文|DataEye研究院
上周起,我們推出游戲股出海對比研究系列。
首批分析了第一梯隊:騰訊、網(wǎng)易、三七互娛。
今天這是第二篇,我們聊聊世紀華通、完美世界、吉比特出海近況(之所以把世紀華通放這而不是上一篇,是因為其海外收入陷入瓶頸)。
01 出海現(xiàn)狀分析:世紀華通、完美增長乏力,吉比特亟待發(fā)力
數(shù)據(jù)來源:wind;游戲財經(jīng)匯制圖
注:世紀華通、完美世界的海外業(yè)務收入除了游戲業(yè)務,還包括其他業(yè)務收入
從海外收入體量來看:世紀華通≈三七≈5個完美≈50個吉比特。
世紀華通海外游戲收入預計在50億元左右(三七海外游戲收入約47.77億元),位列游戲上市公司第一梯隊,完美世界海外游戲收入預計超過10億元,吉比特海外游戲收入較低,剛剛超過1億。
目前世紀華通海外游戲收入占比高達四成(三七海外游戲收入占比29%),完美世界占比在13%左右,吉比特占比僅3%,從收入占比來看,完美世界和吉比特兩家公司海外游戲收入仍有較大的提升空間。
從海外收入增速來看,世紀華通原地踏步、吉比特低基數(shù)高增長、完美大幅下滑。而三七實現(xiàn)了翻倍(21年海外游戲收入同比增長123%)。這背后的原因是什么?
世紀華通海外游戲收入原地踏步主要由于《Guns of Glory》、《King of Avalon》兩款SLG產(chǎn)品在2021年游戲流水下滑明顯,模擬經(jīng)營游戲收入雖保持增長但不足以彌補這一缺口。
世紀華通海外游戲收入主要來自2018年從FUNPLUS手中收購的點點互動。公開資料顯示,點點互動是FUNPLUS早期做模擬經(jīng)營(Family Farm)的班子,目前點點互動也是以模擬經(jīng)營為主攻方向。很顯然,論吸金能力,模擬經(jīng)營游戲遠不及SLG游戲。
data.ai 數(shù)據(jù)顯示,專攻SLG賽道的FUNPLUS穩(wěn)居出海收入榜TOP2,但點點互動只有22年2至4月擠進了出海收入榜TOP20。
數(shù)據(jù)來源:data.ai;游戲財經(jīng)匯制圖
完美世界游戲出??芍^“起了個大早,趕了個晚集”。早在2006年,完美世界就通過旗下網(wǎng)游《完美世界國際版》大舉進軍海外市場,可以說打出了一個漂亮的開局。
和游戲界霸主騰訊一樣,完美世界早期海外布局,也主要靠“買買買”。自2008年起,完美世界在海外總投資額超5億元。然而,結果卻是海外市場收效不佳,多個游戲工作室都沒有逃掉關閉或者被“出售”的命運。
數(shù)據(jù)來源:公開資料;游戲財經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計)
21年末,完美世界將美國研發(fā)工作室以及歐美本地發(fā)行團隊以1.25 億美元對價出售。完美世界表示公司海外游戲業(yè)務研發(fā)重心將聚焦在單機游戲、移動游戲等方向。
相比之下,吉比特游戲出海時間較晚,且主要依靠內(nèi)生增長。
21年,吉比特海外(含港澳臺地區(qū))收入約1.38億元,占比為 3%。收入體量接近的游族網(wǎng)絡海外收入占比已經(jīng)超過一半。
吉比特出海進展緩慢的原因是:
第一, 出海時間晚且行動較慢,吉比特甚至在投資者互動平臺表示“就當下海外市場來說,我們的步伐不快,相比同業(yè)已經(jīng)走出去的公司沒有優(yōu)勢”。
