記者 | 王鑫
“黨的十八大以來(lái)，股票市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)238.9%，債券市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)444.3%，兩個(gè)市場(chǎng)均位居全球第二。股票市場(chǎng)投資者超過(guò)2億?！?月23日，證監(jiān)會(huì)副主席李超參加“中國(guó)這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)，從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、深化改革、市場(chǎng)主體等6個(gè)方面詳細(xì)介紹了中國(guó)資本市場(chǎng)這十年的變化。
李超表示，這十年，大力健全多層次市場(chǎng)體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設(shè)立北交所，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)，股債融資累計(jì)達(dá)到55萬(wàn)億元。
這十年，實(shí)現(xiàn)核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的跨越，穩(wěn)步推進(jìn)試點(diǎn)注冊(cè)制，發(fā)行市場(chǎng)化程度、審核注冊(cè)效率和可預(yù)期性大幅提升，交易、退市等關(guān)鍵制度得到體系化改善。
這十年，市場(chǎng)主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺(tái)階。實(shí)體上市公司利潤(rùn)占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)的比重由十年前的23%增長(zhǎng)到目前的接近50%，國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱地位更加鞏固。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)十年間增長(zhǎng)5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬(wàn)億元，十年增長(zhǎng)了8倍，行業(yè)實(shí)力大幅增強(qiáng)。
這十年，資本市場(chǎng)的國(guó)際吸引力和影響力大幅增強(qiáng)，行業(yè)機(jī)構(gòu)外資股比全面放開(kāi)，啟動(dòng)滬深港通、滬倫通，A股納入國(guó)際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。
這十年，資本市場(chǎng)法律體系“四梁八柱”基本建成。新證券法、刑法修正案（十一）先后實(shí)施；這十年，市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)。
在發(fā)布會(huì)上，李超還對(duì)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性變化給予了重點(diǎn)闡釋。
一個(gè)是多層次市場(chǎng)體系日益完善，各市場(chǎng)、各板塊的特色更加突出。比如，滬深主板更加突出“大盤藍(lán)籌”的特色，科創(chuàng)板堅(jiān)守“硬科技”的特色，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)保持“三創(chuàng)四新”的特點(diǎn)，北交所和新三板注重于創(chuàng)新型的中小企業(yè)。
二是上市公司結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司接近2200家，市值超過(guò)千億元的戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司由十年前的完全是空白發(fā)展到現(xiàn)在46家，上市公司也日益成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)重要的動(dòng)力源。
三是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的效應(yīng)加快顯現(xiàn)。A股市場(chǎng)分化特征更加明顯，各方資金更加青睞龍頭股、績(jī)優(yōu)股。常態(tài)化退市機(jī)制逐步建立，退出渠道大幅順暢，2019年到2021年強(qiáng)制退市家數(shù)是之前十年總和的三倍以上。
四是投資者結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者力量持續(xù)壯大，截至今年5月底，境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和外資持有流通股市值占比達(dá)到了22.8%，比2016年提升了6.9個(gè)百分點(diǎn)。2021年個(gè)人投資者交易占比首次下降到70%以下。
五是產(chǎn)品供給體系結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，及時(shí)推出資產(chǎn)證券化、科技創(chuàng)新債、綠色債等產(chǎn)品，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)。公募基金產(chǎn)品準(zhǔn)入制度大幅簡(jiǎn)化，權(quán)益類基金規(guī)模屢創(chuàng)新高，公募基金參與養(yǎng)老金融服務(wù)的深度不斷拓展。
六是崇信守法、懲惡揚(yáng)善的導(dǎo)向持續(xù)強(qiáng)化。大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑事懲戒力度。暢通中小投資者維權(quán)渠道，首例證券集體訴訟康美藥業(yè)案落地，5.2萬(wàn)名投資者獲賠24.59億元，以多元糾紛化解、支持訴訟、代表人訴訟等為主的多元行權(quán)維權(quán)機(jī)制逐步落地。