文|數(shù)科社 檸溪
液晶面板市場又要變天了。
4月，液晶電視面板出貨量不到1950萬片，跌到疫情以來最低點。Omdia數(shù)據(jù)顯示，在海外減產(chǎn)的情況下，中國大陸五家制造商京東方、TCL華星、惠科、南京中電熊貓、彩虹光電的液晶電視面板出貨量份額達到68.5%，創(chuàng)下了中國企業(yè)在全球占比的新高。
大陸的面板廠近期也在減產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士稱，此次大陸地區(qū)的面板行業(yè)預(yù)計減產(chǎn)約20%，覆蓋全世代線產(chǎn)品，是十多年來最大規(guī)模的減產(chǎn)。
CINNO Research月度面板廠投產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年5月國內(nèi)液晶面板廠平均稼動率為84.9%，相比4月下滑3.5%。其中，低世代線（G4.5—G6）平均稼動率為76.4%；高世代線（G8—G11）平均稼動率為85.9%。
不少專家預(yù)測，一般來說第三季度是液晶面板傳統(tǒng)旺季，今年可能會出現(xiàn)“旺季需求不旺”的狀況。
電子產(chǎn)品上游產(chǎn)業(yè)鏈也受到了嚴重的沖擊。據(jù)報道，全球液晶面板價格進入下降期已經(jīng)超過一年，眼下還沒有扭轉(zhuǎn)的跡象。有業(yè)內(nèi)人士稱，近期面板行業(yè)的成交價已經(jīng)低于成本價，面板廠都出現(xiàn)了大幅虧損。
為了減少虧損，讓供需盡快回到相對平衡的狀態(tài)，全球的液晶面板行業(yè)都在大幅度減產(chǎn)，韓國和中國臺灣地區(qū)的廠商減產(chǎn)開始的相對更早。
種種信號顯示，液晶面板行業(yè)或已經(jīng)迎來了新的迭代期。
01丨上次迭代中企崛起
液晶面板行業(yè)上一次大幅度減產(chǎn)還得追溯到2008年經(jīng)濟危機。
當(dāng)時，智能手機和平板電腦還不算普及，應(yīng)用液晶面板的主力產(chǎn)品仍是電視機和電腦顯示屏；中國大陸的液晶面板企業(yè)還沒有成規(guī)模，市面上的主流產(chǎn)商來自日本、韓國和臺灣地區(qū)。2008年，三星、LGD、友達、奇美、夏普五家廠商的產(chǎn)能占了全行業(yè)85%以上。
2007年面板行業(yè)供小于求，各家廠商本來抱有積極的預(yù)期，然而2008年美國的次級債危機影響顯現(xiàn)，歐美液晶電視需求出現(xiàn)大幅度衰退，日韓銷量也明顯放緩，中國市場受雪災(zāi)、汶川地震、房地產(chǎn)市場動蕩和股市長期調(diào)整影響也出現(xiàn)了增長速度下降。
這一情況讓各大家電企業(yè)承受了極大的盈利壓力，為了穩(wěn)住營收，各大品牌大打價格戰(zhàn)清理庫存。
彼時，國產(chǎn)品牌在面板技術(shù)上較為落后，依賴外資，因此面板的成本較高，而外商在國內(nèi)的運營成本較高，外資品牌在當(dāng)時普遍采取“面板利潤支撐整機價格戰(zhàn)”的策略。
然而供過于求使得面板業(yè)務(wù)利潤率出現(xiàn)大幅度下滑，外資品牌不能夠再支持價格戰(zhàn)，也不得不放棄擴展性策略。2009年第一季度，日立、松下、索尼、東芝等日本企業(yè)的虧損額度均超過千億日元，不得不拋出裁員關(guān)廠計劃；LG、三星也相繼下調(diào)2009年的資本支出，啟動減產(chǎn)機制。
也是在這段時期，中國企業(yè)抓住了機遇。
2009年1-6月，由工信部、國臺辦連續(xù)兩次組織中國九大彩電廠商赴臺灣采購總金額44億美元，總量超過1200萬片的液晶面板。
隨后，海信、康佳和奇美合作聯(lián)手進軍液晶模組產(chǎn)業(yè)，長虹與友達合資成立了的長智光電公司，兩岸的液晶產(chǎn)業(yè)鏈打通后的業(yè)務(wù)新模式突破了國內(nèi)企業(yè)普遍因為“缺屏少芯”導(dǎo)致市場競爭力不足的困局，煥發(fā)出了更強的競爭力。
