文 | 芯東西 徐珊

編輯 | 云鵬

就在最近，分析師郭明錤發(fā)布一則“Meta 2024年VR頭顯出貨量將下調(diào)40%”的消息。當(dāng)日代工巨頭歌爾股份的股價跌停，市值一夜蒸發(fā)129億元。業(yè)內(nèi)行業(yè)人士普遍認(rèn)為這與郭明錤的言論有關(guān)。

▲6月22日，歌爾股份股價跌停（來源：雅虎財(cái)經(jīng)）

無獨(dú)有偶，幾日后，郭明錤高調(diào)爆料提到蘋果自研5G基帶芯片失敗，在短期內(nèi)，高通內(nèi)仍是蘋果5G基帶芯片唯一供應(yīng)商，將1505億美元市值的高通股價再抬高7%。但隨后，有產(chǎn)業(yè)鏈人士進(jìn)一步調(diào)查核實(shí)，蘋果自研5G基帶芯片失敗可能存在誤傳。

僅在社交媒體發(fā)幾句沒有具體根據(jù)的所謂“爆料”，就能影響兩大科技巨頭的股價震動。由此可見，“地表最強(qiáng)蘋果分析師”郭明錤在全球消費(fèi)電子圈的影響力。

那VR市場的真實(shí)情況又是如何？

IDC此前調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年全球1095萬臺VR頭顯出貨量中，Meta獨(dú)占約876萬臺出貨量。并且，IDC預(yù)計(jì)2022年全球VR出貨量將進(jìn)一步增長，全年出貨量將達(dá)到1390萬臺。

▲IDC全球（AR/VR）市場出貨量以及預(yù)測

在市場一片看好聲中，郭明錤“Meta 2024年VR頭顯出貨量將下調(diào)40%”的預(yù)測可信度有幾分？此前是否有相關(guān)跡象可以佐證？又將對VR行業(yè)發(fā)展帶來哪些影響？

經(jīng)過一番調(diào)查以及和多位行業(yè)人士交流后，我們試圖還原真實(shí)的VR頭顯市場情況。

01.郭明錤三講VR市場現(xiàn)狀

雖然郭明錤之前主要聚焦于蘋果供應(yīng)鏈消息爆料，但是他最近在三天之內(nèi)，連續(xù)三次針對VR領(lǐng)域給出相關(guān)爆料信息。

第一次爆料是在6月22日，郭明錤在推特發(fā)布一條有關(guān)Meta頭顯業(yè)務(wù)放緩的帖子，并提到Meta將下調(diào)2022年VR頭顯出貨量以及推遲2024年以后的AR/MR硬件項(xiàng)目研發(fā)。

▲郭明錤推特原帖

此消息一經(jīng)發(fā)布，歌爾股份、立訊精密的股價均出現(xiàn)較大跌幅，歌爾股份的股價甚至直接跌停，一日市值就蒸發(fā)了129億元。

要知道40%的下調(diào)比例對于Meta現(xiàn)有的VR頭顯業(yè)務(wù)來說，幾近腰斬。而且這和此前一直喊著“All in”口號的Meta呈現(xiàn)出來的態(tài)度完全不同。

巧合的是，就在前一天，扎克伯格還一口氣掏出了24臺頭戴設(shè)備原型機(jī)，并重點(diǎn)介紹了對下一代VR頭顯的設(shè)想。

▲Meta Reality Labs的頭戴設(shè)備原型

但扎克伯格“秀肌肉”的熱度還沒起來，郭明錤就一桶“冷水”潑了下來。

同時，郭明錤也面臨著大量的質(zhì)疑?！澳愕南碓词悄睦?？”、“你能夠?yàn)樽约旱脑捸?fù)責(zé)嗎？”人們的質(zhì)疑聲接連響起。

第二次爆料是在消息發(fā)布當(dāng)晚，郭明錤連夜更新最新動態(tài)說明其消息來源為自己的調(diào)查和判斷，并非官方數(shù)據(jù)。

此外，他對于2022年Meta的VR頭顯出貨量下調(diào)預(yù)期調(diào)整至25%-35%。他還針對此次VR頭顯出貨量下降給出更為具體的信息。

▲郭明錤第二次解釋推特原帖

“Meta的VR頭顯訂單減少主要發(fā)生在2022年下半年?！惫麇Z認(rèn)為考慮到近期Meta合并團(tuán)隊(duì)、縮減開支、暫停項(xiàng)目研發(fā)等舉動，他將2022年下半年Meta的VR頭顯訂單預(yù)期下調(diào)了40-50%，并表示Meta停止了2024年之后的VR頭顯研發(fā)計(jì)劃。

