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創(chuàng)投寒冬已至，配送何去何從？

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創(chuàng)投寒冬已至，配送何去何從？

跌下神壇的配送賽道集體跳水，一切為了活下來(lái)。

硅兔賽跑 ·

文|硅兔賽跑 Lexie

編輯|Lu

疫情這兩年多，很多小伙伴的命是配送公司給的，生鮮、餐飲外賣、酒水、生活必備品.......只要你需要，就一定有騎手在趕往你家的路上了，這樣的機(jī)會(huì)讓配送公司從疫情前存在感不強(qiáng)的小透明成為了黃金C位。

疫情間的資本寵兒

疫情初期，日雜生鮮配送類app的下載量都有著顯著的增長(zhǎng)，Instacart、Walmart和Shipt的下載量分別有了218%，160%和124%的增長(zhǎng)，提供外賣配送服務(wù)的公司成為了疫情間少有的獲益者。

grocery delivery app download

隨著城市開(kāi)放，全美線上生鮮銷售額仍達(dá)到了歷史新高，據(jù)Grocery Dive的數(shù)據(jù)顯示，疫情過(guò)去一年后全美線上生鮮日雜貨的銷售額同年比呈現(xiàn)43%的增長(zhǎng)，同時(shí)消費(fèi)者的客單均價(jià)和購(gòu)買頻次也在增加。資本很快注意到這一趨勢(shì)并迅速入資，風(fēng)投機(jī)構(gòu)AgFunder的數(shù)據(jù)顯示，2021年流向線上生鮮日雜類公司的資金總額達(dá)到了185億美元，過(guò)去兩年之間投資者們光是為紐約地區(qū)的按需閃送服務(wù)公司就投下了超55億美元。

在去年才剛成立，想要成為“配送界亞馬遜”的JOKR將15分鐘送到家作為保證，品類不只包括生鮮雜貨，超商內(nèi)有的產(chǎn)品JOKR也都會(huì)提供，而且還與本地的食品酒水品牌合作上架獨(dú)特的產(chǎn)品。成立幾個(gè)月后JOKR的銷售額就實(shí)現(xiàn)了每周15%的增長(zhǎng)，新用戶的留存率達(dá)到了50%，它在去年7月完成了由Balderton、GGV Capital和Tiger Global Management領(lǐng)投的1.7億美元A輪融資后又在11月完成了2.6億美元B輪融資，估值達(dá)到了12億美元，自稱有史以來(lái)最快成為獨(dú)角獸的公司之一。

有“數(shù)字便利店”之稱的Gopuff在2020年完成了由Accel和D1 Capital Partners領(lǐng)投的3.8億美元，估值39億美元。它只收1.95刀的外賣費(fèi)，配送包括藥品、日常用品、嬰兒用品、冰淇淋等多種用品，目標(biāo)是30分鐘以內(nèi)配送到家，已經(jīng)在全美約650個(gè)城市開(kāi)始服務(wù)。

就在融資后一個(gè)月，goPuff以3.5億美元完成了對(duì)大型酒水零售商BevMo的收購(gòu)，在去年3月，goPuff宣布完成了11.5億美元的G輪融資，估值達(dá)到了89億美元，goPuff并不想將自己局限于便利店或是其他一類的配送服務(wù)，而是基于人們所需，提供最全最快的配送服務(wù)，在7月又完成了10億美元的H輪融資。

而目前占線上生鮮市場(chǎng)份額最高的Instacart， 在2020年整體的訂單數(shù)增長(zhǎng)了500%，收入達(dá)到了15億美元，去年3月初，Instacart獲得了由Andreessen Horowitz、Sequoia Capital、D1 Capital Partners、Fidelity Management &Research Co. LLC和T. Rowe Price Associates Inc共同投資的2.65億美元，估值達(dá)到了390億美元。

Instacart dominated grocery

在歐洲，疫情也徹底改變了消費(fèi)者一直以來(lái)喜歡去店里挑選新鮮商品的習(xí)慣，生鮮配送的潮流像星火燎原一般迅速在歐洲大陸蔓延，多個(gè)初創(chuàng)公司短時(shí)間內(nèi)完成了多次融資。

來(lái)自德國(guó)柏林的生鮮日雜按需配送服務(wù)Flink連續(xù)在去年1月、3月和6月完成三輪融資，投資者包括Target Global、Bond、Mubadala Capital | Ventures Europe、Prosus &Naspers和Rewe Group，在去年12月DoorDash還為Flink投下了7.5億美元，估值達(dá)到了28.5億美元。Flink在德語(yǔ)里是快速的意思，F(xiàn)link采用“dark store”的模式，也就是沒(méi)有實(shí)體店，只通過(guò)自己的配送中心網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行配送服務(wù)，承諾10分鐘以內(nèi)就能配送到家，目前足跡已經(jīng)遍布了德國(guó)各個(gè)城市。

