記者 | 龐宇
8月3日,A股國(guó)防軍工板塊持續(xù)拉升,板塊內(nèi)個(gè)股掀漲停潮。
截至當(dāng)日收盤,寶色股份(300402.SZ)、天微電子(688511.SH)20CM漲停;天和防務(wù)(300397.SZ)、光力科技(300480.SZ)、景嘉微(300474.SZ)、新光光電(688011.SH)、亞光科技(300123.SZ)等近10只個(gè)股漲逾10%。
此外,還有包括為青島雙星(000599.SH)、富森美(002818.SZ)、飛龍股份(002536.SZ)、煉石航空(000697.SZ、長(zhǎng)城軍工(601606.SH)、和而泰(002402.SZ)、中天火箭(003009.SZ)在內(nèi)的12只個(gè)股集體封板。當(dāng)日申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)漲5.08%。
國(guó)防軍工行業(yè)市盈率為近5年新低
近日軍工板塊持續(xù)走強(qiáng),其中大飛機(jī)概念股在8月1日“國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919完成取證試飛”消息發(fā)布后集體大漲。
數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前,申萬(wàn)國(guó)防軍工板塊市盈率(TTM)為66.33,為近5年最低。在此背景下,多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前板塊估值處于歷史低位或是配置良機(jī)。
東方證券研報(bào)表示,目前軍工板塊估值仍處于歷史低位,考慮到“十四五”軍工行業(yè)高景氣,看好軍工板塊后續(xù)表現(xiàn)。從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看,主動(dòng)基金持倉(cāng)進(jìn)一步加倉(cāng)產(chǎn)業(yè)鏈中上游,同時(shí)對(duì)軍工集團(tuán)企業(yè)類標(biāo)的關(guān)注度有所提升。
東莞證券分析師呂子煒認(rèn)為,面對(duì)大國(guó)間競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的不確定性,各國(guó)都紛紛開(kāi)始加強(qiáng)自身軍備或上調(diào)國(guó)防預(yù)算,預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)與國(guó)外的采購(gòu)訂單都會(huì)大幅增加。
中泰證券研報(bào)也指出,本輪軍工行情有基本面支撐,板塊成長(zhǎng)確定性高,板塊估值已進(jìn)入上修通道,仍有較大修復(fù)空間,建議超配軍工。
板塊內(nèi)6家上市公司上半年凈利增長(zhǎng)超100%
8月恰逢半年報(bào)披露窗口,從業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看,軍工板塊上市公司上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì),截至8月3日發(fā)稿,申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)89只成分股中,已有34家上市公司發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,除4家扭虧外,有14家公司上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
6家軍工板塊上市公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)翻倍,分別為盛路通信(002446.SZ)、振華科技(000733.SZ)、中兵紅箭(000519.SZ)、光啟技術(shù)(002625.SZ)、中航重機(jī)(600765.SH)、廣聯(lián)航空(300900.SZ)。其中,盛路通信以超百倍的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)上限,暫列軍工預(yù)增王。
盛路通信預(yù)計(jì)今年上半年盈利1億元至1.35億元,同比增長(zhǎng)77.74倍至105.30倍。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因在于,上半年公司所處軍工行業(yè)和通信行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)向好,訂單逐步交付,盈利能力提升。
不過(guò),也有不少公司預(yù)計(jì)上半年虧損,在11家預(yù)虧公司中,煉石航空(000697.SZ)虧損金額最高,預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損1.3億元至1.6億元。公司上半年?duì)I收同比有所增長(zhǎng),虧損原因在于公司借款額增加使得財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加,以及匯率波動(dòng)使得匯兌損失增加。
對(duì)于該板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn),興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為,展望中報(bào)季,多數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈中上游業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的標(biāo)的有望實(shí)現(xiàn)較高同比業(yè)績(jī)?cè)鏊?,總體來(lái)看,軍工板塊主流標(biāo)的業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
中航證券研報(bào)則認(rèn)為,考慮到中報(bào)季業(yè)績(jī)的逐步披露,和三季度“大季”的逐步確認(rèn),二者在時(shí)間上基本同步和重合,意味著在七月中下旬到八月底,一方面會(huì)逐步發(fā)現(xiàn)軍工中報(bào)難以大超預(yù)期,更可能的還是穩(wěn)定的同比和環(huán)比的增長(zhǎng),另一方面又會(huì)發(fā)現(xiàn)三季度軍工訂單尤其飽滿,生產(chǎn)節(jié)奏尤其火熱,交付確認(rèn)尤其密集,以上兩方面因素將形成對(duì)沖。所以進(jìn)入中報(bào)季后,軍工板塊或先以寬幅震蕩為主,然后才能形成更為一致的預(yù)期,繼而實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的突破,期間若現(xiàn)短期調(diào)整即是配置良機(jī)。