2009年4月，國務(wù)院批準印發(fā)《電子信息工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，明確將TFT-LCD 液晶平板顯示列為當(dāng)前重點發(fā)展的重大工程。
當(dāng)時，也有反對的聲音認為國內(nèi)企業(yè)是在盲目擴大生產(chǎn)線，未來極有可能面對產(chǎn)能過剩、項目虧損、無上游真正核心技術(shù)的風(fēng)險，但中國龐大的人口規(guī)模彰顯出了優(yōu)勢——我們有著日韓完全無法比擬的消費潛力。
隨著國內(nèi)推出“家電下鄉(xiāng)”政策，國內(nèi)的液晶面板市場在2009年出現(xiàn)了強勢的反彈，擴大內(nèi)需使得新增產(chǎn)能迅速有了用武之地。友達光電時任執(zhí)行副總彭雙浪直言：“家電下鄉(xiāng)令液晶替代CRT之風(fēng)吹遍廣闊的農(nóng)村市場，加速了液晶面板的替代革命?！?/p>
DisplaySearch統(tǒng)計報告稱，2010年全球大尺寸TFT液晶面板出貨量達到6.65億片，同比增長26%，上網(wǎng)本和平板電腦面板的上漲幅度更是達到64%。
4G時代的到來和智能設(shè)備的全面普及讓全球電子產(chǎn)品對顯示終端的需求在之后的數(shù)年間保持了穩(wěn)定增長態(tài)勢，屏幕作為信息交互的重要端口在生活中扮演著越來越重要的角色。
Omdia數(shù)據(jù)顯示，2010年—2020年全球LCD面板總產(chǎn)能面積年均復(fù)合增速達到7%。自2017年首次超越韓國，中國大陸顯示面板出貨量一直穩(wěn)居世界第一。
增長，衰退，再增長，再衰退……行業(yè)周期變動在所難免，眼下的減產(chǎn)之風(fēng)和2008年的產(chǎn)能萎縮有著一定的相似之處，新一輪迭代期已經(jīng)來到，國內(nèi)企業(yè)必須做好應(yīng)對準備。
02丨技術(shù)競爭的機會
液晶產(chǎn)業(yè)屬于資本密集、技術(shù)密集、勞動力密集的三高產(chǎn)業(yè)。
上世紀末，由于國內(nèi)和海外間巨大的技術(shù)差距，國內(nèi)采取“以市場換技術(shù)”引進合資企業(yè)。但是合資使得我們很難擺脫外資企業(yè)對于技術(shù)、資本、市場的控制，隨著國內(nèi)的經(jīng)濟實力得到快速提升，自主發(fā)展成為了必然之選。
京東方的前身是北京電子管廠。1994年，剛改制的京東方就成立了尋求替代CRT的平板顯示技術(shù)項目研究小組，并將 TFT-LCD 定為發(fā)展方向。
想要跟上領(lǐng)先者，收購現(xiàn)有技術(shù)無疑是最高效的選擇。
2003年，因金融危機而債務(wù)纏身的韓國現(xiàn)代決定出售 TFT-LCD 業(yè)務(wù)，京東方以 3.8 億美元的價格打包拿下知識產(chǎn)權(quán)、市場份額、營銷網(wǎng)絡(luò)及工作團隊，隨后在北京亦莊建設(shè)5代 TFT-LCD 生產(chǎn)線，這條生產(chǎn)線的投產(chǎn)結(jié)束了我國無自主液晶顯示屏的時代。
邁出第一步后，京東方的膽量和魄力更大了。
2009年8月25日，在公司仍面臨巨額虧損，全行業(yè)全面減產(chǎn)的時刻，京東方宣布投資280.3億元建設(shè)我國第一條8.5代液晶面板生產(chǎn)線。這一舉措擊潰了外國廠商的技術(shù)與利益封鎖聯(lián)盟。隨后，京東方跟合肥、成都等地方政府開展合作，募集超過500億元的資金擴大生產(chǎn)。在自研方面，京東方也從非晶硅TFT-LCD逐步發(fā)展到高性能TFT-LCD和AOLED等新型半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域。
在很長時間，京東方因為巨額的政府補貼和遲遲看不到盈利曙光承受了輿論的重壓。
2012年，液晶面板價格趨穩(wěn)。此時，日、韓企業(yè)對32寸屏的市場需求產(chǎn)生了錯誤判斷，他們過快從這一產(chǎn)品市場撤走讓已達到極高產(chǎn)能和良率的京東方8.5代產(chǎn)線承接了競爭對手送出的大禮，達到了滿產(chǎn)滿銷。2012年二季度，京東方開始實現(xiàn)利潤增長，規(guī)?；?yīng)逐步顯現(xiàn)。