和Flink直接競(jìng)爭(zhēng)的是同樣保證10分鐘送到家的、同在柏林的Gorillas，在去年3月由騰訊、Coatue Management和DST Global領(lǐng)投的2.9億美元B輪融資后估值達(dá)到了10億美元，躋身獨(dú)角獸俱樂(lè)部，在9月又完成了由Delivery Hero領(lǐng)投的10億美元C輪融資。

除此之外，還有來(lái)自倫敦的Weezy在2020年8月完成了100萬(wàn)歐元的融資，來(lái)自O(shè)cado, Tesco和Deliveroo等公司的前高管都參與了投資，又在去年1月完成了200萬(wàn)歐元的A輪融資。

由前Deliveroo雇員成立的Dija在2020年11月完成了由Blossom Capital領(lǐng)投的2000萬(wàn)美元融資，并收購(gòu)了劍橋的配送公司Genie，打算借他們的團(tuán)隊(duì)快速增長(zhǎng)倫敦以外的市場(chǎng)。

來(lái)自倫敦的Jiffy在去年3月獲得了260萬(wàn)歐元的種子輪融資，在4月完成了300萬(wàn)美元的種子輪融資，又在9月完成了2040萬(wàn)美元的A輪融資。

來(lái)自法國(guó)的Cajoo去年2月剛在巴黎正式推出，就在2月和9月連續(xù)完成了兩輪600萬(wàn)歐元和4000萬(wàn)歐元融資。

不管是北美還是歐洲，配送賽道的玩家在資金的支持下迅速拓寬品類、拓展市場(chǎng)，他們之中的大多數(shù)更是將“快”字打在公屏上，用閃送作為核心價(jià)值主張，種種為了贏過(guò)對(duì)手進(jìn)行的布局也燒了不少的錢，為了增長(zhǎng)不惜一切代價(jià)的態(tài)度在他們身上體現(xiàn)的淋漓盡致。如果說(shuō)開(kāi)始總是分分鐘都妙不可言，那么進(jìn)入2022年，尤其在近幾個(gè)月的市場(chǎng)情況和創(chuàng)投圈風(fēng)向下，配送公司們可以說(shuō)是集體跳水，各有各的慘。

基礎(chǔ)不牢，地動(dòng)山搖

說(shuō)Instacart是配送賽道的尖子生并不為過(guò)，它在疫情早期的豐收后很快有了上市的計(jì)劃，但幾番延遲后終于在今年5月向SEC提交IPO文件，但由于最近的市場(chǎng)動(dòng)蕩將估值下調(diào)近40%到約240億美元，并宣布將減慢雇傭新員工的腳步。

伊斯坦布爾的即時(shí)配送公司Getir在兩個(gè)月前剛被估值為117億美元，在5月就裁掉了14%的員工；英國(guó)的Zapp準(zhǔn)備裁掉10%的員工；在歐洲外快速擴(kuò)張只幾個(gè)月的Gorillas宣布準(zhǔn)備裁掉全球50%的員工;北美大街小巷都能看到海報(bào)的Gopuff將裁掉3%的員工，約為1.5萬(wàn)人；更有像是使用云商店網(wǎng)絡(luò)的Fridge No More和主打15分鐘閃送的Buyk直接沒(méi)有活過(guò)這個(gè)春天。

而已經(jīng)上市的公司股價(jià)表現(xiàn)也并不優(yōu)秀，由華人三劍客創(chuàng)立的DoorDash在2020年12月以每股102美元的價(jià)格上市，估值達(dá)到了720億美元。2020年前三季度的收入達(dá)到了19.2億美元，同年比增長(zhǎng)了226%，但即使在疫情的高峰期下DoorDash在2020年前三季度的虧損仍達(dá)到了1.49億美元，因?yàn)榘ㄑ邪l(fā)和營(yíng)銷等各種成本也大幅增長(zhǎng)，自2019年增長(zhǎng)速度明顯放緩。

DoorDash growth rate-The Motley Fool

去年3月末在倫交所上市的Deliveroo則是被許多人稱為“史詩(shī)級(jí)慘烈IPO”，發(fā)行價(jià)為每股3.9英鎊，本身已是發(fā)行區(qū)間3.90至4.60英鎊的最低價(jià)，而開(kāi)盤后又跌了30% ，至此一路保持下跌，市值一度大減20億歐元。

Deliveroo ipo

在我們不免發(fā)出“早知道是這樣，像夢(mèng)一場(chǎng)”的唏噓同時(shí)，卻也很難對(duì)這樣的發(fā)展感到吃驚，因?yàn)榕渌托袠I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)已經(jīng)逐漸發(fā)展的有些離譜，快速擴(kuò)張市場(chǎng)和加快配送速度需要各個(gè)區(qū)域強(qiáng)大的供應(yīng)和物流基建，加上雇傭本地騎手和局域營(yíng)銷等等成本就一下子就突破了天際，消費(fèi)者當(dāng)然喜歡閃送的體驗(yàn)所以這些公司的收入看起來(lái)還算風(fēng)光，但算上高昂的成本幾乎所有的配送公司都在虧錢，像是以快聞名的Jokr在2021年就虧損了1360萬(wàn)美元，與170萬(wàn)美元的收入對(duì)比懸殊。

