文|雪豹財(cái)經(jīng)社 婁建啟
在疫情中靜待兩年后，位于美國(guó)紐約第49街和第三大道交界處的 Smith &Wollensky 牛排館，終于即將迎來第二十一次巴菲特慈善午餐，這也是巴菲特最后的慈善午餐。
北京時(shí)間6月18日10點(diǎn)30分，最后一次巴菲特午餐拍賣在ebay結(jié)束，5位競(jìng)拍人經(jīng)過5天43輪出價(jià)，一位匿名者最終以1900萬美元（約合1.28億元人民幣）的歷史最高價(jià)競(jìng)拍成功。
至此，21次拍賣所得總計(jì)超過5300萬美元。其中，段永平、趙丹陽、朱曄、孫宇晨4位華人“朝圣者”合計(jì)貢獻(xiàn)了近兩成。
該匿名者將最多可攜帶7人，與巴菲特共進(jìn)3小時(shí)的午餐，當(dāng)面聆聽股神的教誨。
人人都愛巴菲特
全球富豪榜風(fēng)云變幻，但即將年滿92歲的“股神”巴菲特堪稱榜上?？汀?/p>
他9歲參觀紐交所，11歲首次買入股票。2020年、2021年和2022年，巴菲特分別以約合7100億元、5890億元和7500億元人民幣的個(gè)人財(cái)富，位列胡潤(rùn)全球富豪榜的第四、第三和第五位；并以675億美元、960億美元和1180億美元的財(cái)富，位列福布斯全球富豪榜的第四、第六和第五位。
人們相信，這位坐擁巨額財(cái)富的智者，已經(jīng)掌握了打開成功大門的秘密鑰匙。
他掌舵的伯克希爾·哈撒韋公司，在疫情之前的55年間（1964年至2018年）總收益增長(zhǎng)超2.47萬倍。全球市值排行網(wǎng)站companiesmarketcap數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月10日，該公司以超6400億美元的市值名列全球第七。
巴菲特之所以能夠?qū)崿F(xiàn)穿越周期的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，得益于他的獨(dú)到眼光和被全世界投資者追捧的價(jià)值投資理念。
據(jù)伯克希爾·哈撒韋向美國(guó)SEC提交的13F持倉文件，2022年一季度，公司持倉總市值達(dá)到3635.54億美元，環(huán)比增加9.85%，十大重倉股合計(jì)占比87.20%。其中，頭號(hào)重倉股蘋果已持有6年，美國(guó)運(yùn)通、可口可樂、穆迪則持有21年。
創(chuàng)辦于2000年的巴菲特慈善午餐，為夢(mèng)想一窺財(cái)富密碼的人們推開了一道門縫。
2000年，首次巴菲特午餐拍出了2.5萬美元的高價(jià)。2003年，拍賣在巴菲特的建議下轉(zhuǎn)至ebay線上舉行后，成交價(jià)飆漲10倍至25.01萬美元，中拍人 Greenlight Capital 創(chuàng)始人 David Einhorn 還在拍賣結(jié)束后，額外捐贈(zèng)了25萬美元。從2008年開始，中標(biāo)人的出價(jià)再未低于100萬美元。
22年翻了760倍的天價(jià)午餐，對(duì)一擲千金的朝圣者而言究竟意味著什么？
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，巴菲特午餐拍賣受熱捧體現(xiàn)了價(jià)值投資的魅力。一方面，巴菲特的價(jià)值投資確實(shí)是長(zhǎng)期投資勝利的法寶；另一方面，他愿意與人溝通，不吝于分享自己的最新投資理念和得失。
對(duì)中拍者而言，吃什么不重要，跟誰吃才重要。
2007年的中拍者 Guy Spier 寫了一本名為《與巴菲特共進(jìn)午餐時(shí)，我頓悟到的5個(gè)真理》的暢銷書，宣稱巴菲特改變了他的一生。趙丹陽說，和巴菲特吃的這頓飯，解決了很多困擾他的投資問題。首位女性中標(biāo)人、加拿大薩利達(dá)資本 CEO Courtenay Wolfe 直言，與巴菲特共進(jìn)午餐是她夢(mèng)寐以求的。
不過，在2009年被趙丹陽“套路”薦股后，巴菲特定了一個(gè)規(guī)矩——不談?wù)搨€(gè)股。在被神話的巴菲特午餐會(huì)上，還能取到什么樣的致富真經(jīng)？
名利雙收，穩(wěn)賺不賠？
渴望財(cái)富和成功的巴菲特追隨者中，不乏中國(guó)面孔。據(jù)高盛統(tǒng)計(jì)，全球200萬巴菲特信徒中，有30萬來自中國(guó)。一年一度的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)有約4萬人參會(huì)，大概4000名是中國(guó)人。
曾與巴菲特共進(jìn)午餐的4位中國(guó)人，都是各自領(lǐng)域的佼佼者。
2006年，第一位拍下巴菲特午餐的中國(guó)人叫段永平，他創(chuàng)立的小霸王和步步高兩個(gè)品牌堪稱一代人的記憶。2008年拿到入場(chǎng)券的趙丹陽是赤子之心中國(guó)成長(zhǎng)投資基金創(chuàng)始人，有中國(guó)“私募教父”之稱。朱曄在2015年中拍時(shí)是天神娛樂董事長(zhǎng)，他的公司在前一年剛剛在A股借殼上市。2019年中拍的90后孫宇晨則是波場(chǎng)TRON創(chuàng)始人，近幾年混跡于幣圈。
4位中國(guó)中拍者的“午餐券”，一共花了964.38萬美元，但他們的收獲不盡相同。
段永平參與拍賣，是為了向心中的投資偶像表達(dá)敬意。“這不是一單生意，我不是想向他請(qǐng)教什么，他也沒有什么秘密要告訴我。他能夠告訴我們的，都已經(jīng)在公開場(chǎng)合告訴我們了。我和他在一起吃個(gè)飯，可以對(duì)他的投資理念更關(guān)注，以后可以少犯些錯(cuò)誤?！?/p>
2002年4月，段永平200萬美元抄底網(wǎng)易152萬股，占總股本5.05%，后增持至205萬股，幾年間獲利百倍，由此奠定了他“中國(guó)巴菲特”的地位。他買入蘋果并長(zhǎng)期持有，多次抄底騰訊，背后都有巴菲特價(jià)值投資理念的影子。
段永平跟巴菲特吃過午餐后覺得收獲很大，與他早已相識(shí)的趙丹陽于是萌生了向巴菲特當(dāng)面請(qǐng)教的念頭。
2008年，趙丹陽與段永平合作競(jìng)拍，并最終中標(biāo)。趙丹陽對(duì)媒體說，他在午餐會(huì)上向巴菲特推薦了物美商業(yè)的股票，巴菲特說他會(huì)考慮。不到一周，趙丹陽持有的6595萬股物美商業(yè)就獲利超1.5億港元，相當(dāng)于賺回了9倍的“午餐費(fèi)”。
試圖“套路”股神并從中賺得真金白銀的中拍者不止趙丹陽一個(gè)?；ㄓ?34萬美元與巴菲特共進(jìn)午餐后，朱曄對(duì)外宣稱巴菲特看好他的公司，天神娛樂股價(jià)不到半年內(nèi)累漲近90%。
無論收獲名還是利，競(jìng)拍巴菲特午餐看起來都是樁穩(wěn)賺不賠的買賣，但孫宇晨是個(gè)例外。
2019年6月，孫宇晨砸了近457萬美元拍下巴菲特午餐的資格，并在微博上接連宣傳自己“干了件大事”。但他此舉不僅被群嘲是炒作，也并沒有實(shí)現(xiàn)“增進(jìn)頂級(jí)傳統(tǒng)投資人與數(shù)字貨幣的理解和友誼”的目標(biāo)。這頓午餐絲毫沒有改變股神對(duì)比特幣的厭惡。在2022年股東大會(huì)上，巴菲特仍在公開抨擊比特幣：“比特幣不是有生產(chǎn)力的資產(chǎn)”，“很多人參與這場(chǎng)賭博的游戲”。
被捧上神壇的巴菲特午餐，能成為中拍者人生的轉(zhuǎn)折點(diǎn)嗎？
誰取得了真經(jīng)？
