文|表外表里 周霄 徐帆
編輯|付曉玲 曹賓玲
數(shù)據(jù)支持 | 洞見數(shù)據(jù)研究院
從喬布斯、馬斯克只拿一美元年薪,到這次危機(jī)里,阿里1600億回購股份救場,高管們無疑都在千方百計讓利投資人,維護(hù)投資信心。
相比之下,心動公司的高管,似乎更懂得享受生活。
4月12日游戲版號下發(fā)的利好一出,CEO黃一孟和另一高管一起套現(xiàn)超過2億。
4月23日《派對之星》上線,股價開啟強(qiáng)勢反彈,然而兩個月后,黃一孟宣告移居海外,股價回到原點。
對此,心動的死忠粉“哭笑不得”:怎么跌都沒哭,居然被老板們賣了。
事實上,沒有一個“理性人”會在公司如火如荼之際,做出如此重挫市場信心的行為。高管之所以這樣,或許因為曾經(jīng)大講“中國版steam”故事的心動公司,早已“敗絮其中”。
一、自研游戲“青黃不接”,平臺獨(dú)特性被壓制
在移居爭議前,心動曾是游戲行業(yè)的“良心”:
近萬元一把的人體工學(xué)椅、離職不簽競業(yè)協(xié)議還發(fā)放半年工資作為補(bǔ)償、被裁員工也可以拿全額年終獎等,都曾是游戲圈美談。甚至2021年,虧損9個億的心動,不僅繼續(xù)擴(kuò)招研發(fā)人員,且平均薪酬仍在提升。
基于此,其去年的研發(fā)費(fèi)用占收入比,達(dá)到了46%左右。
為什么明明虧損,也要重金招攬研發(fā)人員,難道是“人傻錢多”?答案當(dāng)然是否定的。
去年7月,黃一孟在接受采訪時提到:期望心動最終成長為一個像索尼、任天堂甚至奈飛那樣的創(chuàng)作兼平臺公司。不過,市場更熟悉的是“TapTap是手游版Steam”的定位。
這兩種展望背后,事實上透露出一個共性:它們的模式能跑通,自研內(nèi)容(游戲或劇集)都居功甚偉——可以在平臺發(fā)展前期,幫助迅速擴(kuò)寬流量池。
以Steam來說,早期V社自研的《半條命2》、《反恐精英:起源》等,幫助Steam積累了流量池;然后生態(tài)逐漸壯大,吸引更多的第三方爆款入駐,社區(qū)整個立了起來。
心動也是同樣的路徑想象,可以看到,《仙境傳說》《香腸派對》《不休的烏拉拉》等早期推出的自研游戲,都曾強(qiáng)勁拉動TapTap的用戶數(shù)增長。
不過,TapTap的MAU還徘徊在1500-2000萬之間,在國內(nèi)手游用戶數(shù)量中的滲透率不足4%,仍對用戶增長比較迫切。這也就不難理解,為什么心動持續(xù)加大研發(fā)力度。
而大力鉆營自研游戲下,產(chǎn)出也很可觀——去年7月的游戲發(fā)布會上,TapTap公布將推出6款新自研游戲:
對此,市場的關(guān)注度也很高:
用戶端來說,《T3》還未上線,已經(jīng)獲得193萬關(guān)注;《火炬之光:無限》則有97萬預(yù)約。
投資領(lǐng)域同樣看好,用國金證券分析師的話說:由于公司研發(fā)投入具備持續(xù)性,預(yù)計新游上線后帶來良好協(xié)同效應(yīng),維持“買入”評級。
心動自己對新游也很有信心,比如有管理層說道:希望《鈴蘭之劍》能在歷史上留下一筆,我們一定會讓這個游戲值得一個五星評價。
但實際的結(jié)果,讓所有人都“大為失望”。
最受關(guān)注的T3,只在海外發(fā)行,反饋排第二位的《火炬之光:無限》還在內(nèi)測,唯一上線的《派對之星》,效果并不理想。