即使許多配送公司采用了云商店（dark store）的模式，也就是以批發(fā)價(jià)買進(jìn)商品再通過(guò)多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)中心進(jìn)行配送，租賃這些地方的成本仍十分高，Buyt據(jù)說(shuō)在25個(gè)城市擁有800個(gè)云商店，Getir擁有1100個(gè)，但在只虧不賺的現(xiàn)實(shí)面前仍是一盤沙。

配送賽道縮影了這次創(chuàng)投圈的水逆，但其他許多賽道也逃不了這樣的命運(yùn)，像是加密貨幣：在6月，Coinbase宣布將裁員18%，CEO表示公司在2021年伴隨著加密貨幣的熱潮成長(zhǎng)的腳步走的太快甚至過(guò)度招聘，如今寒冬已經(jīng)到來(lái)需要縮減成本度過(guò)最難的日子；價(jià)值30億美元的加密貨幣借貸平臺(tái)BlockFi裁員20%，約為850人，在不到兩年前它的員工數(shù)還只有150人；全球最大加密貨幣借貸平臺(tái)之一的Celsius宣布將暫停所有賬戶的提款和轉(zhuǎn)賬；crypto.com裁員5%.....

消費(fèi)者科技也是如此：Netflix在第一季度財(cái)報(bào)的糟糕業(yè)績(jī)表現(xiàn)后宣布裁員150人，并有可能裁掉更多；Peloton一下裁掉2800人，連CEO都下臺(tái)了；Meta宣布大幅放緩招聘腳步，暫停招聘更多的中高級(jí)職位；Twitter宣布凍結(jié)招聘并準(zhǔn)備采取其他能夠削減成本的措施；Spotify雖然還沒(méi)有裁員，但是已經(jīng)宣布將減少25%的招聘職位，今年已經(jīng)關(guān)閉了內(nèi)部的博客部門和音頻創(chuàng)造者基金業(yè)務(wù)......

近來(lái)因?yàn)槭袌?chǎng)狀況的確不好，經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警猶如烏云籠罩著整個(gè)市場(chǎng)，歐美的通貨膨脹達(dá)幾十年來(lái)的新高，投資者對(duì)口袋里的資金越來(lái)越“摳”， 需要大量資本才能存活的創(chuàng)企生存艱難，Layoffs.fyi的數(shù)據(jù)顯示，自5月以來(lái)科技企業(yè)裁員總數(shù)超過(guò)了2.5萬(wàn)。

矯正期見(jiàn)真功夫

進(jìn)入市場(chǎng)矯正期，配送公司紛紛開(kāi)始了對(duì)商業(yè)模式的調(diào)整：

Jokr不再將快作為賣點(diǎn)，開(kāi)始將配送時(shí)間延長(zhǎng)，并宣布退出北美市場(chǎng)而專注于還未飽和的拉美市場(chǎng)；在關(guān)門大吉之前，F(xiàn)ridge No More正在研究獲得酒水許可證來(lái)擴(kuò)展品類，并且售賣更多自家品牌來(lái)補(bǔ)貼利潤(rùn)。

同樣使用Dark store進(jìn)行配送的FastAF專注于高端消費(fèi)者群，在品類上另辟蹊徑，不賣生鮮日雜貨酒水，而是選擇了帶有一點(diǎn)“潮”風(fēng)的個(gè)人護(hù)理、墨鏡、運(yùn)動(dòng)鞋、負(fù)重帶、甚至是筋膜槍產(chǎn)品。

Gopuff在配送主業(yè)之外，推出了自己app內(nèi)的廣告平臺(tái)，包括百事可樂(lè)、卡夫亨氏和聯(lián)合利華等品牌都成為了這一平臺(tái)的客戶，通過(guò)圖片、視頻和訊息等多種形式的廣告在用戶心中“刷臉”，這在幫助品牌爭(zhēng)取市場(chǎng)份額的同時(shí)，也為Gopuff開(kāi)啟了 to B的額外收入渠道。

