文|市值觀察 泰羅
編輯|小市妹
7月28日,機(jī)器人板塊集體爆發(fā),寶馨科技、凱爾達(dá)、步科股份、橫河精密、巨輪智能、卓翼科技、鳴志電器、漢王科技、大族激光、中大力德、拓邦股份等全部漲停。
機(jī)器人滲透率,是衡量一個國家工業(yè)智能化水平的重要標(biāo)準(zhǔn),但由于起步晚等因素,我國機(jī)器人市場,尤其是工業(yè)機(jī)器人發(fā)展水平還落后于主要發(fā)達(dá)國家,為此國家高度重視,致力于突破技術(shù)瓶頸。目前階段下,我國機(jī)器人市場有哪些突圍機(jī)會?
十四五規(guī)劃提出機(jī)器人發(fā)展的兩項目標(biāo):到2025年,我國成為全球機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新策源地、高端制造集聚地和集成應(yīng)用新高地;到2035年,我國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)綜合實力達(dá)到國際領(lǐng)先水平。
首先是核心技術(shù)的攻關(guān)。
在三大核心零部件方面,除控制器之外,伺服系統(tǒng)與減速器領(lǐng)域均出現(xiàn)了國產(chǎn)廠商迎頭趕上的苗頭。
其中伺服系統(tǒng)領(lǐng)域上,國產(chǎn)廠商埃斯頓伺服驅(qū)動器產(chǎn)品與安川電機(jī)“Σ系列”產(chǎn)品均具備免調(diào)諧功能、最高轉(zhuǎn)速基本相同,公司也是國內(nèi)少數(shù)具備機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一。
雷賽智能的部分伺服技術(shù)已達(dá)到世界級水平,并與比亞迪、大族激光、立訊精密等企業(yè)建立長期合作關(guān)系。2020年,公司利用光伏、鋰電、物流、防疫相關(guān)等行業(yè)需求高增,伺服系統(tǒng)類業(yè)務(wù)大增22.6%,錄得1.66億元收入,為公司第二大業(yè)務(wù)。
匯川技術(shù)伺服系統(tǒng)在中國市場份額處于前五名,位居內(nèi)資品牌第一名。2021年上半年,公司憑借供應(yīng)鏈保供、芯片庫存策略、抓住外資缺芯機(jī)會,大幅搶占市場份額,通用伺服業(yè)務(wù)收入大增133%市占率也由去年同期的10%,提升至15.4%,繼續(xù)領(lǐng)跑國產(chǎn)伺服市場。
減速器領(lǐng)域,綠的諧波在諧波減速器領(lǐng)域優(yōu)勢明顯,公司諧在國產(chǎn)機(jī)器人品牌中的份額約為60%,為埃斯頓、埃夫特、GSK、新松等企業(yè)提供服務(wù)。
除此之外,公司業(yè)務(wù)聚焦,諧波減速器及金屬部件業(yè)務(wù)收入占比約95%,受疫情催化“機(jī)器換人”的需求,公司去年前三季度營收增速超過115%,有券商預(yù)計國內(nèi)僅數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域,2021-2025年諧波減速器的市場規(guī)模年復(fù)合增速就達(dá)45%,天花板較高。
其次,高增長的細(xì)分領(lǐng)域,主要包括兩部分:
第一,一些技術(shù)壁壘相對較低的機(jī)器人本機(jī),如AGV機(jī)器人,由于AGV機(jī)器人核心技術(shù)門檻不高,國內(nèi)外技術(shù)水品無明顯差距,因此國產(chǎn)AGV機(jī)器人成為國內(nèi)市場主流。
但該細(xì)分市場增速迅速,數(shù)據(jù)顯示,2015年-2019年4年該市場年均復(fù)合增速達(dá)57.7%,未來隨著電商滲透率提升及智慧物流的發(fā)展,該類機(jī)器人有望繼續(xù)保持高增速。
第二,一些增速較快的長尾市場。工業(yè)機(jī)器人歷來的重點市場是汽車與3C電子領(lǐng)域,但近年來,這兩塊市場逐漸飽和,增速放緩嚴(yán)重。而包括食品飲料、光伏和鋰電等細(xì)分市場迎來高增長。
2019年,我國工業(yè)機(jī)器人下游行業(yè)應(yīng)用中,食品飲料、光伏和鋰電的占比分別同比增長127%、55%和24%,目前我國光伏發(fā)電累計裝機(jī)規(guī)模仍然連續(xù)6年位居全球首位,新能源車滲透率為7%左右,距離2025年20%的目標(biāo)尚遠(yuǎn)。
押注在這些高增長的細(xì)分應(yīng)用場景,將會給國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人廠商一些突圍的捷徑。
最后,服務(wù)機(jī)器人將是翻盤的大蛋糕。
據(jù)IFR預(yù)測,到2023年,國內(nèi)服務(wù)機(jī)器人市場規(guī)模將突破600億元,超越工業(yè)機(jī)器人成為第一大機(jī)器人市場。
與工業(yè)機(jī)器人被外資壓制的被動局面不同,服務(wù)機(jī)器人完全是輕裝上陣,目前國內(nèi)服務(wù)機(jī)器人不僅在技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化水平方面不不輸于外資品牌,甚至部分產(chǎn)品市場化應(yīng)用已經(jīng)領(lǐng)先于全球。
目前,國內(nèi)服務(wù)機(jī)器人在清潔、餐飲、酒店、醫(yī)療、派送等領(lǐng)域的應(yīng)用趨向成熟,不過除了清潔機(jī)器人領(lǐng)域有科沃斯、石頭科技等上市之外,其余服務(wù)機(jī)器人企業(yè)均在一級市場上。
要知道,目前僅醫(yī)療服務(wù)機(jī)器人直覺外科(達(dá)芬奇手術(shù)系統(tǒng)母公司)一家市值(1200億美元)就幾乎超過了工業(yè)機(jī)器人四大家族的總和,從投資角度,要關(guān)注服務(wù)機(jī)器人企業(yè)的IPO機(jī)會。
對于機(jī)器人的突圍,國產(chǎn)品牌既要敢于沖鋒陷陣、迎難而上,又要在一些高增長領(lǐng)域,服務(wù)機(jī)器人上重點下注,兩方面結(jié)合提升智能化水平,打造工業(yè)化強(qiáng)國。