如下圖,國內(nèi)上線后一周內(nèi),免費(fèi)榜前100名已“查無此人”;一個月后,排名更是下滑至400之后。
那么,為何曾跑通過的路徑,戛然而止了呢?其實這一切早在去年發(fā)布會不久,就有了端倪。
進(jìn)入8月后,內(nèi)容審批、未成年人保護(hù)等監(jiān)管收緊,國內(nèi)游戲版號一直處于暫停狀態(tài)。如此一來,變現(xiàn)無望,公司只能一直空燒錢——據(jù)2021年年報顯示,心動的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入僅為0.13億,研發(fā)成本高達(dá)12億。
而同期,其帳上的30億現(xiàn)金,有23億是可轉(zhuǎn)換債券融資。這樣看的話,不僅財務(wù)風(fēng)險很大,也燒不了太長時間。
基于此,《T3》等不及版號發(fā)放,只能今年2月在海外上線。而等到版號重新放開,4月只拿到了《派對之星》,6月一個也沒拿到。
但盡管這樣,若《派對之星》支棱起來,現(xiàn)金流承壓還是能有所緩解。
心動方面也是如此打算的:采用Free to Play機(jī)制的手機(jī)平臺格斗游戲,在入門門檻和潛在用戶量方面,都值得期待。
原因在于,《派對之星》1v1玩法設(shè)定,一定程度上參照了主機(jī)端現(xiàn)象級大爆款《任天堂明星大亂斗》,整體畫風(fēng)、地圖也幾乎一樣;通行證和任務(wù)系統(tǒng)等,只看界面又和另一爆款《荒野亂斗》非常相似。
而類似的“致敬”套路,心動曾經(jīng)走通過。
2017-2018年,PC和移動端《絕地求生》(吃雞)相繼爆火,《香腸派對》迅速改版,推出更靠近吃雞玩法的版本,通過差異化細(xì)節(jié)+動畫IP迅速打開市場:
多次登頂App Store中國區(qū)免費(fèi)榜第一,甚至黃一孟還得意地發(fā)微博調(diào)侃稱:光子一定沒想到正版吃雞會被一根香腸反超。
但遺憾的是,上述說過《派對之星》的熱度基本“撲街”了。這反映在數(shù)據(jù)是,《派對之星》上線對TapTap的用戶規(guī)模拉動,效果極為有限。
那么,為什么捷徑行不通了呢?答案或在于:有些游戲注定很難手游化,比如《使命召喚》《堡壘之夜》等。
《派對之星》也是如此:1V1格斗的匹配,對玩家有一定的操作要求,手游玩家更偏向休閑玩法,較難適配。
而不只是《派對之星》,其余5款同樣是“致敬”模式的游戲,也或多或少存在手游化難度大的問題:
這樣的自身限制,疊加版號束縛,想靠新自研游戲為用戶規(guī)模增長以及現(xiàn)金流續(xù)航,難度很大。但更嚴(yán)峻還在后頭,如下圖,老游正逐漸步入衰退期。
自研如此“青黃不接”,一方面可能會讓現(xiàn)金流進(jìn)一步惡化。心動2021年無論是網(wǎng)絡(luò)游戲還是付費(fèi)游戲,收入增速都呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。
另一方面,很大程度上會影響TapTap在玩家心中的獨(dú)特性,畢竟要與App Store、安卓應(yīng)用商店等老牌渠道競爭,撬動玩家,獨(dú)占內(nèi)容必不可少。
不過,獨(dú)特牌暫時被壓制也并非無解,如果游戲庫足夠豐富、社區(qū)運(yùn)營有趣,在自研難產(chǎn)期間留住玩家,等待新的爆發(fā),也不失為出路。
二、社區(qū)邏輯“坍塌”,何談中國版Steam ?
