文|鋅財經(jīng) 陳伊婷
最近比亞迪可謂好事不斷。
先是五月份汽車銷量霸榜，月售11萬，遠超曾經(jīng)的銷冠五菱宏光mini。再是市值反超大眾，躋身全球車企第三，成為前十名中唯一一家中國汽車制造商。再加上新車發(fā)售、采購鋰礦，以及為特斯拉供貨的傳言，以上種種利好消息，助力比亞迪突破萬億市值。
6月10號，比亞迪股價大漲，總市值來到1.02萬億，距離寧德時代的1.06萬億，只有一步之遙。
但風(fēng)光的萬億市值之下，比亞迪卻危機四伏。它能否抵御采購鋰礦的風(fēng)險？能否打開外部市場？以及能否做成高端品牌？
因為原料價格上漲，比亞迪一季度增收不增利，利潤只有8億，這和寧德時代的情況如出一轍。比亞迪的應(yīng)對方法就是收購鋰鹽企業(yè)，面粉賣得太貴了，就收購小麥場來降低成本。
從17年開始，比亞迪就在陸陸續(xù)續(xù)布局上游鋰礦產(chǎn)業(yè)，累計算下來約有40億元。據(jù)說比亞迪最近打算在非洲買下6座鋰礦山，而這些鋰礦石足夠未來十年的用量。
一口氣買下十年的鋰礦，短期看來是利好的。因為鋰鹽價格的暴漲，拖垮了一整條產(chǎn)業(yè)鏈，如果比亞迪能直接掌控鋰礦，就能壓下價格，賣出更好的銷量，企業(yè)生產(chǎn)的抗風(fēng)險能力大幅上漲。
但是長期來看，一旦鋰價格暴跌，比亞迪現(xiàn)有的優(yōu)勢就會變成燙手山芋。
如今投資鋰原料成為新風(fēng)口。不管是蜂巢能源、寧德時代這樣的動力電池企業(yè)，還是蔚小理這樣的新能源車企，又或者紅杉中國、源碼資本這樣的投資機構(gòu)，統(tǒng)統(tǒng)瘋狂涌入。去年下半年以來，有35家鋰電池相關(guān)企業(yè)獲得融資，總金額超過340億元人民幣。
火熱之下，已經(jīng)有人預(yù)測，三年內(nèi)鋰電行業(yè)會出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能過剩會帶來什么后果呢？我們來看看前車之鑒。十多年前，光伏行業(yè)剛剛興起，硅料高昂的價格玩死了一批下游企業(yè)。產(chǎn)業(yè)和資本也是不計后果地投資收購簽長協(xié)，以為能占得便宜，結(jié)果一不小心產(chǎn)能過剩，硅料價格暴跌，跟風(fēng)的企業(yè)只能自食惡果。
說完原材料，我們再來說說動力電池，這也是比亞迪很重要的一個業(yè)務(wù)。
比亞迪自研電池，上中下游業(yè)務(wù)全部涉獵，疫情期間抗風(fēng)險的能力尤為突出，這看起來是一件天大的好事。
內(nèi)部抱團固然好，但是也會限制對外供應(yīng)與投資。從比亞迪自研電池以來，就一直被詬病自產(chǎn)自銷。畢竟車企做電池，本身就有壟斷的嫌疑。
華為這么強大的一個科技企業(yè)，宣布造汽車芯片以后，企業(yè)愿意接受它們的汽車芯片企業(yè)少之又少。一方面芯片是命脈，但凡有能力自研芯片的車企，都不愿意受制于人。另一方面，盡管華為多次承諾永不造車，但是依然有不少人認為，等華為羽翼豐滿，一定會造車。
電池也是一樣，如果可以的話，其實很多企業(yè)不愿意受制于人。大家搶著用寧德時代，是因為寧德時代不涉及下游車企的利益，不存在競爭關(guān)系。但是比亞迪不一樣，比亞迪又造電池又造汽車，沒有誰會愿意買競品的電池吧。
外供乏力，比亞迪就只能內(nèi)耗，自己賺自己的錢，等于是吃以前的大鍋飯，沒有真正的增長。為了解決這個問題，比亞迪特意將電池獨立出來，成立弗迪電池，吸引外部投資者，淡化“比亞迪電池”這一概念。
而比亞迪方面也再三強調(diào)，比亞迪汽車只是弗迪電池的客戶之一。不過，外界還是呈觀望態(tài)度，目前明確供貨的只有紅旗和福特兩家車企。為什么比亞迪一直在公開場所暗示自己為特斯拉供應(yīng)電池，但特斯拉卻不肯承認？因為特斯拉代表現(xiàn)下最高水準的電動車，一舉一動都是風(fēng)向標，一旦它要使用比亞迪電池，就說明比亞迪的電池，可以跟寧德、松下、lg相媲美。
最后就是看比亞迪做成高端品牌的可能性。這幾年比亞迪其實也意識到，一味地做低端線產(chǎn)品，壓低利潤，爭取薄利多銷，已經(jīng)要吃不消了。下一個戰(zhàn)場，必然在高端線。
小米做了這么多年“年輕人的手機”，到頭來還是要極力撕掉性價比的標簽，沖擊高端市場。比亞迪如今也在做突破，旗下高端品牌“星際”宣布與華為合作，有望在8月發(fā)布，定價將在50-80萬元之間。
不過，跟華為合作開發(fā)新能源車的小康股份，今年5月份的新能源車銷量1.1萬輛，同比增長274%，它的出現(xiàn)，極有可能搶奪比亞迪客戶。
就像王傳福說的那樣，智能電動車的上半場是電動化，而下半場是智能化。在智能化這塊，沒有自研的比亞迪顯然已經(jīng)差了一大截，等到潮水褪去，比亞迪有幾斤幾兩，將會一目了然。