(jié)節(jié)??漆t(yī)院,以實(shí)現(xiàn)線上線下深度融合。
通過在線問診、疾病管理服務(wù)包、早篩、保險、導(dǎo)診、檢測等線上線下收入來源,2021年,肺診網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)收入近千萬元。
對于技術(shù)型企業(yè)而言,打造標(biāo)桿案例成為重要任務(wù)?;ヂ?lián)網(wǎng)診療SaaS平臺網(wǎng)醫(yī)聯(lián)盟在已服務(wù)了2000家醫(yī)療機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上,將荊州市中心醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、畢節(jié)市區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)診療平臺作為重點(diǎn)建設(shè)和運(yùn)營,為當(dāng)?shù)蒯t(yī)療機(jī)構(gòu)充分打通線上線下服務(wù)流程。目前,網(wǎng)醫(yī)聯(lián)盟正在進(jìn)行A輪5000萬元融資,計劃用于技術(shù)研發(fā)和市場拓展。
此外,也有蓮藕健康、方寸醫(yī)生這樣具備一定服務(wù)體量或聚焦數(shù)字療法的公司正在進(jìn)行融資。
整體上看,當(dāng)前企業(yè)與行業(yè)早期融資需求相比,既有延續(xù),又有顯著差異。延續(xù)體現(xiàn)在仍以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為基礎(chǔ)設(shè)施,圍繞醫(yī)患連接展開后續(xù)業(yè)務(wù);當(dāng)前企業(yè)吸收了行業(yè)既往探索經(jīng)驗(yàn),諸如疾病管理服務(wù)包、家庭醫(yī)生產(chǎn)品、B2B2C模式等,這些都是可以直接變現(xiàn)的途徑。
差異則在于,當(dāng)前企業(yè)更清晰地意識到獲取精準(zhǔn)流量的重要性,從特定專科或疾病入手,更深入地服務(wù)于醫(yī)生、醫(yī)院和患者;同時,結(jié)合近年來藥企數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求,將醫(yī)藥數(shù)字化營銷與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療相結(jié)合,嘗試新的模式。
投資機(jī)構(gòu)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療,又不只“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療”
行業(yè)已經(jīng)發(fā)生迭代,很顯然,投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療也不會只是當(dāng)年以便捷和高效為目標(biāo)的在線問診了。動脈網(wǎng)與多位投資人交流后,歸納了當(dāng)前投資人最關(guān)注的幾個點(diǎn)。
是互聯(lián)網(wǎng)工具還是互聯(lián)網(wǎng)思維?
互聯(lián)網(wǎng)滲透至醫(yī)療領(lǐng)域的初衷,是以其高效、透明的特征,改善醫(yī)療領(lǐng)域效率低下、信息不透明等問題。這些年來,各種幫助患者就診、幫助醫(yī)生管理患者的互聯(lián)網(wǎng)工具紛紛涌現(xiàn)。從就診便捷性的維度來看,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)揮了巨大價值。
長嶺資本管理合伙人蔣曉冬表示,具有互聯(lián)網(wǎng)屬性的醫(yī)療服務(wù),并不只是通過互聯(lián)網(wǎng)工具提供?!盎ヂ?lián)網(wǎng)的核心思維是以客戶為中心,復(fù)用到醫(yī)療服務(wù)上,就是追求以患者為中心。”
如何實(shí)現(xiàn)以患者為中心?在蔣曉冬看來,需從患者能享受到的效果和效率角度出發(fā),重構(gòu)醫(yī)療服務(wù)的流程和形式,這其中,涉及到線上線下服務(wù)的融合?!罢嬲芡ㄟ^純線上方式解決的疾病并不多,線上線下結(jié)合的OMO模式適用于大量醫(yī)療服務(wù)。只不過,由于疾病特征不同,其管理和治療所需的線上和線下服務(wù)比例各有差異?!?/p>
可見,互聯(lián)網(wǎng)工具僅僅是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)的載體,但不是全部。
“傳統(tǒng)醫(yī)療服務(wù)體系以醫(yī)院和醫(yī)生為中心的狀態(tài)急需改變,未來大部分醫(yī)療服務(wù)都將發(fā)展為OMO模式?!笔Y曉冬提到,從這個角度看,行業(yè)仍然處于早期,仍有大量機(jī)會。
紅利褪去,流量從何而來?