Gopuff ad platform

Instacart之前也花了不少時(shí)間來(lái)“修煉內(nèi)功”，比如和Alert Innovation和Fabric等物流技術(shù)公司開(kāi)啟了談話，并透露出在全美建立超50個(gè)由機(jī)器人來(lái)運(yùn)行的大型分裝中心的目標(biāo)，收購(gòu)了SaaS訂單管理系統(tǒng)FoodStorm，它在多渠道訂購(gòu)、訂單管理、支付和物流技術(shù)方面的技術(shù)能夠幫助Instacart與更多零售商達(dá)成合作關(guān)系。它還將前Facebook高管Fidji Simo和Carolyn Everson收入麾下來(lái)加碼廣告業(yè)務(wù)，廣告收入在已經(jīng)成為了它重要的收入來(lái)源，這和Gopuff將重心從消費(fèi)者端分散到品牌端的打法如出一轍。最近，Instacart將自己的訂閱模式重新更新命名為Instacart+，訂閱會(huì)員可以獲得超額免快遞費(fèi)、返利、服務(wù)費(fèi)折扣等福利，還推出了新功能家庭賬戶和家庭購(gòu)物車，讓用戶可以將自己的會(huì)員訂閱與家庭成員分享，家庭成員還可以一起編輯購(gòu)物車，這更符合用戶的消費(fèi)習(xí)慣。

Instacart+

DoorDash雖然主要需求端是消費(fèi)者，但也越來(lái)越在供給端發(fā)力，為平臺(tái)上的餐飲店家提供一條龍式訂餐配送服務(wù)，讓商家只需專注于餐飲即可，DoorDash還與商家分享消費(fèi)者的用餐習(xí)慣偏好等信息，打造出了to B端的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而擁有越多的餐飲合作伙伴就也可以利用這層關(guān)系在長(zhǎng)期增強(qiáng)消費(fèi)者黏性。

DoorDash for Merchants

不過(guò)轉(zhuǎn)型再多，也難免“撞款”，擁擠的配送賽道已經(jīng)開(kāi)始了洗牌并且越來(lái)越多：2013年GrubHub和Seamless合并；歐洲最大外賣公司Just Eat Takeaway在去年花73億美元收購(gòu)了Grubhub；Uber在2014年推出了Uber Eats并在去年收購(gòu)了Postmates，并以11億美元收購(gòu)了酒水配送外賣公司Drizly；DoorDash在2019收購(gòu)了Caviar，并在去年以超過(guò)80億美元的全股票交易收購(gòu)了送餐平臺(tái)Wolt；Gopuff在去年收購(gòu)了英國(guó)初創(chuàng)公司Fancy和Dija，并在探索對(duì)Flink的收購(gòu)。

在配送賽道這幾招轉(zhuǎn)型之外，許多公司也正在打造長(zhǎng)期的護(hù)城河，將持續(xù)價(jià)值作為新的 “北極星（north star）”：

像Airbnb更專注于培育公司的整體生態(tài)以增加價(jià)值，在房東和房客的交易市場(chǎng)之外，還為房東提供了保險(xiǎn)服務(wù)，幫房東進(jìn)行房客的背景調(diào)查減少詐騙，在回復(fù)房客、房客管理、交換鑰匙等多個(gè)方面都提供了服務(wù)，一石二鳥(niǎo)的解決了房東和房客的共有痛點(diǎn)，讓它能夠在長(zhǎng)期帶來(lái)可持續(xù)效益。

Airbnb complementary businesses

Jack Dorsey的Block主業(yè)是移動(dòng)支付，但卻在近年來(lái)圍繞金融、音樂(lè)和創(chuàng)造者進(jìn)行了不少布局，為客戶提供像是用戶忠誠(chéng)項(xiàng)目、用戶關(guān)系維護(hù)、郵件營(yíng)銷等業(yè)務(wù)，還推出了訂閱式服務(wù)，在今年的投資者日上Dorsey也表明從支付公司向打造整體生態(tài)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。

結(jié)語(yǔ)

配送賽道這一次跌下神壇，資本寵兒身份不復(fù)存在屬實(shí)驚到了許多初創(chuàng)公司，也為所有人敲響一記警鐘。

一直以來(lái)，科技公司被看作是整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的領(lǐng)頭羊，在經(jīng)濟(jì)繁榮期，創(chuàng)企擁有大量資本撐腰，盈利并不是分勝負(fù)的本事，但當(dāng)資本變得有限，適者生存的市場(chǎng)矯正讓投資者放下了對(duì)增長(zhǎng)大于一切的執(zhí)念。

賽道太卷已經(jīng)不足以作為被淘汰的借口，那些能夠在長(zhǎng)期提供可持續(xù)價(jià)值的公司才能存活，那么你擁有度過(guò)這場(chǎng)風(fēng)雨的勇氣和實(shí)力嗎?