有網(wǎng)友指出“Meta削減了訂單”和“我削減了我對Meta的預(yù)期”是完全不同的兩種情況。

還有人好奇，按照計(jì)劃Meta今年下半年才會推出自家的高端VR頭顯新品，會影響到2022年下半年VR頭顯出貨量的仍應(yīng)該是Oculus Quest 2。既然如此，造成影響的主要因素是什么？對于此次解釋，人們心中仍有重重疑惑，事情到這里也還沒有結(jié)束。

隨著事情不斷發(fā)酵，6月25日郭明錤第三次發(fā)表長推文，詳細(xì)解釋該項(xiàng)預(yù)測，并透露更多行業(yè)信息。

首先，他對Meta的VR業(yè)務(wù)現(xiàn)狀做了新的分析。

他認(rèn)為，Meta放緩對于VR硬件投資的主要原因有兩點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣和Meta核心業(yè)務(wù)（廣告和社交平臺）正在面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。

郭明錤考慮到Meta此前是在“虧本”銷售其VR頭顯，利用價格優(yōu)勢獲取較高的市場份額占比，但在核心業(yè)務(wù)不景氣的情況下，Meta可能會調(diào)整頭顯的價格補(bǔ)貼政策，從而對其VR頭顯的出貨量造成影響。

同時，他還提到盡管Meta通過前期大量投資加速了VR行業(yè)的發(fā)展，但目前VR生態(tài)已趨于成熟，Meta減少對元宇宙領(lǐng)域的投資并不會對整個VR產(chǎn)業(yè)帶來太大的影響。這次價格調(diào)整將有利于其他現(xiàn)有VR品牌的市場份額增長。

其次，作為蘋果最強(qiáng)分析師的郭明錤也不忘提一下“老工具人”蘋果AR/MR頭顯的研發(fā)情況。

他提到，這款頭顯將是蘋果設(shè)計(jì)過最復(fù)雜的產(chǎn)品，蘋果將重新定義頭顯的游戲規(guī)則。蘋果頭顯將在2023年1月發(fā)布，隨后頭顯類產(chǎn)品將進(jìn)入一個高速發(fā)展的時期。

此外，“果鏈”中諸多供應(yīng)商仍是蘋果的AR/MR產(chǎn)品的供應(yīng)商。郭明錤再次預(yù)測，這些廠商的市值將在未來2-3年內(nèi)有較大幅度的增長空間。

最后，郭明錤還對最近微軟、阿里、華為加入的元宇宙標(biāo)準(zhǔn)論壇分享了相關(guān)信息。他認(rèn)為元宇宙標(biāo)準(zhǔn)論壇的成立有利于行業(yè)的發(fā)展，但他還提到由于蘋果將會是行業(yè)領(lǐng)先者，有顯著的競爭優(yōu)勢，因此暫時不會加入元宇宙標(biāo)準(zhǔn)論壇。

至此，郭明錤對于Meta VR頭顯出貨量腰斬的預(yù)測所引發(fā)的大戲終于落幕。

02.“蘋果預(yù)言家”郭明錤還靠得住嗎？

從此郭明錤預(yù)測Meta VR頭顯減產(chǎn)事件中公開提到的很多細(xì)節(jié)中，我們也能看出郭明錤應(yīng)該是了解到不少有關(guān)VR供應(yīng)鏈的關(guān)鍵消息。

郭明錤最新職位是國內(nèi)券商天風(fēng)證券旗下的分析師，早些年，郭明錤憑借著自己在中國臺灣《電子時報》的工作經(jīng)歷，在臺灣供應(yīng)鏈認(rèn)識了大量的“消息人士”，逐漸成為爆料達(dá)人。

由于當(dāng)時蘋果的產(chǎn)品所涉及的供應(yīng)鏈基本都在中國臺灣，因此，掌握了中國臺灣供應(yīng)鏈消息，就相當(dāng)于可以了解蘋果的最新動向，也由此郭明錤拿到了許多不為人知的一手消息。

2012年，喬布斯逝世后的第一次蘋果發(fā)布會之前，蘋果上下都處于高度保密狀態(tài)。盡管如此，郭明錤仍獲得了未發(fā)布產(chǎn)品的準(zhǔn)確信息——蘋果將要發(fā)布搭載Thunderbolt的MacBook Air，從此一戰(zhàn)成名。