當(dāng)前,業(yè)內(nèi)有微醫(yī)、好大夫在線等早期成立的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司,得益于多年積累,形成了自身相對穩(wěn)定的流量;也有平安健康、京東健康、阿里健康等,可獲取來自母公司生態(tài)體系內(nèi)的大規(guī)模流量。
2020年以來,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療收獲了一波整體流量增長,不過,由于公立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院大力建設(shè)和推廣,這些流量中的很大一部分聚集在公立體系,尤其是大三甲的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。
在元璟資本投資人汪勁松看來,目前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療項(xiàng)目大致分為服務(wù)平臺類和軟件技術(shù)類,由于流量紅利褪去,服務(wù)平臺類公司的流量獲取相對困難,利用醫(yī)院或患者的剛性需求,才有機(jī)會將用戶留在平臺上,產(chǎn)生后續(xù)的用戶支付等;同時,針對患者端,有相應(yīng)的硬件,例如智能可穿戴設(shè)備等配合,持續(xù)獲得數(shù)據(jù)并輸出服務(wù),用戶黏性會較強(qiáng)?!拔覀兏雨P(guān)注創(chuàng)業(yè)的切入點(diǎn),是否有亟待解決的剛性需求?!?/p>
在一家知名機(jī)構(gòu)關(guān)注數(shù)字醫(yī)療的投資人郭亮(化名)表示,企業(yè)是否有較強(qiáng)的流量來源,的確是需要重點(diǎn)考量的維度;通常,由大型集團(tuán)孵化、背靠行業(yè)協(xié)會等類型的公司,會在流量上有優(yōu)勢。
如何輔助公立體系?
前文已經(jīng)提到,大規(guī)模流量正在向公立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療聚集。目前,許多公立醫(yī)院實(shí)現(xiàn)了各自醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)的線上化,與線下檢驗(yàn)檢查、手術(shù)住院等項(xiàng)目銜接,大大改善了患者體驗(yàn);尤其是近幾年公立醫(yī)院受疫情影響,也面臨諸多困難的情況下,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)維持了醫(yī)院與患者之間的聯(lián)系,一定程度上避免了患者流失。
受我國醫(yī)療服務(wù)體系格局所決定,郭亮認(rèn)為,行業(yè)無論處于哪個發(fā)展階段,都不能脫離公立體系,這是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的核心邏輯之一。
據(jù)動脈網(wǎng)了解,公立體系在涉及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的問題上,面臨兩個現(xiàn)狀:一是已經(jīng)將互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺建好,也希望將其運(yùn)營好,卻遲遲找不到突破口;二是面臨醫(yī)保支付方式改革的種種措施,急需考慮在治好病、提升醫(yī)療技術(shù)水平的情況下,如何降低成本,以實(shí)現(xiàn)更佳的收益狀態(tài)。
“當(dāng)前各類與醫(yī)院合作進(jìn)行的病程管理,就是解決公立體系實(shí)際問題的方法之一,包括當(dāng)下很火的數(shù)字醫(yī)療,本質(zhì)上也是做病程管理?!惫琳J(rèn)為,這樣的模式能通過線上化的方式增強(qiáng)醫(yī)院科室建設(shè)、幫助醫(yī)生做患者管理,是一種正確的未來。
如何把握不同類型的商業(yè)模式?
互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是長周期的行業(yè),這已成為共識。不過,各家企業(yè)的商業(yè)模式不盡相同,已經(jīng)形成了多種收費(fèi)方式,具體到不同的業(yè)務(wù)上,其周期的判斷也有差異。
“軟件技術(shù)類公司面對客戶大多為醫(yī)院,醫(yī)院是非常強(qiáng)勢的甲方,且具備多個科室,需求不盡相同?!痹Z資本投資人汪勁松提到,此類項(xiàng)目更多關(guān)注客戶拓展情況和項(xiàng)目持續(xù)周期,是否有后續(xù)付費(fèi)的可能性;同時,我們會關(guān)注項(xiàng)目早期的執(zhí)行或銷售人效,優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在早期會體現(xiàn)出較高的效率,在做市場拓展時會有更強(qiáng)的勢能。
非技術(shù)服務(wù)類的商業(yè)模式多種多樣,但也有共性,即:連接醫(yī)、患、藥、險等相關(guān)參與方,由其中的關(guān)鍵參與方付費(fèi)。
郭亮認(rèn)為,諸如病程管理、醫(yī)藥險組合的模式,涉及醫(yī)療核心,需要專業(yè)化打磨,一定是產(chǎn)品成本高、增長速度慢的,需從更加理性的角度看待?!绊?xiàng)目在理論上的商業(yè)模式必須是可行的,同時滿足商業(yè)模式里各個關(guān)鍵參與者的訴求和痛點(diǎn),團(tuán)隊(duì)還必須要有商業(yè)化能力?!?/p>
在動脈網(wǎng)進(jìn)行行業(yè)調(diào)研過程中,確實(shí)有部分曾經(jīng)投資過頭部互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的機(jī)構(gòu)表示,目前已較少涉及對相關(guān)項(xiàng)目的關(guān)注和投資。
但是,仍在此領(lǐng)域持續(xù)跟進(jìn)的投資人幾乎都認(rèn)為,行業(yè)發(fā)展過程中,少不了對商業(yè)模式的探討、對盈利模式的質(zhì)疑,但行業(yè)價值的底層邏輯仍然存在,包括醫(yī)療資源供給不平衡、醫(yī)保支出增速過快、人口結(jié)構(gòu)變化等等;與其他行業(yè)相比,圍繞患者就診流程所進(jìn)行的數(shù)字化程度還遠(yuǎn)不夠深入,因此,這其中仍然有巨大的機(jī)會,稀缺的是具有突破性的解決方案。
成功獲得融資,這些企業(yè)有哪些特質(zhì)?