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參考來(lái)源：

The delivery market is coming down from its pandemic highs （TechCrunch）

Flink, the Berlin-based grocery delivery startup that operates its own ‘dark stores’, raises $52M (TechCrunch)

Instant needs’delivery startup goPuff raises $1.15B at an $8.9B valuation (TechCrunch)

Grocery delivery apps see record downloads amid coronavirus outbreak (TechCrunch)

DoorDash Stock IPO: The Good, The Bad And The Ugly (Investorplace)

Deliveroo: The worst IPO in history, with a side-order of ESG investor boycott (Responsible Investor)

Layoffs hit crypto and real estate tech particularly hard this week（TechCrunch）

Startups are evolving to manage growth alongside profitability（TechCrunch）

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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創(chuàng)投寒冬已至，配送何去何從？

跌下神壇的配送賽道集體跳水，一切為了活下來(lái)。

硅兔賽跑 · 2022/07/07 13:27

文|硅兔賽跑 Lexie

編輯|Lu

疫情這兩年多，很多小伙伴的命是配送公司給的，生鮮、餐飲外賣、酒水、生活必備品.......只要你需要，就一定有騎手在趕往你家的路上了，這樣的機(jī)會(huì)讓配送公司從疫情前存在感不強(qiáng)的小透明成為了黃金C位。

疫情間的資本寵兒

疫情初期，日雜生鮮配送類app的下載量都有著顯著的增長(zhǎng)，Instacart、Walmart和Shipt的下載量分別有了218%，160%和124%的增長(zhǎng)，提供外賣配送服務(wù)的公司成為了疫情間少有的獲益者。

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隨著城市開(kāi)放，全美線上生鮮銷售額仍達(dá)到了歷史新高，據(jù)Grocery Dive的數(shù)據(jù)顯示，疫情過(guò)去一年后全美線上生鮮日雜貨的銷售額同年比呈現(xiàn)43%的增長(zhǎng)，同時(shí)消費(fèi)者的客單均價(jià)和購(gòu)買頻次也在增加。資本很快注意到這一趨勢(shì)并迅速入資，風(fēng)投機(jī)構(gòu)AgFunder的數(shù)據(jù)顯示，2021年流向線上生鮮日雜類公司的資金總額達(dá)到了185億美元，過(guò)去兩年之間投資者們光是為紐約地區(qū)的按需閃送服務(wù)公司就投下了超55億美元。

在去年才剛成立，想要成為“配送界亞馬遜”的JOKR將15分鐘送到家作為保證，品類不只包括生鮮雜貨，超商內(nèi)有的產(chǎn)品JOKR也都會(huì)提供，而且還與本地的食品酒水品牌合作上架獨(dú)特的產(chǎn)品。成立幾個(gè)月后JOKR的銷售額就實(shí)現(xiàn)了每周15%的增長(zhǎng)，新用戶的留存率達(dá)到了50%，它在去年7月完成了由Balderton、GGV Capital和Tiger Global Management領(lǐng)投的1.7億美元A輪融資后又在11月完成了2.6億美元B輪融資，估值達(dá)到了12億美元，自稱有史以來(lái)最快成為獨(dú)角獸的公司之一。

有“數(shù)字便利店”之稱的Gopuff在2020年完成了由Accel和D1 Capital Partners領(lǐng)投的3.8億美元，估值39億美元。它只收1.95刀的外賣費(fèi)，配送包括藥品、日常用品、嬰兒用品、冰淇淋等多種用品，目標(biāo)是30分鐘以內(nèi)配送到家，已經(jīng)在全美約650個(gè)城市開(kāi)始服務(wù)。

就在融資后一個(gè)月，goPuff以3.5億美元完成了對(duì)大型酒水零售商BevMo的收購(gòu)，在去年3月，goPuff宣布完成了11.5億美元的G輪融資，估值達(dá)到了89億美元，goPuff并不想將自己局限于便利店或是其他一類的配送服務(wù)，而是基于人們所需，提供最全最快的配送服務(wù)，在7月又完成了10億美元的H輪融資。

而目前占線上生鮮市場(chǎng)份額最高的Instacart， 在2020年整體的訂單數(shù)增長(zhǎng)了500%，收入達(dá)到了15億美元，去年3月初，Instacart獲得了由Andreessen Horowitz、Sequoia Capital、D1 Capital Partners、Fidelity Management &Research Co. LLC和T. Rowe Price Associates Inc共同投資的2.65億美元，估值達(dá)到了390億美元。

Instacart dominated grocery

在歐洲，疫情也徹底改變了消費(fèi)者一直以來(lái)喜歡去店里挑選新鮮商品的習(xí)慣，生鮮配送的潮流像星火燎原一般迅速在歐洲大陸蔓延，多個(gè)初創(chuàng)公司短時(shí)間內(nèi)完成了多次融資。

來(lái)自德國(guó)柏林的生鮮日雜按需配送服務(wù)Flink連續(xù)在去年1月、3月和6月完成三輪融資，投資者包括Target Global、Bond、Mubadala Capital | Ventures Europe、Prosus &Naspers和Rewe Group，在去年12月DoorDash還為Flink投下了7.5億美元，估值達(dá)到了28.5億美元。Flink在德語(yǔ)里是快速的意思，F(xiàn)link采用“dark store”的模式，也就是沒(méi)有實(shí)體店，只通過(guò)自己的配送中心網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行配送服務(wù)，承諾10分鐘以內(nèi)就能配送到家，目前足跡已經(jīng)遍布了德國(guó)各個(gè)城市。

