記者 | 胡穎君
今年是資管新規(guī)全面執(zhí)行的元年，隨著監(jiān)管紅利逐步消退，“市值法”逐漸取代“攤余成本法”成估值主流，銀行理財正式步入“真凈值”時代。
上半年，股債市場震蕩劇烈，理財產(chǎn)品凈值也歷經(jīng)波折起伏。作為銀行理財?shù)恼箻I(yè)主體，在破凈高峰期，理財公司紛紛下場，使出“降費”、“公開信”、“自購”等十八般武藝來安撫投資者，以期平穩(wěn)度過破凈危機(jī)。不過，作為資管機(jī)構(gòu)，投研能力仍然是安身立命之本。銀行理財雖然已經(jīng)不再剛兌，但理財收益依舊是衡量理財公司投研實力的重要指標(biāo)。
因此，界面新聞記者根據(jù)理財公司公開披露的凈值數(shù)據(jù)，按照理財產(chǎn)品屬性的不同，整理出權(quán)益類、混合類、固收類理財紅黑榜。需要指出的是，部分產(chǎn)品仍在封閉期，區(qū)間收益率并不代表投資者到手實際收益，該榜單僅供參考。
本篇為混合類理財紅黑榜。
受股市波動影響，上半年含權(quán)益較高的混合類理財產(chǎn)品普遍遭遇較大回撤。不過，仍有部分產(chǎn)品在市場波動中取得較為可觀的收益。
寧銀理財旗下“寧贏碳中和開放式1號今年以來收益率達(dá)5.92%，位居混合類理財?shù)谝幻?。該產(chǎn)品成立于2021年9月23日，風(fēng)險等級為四級（中高風(fēng)險），業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化3%-10%。
一季報顯示，該產(chǎn)品規(guī)模約10.64億元，權(quán)益類資產(chǎn)占比約42%。寧銀理財采取了直投方式布局權(quán)益資產(chǎn)，前十大資產(chǎn)中，出現(xiàn)了兗礦能源、中國神華、平煤股份、神火股份、陜西煤業(yè)等多只能源股。
尤為值得一提的是，此次混合類收益紅榜中，寧銀理財除了寧贏碳中和開放式1號外，還有寧贏紅利精選混合類1號、寧贏個股臻選混合類開放式1號兩只產(chǎn)品上榜，上半年累計收益率分別為4.05%、3%。
針對混合類理財產(chǎn)品上半年的投資運作思路，寧銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴界面新聞記者，“資產(chǎn)配置方面，在4月市場情緒最悲觀的時候，我們認(rèn)為疫情的沖擊是暫時性的，且疫情后往往出臺逆周期的穩(wěn)增長政策，因此隨著市場的下跌，我們逐步提高了組合中權(quán)益資產(chǎn)的倉位?！?/p>
具體到行業(yè)配置方面，寧銀理財表示，從年初以來就堅決回避了新能源、半導(dǎo)體等高估值板塊，主要按照以下幾條主線展開投資：第一，鑒于全球通脹高企和上游行業(yè)資本開支不足，配置了傳統(tǒng)能源生產(chǎn)商和相關(guān)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈；第二，將高股息策略作為組合的壓艙石，由于這類標(biāo)的多數(shù)集中于銀行、地產(chǎn)、能源等領(lǐng)域，同時也將受益于穩(wěn)增長政策的出臺和落實；第三，按照“專精特新”的標(biāo)準(zhǔn)篩選具有全球競爭力的中國制造業(yè)企業(yè)，這主要集中在消費電子、汽車、機(jī)械、化工等領(lǐng)域，近期隨著中外能源價差的拉大，這些中國企業(yè)的成本優(yōu)勢也得到了進(jìn)一步的凸顯。
此外，蘇銀理財“聚源私享全明星偏股1期”、招銀理財“招越量化對沖(平衡型)十五個月定開一號”、(打新增強(qiáng))中銀理財-智富等產(chǎn)品也表現(xiàn)不俗，今年以來累計回報率分別為4.2%、3.33%、3.27%。
再來看上半年混合類理財收益黑榜。
興銀理財旗下的興睿全明星1號混合類凈值型理財今年以來凈值波動較大，累計跌幅達(dá)9.42%，位居同類型理財末尾，累計單位凈值0.8535。
早在去年10月，興銀理財便罕見發(fā)布了一封致投資者信，為興睿全明星1號的凈值在首個開放期“破凈”向投資者“致歉”，并稱將“積極調(diào)整投資策略，力求匹配市場節(jié)奏，以期凈值回升?！?/p>
不過，從后續(xù)的凈值表現(xiàn)來看，該產(chǎn)品似乎還未找準(zhǔn)市場節(jié)奏。今年四月該產(chǎn)品凈值下探至0.7338，觸及歷史新低，上半年最大回撤超20%。
抑或是為安撫投資者，興銀理財在今年2月發(fā)布公告稱，自3月起，將該產(chǎn)品的投資管理費打5折，即由此前的1%降為0.5%。
然而，由于收益表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期，投資者也開啟用腳投票。界面新聞記者注意到，該產(chǎn)品成立于2021年2月，初始募集規(guī)模達(dá)43.96億元，而截至一季度末，其規(guī)模已縮水至38.45億份，期間遭遇凈贖回5.51億份。
此外，工銀理財“兩權(quán)其美20HH3114”、招銀理財“招智泓瑞多資產(chǎn)FOF進(jìn)取日開一號”、南銀理財“珠聯(lián)璧合群英優(yōu)選兩年封閉1期(優(yōu)勢制造)”等混合類理財產(chǎn)品亦遭遇較大回撤，今年以來跌幅分別達(dá)7.86%、7.81%、7.6%。