第二, 吉比特海外收入增長主要來源于代理產(chǎn)品,自研產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。20年和21年,吉比特海外收入分別主要來自代理游戲《最強蝸牛(港澳臺版)》和《鬼谷八荒(PC版)》。
第三,題材問題導致受眾范圍較窄,因此出海區(qū)域受到限制。吉比特運營的游戲大多為仙俠題材(如《問道》、《一念逍遙》),該品類在東南亞、港澳臺地區(qū)較受歡,但歐美地區(qū)受眾較少,這也在一定程度上限制了吉比特游戲出海。
直到2022年,由于版號緊缺、國內(nèi)市場內(nèi)卷加劇,吉比特才終于開始重視海外市場。吉比特在21年財報中表示未來公司將加大海外市場的投入,除個別儲備的 IP 向產(chǎn)品外,其余自研產(chǎn)品均須定位海外市場才可立項。
總的來說,三家公司游戲出海表現(xiàn)非常一般,世紀華通、完美世界海外游戲收入增長陷入“瓶頸期”,大有被后輩趕超之勢,吉比特海外游戲收入較低,亟需全面發(fā)力。
曾經(jīng)勢均力敵,現(xiàn)在卻被三七遠遠甩下。游戲財經(jīng)匯認為,三家公司海外業(yè)務不及三七的原因主要有4點:
第一, 產(chǎn)品嚴重“偏科”,點點互動擅長休閑游戲(模擬經(jīng)營),完美世界和吉比特擅長仙俠類MMO,題材問題導致受眾范圍較窄,因此出海區(qū)域受到限制。比如完美世界和吉比特旗下仙俠題材游戲能順利出海東南亞、港澳臺地區(qū),但出海歐美遇阻。
第二,立項問題,完美世界、吉比特兩家公司早期產(chǎn)品立項只針對國內(nèi)市場,這導致公司出海只是簡單移植國內(nèi)產(chǎn)品,出海成功率大概率不如全球化立項產(chǎn)品。直到最近兩年,上述公司才開始正視該問題,在新產(chǎn)品立項早期就開始用全球化的思維來進行設計開發(fā)。
第三,研發(fā)層面,三家公司均缺乏大DAU品類(如吃雞/射擊、MOBA、SLG)的研發(fā)能力,而上述品類牢牢占據(jù)中國出海游戲的半壁江山,也就是說要想出海成功,至少要拿下其中一個品類。
第四,海外發(fā)行能力,這決定廠商能否獲得優(yōu)質(zhì)CP方(研發(fā)商)的信任,進而拿到好的代理產(chǎn)品。比如,三七旗下SLG爆款產(chǎn)品《Puzzles &Survival》來自于上海易娛網(wǎng)絡。
小結:世紀華通、完美世界、吉比特三家公司游戲出海表現(xiàn)均一般,主要由于產(chǎn)品嚴重“偏科”、沒有實行全球化立項,以及缺乏大DAU品類(如吃雞/射擊、MOBA、SLG)的研發(fā)能力。
02 產(chǎn)品側分析:世紀華通擺脫SLG依賴,完美爆款產(chǎn)品姍姍來遲,吉比特需發(fā)力歐美市場
1、世紀華通
根據(jù)游戲財經(jīng)匯的不完全統(tǒng)計,點點互動過去兩年在海外市場推出了9款產(chǎn)品,游戲品類以模擬經(jīng)營、放置類為主。
數(shù)據(jù)來源:公開資料、GameLook;游戲財經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計)
從流水表現(xiàn)來看,點點互動正在逐漸擺脫對兩款SLG產(chǎn)品(《King of Avalon》、《Guns of Glory》)的依賴,多款自研游戲月流水超2000萬元。
其中《Family Farm Adventure》3月流水超過7000萬元,成為迄今單月收入最高的出海模擬經(jīng)營手游?!禙amily Farm Adventure》收入前三的市場為美國、日本和德國,分別占43.3%、11%和7%。
在SLG占據(jù)絕對統(tