文|侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
一則消息，讓比亞迪股份大跌了11.93%。
7月12日，根據(jù)港交所CCASS數(shù)據(jù)顯示，比亞迪股份2.25億被轉(zhuǎn)讓給了花旗銀行，目前花旗銀行持有比亞迪股份總數(shù)已達(dá)到了3.886億股。隨后有消息稱(chēng)，這些被轉(zhuǎn)讓的股份可能來(lái)自伯克希爾哈撒韋。
對(duì)于市場(chǎng)的猜測(cè)，比亞迪回應(yīng)媒體稱(chēng)，根據(jù)港交所以及證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，大股東減持需要權(quán)益申報(bào)。但查閱相關(guān)披露平臺(tái)未發(fā)現(xiàn)減持信息。
對(duì)此，也有相關(guān)人士稱(chēng)：第一，是目前減持流程尚未走完，所以公司沒(méi)有看到相關(guān)數(shù)據(jù)；第二，巴菲特借給對(duì)沖基金沽空。
那么，究竟是否是巴菲特賣(mài)出了比亞迪？這筆交易究竟會(huì)對(duì)比亞迪產(chǎn)生什么樣的影響？
眾所周知，長(zhǎng)線(xiàn)持有是巴菲特一貫原則，2008年巴菲特以每股8港元的價(jià)格買(mǎi)入了2.25億股比亞迪股份股票，14年以來(lái)持倉(cāng)也沒(méi)有發(fā)生變化。
根據(jù)比亞迪股份相關(guān)信息顯示，2009年比亞迪股份也曾攀上過(guò)80港元，也就是說(shuō)一年不到，巴菲特持倉(cāng)漲幅超過(guò)了十倍。面對(duì)十倍漲幅巍然不動(dòng)，只能說(shuō)明巴菲特的確是堅(jiān)守了自己的交易邏輯，堅(jiān)持價(jià)值投資。
到了2011年，比亞迪股份價(jià)格又回落至十幾港元，此后有長(zhǎng)達(dá)十年左右的時(shí)間，比亞迪股份的股價(jià)都沒(méi)能越過(guò)2009年的高點(diǎn)。
到了今年，比亞迪因?yàn)榻桓稊?shù)據(jù)的不斷提高，股價(jià)創(chuàng)出了歷史新高，比亞迪A股市值更是越過(guò)了萬(wàn)億人民幣的門(mén)檻。
值得注意的是，今年全球新能源市場(chǎng)，只有中國(guó)市場(chǎng)的景氣度依舊保持比較高的水平。而且今年比亞迪的交付數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了特斯拉，并且以每個(gè)月超過(guò)10萬(wàn)輛的交付數(shù)據(jù)依舊在穩(wěn)步增長(zhǎng)。但是從市值的角度，兩者本身市值還有很大的差距，如果比亞迪交付量繼續(xù)保持，那么比亞迪未來(lái)的空間還是比較大的。
根據(jù)巴菲特的風(fēng)格，我認(rèn)為伯克希爾選擇此時(shí)清倉(cāng)式堅(jiān)持的概率并不大。
隨后東北證券相關(guān)分析師進(jìn)行了解讀，他稱(chēng)真實(shí)的原因可能是港交所規(guī)則的變化，伯克希爾持有的比亞迪股份股票要從實(shí)體股票轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮庸善?，而電子股票就必須通過(guò)花期、摩根士丹利等券商通道，而這些券商都有一個(gè)CCASS賬戶(hù)。而根據(jù)比亞迪與伯克希爾的交流，目前并未有減持計(jì)劃。
當(dāng)下，全球的新能源產(chǎn)業(yè)鏈仍然處于爆發(fā)周期當(dāng)中，隨著新能源車(chē)滲透率的不斷提升，電車(chē)換油車(chē)的進(jìn)程可能會(huì)持續(xù)加快，而作為中國(guó)新能源汽車(chē)的零頭羊，比亞迪還遠(yuǎn)未到增長(zhǎng)的極限。目前，全球新能源產(chǎn)業(yè)的邏輯已經(jīng)完全重構(gòu)，當(dāng)下傳統(tǒng)車(chē)企同新能源車(chē)企之間的拉鋸已經(jīng)非常明顯。
隨著特斯拉、比亞迪等新能源車(chē)企的交付數(shù)據(jù)不斷攀升，其市值也會(huì)和豐田、寶馬、奧迪、戴姆勒等傳統(tǒng)車(chē)企越拉越大，未來(lái)這種趨勢(shì)會(huì)裹挾著傳統(tǒng)車(chē)企不斷的轉(zhuǎn)型新能源，但傳統(tǒng)車(chē)企的轉(zhuǎn)型一方面會(huì)加劇新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，另外一方面如果轉(zhuǎn)型不順利也有可能造成不可挽回的差距。
綜合而言，我認(rèn)為當(dāng)一個(gè)行業(yè)處于上升周期時(shí)，買(mǎi)入頭部的企業(yè)并且長(zhǎng)期持有才是對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法，雖然巴菲特在過(guò)去的十四年里從比亞迪獲取了接近40倍的回報(bào)，但是我相信巴菲特肯定不會(huì)“短視”。因此，這很有可能是虛驚一場(chǎng)。
另外，比亞迪之所以出現(xiàn)接近12%的大跌，一方面是因?yàn)楸葋喌辖跐q幅過(guò)大，市場(chǎng)有調(diào)整的需求；另一方面則是因?yàn)楸葋喌瞎蓛r(jià)運(yùn)行在高位，市場(chǎng)獲利盤(pán)太多，有些許恐慌。