十年時間里，郭明錤一直靠著自己強(qiáng)大的人脈資源，從中國臺灣、中國大陸的供應(yīng)鏈企業(yè)中獲取最新的消息，其關(guān)注范圍也不再局限于蘋果一家公司。

國外蘋果爆料網(wǎng)站AppleTrack曾統(tǒng)計(jì)過，在郭明錤曾爆料的142條信息中，信息準(zhǔn)確度高達(dá)78.2％，而這正是郭明錤掌握供應(yīng)鏈信息的能力體現(xiàn)。

自今年3月開始，郭明錤在國外社交平臺格外活躍，平均以兩天一次的頻率頻繁發(fā)布有關(guān)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的爆料信息，受到國內(nèi)消費(fèi)電子和代工產(chǎn)業(yè)關(guān)注。

但在VR領(lǐng)域，很難說郭明錤掌握的是否為行業(yè)最新信息。因?yàn)閂R產(chǎn)業(yè)的上游供應(yīng)鏈企業(yè)在中國大陸、中國臺灣地區(qū)均有分布。

像是整機(jī)封裝環(huán)節(jié)，歌爾股份就是VR賽道最大的代工方之一。據(jù)悉，Meta的Oculus系列頭顯、字節(jié)跳動的Pico系列頭顯、索尼的PS VR系列頭顯均是由歌爾代工。

在國內(nèi)，不少上游供應(yīng)鏈企業(yè)曾透露自己正在參與到“某個大客戶”的VR項(xiàng)目生產(chǎn)中。比如說，國光電器就曾在6月23日表示，公司正在為國內(nèi)VR頭部企業(yè)開發(fā)聲學(xué)模組和整機(jī)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)將于近期生產(chǎn)。

而在中國臺灣企業(yè)中，據(jù)悉，富士康正在開發(fā)基于Micro LED的AR眼鏡，可能在今年推出。聯(lián)合光電通過基金投資AR/VR領(lǐng)域項(xiàng)目，正在和公司的光學(xué)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)大的上下游協(xié)同效應(yīng)。

欣旺達(dá)也在VR代工有所布局。據(jù)悉，他們主要是做VR眼鏡及相關(guān)外設(shè)配件，如VR頭盔、手柄、電池及一體化代工。

隨著越來越多的玩家不斷加入VR賽道，VR產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈情況也在不斷變化著，而郭明錤能否準(zhǔn)確掌握最新的VR產(chǎn)品變化信息，還有待觀望。

不過，根據(jù)郭明錤的自述，蘋果MR頭顯的供應(yīng)鏈企業(yè)多為此前接觸過的“果鏈”玩家。也許，在蘋果MR頭顯的相關(guān)信息上，郭明錤的爆料可信度更高一些，對Meta的大膽預(yù)測，會不會讓這位“蘋果預(yù)言家”晚節(jié)不保，咱們可以走著瞧。

03.VR出貨量究竟幾何？Meta仍是“一哥”

盡管郭明錤有著輝煌的“戰(zhàn)績”，但在VR領(lǐng)域，他對于Meta銷量的預(yù)測卻遭到了不少業(yè)內(nèi)人士的駁斥。比如說華西證券孫遠(yuǎn)峰。

他在接受媒體采訪時認(rèn)為：“IDC數(shù)據(jù)顯示，一季度Meta（VR頭顯）的出貨量約為320萬臺，如果按之前傳聞所說800萬訂單計(jì)算，后續(xù)三個季度總體訂單量僅為500萬臺，我們認(rèn)為該數(shù)據(jù)經(jīng)不起推敲。同時根據(jù)我們對整體VR OEM/ODM監(jiān)測看，各工廠都在持續(xù)擴(kuò)招，招工問題始終是困擾，如果行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)?？硢危粦?yīng)出現(xiàn)大規(guī)模招工情況。”

但也有人認(rèn)為，郭明錤的此次爆料大方向上并沒有什么問題，但在一些表述上出現(xiàn)了理解偏差。

該產(chǎn)業(yè)人士從供應(yīng)鏈處獲悉，Meta的確在削減自己的VR頭顯出貨量訂單，將預(yù)期下調(diào)了20%，其主要原因是Meta計(jì)劃削減補(bǔ)貼政策。

此外，Meta暫停的僅是2024年的AR眼鏡研發(fā)計(jì)劃，并不是VR設(shè)備。“AR眼鏡現(xiàn)在每天只能戴1-2小時，并不是切入該賽道的好時機(jī)?！痹摦a(chǎn)業(yè)人士透露。

