文|Foodaily每日食品 Lucy
回首2022上半年，疫情多點(diǎn)持續(xù)爆發(fā)，品牌和資本市場(chǎng)表現(xiàn)較為平淡，高估值已然減少或大幅回落。作為消費(fèi)必需品，食品飲料雖韌性強(qiáng)勁，但也仍需時(shí)間證明價(jià)值，尤其是對(duì)新品牌而言。
據(jù)Foodaily每日食品不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1-6月，食品飲料行業(yè)共有181起融資事件，融資金額136.49億（其中不包括未披露金額的38起融資）。
而消費(fèi)投融資最火熱的2021年同期，食品飲料融資170起（未含上下游供應(yīng)鏈），拿下270億（不包括未披露金額的30起融資）。
足以證明，2022年，資本對(duì)食品飲料的投融資活力雖未有大幅下降，熱錢(qián)大多撤離。
以下為2022上半年食品飲料投融資概況和各細(xì)分賽道趨勢(shì)解讀：
01 2022年H1食品飲料投融資概況
從各個(gè)細(xì)分賽道來(lái)看，融資數(shù)量排在首位的，依舊是近兩年無(wú)比火熱的線(xiàn)下連鎖餐飲；咖啡在融資金額上首屈一指，高達(dá)36億以上。但若除去大鉦資本等購(gòu)買(mǎi)瑞幸股權(quán)的數(shù)億美元，預(yù)制菜則以20億左右成為上半年最熱門(mén)賽道，主要源于上半年疫情反復(fù)下“囤貨”消費(fèi)習(xí)慣的形成，尤其是上?！办o止”3個(gè)月左右，居家場(chǎng)景增多，預(yù)制菜相關(guān)板塊受到了極大關(guān)注。
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另一個(gè)趨勢(shì)變化是：融資輪次中，此前一般而言是A輪數(shù)量略多余天使輪/種子輪，而上半年情況則相反。在早期項(xiàng)目中，我們看到了這兩年資本持續(xù)關(guān)注的熱門(mén)賽道的“微小差異”，也看到了“科技+消費(fèi)”結(jié)合趨勢(shì)更強(qiáng)，以及生活場(chǎng)景和情緒主張下的品類(lèi)需求等。
同時(shí)并購(gòu)、收購(gòu)增多，如元?dú)馐召?gòu)最喜杏皮茶、檸季收購(gòu)RUU、九毛九收購(gòu)煎餅品牌兩顆雞蛋......
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再者，從融資金額上看，投融資似乎又回到了“原點(diǎn)”，百萬(wàn)級(jí)融資增多，億級(jí)融資大幅度下滑。
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過(guò)億項(xiàng)目大多集中在A輪，其中“新蛋白”、供應(yīng)鏈及新零售渠道，不管是從數(shù)量還是金額上，都屬于當(dāng)下資本較為關(guān)注的賽道。
02 奶茶、咖啡“計(jì)無(wú)付之”
縱觀上半年投融資項(xiàng)目，咖啡、新茶飲的投融資明顯減少，整體呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：
1、回歸早期項(xiàng)目：很明顯可以看到，前兩年資本聚焦這兩大賽道的頭部和腰部品牌，2022年這兩大賽道的融資又基本重歸早期投資，除咖啡頭部品牌Seesaw Coffee、Tims中國(guó)、瑞幸、智能咖啡機(jī)咖啡之翼及新茶飲中腰部品牌書(shū)亦燒仙草、檸季五個(gè)品牌拿下上億融資外，其余品牌融資金額都較少，且?guī)缀醵紴樘焓馆?種子輪。
2、地方品牌開(kāi)始受到關(guān)注：如西琳姑娘、放哈等帶有地方特色的茶飲品牌；DOC、小洋僑、RUU、歪咖啡、八?？Х萐OBUFF、FELICITY ORIGIN果咖等咖啡品牌目前都還在廣州、浙江、長(zhǎng)沙等單一省市發(fā)展。
3、更細(xì)分更垂類(lèi)的品牌走進(jìn)資本視野：如在咖啡市場(chǎng)，此前seesaw的“果咖”創(chuàng)意，F(xiàn)ELICITY ORIGIN果咖則主打咖啡飲品與水果的融合與創(chuàng)新；歪咖啡亦是使用多款水果進(jìn)行創(chuàng)意調(diào)配......在新茶飲中，五二蘭檸檬茶、茶嘟嘟、T COMMA、茉莉奶白、十英尺·茶書(shū)鋪等均為鮮果茶或現(xiàn)制純茶品牌。
4、去年開(kāi)始，新消費(fèi)品牌開(kāi)始頻繁出手投資，或?yàn)槭袌?chǎng)份額，又或?yàn)楫a(chǎn)業(yè)擴(kuò)張聯(lián)合，如蘇閣投資（喜茶創(chuàng)始人聶云宸持股）再出手蘇閣鮮茶；蘭州牛肉面品牌陳香貴投了放哈、書(shū)亦燒仙草投資了DOC、檸季投了RUU......
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拋開(kāi)投資不說(shuō)，回顧茶咖的發(fā)展，從2021年下半年開(kāi)始，大家對(duì)茶咖賽道只有一個(gè)感覺(jué)：卷到“絕望”，但又不得不卷；又或者說(shuō)雖然兩者并未處在同一發(fā)展階段，咖啡還沒(méi)新茶飲的白熱化階段，但快了，就差一步了。
從新茶飲開(kāi)始，新茶飲品牌尤其是頭部品牌們，正在面臨著增速放緩，近兩年的用戶(hù)&營(yíng)收戰(zhàn)略無(wú)非幾種：
a、頻繁出新品，小眾水果輪番上場(chǎng)OR跨界聯(lián)名，創(chuàng)新總能戳中不同用戶(hù)的喜好，也滿(mǎn)足了年輕消費(fèi)者的嘗新生活觀；
b、開(kāi)店擴(kuò)張+智慧新茶飲加速，如pro店（奈雪的重要戰(zhàn)略之一）、數(shù)字門(mén)店、大多數(shù)茶飲品牌都在大量放加盟等；
c、降價(jià)、甚至二次降價(jià)；下沉至二三線(xiàn)城市；
d、各種常規(guī)性、嘗試性突圍和破圈營(yíng)銷(xiāo)，如奈雪的自動(dòng)奶茶機(jī)、進(jìn)攻元宇宙，最近還上線(xiàn)元宇宙“奈雪樂(lè)園”，推出奈雪幣和虛擬股票，發(fā)行NFT盲盒；蜜雪冰城的雪王、黑化等等；
e、跨界（非營(yíng)銷(xiāo)）動(dòng)作，包括自營(yíng)和投資，除前文所提到的投資，其實(shí)新茶飲品牌前兩年就開(kāi)始了投資，比如喜茶還投資植物奶和低度酒等；投資之外，奈雪還推出了小酒館、夢(mèng)工廠、書(shū)屋等；頭部品牌都在推氣泡水、即飲茶；蜜雪冰城布局啤酒和炸雞等。
但這一系列動(dòng)作中，不難發(fā)現(xiàn)，新茶飲競(jìng)爭(zhēng)已然白熱化。產(chǎn)品上的創(chuàng)新是配料的重新拼配，且還要拼速度，以及大品牌輪流創(chuàng)新，其他品牌直接復(fù)制粘貼；降價(jià)戰(zhàn)略前兩天又被曝出是套路，降價(jià)隨之而來(lái)的是容量變少或配料減少，明顯的變相漲價(jià)；中尾部品牌又面臨原材料上漲，調(diào)高價(jià)格；高端品牌的下沉市場(chǎng)又已然被腰尾部品牌占據(jù)，加盟連鎖類(lèi)品牌又卡在了放加盟過(guò)多，同區(qū)域內(nèi)密度高的爭(zhēng)議。
實(shí)在是“計(jì)無(wú)施之”，只能從外部因素入手，降低營(yíng)收壓力，如投資、跨界、元宇宙。而且從喜茶、奈雪等新茶飲的出現(xiàn)，中國(guó)新茶飲市場(chǎng)經(jīng)歷了至少六七年的廝殺，再經(jīng)歷一波新消費(fèi)的熱潮，茶飲市場(chǎng)的格局依然未變。
看樣子，如今雖已卷到“絕望”，但似乎內(nèi)卷也才剛剛開(kāi)始，因?yàn)檫€沒(méi)有分出勝負(fù)，都還在各自的“困頓”之下掙扎。
此外，“困于品類(lèi)，難在創(chuàng)新，爭(zhēng)在品牌”是原茶的現(xiàn)狀，中式傳統(tǒng)茶葉的創(chuàng)新，無(wú)疑是比較難的一條路，目前來(lái)看，更多品牌在水果拼配、中式茶包裝、花果茶等方面競(jìng)賽，但事實(shí)上，走出來(lái)的品牌太少，同時(shí)走出來(lái)也不意味著品牌體量大，總之，仍需更多探索。
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從今年的情況來(lái)看，過(guò)去兩年的“開(kāi)店快、融資熱”階段基本成為過(guò)去式，今年融資金額大的品牌中，瑞幸屬于是解決資本市場(chǎng)遺留問(wèn)題，Tims中國(guó)是發(fā)力上市，且估值較前一次IPO報(bào)價(jià)下降了很多；而數(shù)量上，資本轉(zhuǎn)向投區(qū)域性的果咖創(chuàng)新品牌。
此前的精品連鎖咖啡似乎還保持著一種“高傲”，如今也都開(kāi)始走下神壇，如manner此前不外賣(mài)，如今開(kāi)通了外賣(mài)生意；另外大多數(shù)品牌除了線(xiàn)下“第三空間”，都拓寬過(guò)去咖啡消費(fèi)的邊界，開(kāi)啟線(xiàn)上零售速溶咖啡。
咖啡當(dāng)下的困境與新茶飲不同，在于現(xiàn)磨咖啡有頭部玩家--星巴克、瑞幸，星巴克門(mén)店數(shù)5000+、瑞幸6000+，新銳品牌Tims、manner門(mén)店數(shù)400+、M stand門(mén)店數(shù)100+，相差較多。
不僅在于賽道內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，而在于品類(lèi)之外的玩家也在陸續(xù)入局，如郵政、全家便利店的湃客咖啡、麥當(dāng)勞的麥咖啡門(mén)店數(shù)2000+、不眠海、新茶飲店品牌等；速溶或即飲咖啡也有其他品類(lèi)的玩家入局，如農(nóng)夫山泉、三只松鼠、六個(gè)核桃……
如今“中國(guó)式”咖啡，越來(lái)越像下一個(gè)“新茶飲”，“咖啡，最終飲品化”，也是很多業(yè)內(nèi)人士的心聲。瑞幸的新品創(chuàng)新頻繁，易出爆款，也成為爭(zhēng)相模仿的對(duì)象；manner咖啡最近也入股了茶飲品牌阿嬤手作；產(chǎn)品創(chuàng)新同樣是咖啡豆、奶蓋、水果、果汁、氣泡水等各種元素的拼配......
對(duì)咖啡品牌的機(jī)會(huì)點(diǎn)在于，中國(guó)咖啡市場(chǎng)的消費(fèi)者教育還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于新茶飲，關(guān)鍵在于考慮清楚自身的武器是什么。
03 “資本不敢愛(ài)酒”
在新消費(fèi)浪潮中，酒飲的聲量一直很響亮，但無(wú)論是微醺的低度酒，還是新白酒，入局者并不在少數(shù)，但出圈者寥寥無(wú)幾。2022上半年的酒飲融資較為慘淡，除未披露外，僅新銳氣泡酒品牌「大于等于九」A輪融資億元，中高端醬酒品牌「肆拾玖坊」融到B+輪，沒(méi)有更亮眼的品牌。
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事實(shí)上，新酒飲賽道，尤其是低度酒，看待容易入局，但橫跨在企業(yè)面前的大山不止一座，企業(yè)自身面臨著攻克產(chǎn)品創(chuàng)新，到營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新，到渠道拓展，再到避免產(chǎn)品同質(zhì)化，以及擴(kuò)大品牌聲量等等多個(gè)難關(guān)。
在解決企業(yè)問(wèn)題的同時(shí)，消費(fèi)者市場(chǎng)教育和消費(fèi)者品牌教育“誰(shuí)先誰(shuí)后”，又是難題，此前市場(chǎng)有一種聲音叫“資本教年輕人喝酒”，以及“解決年輕人的微醺問(wèn)題”，那個(gè)時(shí)候似乎大家都認(rèn)為市場(chǎng)教育很簡(jiǎn)單，難的是品牌教育，“有品類(lèi)無(wú)品牌”。
但一年多時(shí)間過(guò)去，會(huì)發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者抑或低度酒所針對(duì)的年輕人并沒(méi)有想象中那么愛(ài)“微醺”。目前來(lái)看，消費(fèi)者對(duì)微醺最?lèi)?ài)的選擇其實(shí)還是啤酒。根據(jù)2021年6月-2022年5月一年的淘寶銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，果酒中只有RIO和梅見(jiàn)的銷(xiāo)售額過(guò)億，從第三名落飲開(kāi)始就是斷崖式下滑，僅有3000萬(wàn)左右。
在啤酒賽道中，精釀趨勢(shì)顯而易見(jiàn)。資本的目光從果酒轉(zhuǎn)移到了啤酒上，精釀拿下了6輪融資，但金額都較小，資本還是較為謹(jǐn)慎，畢竟啤酒市場(chǎng)有百威、威士伯兩大巨頭，無(wú)論是精釀還是0醇，新興賽道總歸需要時(shí)間證明。
白酒的創(chuàng)新則更專(zhuān)注于場(chǎng)景消費(fèi)，如十七門(mén)是重慶地標(biāo)名酒品牌，主打中高端商務(wù)用酒；青萄藍(lán)京醬香白酒聚焦ToB端企業(yè)團(tuán)購(gòu)服務(wù)；肆拾玖坊則是從白酒行業(yè)出發(fā)的一家基于社群、社交、社區(qū)深度耕耘的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司......
總之，從“年輕人到底喝不喝白酒”、“年輕人需要微醺”到“年輕人到底喝不喝酒”，我們需要看到酒飲賽道的迷茫，但正如新消費(fèi)浪潮，風(fēng)口之下泡沫居多，浪退之后，投資者理性回歸，也在檢驗(yàn)真正的品牌實(shí)力，誰(shuí)在裸泳，誰(shuí)是贏家。從浪起到終局，中間比拼的是耐力、是專(zhuān)業(yè)。
04 新蛋白：投資“很熱”，消費(fèi)“很冷”
去年在跟幾個(gè)初創(chuàng)的植物肉品牌聊天時(shí)，就發(fā)現(xiàn)，植物肉的消費(fèi)者教育，是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，無(wú)論是市場(chǎng)教育還是品牌教育。
從資本市場(chǎng)來(lái)看，即使植物奶的市場(chǎng)表現(xiàn)更優(yōu)，但資本仍偏愛(ài)植物肉。植物奶得益于咖啡、新茶飲賽道的火熱，跨界合作成為出圈手段之一，另外植物奶并不對(duì)標(biāo)牛奶，消費(fèi)人群既可交融又可互補(bǔ)。
而植物肉的海外營(yíng)銷(xiāo)邏輯如宗教信仰、素食主義、環(huán)保等，在中國(guó)似乎并行不通，尤其是ToC模式下。目前較出圈的植物肉品牌是星期零，但更多是2B2C。但從2022年上半年的融資數(shù)據(jù)來(lái)看，資本依然偏愛(ài)，植物肉融資數(shù)量、金額依舊遠(yuǎn)高于植物奶。
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現(xiàn)在再看，植物肉的市場(chǎng)教育依舊艱巨。
但當(dāng)2022上半年更多合成生物企業(yè)走上資本市場(chǎng)的舞臺(tái)，資本市場(chǎng)對(duì)植物肉的執(zhí)著或許有了另一層解釋?zhuān)嚎萍贾貥?gòu)未來(lái)食品體系。
從融資數(shù)據(jù)來(lái)看，資本最關(guān)注的新蛋白技術(shù)路徑有三條：植物蛋白、細(xì)胞培養(yǎng)和微生物發(fā)酵。
從政策上來(lái)說(shuō)，目前綠色環(huán)保、資源節(jié)約、可再生能源等可持續(xù)性機(jī)會(huì)是被全球所重視的。
全球的新蛋白投資正在瘋狂增加，這也只是全球可持續(xù)性技術(shù)投資的冰山一角。根據(jù)谷孚GFIC發(fā)布的《2021年細(xì)胞培養(yǎng)肉和海鮮產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀報(bào)告》顯示，2021年全球新蛋白投入資本總額達(dá)到50億美元，交易數(shù)量達(dá)到258起。
圖片來(lái)源：谷孚GFIC，《2021年細(xì)胞培養(yǎng)肉和海鮮產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀報(bào)告》
當(dāng)下，在公私層面的支持逐漸加強(qiáng)下，新蛋白技術(shù)研發(fā)速度加快，除市面上較為常見(jiàn)的植物蛋白產(chǎn)品外，一些細(xì)胞培養(yǎng)肉生產(chǎn)也開(kāi)始投入使用中。
當(dāng)然，這些新技術(shù)雖在革新未來(lái)食品體系，但仍有很多問(wèn)題尚未解決，如細(xì)胞培養(yǎng)肉和微生物發(fā)酵的市場(chǎng)監(jiān)管；“新蛋白”的生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)等；以及更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品，誰(shuí)會(huì)消費(fèi)？
已有相當(dāng)規(guī)模的植物肉發(fā)展史，尤其在中國(guó)市場(chǎng)，告訴我們：消費(fèi)者市場(chǎng)教育并不易，無(wú)論從植物肉的賽道理念、品牌概念、到渠道布局等，其他“新蛋白”可想而知。另外，既都不是“真肉”，那么口味、口感、視覺(jué)等消費(fèi)者感官上都需要持續(xù)的技術(shù)提升。
05 預(yù)制菜走到“新高潮”
預(yù)制菜賽道，從去年開(kāi)始，速食類(lèi)融資變開(kāi)始減少，取而代之的是餐桌的“儀式感”，以及可規(guī)模化的連鎖門(mén)店品牌。上半年，預(yù)制菜賽道共融資16輪，拿下19.29億，珍味小梅園的B+輪未披露金額，這一總金額接近去年一整年。
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今年1月，F(xiàn)oodaily曾發(fā)布“2022每日食品十大商業(yè)熱點(diǎn)”，在“新主食文化，回歸市井煙火氣內(nèi)核”這一商業(yè)熱點(diǎn)中提到了：“簡(jiǎn)單不乏溫暖，預(yù)制菜2.0將孵化家庭烹飪新習(xí)慣。未來(lái)，一頓簡(jiǎn)單烹飪、有煙火氣的家常飯將遍地可見(jiàn)”。跳出懶宅需求，更有儀式感的預(yù)制菜2.0正在引爆一場(chǎng)“家庭廚房革命”。
如果說(shuō)，去年預(yù)制菜賽道競(jìng)賽還在預(yù)熱，那么今年可以說(shuō)是正式開(kāi)跑。但看融資就可以發(fā)現(xiàn)，在上半年的全行業(yè)B輪及B輪以上融資輪次中，預(yù)制菜遙遙領(lǐng)先（有一部分是預(yù)制菜后端供應(yīng)鏈，如新和盛（加工廠&C端預(yù)制菜）、恩喜村），如舌尖英雄、樂(lè)肴居、珍味小梅園、信良記（既是供應(yīng)鏈服務(wù)商，也是小龍蝦等預(yù)制菜品牌）。
且“儀式感”逐漸加強(qiáng)，速食類(lèi)品牌融資更少，更有“餐飲氣息”的中式預(yù)制菜甚至有地方特色的預(yù)制菜走上家庭餐桌，如銀食門(mén)店主要銷(xiāo)售剁椒魚(yú)頭、酸菜魚(yú)、海鮮等半成品，也設(shè)有半成品菜做成的成品菜體驗(yàn)區(qū)；物滿(mǎn)鮮是以潮汕風(fēng)味為細(xì)分品類(lèi)的預(yù)制菜品牌，如蘿卜牛雜、五香大腸頭等。
進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，即使是配餐類(lèi)的冷凍、低溫預(yù)制菜，也追求儀式感或健康營(yíng)養(yǎng)。以本味鮮物、肉班長(zhǎng)、禧丸HEEKWAN三個(gè)新品牌為例，他們分別入局烤腸、午餐肉、冷凍丸子細(xì)分賽道，這三個(gè)賽道均非新賽道，且專(zhuān)業(yè)、非專(zhuān)業(yè)玩家甚多，那么對(duì)新品牌的要求就會(huì)更高。
本味鮮物主打純?nèi)饪灸c，且原料選取優(yōu)質(zhì)雪山黑豬肉、加州和牛肉等高端食材，口味上也在不斷創(chuàng)新，如黑松露和牛；肉班長(zhǎng)午餐肉選擇不添加淀粉，做純豬肉午餐肉，同時(shí)升級(jí)配料表，不添加亞硝酸鹽、磷酸鹽、防腐劑、色素、香精和蔗糖等6種添加劑；禧丸HEEKWAN同樣不以“吃飽”為最低標(biāo)準(zhǔn)，而是要“吃好”，以?xún)和Ｈ馔铻槔徊捎眉凕S牛瘦肉制作，松茸粉代替味精提鮮，并加入多種維生素。
OC&C數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前預(yù)制菜中的明星產(chǎn)品有著明顯特征：大部分為重口味，要非常有味道；主要以肉菜、硬菜為主；另外則是更加重視非日常性且是補(bǔ)充性的預(yù)制菜。目前來(lái)說(shuō)，越來(lái)越多的企業(yè)切入了更細(xì)分更非日常性的預(yù)制菜賽道，如國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的烤魚(yú)、利和味道的芝士牛肉卷、新西蘭烤羊腿等。
這個(gè)趨勢(shì)恰恰證明了，預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展不僅僅局限于不會(huì)做飯的、工作繁忙的人群，而是希望將簡(jiǎn)單便捷、餐廳美味和生活儀式感結(jié)合，搬上消費(fèi)者餐桌。雖然預(yù)制菜仍有不足，但未來(lái)是美好的。
06 連鎖餐飲“變便宜了”
線(xiàn)下連鎖的熱潮也已褪去。去年線(xiàn)下餐飲不光融資數(shù)量多，且估值、融資金額都不低，2021全年88起餐飲融資中，有32起都拿到了上億元融資，甚至還經(jīng)歷了單店估值超1億的瘋狂。
到了今年上半年，線(xiàn)下連鎖餐飲融資33輪，但總金額只有12.81億，只有7起過(guò)億項(xiàng)目，且億元左右，難掩餐飲投融資的整體下行。
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Foodaily曾提到，資本狂奔下的線(xiàn)下餐飲賽道，還有很多痛點(diǎn)值得深思，比如估值過(guò)高、開(kāi)店擴(kuò)張、食品安全、標(biāo)準(zhǔn)化、品牌化等等。今年上半年的疫情反復(fù)，首當(dāng)其沖便是線(xiàn)下餐飲，尤其是布局在北上廣深等主要城市的品牌，受到疫情影響比較嚴(yán)重。
從融資來(lái)看，小吃類(lèi)品牌勢(shì)能下降，新中式快餐受到關(guān)注，一方面是有地域特色的面、粉品牌，如蘭州牛肉面品牌馬記永、馬香遠(yuǎn)、甘食記·成都肥腸粉、川派麻辣燙品牌辣盤(pán)盤(pán)、國(guó)潮疆文化餐飲連鎖品牌疆小駱等。
另一方面是深耕細(xì)分類(lèi)目的快餐品牌，如吉祥餛飩、把愚酸菜魚(yú)、主打砂鍋粥的幾湯、以特色漢堡單品知名的顧思特漢堡、新式快餐品牌津津咖喱等。
這其中，老鄉(xiāng)雞啟動(dòng)了A股上市計(jì)劃，劍指“中式快餐第一股”；老娘舅被披露正在進(jìn)行上市輔導(dǎo)，加上屢有上市傳聞的和府撈面、鄉(xiāng)村基等等，新中式快餐嶄露頭角。
總體來(lái)說(shuō)，資本冷卻實(shí)屬正?，F(xiàn)象，線(xiàn)下餐飲最終投的是“連鎖標(biāo)準(zhǔn)化”品牌，而這兩年新興起的品牌，顯然自身綜合實(shí)力還不足夠強(qiáng)，抓住了風(fēng)口，抓住了資本，但當(dāng)錢(qián)流入口袋，沒(méi)有被用來(lái)打磨單店模型，強(qiáng)化內(nèi)功，而是抓緊時(shí)間開(kāi)店，短時(shí)間內(nèi)看著“繁榮”，但后期暴露出的問(wèn)題，更可怕。
無(wú)論是線(xiàn)上品牌靠錢(qián)砸流量，還是線(xiàn)下門(mén)店靠錢(qián)開(kāi)店，這些都是不可持續(xù)的，都要建立起核心的壁壘，比如以產(chǎn)品為王、提高用戶(hù)復(fù)購(gòu)、打造標(biāo)準(zhǔn)門(mén)店模型等。
新消費(fèi)有機(jī)會(huì)，線(xiàn)下餐飲也有機(jī)會(huì)，但要先活下來(lái)，再活下去。風(fēng)口沒(méi)了，接下來(lái)就是拼實(shí)力的時(shí)候。
07 “健康食飲”蔚然成風(fēng)
健康無(wú)疑是這兩年最熱的話(huà)題，消費(fèi)者希望保持身心健康，想要更健康均衡的飲食習(xí)慣、更健康的生活方式，更關(guān)注心理健康，總之健康已成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。
上半年在這一領(lǐng)域，輕食減脂依舊是一大話(huà)題，在劉畊宏健身操和居家場(chǎng)景下，健身帶動(dòng)的輕食代餐話(huà)題并不少。從投融資來(lái)看，數(shù)據(jù)并不亮眼，但根據(jù)中國(guó)餐飲大數(shù)據(jù)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的《2021中國(guó)輕食沙拉行業(yè)投資決策分析報(bào)告》顯示，輕食是少數(shù)幾個(gè)在疫情期間門(mén)店數(shù)還能保持增長(zhǎng)的餐飲品類(lèi)之一。
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且據(jù)艾媒咨詢(xún)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)輕食代餐行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2021年較2020年同比增長(zhǎng)95.6%，屬于高速增長(zhǎng)賽道。
只是當(dāng)下中國(guó)輕食的滲透率還較低，僅40%，離發(fā)達(dá)國(guó)家90%的滲透率仍有較大距離。另外，去年新消費(fèi)下涌入了一批新的輕食代餐品牌，如咚吃、鯊魚(yú)菲特等，品牌雖多，但突圍仍是問(wèn)題。
一方面，產(chǎn)品如何在保證健康減脂的情況下，又能做得好吃，這是品牌在產(chǎn)品迭代創(chuàng)新路上需要思考的一個(gè)重要問(wèn)題；
另一方面，輕食市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)范化、品質(zhì)管控與升級(jí)以及成本控制等諸多問(wèn)題也都待解決，這需要整個(gè)市場(chǎng)、行業(yè)及政府的協(xié)同推進(jìn)。
去年“健康食品零食化、零食健康化”是一個(gè)大趨勢(shì)，今年仍是如此，只是融資主要體現(xiàn)在飲料類(lèi)目中，多為功能性飲料，如氫小七、修元養(yǎng)正、源究所、有飲NOD等。
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英敏特曾指出，放縱、健康和可持續(xù)性趨勢(shì)將繼續(xù)相互融合。而功能性飲料恰恰滿(mǎn)足了消費(fèi)者這一需求，近年來(lái)氣泡水的火熱亦是如此，一邊滿(mǎn)足了消費(fèi)者0糖0脂的健康需求，一方面又滿(mǎn)足了消費(fèi)者喝汽水的“爽點(diǎn)”。
英敏特和凱度都曾指出，消費(fèi)者越來(lái)越喜歡不那么甜，又有成分的，最好是功能性的飲品，且指出“真正掌握市場(chǎng)的變化并勇于作出迎合消費(fèi)者需求的高質(zhì)量創(chuàng)新”的功能性飲料，正在成為新的發(fā)展熱點(diǎn)。
但就市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，功能性飲料仍需破圈，外星人算是走出了第一步，但也仍處于探索階段。
08 成熟賽道“另辟蹊徑”
中國(guó)的乳品市場(chǎng)尤其是牛奶和酸奶，以及母嬰市場(chǎng)都算是較為成熟的紅海市場(chǎng)，長(zhǎng)期由巨頭主導(dǎo)。長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，較少有新品牌冒出頭，如何能打破成熟賽道的壁壘，如何另辟蹊徑突出重圍成為一大問(wèn)題。
近幾年來(lái)，乳品行業(yè)較為出圈的兩大品牌，一為認(rèn)養(yǎng)一頭牛；二為簡(jiǎn)愛(ài)。上半年簡(jiǎn)愛(ài)拿到了C輪融資，去年的B輪融資拿下了8億，此輪未披露金額。簡(jiǎn)愛(ài)主打無(wú)添加劑低溫酸奶品牌，一直占據(jù)著高端低溫酸奶品牌的頭部位置，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月，簡(jiǎn)愛(ài)酸奶的收入年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)了100%。
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此次融資的皇氏來(lái)思爾、 armilk吾島均為乳品細(xì)分類(lèi)目，前者是水牛奶加工商，猜測(cè)是君樂(lè)寶產(chǎn)品線(xiàn)的一次擴(kuò)張投資；后者則是專(zhuān)注于希臘酸奶品類(lèi)。再者優(yōu)鮮工坊所在的奶酪品類(lèi)，在中國(guó)市場(chǎng)還屬于較為初步階段，無(wú)論新品牌還是大品牌，幾乎都站在同一起跑線(xiàn)上--消費(fèi)者市場(chǎng)教育。
母嬰上半年融資的則均為兒童食品，奶酪博士選擇亦是中國(guó)的藍(lán)海市場(chǎng)--奶酪；唯鮮良品則針對(duì)新一代父母“不會(huì)做、沒(méi)時(shí)間做、沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的營(yíng)養(yǎng)食譜及搭配”等痛點(diǎn)，選擇整合深海魚(yú)蝦類(lèi)原產(chǎn)地食材、生鮮供應(yīng)鏈及冷鏈運(yùn)輸上等優(yōu)勢(shì)資源，推出“又鮮又快”的兒童新鮮食品；怡芽主要面向 3-12 歲兒童群體提供一日三餐解決方案。
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這一兩年來(lái)，兒童食品的投融資數(shù)量并不低，如寶寶饞了、小黃象、哆貓貓、秋田滿(mǎn)滿(mǎn)等，良品鋪?zhàn)雍腿凰墒笠捕纪瞥隽藘和闶称放疲膳？毓闪嗣羁伤{(lán)多......企業(yè)搶灘、消費(fèi)者科學(xué)喂養(yǎng)趨勢(shì)加強(qiáng)，都在推動(dòng)這一品類(lèi)開(kāi)始爆發(fā)。
但在這幾年風(fēng)口之下，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)程度也很高，尋找差印化，品牌定位、產(chǎn)品創(chuàng)新、供應(yīng)鏈等等各個(gè)層面都要全面思考。
09 上下游供應(yīng)鏈：“最終受益者”
上半年，上下游的供應(yīng)鏈依然是消費(fèi)品牌內(nèi)卷下的最終受益者，尤其是后端工廠。餐飲服務(wù)、供應(yīng)鏈/工廠融資19輪，總金額12.69億，其中供應(yīng)鏈/工廠基本都是中后期融資，過(guò)億項(xiàng)目3輪。
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例如書(shū)亦燒仙草投資了植脂末和植物奶粉生產(chǎn)商「方德食品」；塞尚乳業(yè)是多家咖啡、新茶飲的乳品供應(yīng)商，C輪完成數(shù)億元融資；蘇墾農(nóng)發(fā)5億并購(gòu)了啤酒原料供應(yīng)商「農(nóng)墾麥芽」；樂(lè)飲創(chuàng)新是咖啡供應(yīng)鏈工廠，服務(wù)了多家精品速溶咖啡品牌；以及鼎味泰、信良記、絕配供應(yīng)鏈、新和盛、恩喜村、凍品碼頭等多個(gè)企業(yè)是當(dāng)下較熱賽道--餐飲+預(yù)制菜的供應(yīng)鏈服務(wù)商。
去年以赤蘚糖醇為主要代表的代糖原料是消費(fèi)市場(chǎng)的熱點(diǎn)，于是山東三元生物科技股份有限公司、寧夏伊品生物科技股份有限公司兩大赤蘚糖醇生產(chǎn)企業(yè)都在2022年2月接連上市，其中三元生物是元?dú)馍值暮诵墓?yīng)商。
前段時(shí)間，已成為CoCo、茶百道、奈雪等多家新茶飲品牌的供應(yīng)商「田野創(chuàng)新股份有限公司」正式向北交所遞交了審報(bào)稿，計(jì)劃在北交所掛牌上市，去年還能獲得奈雪的茶、滬上阿姨等新茶飲品牌以及多個(gè)投資機(jī)構(gòu)的近億元定向增發(fā)。
近日浙江德馨食品科技股份有限公司也在披露招股書(shū)，擬在深交所主板上市，該公司為下游的咖啡、現(xiàn)制茶飲、餐飲等企業(yè)提供果風(fēng)味糖漿，餅干碎、寒天晶球、果凍等系列飲品小料，瑞幸、奈雪、書(shū)亦燒仙草、7分甜等都是其客戶(hù)......
新品牌或激烈的賽道競(jìng)爭(zhēng)讓供應(yīng)鏈端價(jià)格高漲，這意味著，對(duì)于品牌而言，供應(yīng)鏈亦格外重要，只有當(dāng)原料、供應(yīng)鏈掌握在自己手中時(shí)，品牌才能有更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)。
10 新零售：創(chuàng)新回歸本質(zhì)
新零售渠道，亦是2021年和2022上半年投融資的重點(diǎn)項(xiàng)目。上半年新零售17輪融資拿下近10億，其中過(guò)億融資4輪。
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就與食品飲料相關(guān)度較高的渠道而言，便利店、生鮮店、折扣店等都是風(fēng)頭正勁的渠道。同時(shí)觀察這些創(chuàng)新渠道，我們很容易就能發(fā)現(xiàn)，渠道創(chuàng)新最終還是回歸本質(zhì)，服務(wù)、性?xún)r(jià)比是較為專(zhuān)業(yè)的兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
以便利店和生鮮店而言，這兩者的門(mén)店分布主要聚焦社區(qū)流量，或商業(yè)社區(qū)、或生活社區(qū)，首先解決的都是用戶(hù)的便捷性。另外社區(qū)生鮮店亦是新一輪渠道的發(fā)力點(diǎn)，如牛大吉、明康匯、生鮮掌柜、紫蘭生鮮等，隨著消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)、多品類(lèi)生鮮產(chǎn)品的需求日益增長(zhǎng)，對(duì)C端市場(chǎng)配送商提出了更高的要求，社區(qū)生鮮店解決的就是效率化問(wèn)題。
折扣店也一直是這兩年融資熱點(diǎn)，前就有投資人說(shuō)過(guò)，“折扣超市是一個(gè)規(guī)模巨大的市場(chǎng)，高性?xún)r(jià)比是零售發(fā)展的長(zhǎng)期底層驅(qū)動(dòng)力之一?！边@半年來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)上這類(lèi)業(yè)態(tài)也在蓬勃發(fā)展，如新型硬折扣連鎖品牌「奧特樂(lè)」完成近億元A輪融資。
如今新消費(fèi)品牌開(kāi)始從線(xiàn)上轉(zhuǎn)戰(zhàn)線(xiàn)下，也開(kāi)始積極布局線(xiàn)下零售渠道，當(dāng)越來(lái)越多的新消費(fèi)品牌落地線(xiàn)下，那么這些創(chuàng)新渠道將成為很好的承接渠道。
注：
1、融資時(shí)間以媒體披露時(shí)間計(jì)算，本次統(tǒng)計(jì)時(shí)間為2022年上半年；
2、數(shù)據(jù)來(lái)源互聯(lián)網(wǎng)，F(xiàn)oodaily每日食品整理制圖，圖片及數(shù)據(jù)引用需寫(xiě)明來(lái)源。
3、對(duì)于向市場(chǎng)公開(kāi)金額的融資，計(jì)算中用實(shí)際數(shù)字。對(duì)于沒(méi)有公開(kāi)的金額融資，部分融資額數(shù)據(jù)為估算值，計(jì)算方法如下：模糊金額處理：數(shù)十萬(wàn)=50萬(wàn)；數(shù)百萬(wàn)=300萬(wàn)；數(shù)千萬(wàn)=3000萬(wàn)；億元及以上=10000萬(wàn)；千萬(wàn)級(jí)=1000萬(wàn)；百萬(wàn)級(jí)=100萬(wàn)等。