記者 | 劉子象
隨著加息推高還貸成本，韓國家庭的壓力越來越大了。
國際金融研究所（IIF）最近公布的全球負債報告顯示，今年第一季度，韓國家庭債務(wù)與GDP之比高達104.3%，在36個主要經(jīng)濟體中位列第一。緊隨其后的有黎巴嫩（97.8%）、泰國（89.7%）、英國（83.9%）。該報告稱，韓國家庭不僅負債最重，且自新冠大流行以來的增幅也遠高于其他國家。
韓國的家庭債務(wù)主要由抵押貸款構(gòu)成，由強勁的住房需求和房價增長所推動。近四分之三的韓國家庭財富與房地產(chǎn)聯(lián)系緊密。與房地產(chǎn)市場相關(guān)的債務(wù)達到2.6萬億韓元，而超過70%的未償貸款則基于浮動利率。
7月份，韓國央行史無前例加息50個基點，將基準利率上調(diào)至2.25%。自去年8月以來，韓國央行已6次上調(diào)利率。這顯然加大了貸款買房家庭的債務(wù)負擔(dān)。去年年末，韓國家庭負債規(guī)模已經(jīng)是可支配收入的兩倍多，兩者比率達到了206%。
市場普遍認為，韓國政策利率將在今年年底前見頂，從目前的2.25%升至2.75%，而這將使抵押貸款利率繼續(xù)上升，負債家庭將進一步承壓。
據(jù)韓國房源網(wǎng)站Zigbang，如果抵押貸款年利率為4%，首爾公寓的月供將占城市居民平均可支配收入的45%。如果年利率上升到7%，月供將增加到可支配收入的62%。
普通人已經(jīng)感受到了壓力。36歲的Jane Jeon在首爾市中心擁有一套公寓，為此背負了5億韓元（合260萬元人民幣）的貸款。然而日益增長的月供基本花光了她丈夫的工資，她不得不主動縮短產(chǎn)假，盡快返崗掙錢補貼家用。
她在接受路透社采訪時表示，現(xiàn)在每月要多還款72萬韓元（合3744元人民幣）。經(jīng)紀人告訴她，到年底，抵押貸款可能還會進一步增加，這樣他們每月的總還款將達到近400萬韓元（20800元人民幣），相當于她丈夫工資的70%。
即便面臨巨大壓力，她還不想搬離首爾，她表示公寓幾乎是他們的全部身家，要為它繼續(xù)奮斗。
Jane Jeon不是唯一為房貸擔(dān)心的人。韓國金融監(jiān)管機構(gòu)預(yù)計，一旦平均抵押貸款利率從目前的5%-6%升至7%，可能拖欠貸款的人數(shù)將增加50萬至190萬。
韓國央行已經(jīng)認識到這個問題，抵押貸款利率上升可能會增加違約風(fēng)險，滑向金融危機。7月17日，韓國政府就再融資方案達成一致，允許低價房屋（房屋價值在4億韓元以下）的所有者從9月開始，用固定利率代替浮動利率借款，以減輕利息支付負擔(dān)，從而緩解對金融體系的影響。
財政部長秋慶鎬本周早些時候表示，將迅速改善家庭債務(wù)結(jié)構(gòu)。他預(yù)計當計劃中的再融資方案啟動時，浮動利率下的家庭債務(wù)比例應(yīng)該會下降多至5個百分點，或從78%降至73%以下。
抵押貸款還款增加和經(jīng)濟低迷已經(jīng)導(dǎo)致消費疲弱。更值得警惕的是，曾經(jīng)炙手可熱的首爾房價在上周創(chuàng)下26個月來的最大跌幅，6月份的成交量較上年同期暴跌73%。
韓國房價在過去多年一路高歌猛進，首爾公寓的平均價格在過去18年中飆升了近4倍。截至今年5月，首爾99.1平方米的公寓平均售價為12.8億韓元（約合665萬元人民幣），而2004年1月的平均價格僅為3.4億韓元。
還貸壓力增大，越來越多韓國人轉(zhuǎn)向受利率影響較小的“月租房”（wolse）模式。7月20日的數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)交易市場空前下降的同時，今年首爾的租賃合同數(shù)量猛增。上半年房地產(chǎn)租賃合同簽訂464684件，同比增長31.1%。特別是月租房合同數(shù)量達到了歷史新高，比一年前增加了55.2%。
不僅住房方面支出增加，通脹高企也進一步侵蝕韓國家庭的消費能力和信心。7月27日，韓國央行發(fā)布《7月消費者動向調(diào)查報告》，預(yù)期通脹高達4.7%，環(huán)比上升0.8%；預(yù)期通脹和增幅都創(chuàng)14年來新高。
7月消費者信心指數(shù)（CCSI）環(huán)比下降10.4%，至86.0，為2020年9月以來首次跌破90。該指數(shù)基于目前的生活狀況、生活狀況展望、家庭收入展望、消費支出展望、現(xiàn)在經(jīng)濟判斷、經(jīng)濟展望等6個指數(shù)計算。數(shù)值低于100，就意味著消費心理與長期平均值相比處于悲觀狀態(tài)。
韓國公共財政研究所的一項最新調(diào)查稱，高房價嚴重破壞了婚姻率和生育率。他們以公共機關(guān)職員為對象進行的調(diào)查結(jié)果顯示，如果房價上漲100%，8年間人均生育率會下降0.1～0.3個百分點。
該研究所還表示，房價的劇烈波動和租金水平在短期內(nèi)或許不會影響結(jié)婚或生育率，但可能會累積起來產(chǎn)生深遠影響。
據(jù)7月20日發(fā)布的《2022年世界人口狀況》報告，韓國總和生育率（女性人均生子數(shù)）為1.1，與去年和前年的數(shù)據(jù)持平，連續(xù)三年墊底。韓國統(tǒng)計廳7月28日發(fā)布數(shù)據(jù)稱，去年韓國總?cè)丝?/span>（包括外國人在內(nèi)）5173.8萬人，較一年前減少9.1萬人。這是韓國建國70多年來，總?cè)丝谑状呜撛鲩L。