23年的時(shí)間足以證明，巴菲特午餐或許是名利場(chǎng)上的高光時(shí)刻，但絕不是決定命運(yùn)的成功學(xué)課堂。那些曾與股神共進(jìn)午餐的名流富豪們命運(yùn)迥異，有的在追逐財(cái)富的路上越走越遠(yuǎn)，有的只是曇花一現(xiàn)。
61歲的段永平仍然活躍在投資一線，并不時(shí)通過雪球賬號(hào)“大道無形我有型”分享投資動(dòng)態(tài)。他還在堅(jiān)持價(jià)值投資理念，“始終認(rèn)為騰訊是不錯(cuò)的公司”，并至少4次買入騰訊。
2021年，段永平在胡潤(rùn)中國(guó)百富榜上的排名下滑至605位，但資產(chǎn)與2006年見到巴菲特時(shí)相比，已經(jīng)從20億元增至120億元，翻了6倍。
當(dāng)初跟隨段永平面見大神的黃崢，則從藉藉無名的“小透明”成長(zhǎng)為互聯(lián)網(wǎng)圈的大佬級(jí)人物。他創(chuàng)立的拼多多在美上市后，市值一度逼近2700億美元。
直到2018年接受《財(cái)經(jīng)》雜志采訪時(shí)，他仍然能回憶起這位對(duì)他影響最深刻的陌生人：“巴菲特講的東西其實(shí)特別簡(jiǎn)單，是我母親都能聽懂的話。這頓飯對(duì)我最大的意義，可能（是）讓我意識(shí)到簡(jiǎn)單和常識(shí)的力量?！?/p>
一個(gè)星期賺回“午餐費(fèi)”的趙丹陽，也深受巴菲特投資理念影響。據(jù)赤子之心官網(wǎng)，他管理的兩只海外基金產(chǎn)品：赤子之心價(jià)值投資基金和赤子之心自然選擇基金，2021年年化回報(bào)率分別為56.86%和58.79%，自推出以來累計(jì)回報(bào)率為2713.98%和363.19%。
同樣令人神往的成功故事，也發(fā)生在國(guó)外。
對(duì)沖基金經(jīng)理 Guy Spier 與巴菲特共進(jìn)午餐后，創(chuàng)立了海藍(lán)寶石基金。受巴菲特的影響，他的投資風(fēng)格從激進(jìn)逐漸轉(zhuǎn)向價(jià)值投資。截至2021年底，海藍(lán)寶石基金投資組合中持股最高的就是伯克希爾-B。
另一個(gè)被外界津津樂道的橋段，是連續(xù)兩年（2010年及2011年）合計(jì)超520萬美元中拍午餐的對(duì)沖基金半島資本創(chuàng)始人Ted Weschler。他在就餐時(shí)獲得巴菲特賞識(shí)，加入伯克希爾·哈撒韋公司擔(dān)任投資經(jīng)理，協(xié)助巴菲特完成對(duì)蘋果、通用汽車、特許通信等多筆關(guān)鍵投資，逐漸成為巴菲特的左膀右臂。
但也有更多失敗的故事被隱沒在光環(huán)背后。
午餐結(jié)束后，朱曄帶回了巴菲特的一句話：“遵循自己價(jià)值投資的理念，你覺得企業(yè)的價(jià)值值得買，那就買入?！碧焐駣蕵愤B年斥巨資并購，導(dǎo)致公司2018年虧損超71億元。2019年8月1日，朱曄及天神娛樂被大連證監(jiān)局出具警示函，天神娛樂也因涉嫌信披違規(guī)遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，朱曄后來還被法院列為失信被執(zhí)行人。
2019年8月18日，朱曄在致個(gè)別中小股東的公開信中認(rèn)錯(cuò)：“選擇了通過外延式并購發(fā)展的路徑，而不是做好內(nèi)生性發(fā)展，找到真正的壁壘和護(hù)城河。對(duì)于公司而言，增長(zhǎng)很重要，但基于壁壘和護(hù)城河的增長(zhǎng)才是最重要?！?/p>
持續(xù)23年的“天價(jià)飯局”即將畫上句號(hào)，有人取得真經(jīng)，有人消失在大眾視野中，但并沒有人成為下一個(gè)股神。巴菲特和他的午餐，同樣無法被復(fù)制。