事實(shí)上，Meta的VR頭顯出貨量到底有多少，這其實(shí)一直是個熱門話題。

因?yàn)楝F(xiàn)在VR市場呈現(xiàn)兩種現(xiàn)象。一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在VR領(lǐng)域布局好不熱鬧。先有字節(jié)跳動旗下的Pico在海外加速布局，后有騰訊正式組建XR部門，看起來互聯(lián)網(wǎng)巨頭們勢在成為VR領(lǐng)域新的“王者”。

另一方面，全球已經(jīng)推出VR產(chǎn)品的VR廠商們卻一直對自己的出貨量保持緘默。無論是Meta，還是Pico，他們都從未在任何場合透露其頭顯的出貨量。

在很長一段時間內(nèi)，人們一直通過一些傳言來了解國內(nèi)外VR頭顯出貨量的相關(guān)信息，如“全球VR頭顯出貨量已突破千萬臺”、“Pico上調(diào)了VR頭顯的出貨量預(yù)期，達(dá)到180萬臺”等等。但由于不知名人士太多，這些消息的可信度一直有待考證。

國際調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC曾透露VR頭顯市場最新動向。IDC 6月30日發(fā)布最新報告，數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度全球VR頭顯出貨356.3萬臺，國內(nèi)VR頭顯出貨25.7萬臺，Pico Neo3、奇遇Dream、奇遇3依次為消費(fèi)者市場出貨前三的產(chǎn)品型號。

此前，IDC稱，2021年全年全球VR頭顯出貨量1095萬臺，其中Oculus份額最高，達(dá)到80%，也就是876萬臺；DPVR其次，占據(jù)5.1%市場的份額，約為56萬臺；Pico VR頭顯份額為4.5%，約為49萬臺。HTC等其他的VR頭顯合計(jì)出貨量為114萬臺。

▲IDC 2021-2026年全球出貨量預(yù)測

除了調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)以外，部分供應(yīng)鏈玩家也在年報或者其他消息平臺主動透露2021年其VR頭顯出貨量。據(jù)悉，創(chuàng)維VR截至2021年底累計(jì)出貨量超過10萬臺VR終端產(chǎn)品。聯(lián)合光電也曾透露2021年度，公司AR/VR設(shè)備出貨量已近5萬。

諸多廠商蜂擁VR/AR賽道，但在郭明錤看來，他覺得現(xiàn)在最值得關(guān)注的VR頭顯品牌廠商有索尼、微軟、Valve、Pico、HTC等，并給出這些品牌的最新信息。

▲索尼PS VR 2

郭明錤透露，索尼的PS VR 2將在今年上半年發(fā)布，今年下半年的出貨量可以達(dá)到120萬臺。Pico VR頭顯2022年的出貨量將在100萬臺-150萬臺，同比增長至少40-50%。HTC VR頭顯的出貨量將同比增長30-40%。而且微軟將在今年下半年發(fā)布新的HoloLens。

由此看來，目前全球VR頭顯的出貨量仍是Meta“半買半送”的Oculus Quest 2一款機(jī)型撐起大半個市場，而其他品牌的頭顯仍處于早期起量階段，銷量正在逐步攀升。

在郭明錤最終預(yù)測中，他將2022年下半年稱之為“后Meta時代”，也就是說在Meta調(diào)整補(bǔ)貼政策后，將由其他廠商“接手”這部分流失的市場份額，Meta的價格優(yōu)勢將逐步削弱。但整個頭顯市場的爆發(fā)可能還要等到蘋果入局。

如果真如郭明錤所說，那么在Meta頒布削弱補(bǔ)貼政策之后、蘋果尚未入場之前，正是國內(nèi)VR頭顯廠商崛起的良機(jī)。

04.結(jié)語：多款新品即將發(fā)布，VR頭顯銷量正穩(wěn)步上升

這次由一則爆料消息導(dǎo)致的歌爾股價跌停，不僅透露出郭明錤在VR產(chǎn)業(yè)的影響力，也透露出現(xiàn)現(xiàn)在的VR市場存在一定程度的泡沫。

我們可以從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)看出，Meta是現(xiàn)有VR頭顯市場最重磅的玩家之一。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，Meta僅憑一款產(chǎn)品撐起了去年VR頭顯出貨量的“半壁江山”。而其他品牌的VR頭顯與之對比，仍處于剛剛起量的階段。

今年上半年的疫情影響，讓不少VR/AR廠商都延遲了新品發(fā)布計(jì)劃。隨著疫情好轉(zhuǎn)，今年下半年我們即將迎接多款頭部玩家的頭顯新品，值得期待。