記者 | 胡穎君
今年是資管新規(guī)全面執(zhí)行的元年，隨著監(jiān)管紅利逐步消退，“市值法”逐漸取代“攤余成本法”成估值主流，銀行理財(cái)正式步入“真凈值”時(shí)代。
上半年，股債市場(chǎng)震蕩劇烈，理財(cái)產(chǎn)品凈值也歷經(jīng)波折起伏。作為銀行理財(cái)?shù)恼箻I(yè)主體，在破凈高峰期，理財(cái)公司紛紛下場(chǎng)，使出“降費(fèi)”、“公開(kāi)信”、“自購(gòu)”等十八般武藝來(lái)安撫投資者，以期平穩(wěn)度過(guò)破凈危機(jī)。不過(guò)，作為資管機(jī)構(gòu)，投研能力仍然是安身立命之本。銀行理財(cái)雖然已經(jīng)不再剛兌，但理財(cái)收益依舊是衡量理財(cái)公司投研實(shí)力的重要指標(biāo)。
因此，界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)理財(cái)公司公開(kāi)披露的凈值數(shù)據(jù)，按照理財(cái)產(chǎn)品屬性的不同，整理出權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)、固收類(lèi)理財(cái)紅黑榜。需要指出的是，部分產(chǎn)品仍在封閉期，區(qū)間收益率并不代表投資者到手實(shí)際收益，該榜單僅供參考。
本篇為混合類(lèi)理財(cái)紅黑榜。
受股市波動(dòng)影響，上半年含權(quán)益較高的混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品普遍遭遇較大回撤。不過(guò)，仍有部分產(chǎn)品在市場(chǎng)波動(dòng)中取得較為可觀的收益。
寧銀理財(cái)旗下“寧贏碳中和開(kāi)放式1號(hào)今年以來(lái)收益率達(dá)5.92%，位居混合類(lèi)理財(cái)?shù)谝幻?。該產(chǎn)品成立于2021年9月23日，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四級(jí)（中高風(fēng)險(xiǎn)），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化3%-10%。
一季報(bào)顯示，該產(chǎn)品規(guī)模約10.64億元，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比約42%。寧銀理財(cái)采取了直投方式布局權(quán)益資產(chǎn)，前十大資產(chǎn)中，出現(xiàn)了兗礦能源、中國(guó)神華、平煤股份、神火股份、陜西煤業(yè)等多只能源股。
尤為值得一提的是，此次混合類(lèi)收益紅榜中，寧銀理財(cái)除了寧贏碳中和開(kāi)放式1號(hào)外，還有寧贏紅利精選混合類(lèi)1號(hào)、寧贏個(gè)股臻選混合類(lèi)開(kāi)放式1號(hào)兩只產(chǎn)品上榜，上半年累計(jì)收益率分別為4.05%、3%。
針對(duì)混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品上半年的投資運(yùn)作思路，寧銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴界面新聞?dòng)浾?，“資產(chǎn)配置方面，在4月市場(chǎng)情緒最悲觀的時(shí)候，我們認(rèn)為疫情的沖擊是暫時(shí)性的，且疫情后往往出臺(tái)逆周期的穩(wěn)增長(zhǎng)政策，因此隨著市場(chǎng)的下跌，我們逐步提高了組合中權(quán)益資產(chǎn)的倉(cāng)位?！?/p>
具體到行業(yè)配置方面，寧銀理財(cái)表示，從年初以來(lái)就堅(jiān)決回避了新能源、半導(dǎo)體等高估值板塊，主要按照以下幾條主線(xiàn)展開(kāi)投資：第一，鑒于全球通脹高企和上游行業(yè)資本開(kāi)支不足，配置了傳統(tǒng)能源生產(chǎn)商和相關(guān)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈；第二，將高股息策略作為組合的壓艙石，由于這類(lèi)標(biāo)的多數(shù)集中于銀行、地產(chǎn)、能源等領(lǐng)域，同時(shí)也將受益于穩(wěn)增長(zhǎng)政策的出臺(tái)和落實(shí)；第三，按照“專(zhuān)精特新”的標(biāo)準(zhǔn)篩選具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)制造業(yè)企業(yè)，這主要集中在消費(fèi)電子、汽車(chē)、機(jī)械、化工等領(lǐng)域，近期隨著中外能源價(jià)差的拉大，這些中國(guó)企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)也得到了進(jìn)一步的凸顯。
此外，蘇銀理財(cái)“聚源私享全明星偏股1期”、招銀理財(cái)“招越量化對(duì)沖(平衡型)十五個(gè)月定開(kāi)一號(hào)”、(打新增強(qiáng))中銀理財(cái)-智富等產(chǎn)品也表現(xiàn)不俗，今年以來(lái)累計(jì)回報(bào)率分別為4.2%、3.33%、3.27%。
再來(lái)看上半年混合類(lèi)理財(cái)收益黑榜。
興銀理財(cái)旗下的興睿全明星1號(hào)混合類(lèi)凈值型理財(cái)今年以來(lái)凈值波動(dòng)較大，累計(jì)跌幅達(dá)9.42%，位居同類(lèi)型理財(cái)末尾，累計(jì)單位凈值0.8535。
早在去年10月，興銀理財(cái)便罕見(jiàn)發(fā)布了一封致投資者信，為興睿全明星1號(hào)的凈值在首個(gè)開(kāi)放期“破凈”向投資者“致歉”，并稱(chēng)將“積極調(diào)整投資策略，力求匹配市場(chǎng)節(jié)奏，以期凈值回升?！?/p>
不過(guò)，從后續(xù)的凈值表現(xiàn)來(lái)看，該產(chǎn)品似乎還未找準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏。今年四月該產(chǎn)品凈值下探至0.7338，觸及歷史新低，上半年最大回撤超20%。
抑或是為安撫投資者，興銀理財(cái)在今年2月發(fā)布公告稱(chēng)，自3月起，將該產(chǎn)品的投資管理費(fèi)打5折，即由此前的1%降為0.5%。
然而，由于收益表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期，投資者也開(kāi)啟用腳投票。界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，該產(chǎn)品成立于2021年2月，初始募集規(guī)模達(dá)43.96億元，而截至一季度末，其規(guī)模已縮水至38.45億份，期間遭遇凈贖回5.51億份。
此外，工銀理財(cái)“兩權(quán)其美20HH3114”、招銀理財(cái)“招智泓瑞多資產(chǎn)FOF進(jìn)取日開(kāi)一號(hào)”、南銀理財(cái)“珠聯(lián)璧合群英優(yōu)選兩年封閉1期(優(yōu)勢(shì)制造)”等混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品亦遭遇較大回撤，今年以來(lái)跌幅分別達(dá)7.86%、7.81%、7.6%。