京東方2021年報顯示，公司在智能手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視等五大主流產(chǎn)品液晶顯示屏出貨量第二年穩(wěn)居全球第一，全年實現(xiàn)營業(yè)收入2193.10億元，同比增長61.79%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤258.31億元，同比增長412.96%。
除了京東方，華星光電是另一家在上個發(fā)展周期實現(xiàn)了快速崛起的中國企業(yè)。
2009年，TCL和深超投資合資成立華星光電，投資245億元在深圳建設(shè)8.5代生產(chǎn)線，成為大陸第二家自主建線的企業(yè)。經(jīng)歷過與外資合資的失敗教訓(xùn)后，李東升下定決心要讓TCL牢牢握住產(chǎn)業(yè)鏈布局及管理的主動權(quán)，為此TCL投入了巨額的資金，并重整了公司的戰(zhàn)略布局。
巧妙借力仍是后來居上的絕佳途徑。
2011年，深超科技將其持有的華星光電15%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三星電子，這讓華星光電得以借助三星的技術(shù)與市場迅速完成自己的技術(shù)與產(chǎn)能積累。在外界不看好的情況下，華星光電僅用時27個月就成功打入海信、長虹、康佳、三星等廠商的供應(yīng)鏈。
在上一個周期，中國龐大的國內(nèi)市場、國家政策的大力支持和從業(yè)者們的敢想敢干讓中國的液晶面板行業(yè)充分運用了集群優(yōu)勢，完成了用市場換技術(shù)到用資金擴產(chǎn)能、用市場掌握行業(yè)話語權(quán)的蛻變，從后來者變?yōu)榱祟I(lǐng)先者。
但是，新的時代到了，現(xiàn)在的液晶面板進入LED向OLED轉(zhuǎn)型的周期。曾經(jīng)因為沒趕上變化的各大廠商都在磨刀霍霍，試圖通過技術(shù)的革新在新的市場中分得一杯羹。
結(jié)果，多方面的因素讓這一市場變成了一個產(chǎn)能過剩和競爭激烈的樣本，企業(yè)生存的空間越來越惡劣。
03丨產(chǎn)能過剩時代新轉(zhuǎn)型
據(jù)不完全統(tǒng)計,2022年中國大陸宣布投建的LCD/AMOLED面板產(chǎn)線已增至60余條,總投資金額超過1萬億元。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，TV始終占據(jù)LCD面板產(chǎn)能面積的70%以上，是絕對主導(dǎo)；包括顯示器、筆記本、平板電腦在內(nèi)的IT占比在20%左右；中小尺寸占比穩(wěn)定在8%。
在眼下的面板行業(yè)收縮期，TV面板盈利壓力最大，主要尺寸TV面板價格都在成本以下，IT面板稍好，只有部分產(chǎn)品價格低于成本。
在近期財報中，TCL指出目前大尺寸產(chǎn)品的需求出現(xiàn)顯著下滑，公司未來將通過提質(zhì)增效對沖風(fēng)險。
其中，小尺寸業(yè)務(wù)將加速產(chǎn)能釋放，提升良率以持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品力，中尺寸業(yè)務(wù)則將更聚焦高端市場。TCL華星表示將利用其獨立開發(fā)并具有自主知識產(chǎn)權(quán)的HVA技術(shù)拓寬高端產(chǎn)品市場，該技術(shù)對比度更高，響應(yīng)時間更快。
TCL華星高管高翔稱：“確實今年市場狀況有一些下行，但在我看來這個時候恰是產(chǎn)品升級、結(jié)構(gòu)化調(diào)整的好機會。”
新的迭代周期，國內(nèi)企業(yè)除了調(diào)整已有業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也需要找到新的產(chǎn)品優(yōu)勢。
2021年，京東提出了“1+4+N”發(fā)展架構(gòu)：“1”為顯示器件；“4”是指在物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型過程中布局的物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)、傳感器及解決方案、MLED及智慧醫(yī)工4條主戰(zhàn)線。這些延伸出來的業(yè)務(wù)場景基本還是基于公司目前在LCD領(lǐng)域的優(yōu)勢。
近期的種種跡象表明，雖然LCD還是當(dāng)前市場的主力軍，但LCD面板供需關(guān)系的周期變化已經(jīng)走向衰退，在新的迭代期，OLED或是未來主要增長點之一。
2015年左右，隨著內(nèi)地企業(yè)的強勢崛起，三星逐步發(fā)起了LCD業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而全力投入OLED相關(guān)的研發(fā)，并取得了明顯的技術(shù)優(yōu)勢。在三星的引領(lǐng)下,中高端手機現(xiàn)在基本都采用了OLED屏幕或者從屬于OLED技術(shù)的柔性AMOLED屏幕。
2021年，京東方OLED出貨量約6000萬片，同比增長近60%。Omdia預(yù)測，2022年，京東方OLED面板有望實現(xiàn)1億片出貨量，中國企業(yè)在OLED市場的份額會增加到27%，三星則會從77%降到65%。
京東方在財報會議上表示，柔性AMOLED業(yè)務(wù)是未來公司業(yè)績的主要增長點之一。
京東方在業(yè)績交流會上表示，公司現(xiàn)有三條柔性O(shè)LED面板生產(chǎn)線，其中位于重慶的生產(chǎn)線還處于初期產(chǎn)品驗證爬坡過程中。OLED投入巨大，目前公司成本控制與競爭對手仍有明顯差距，業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利在當(dāng)前來講是非常有難度的。
有報道稱，京東方和華星光電在2020年開始參與Galaxy A73的開發(fā)工作，并進入了三星的供應(yīng)鏈。今年，三星計劃從京東方和華星光電采購350萬塊和300萬塊OLED面板。如果能抓住此次機會，兩家企業(yè)或?qū)⒃贠LED的發(fā)展周期占得一個好位置。
此外，深天馬A的AMOLED面板產(chǎn)能在國內(nèi)位居第二，在中小尺寸面板領(lǐng)域較為領(lǐng)先，有后來居上的潛力。
不過，近期手機市場的萎靡銷量很可能成為發(fā)展的掣肘因素。如果不能擴大市場需求，三星也存在“砍單”的可能性。此外，三星目前在OLED領(lǐng)域有著無可撼動的龍頭地位，很可能會用規(guī)模優(yōu)勢對國內(nèi)后來者形成擠壓，合作不一定意味著發(fā)展。
面板行業(yè)的技術(shù)迭代非?？?，后起之秀們也在虎視眈眈。業(yè)內(nèi)普遍認為，當(dāng)顯示屏幕在異型、透明度和續(xù)航上獲得突破，將會進入新的產(chǎn)業(yè)周期，迎來下一代爆發(fā)式應(yīng)用增長點，多家面向未來的獨角獸正在發(fā)力。
京東方前董事長王東升曾提出了一條面板行業(yè)發(fā)展論：每36個月，標(biāo)準顯示產(chǎn)品價格下降約50%，若要生存下去，產(chǎn)品性能和有效技術(shù)保有量必須提升一倍以上。
目前，LCD產(chǎn)品已經(jīng)遍布各行各業(yè)，其價格也幾乎已經(jīng)觸底。從性價比角度來說，LCD對OLED還能形成足夠的優(yōu)勢，京東方和華星在最近3—5年還能保持現(xiàn)有的位置。
但若是以“王氏定理”推論，三年之后的行業(yè)風(fēng)向必然已經(jīng)變天，LCD的規(guī)模優(yōu)勢將逐步散去，要是沒能跟上新技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級的步伐，就有可能步日本企業(yè)的后塵，被競爭對手甩下。畢竟國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能在全球占比從不足15%走到70%也不過用了14年，這是一個很殘酷的行業(yè)，沒有進步就意味著退步。
歷史總是重復(fù)，但細節(jié)總不相同。