從已獲得融資的企業(yè)身上,能得到更多啟示。
近一年來,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療一級市場共有融資19起,總?cè)谫Y額22.7億元。除了微醫(yī)獲得超10億元巨額融資之外,其他中小規(guī)模融資單筆金額大多在千萬元級別至上億級。微醫(yī)作為頭部綜合平臺,融資額與公司業(yè)務(wù)規(guī)模、收入規(guī)模相關(guān),有其特殊性。中小規(guī)模集中在細(xì)分??啤⒓?xì)分服務(wù)環(huán)節(jié),更能代表當(dāng)前業(yè)內(nèi)的普遍情況。
那么,這些中小規(guī)模的融資背后,企業(yè)具備了哪些特質(zhì)?
2022年以來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療融資情況,來源:公開報道,動脈網(wǎng)制圖
其一,在機(jī)遇來臨時已做足了準(zhǔn)備,幾家精神心理領(lǐng)域的公司尤其如此。
精神心理在疫情之后迎來一輪爆發(fā)期間,心理健康引起了全民關(guān)注。此前,好心情、簡單心理、壹點(diǎn)靈等企業(yè)基于疾病診療、心理咨詢等供給端的不足,搭建了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺,在患者需求導(dǎo)向下,又將服務(wù)往線下延展。
目前,精神心理已成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療最熱門的細(xì)分領(lǐng)域。得益于早期服務(wù)模式和商業(yè)模式的探索,又不斷根據(jù)市場需求進(jìn)行持續(xù)迭代,這些公司自然成為資本青睞的對象,尤其是好心情、簡單心理分別在一年內(nèi)兩次獲得融資。
其二,將服務(wù)進(jìn)化為產(chǎn)品,最突出的就是數(shù)字療法產(chǎn)品。
互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)早已不是單一的問診開方,從醫(yī)到藥的全流程服務(wù)成為常態(tài),也有的演變?yōu)榉?wù)包,整合了患者需要的各類資源。目前,數(shù)字療法也成為了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的產(chǎn)品進(jìn)化方向。
海心智惠、優(yōu)麥科技、心景科技等均在探索將特定的疾病管理以數(shù)字療法產(chǎn)品的形態(tài)進(jìn)行固化。
數(shù)字療法產(chǎn)品需進(jìn)行醫(yī)療器械注冊證審批,意味著能獲得安全性和有效性的權(quán)威認(rèn)可,這與單純的、效果難以直接顯現(xiàn)的模式創(chuàng)新相比,更容易“看得見摸得著”,也因此成為衡量企業(yè)實(shí)力的標(biāo)準(zhǔn)之一。
其三,技術(shù)類公司緊盯市場需求,及時迭代解決方案。
列表內(nèi)的公司里,?;⒔】?、奈特瑞等是技術(shù)服務(wù)型企業(yè)。近兩年來,除了實(shí)體醫(yī)院、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司之外,醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)也有布局線上醫(yī)療服務(wù)的需求,因此,技術(shù)類公司創(chuàng)辦的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療園區(qū)出現(xiàn),更高效地滿足此類需求。
上述幾類企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品內(nèi)容各不相同,卻都有一個共同特征:在鞏固自身專業(yè)服務(wù)能力或技術(shù)能力的同時,順勢而為,隨市場變化而調(diào)整策略。
整體而言,新的行業(yè)力量從未斷檔,新的資本也在持續(xù)注入,能否獲得融資,關(guān)鍵在于個體。正如多位投資人所言,傳統(tǒng)醫(yī)療服務(wù)的數(shù)字化任重道遠(yuǎn),互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療可以做的事,還有很多很多。