和Flink直接競(jìng)爭(zhēng)的是同樣保證10分鐘送到家的、同在柏林的Gorillas，在去年3月由騰訊、Coatue Management和DST Global領(lǐng)投的2.9億美元B輪融資后估值達(dá)到了10億美元，躋身獨(dú)角獸俱樂(lè)部，在9月又完成了由Delivery Hero領(lǐng)投的10億美元C輪融資。

除此之外，還有來(lái)自倫敦的Weezy在2020年8月完成了100萬(wàn)歐元的融資，來(lái)自O(shè)cado, Tesco和Deliveroo等公司的前高管都參與了投資，又在去年1月完成了200萬(wàn)歐元的A輪融資。

由前Deliveroo雇員成立的Dija在2020年11月完成了由Blossom Capital領(lǐng)投的2000萬(wàn)美元融資，并收購(gòu)了劍橋的配送公司Genie，打算借他們的團(tuán)隊(duì)快速增長(zhǎng)倫敦以外的市場(chǎng)。

來(lái)自倫敦的Jiffy在去年3月獲得了260萬(wàn)歐元的種子輪融資，在4月完成了300萬(wàn)美元的種子輪融資，又在9月完成了2040萬(wàn)美元的A輪融資。

來(lái)自法國(guó)的Cajoo去年2月剛在巴黎正式推出，就在2月和9月連續(xù)完成了兩輪600萬(wàn)歐元和4000萬(wàn)歐元融資。

不管是北美還是歐洲，配送賽道的玩家在資金的支持下迅速拓寬品類、拓展市場(chǎng)，他們之中的大多數(shù)更是將“快”字打在公屏上，用閃送作為核心價(jià)值主張，種種為了贏過(guò)對(duì)手進(jìn)行的布局也燒了不少的錢，為了增長(zhǎng)不惜一切代價(jià)的態(tài)度在他們身上體現(xiàn)的淋漓盡致。如果說(shuō)開(kāi)始總是分分鐘都妙不可言，那么進(jìn)入2022年，尤其在近幾個(gè)月的市場(chǎng)情況和創(chuàng)投圈風(fēng)向下，配送公司們可以說(shuō)是集體跳水，各有各的慘。

基礎(chǔ)不牢，地動(dòng)山搖

說(shuō)Instacart是配送賽道的尖子生并不為過(guò)，它在疫情早期的豐收后很快有了上市的計(jì)劃，但幾番延遲后終于在今年5月向SEC提交IPO文件，但由于最近的市場(chǎng)動(dòng)蕩將估值下調(diào)近40%到約240億美元，并宣布將減慢雇傭新員工的腳步。

伊斯坦布爾的即時(shí)配送公司Getir在兩個(gè)月前剛被估值為117億美元，在5月就裁掉了14%的員工；英國(guó)的Zapp準(zhǔn)備裁掉10%的員工；在歐洲外快速擴(kuò)張只幾個(gè)月的Gorillas宣布準(zhǔn)備裁掉全球50%的員工;北美大街小巷都能看到海報(bào)的Gopuff將裁掉3%的員工，約為1.5萬(wàn)人；更有像是使用云商店網(wǎng)絡(luò)的Fridge No More和主打15分鐘閃送的Buyk直接沒(méi)有活過(guò)這個(gè)春天。

而已經(jīng)上市的公司股價(jià)表現(xiàn)也并不優(yōu)秀，由華人三劍客創(chuàng)立的DoorDash在2020年12月以每股102美元的價(jià)格上市，估值達(dá)到了720億美元。2020年前三季度的收入達(dá)到了19.2億美元，同年比增長(zhǎng)了226%，但即使在疫情的高峰期下DoorDash在2020年前三季度的虧損仍達(dá)到了1.49億美元，因?yàn)榘ㄑ邪l(fā)和營(yíng)銷等各種成本也大幅增長(zhǎng)，自2019年增長(zhǎng)速度明顯放緩。

DoorDash growth rate-The Motley Fool

去年3月末在倫交所上市的Deliveroo則是被許多人稱為“史詩(shī)級(jí)慘烈IPO”，發(fā)行價(jià)為每股3.9英鎊，本身已是發(fā)行區(qū)間3.90至4.60英鎊的最低價(jià)，而開(kāi)盤后又跌了30% ，至此一路保持下跌，市值一度大減20億歐元。

Deliveroo ipo

在我們不免發(fā)出“早知道是這樣，像夢(mèng)一場(chǎng)”的唏噓同時(shí)，卻也很難對(duì)這樣的發(fā)展感到吃驚，因?yàn)榕渌托袠I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)已經(jīng)逐漸發(fā)展的有些離譜，快速擴(kuò)張市場(chǎng)和加快配送速度需要各個(gè)區(qū)域強(qiáng)大的供應(yīng)和物流基建，加上雇傭本地騎手和局域營(yíng)銷等等成本就一下子就突破了天際，消費(fèi)者當(dāng)然喜歡閃送的體驗(yàn)所以這些公司的收入看起來(lái)還算風(fēng)光，但算上高昂的成本幾乎所有的配送公司都在虧錢，像是以快聞名的Jokr在2021年就虧損了1360萬(wàn)美元，與170萬(wàn)美元的收入對(duì)比懸殊。

即使許多配送公司采用了云商店（dark store）的模式，也就是以批發(fā)價(jià)買進(jìn)商品再通過(guò)多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)中心進(jìn)行配送，租賃這些地方的成本仍十分高，Buyt據(jù)說(shuō)在25個(gè)城市擁有800個(gè)云商店，Getir擁有1100個(gè)，但在只虧不賺的現(xiàn)實(shí)面前仍是一盤沙。

配送賽道縮影了這次創(chuàng)投圈的水逆，但其他許多賽道也逃不了這樣的命運(yùn)，像是加密貨幣：在6月，Coinbase宣布將裁員18%，CEO表示公司在2021年伴隨著加密貨幣的熱潮成長(zhǎng)的腳步走的太快甚至過(guò)度招聘，如今寒冬已經(jīng)到來(lái)需要縮減成本度過(guò)最難的日子；價(jià)值30億美元的加密貨幣借貸平臺(tái)BlockFi裁員20%，約為850人，在不到兩年前它的員工數(shù)還只有150人；全球最大加密貨幣借貸平臺(tái)之一的Celsius宣布將暫停所有賬戶的提款和轉(zhuǎn)賬；crypto.com裁員5%.....

消費(fèi)者科技也是如此：Netflix在第一季度財(cái)報(bào)的糟糕業(yè)績(jī)表現(xiàn)后宣布裁員150人，并有可能裁掉更多；Peloton一下裁掉2800人，連CEO都下臺(tái)了；Meta宣布大幅放緩招聘腳步，暫停招聘更多的中高級(jí)職位；Twitter宣布凍結(jié)招聘并準(zhǔn)備采取其他能夠削減成本的措施；Spotify雖然還沒(méi)有裁員，但是已經(jīng)宣布將減少25%的招聘職位，今年已經(jīng)關(guān)閉了內(nèi)部的博客部門和音頻創(chuàng)造者基金業(yè)務(wù)......

近來(lái)因?yàn)槭袌?chǎng)狀況的確不好，經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警猶如烏云籠罩著整個(gè)市場(chǎng)，歐美的通貨膨脹達(dá)幾十年來(lái)的新高，投資者對(duì)口袋里的資金越來(lái)越“摳”， 需要大量資本才能存活的創(chuàng)企生存艱難，Layoffs.fyi的數(shù)據(jù)顯示，自5月以來(lái)科技企業(yè)裁員總數(shù)超過(guò)了2.5萬(wàn)。

矯正期見(jiàn)真功夫

進(jìn)入市場(chǎng)矯正期，配送公司紛紛開(kāi)始了對(duì)商業(yè)模式的調(diào)整：

Jokr不再將快作為賣點(diǎn)，開(kāi)始將配送時(shí)間延長(zhǎng)，并宣布退出北美市場(chǎng)而專注于還未飽和的拉美市場(chǎng)；在關(guān)門大吉之前，F(xiàn)ridge No More正在研究獲得酒水許可證來(lái)擴(kuò)展品類，并且售賣更多自家品牌來(lái)補(bǔ)貼利潤(rùn)。

同樣使用Dark store進(jìn)行配送的FastAF專注于高端消費(fèi)者群，在品類上另辟蹊徑，不賣生鮮日雜貨酒水，而是選擇了帶有一點(diǎn)“潮”風(fēng)的個(gè)人護(hù)理、墨鏡、運(yùn)動(dòng)鞋、負(fù)重帶、甚至是筋膜槍產(chǎn)品。

Gopuff在配送主業(yè)之外，推出了自己app內(nèi)的廣告平臺(tái)，包括百事可樂(lè)、卡夫亨氏和聯(lián)合利華等品牌都成為了這一平臺(tái)的客戶，通過(guò)圖片、視頻和訊息等多種形式的廣告在用戶心中“刷臉”，這在幫助品牌爭(zhēng)取市場(chǎng)份額的同時(shí)，也為Gopuff開(kāi)啟了 to B的額外收入渠道。

Gopuff ad platform

Instacart之前也花了不少時(shí)間來(lái)“修煉內(nèi)功”，比如和Alert Innovation和Fabric等物流技術(shù)公司開(kāi)啟了談話，并透露出在全美建立超50個(gè)由機(jī)器人來(lái)運(yùn)行的大型分裝中心的目標(biāo)，收購(gòu)了SaaS訂單管理系統(tǒng)FoodStorm，它在多渠道訂購(gòu)、訂單管理、支付和物流技術(shù)方面的技術(shù)能夠幫助Instacart與更多零售商達(dá)成合作關(guān)系。它還將前Facebook高管Fidji Simo和Carolyn Everson收入麾下來(lái)加碼廣告業(yè)務(wù)，廣告收入在已經(jīng)成為了它重要的收入來(lái)源，這和Gopuff將重心從消費(fèi)者端分散到品牌端的打法如出一轍。最近，Instacart將自己的訂閱模式重新更新命名為Instacart+，訂閱會(huì)員可以獲得超額免快遞費(fèi)、返利、服務(wù)費(fèi)折扣等福利，還推出了新功能家庭賬戶和家庭購(gòu)物車，讓用戶可以將自己的會(huì)員訂閱與家庭成員分享，家庭成員還可以一起編輯購(gòu)物車，這更符合用戶的消費(fèi)習(xí)慣。

Instacart+

DoorDash雖然主要需求端是消費(fèi)者，但也越來(lái)越在供給端發(fā)力，為平臺(tái)上的餐飲店家提供一條龍式訂餐配送服務(wù)，讓商家只需專注于餐飲即可，DoorDash還與商家分享消費(fèi)者的用餐習(xí)慣偏好等信息，打造出了to B端的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而擁有越多的餐飲合作伙伴就也可以利用這層關(guān)系在長(zhǎng)期增強(qiáng)消費(fèi)者黏性。

DoorDash for Merchants

不過(guò)轉(zhuǎn)型再多，也難免“撞款”，擁擠的配送賽道已經(jīng)開(kāi)始了洗牌并且越來(lái)越多：2013年GrubHub和Seamless合并；歐洲最大外賣公司Just Eat Takeaway在去年花73億美元收購(gòu)了Grubhub；Uber在2014年推出了Uber Eats并在去年收購(gòu)了Postmates，并以11億美元收購(gòu)了酒水配送外賣公司Drizly；DoorDash在2019收購(gòu)了Caviar，并在去年以超過(guò)80億美元的全股票交易收購(gòu)了送餐平臺(tái)Wolt；Gopuff在去年收購(gòu)了英國(guó)初創(chuàng)公司Fancy和Dija，并在探索對(duì)Flink的收購(gòu)。

在配送賽道這幾招轉(zhuǎn)型之外，許多公司也正在打造長(zhǎng)期的護(hù)城河，將持續(xù)價(jià)值作為新的 “北極星（north star）”：

像Airbnb更專注于培育公司的整體生態(tài)以增加價(jià)值，在房東和房客的交易市場(chǎng)之外，還為房東提供了保險(xiǎn)服務(wù)，幫房東進(jìn)行房客的背景調(diào)查減少詐騙，在回復(fù)房客、房客管理、交換鑰匙等多個(gè)方面都提供了服務(wù)，一石二鳥(niǎo)的解決了房東和房客的共有痛點(diǎn)，讓它能夠在長(zhǎng)期帶來(lái)可持續(xù)效益。

Airbnb complementary businesses

Jack Dorsey的Block主業(yè)是移動(dòng)支付，但卻在近年來(lái)圍繞金融、音樂(lè)和創(chuàng)造者進(jìn)行了不少布局，為客戶提供像是用戶忠誠(chéng)項(xiàng)目、用戶關(guān)系維護(hù)、郵件營(yíng)銷等業(yè)務(wù)，還推出了訂閱式服務(wù)，在今年的投資者日上Dorsey也表明從支付公司向打造整體生態(tài)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。

結(jié)語(yǔ)

配送賽道這一次跌下神壇，資本寵兒身份不復(fù)存在屬實(shí)驚到了許多初創(chuàng)公司，也為所有人敲響一記警鐘。

一直以來(lái)，科技公司被看作是整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的領(lǐng)頭羊，在經(jīng)濟(jì)繁榮期，創(chuàng)企擁有大量資本撐腰，盈利并不是分勝負(fù)的本事，但當(dāng)資本變得有限，適者生存的市場(chǎng)矯正讓投資者放下了對(duì)增長(zhǎng)大于一切的執(zhí)念。

賽道太卷已經(jīng)不足以作為被淘汰的借口，那些能夠在長(zhǎng)期提供可持續(xù)價(jià)值的公司才能存活，那么你擁有度過(guò)這場(chǎng)風(fēng)雨的勇氣和實(shí)力嗎?

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參考來(lái)源：

The delivery market is coming down from its pandemic highs （TechCrunch）

Flink, the Berlin-based grocery delivery startup that operates its own ‘dark stores’, raises $52M (TechCrunch)

Instant needs’delivery startup goPuff raises $1.15B at an $8.9B valuation (TechCrunch)

Grocery delivery apps see record downloads amid coronavirus outbreak (TechCrunch)

DoorDash Stock IPO: The Good, The Bad And The Ugly (Investorplace)

Deliveroo: The worst IPO in history, with a side-order of ESG investor boycott (Responsible Investor)

Layoffs hit crypto and real estate tech particularly hard this week（TechCrunch）

Startups are evolving to manage growth alongside profitability（TechCrunch）

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