以豐富的游戲庫,緩解自研焦慮,曾在Steam身上成功過:
2014-2018年,V社自研遭遇難產(chǎn),其憑借第三方口碑爆款和豐富的游戲庫,同樣拉動了玩家數(shù)量的持續(xù)激增。
TapTap也有這樣的想象空間,畢竟其形象基底是:
“去問一問資深游戲玩家,或者游戲自研廠商(無論是獨(dú)立廠商還是有一定規(guī)模的),他們幾乎會一致認(rèn)為,TapTap是國內(nèi)最重要的游戲發(fā)行渠道和內(nèi)容社區(qū)之一?!?/p>
但付諸到實踐上,當(dāng)下的TapTap可能很難一鍵復(fù)制。
數(shù)據(jù)顯示,長達(dá)8個月的版權(quán)空窗期,導(dǎo)致了2.2萬家游戲公司倒閉。仍在支撐的游戲公司,雖然有游戲成品,但限于版號沒法推。
這導(dǎo)致從去年至今,TapTap上不斷有游戲工作室退出,同時大部分新游預(yù)約也被取消。
大環(huán)境壓力面前,心動2021Q2開放了TapTap開發(fā)者服務(wù)(TDS)業(yè)務(wù),試圖進(jìn)一步鏈接TapTap賬號登錄、內(nèi)嵌動態(tài)等,幫助廠商提高游戲留存,從而吸引更多廠商。
然而,這樣的供給激勵或許“杯水車薪”——2019年以來,TapTap的游戲下載量增速大幅跌落,MAU也同步呈下跌態(tài)勢。
平臺社區(qū)流量池縮減,影響對爆款獨(dú)占游戲的吸引力:
早期《江南百景圖》《原神》等口碑爆款,能獨(dú)家上線TapTap,看重的就是其巨大流量,以及社區(qū)生態(tài)。
如今流量不振,與心動合作的大廠只剩吉比特,且其在心動獨(dú)家上線的都是“二流產(chǎn)品”——《軍團(tuán)》和《惡魔秘境》等,有爆款潛力的《摩爾莊園》《地下城堡 3:魂之詩》等,安卓獨(dú)占權(quán)都不在TapTap。
當(dāng)然,這種情況屬特定的外部條件限制,可以通過內(nèi)部運(yùn)營緩解:
2018年,競對EPIC推出低分成策略,吸引了很多獨(dú)占游戲,對Steam也是類似的“釜底抽薪”——游戲數(shù)量下降,使得帶玩家興趣減退,大量流失。
而Steam通過強(qiáng)化社區(qū)——著手管理Steam社區(qū)論壇內(nèi)的UGC內(nèi)容,凈化社區(qū)氛圍;此外,優(yōu)化互動功能,提高玩家游戲體驗等,一定程度逆轉(zhuǎn)了局勢。
但TapTap的表現(xiàn),再次不盡人意。
三年前,其還是手游愛好者的“超級基地”。而現(xiàn)在,大部分論壇關(guān)注者數(shù)量都不過萬,而關(guān)注者數(shù)量最多的論壇,僅有48萬人;粉絲過萬、甚至過百萬的創(chuàng)作者,發(fā)表的內(nèi)容,評贊數(shù)很難過百。
用一位玩家的話說:如今的TapTap社區(qū),就像一座空冢。
之所以會這樣,究其原因在于對社區(qū)運(yùn)營不太上心:
玩家對TapTap的喜愛,更多是“始于口碑游戲,忠于良心評測”,然而心動的評測運(yùn)營過于“懶政”。
有玩家吐槽,在整頓“惡意刷差評”方面,心動一刀切規(guī)定只有長期玩家的差評才會有權(quán)重。導(dǎo)致跟TapTap有關(guān)聯(lián)的長期運(yùn)營游戲,風(fēng)評再差,時間久了評分都會上漲;但面對“發(fā)泄式”留言,又過度放養(yǎng),“不聞不問”。
由此一來,玩家常常被“高分”蠱惑,點進(jìn)去又看不到真實深度的測評,相當(dāng)“雞肋”。
除此之外,拾薪者門檻降低,篝火夜話消失,玩賞家制度叫停,寶藏作者群解散……這些良心功能的消失,不斷消磨玩家的熱情。
玩家們不再“沉迷”,反映在數(shù)據(jù)上就是,TapTap用戶粘性常年徘徊在15%左右。
游戲供給與社區(qū)生態(tài)齊齊衰落,傳導(dǎo)到收入端,報表一片慘淡:
從2020H2開始,游戲收入呈現(xiàn)負(fù)增長,且增速在持續(xù)下滑,這也使得整體營業(yè)收入呈現(xiàn)負(fù)增長。而這無疑給前述岌岌可危的現(xiàn)金池,增加了不穩(wěn)定性。
自研難產(chǎn)、社區(qū)邏輯“坍塌”,“中國版Steam”基本夢碎。而一朝塌房,大規(guī)模脫粉下,再想靠類似故事或新故事,從資本市場融資,可沒那么容易了。不妨看看塌房的明星們,哪個重回巔峰過?
由此也就不難理解,為什么黃老板斗志不再,忙著移居海外,家庭為重了。
小結(jié)
資本市場上,管理層的意志就像一面鏡子,反射出企業(yè)對下行周期的承壓能力,也很大程度上牽動著市場信心。
就心動而言,版號發(fā)放、新游上線、管線排隊,眾多利好因素下,原本市場還抱有希望。但黃老板輕描淡寫的“移居海外”,給本想堅守的投資人潑了一盆冷水。
拋掉“戀愛腦”看TapTap,自研游戲青黃不接,用戶增長性受阻;社區(qū)邏輯近乎“坍塌”,用戶熱情衰減,“中國Steam夢”基本塌房。而房塌了,還能輕易蓋起來嗎?就算蓋起來了,還是之前的房子嗎?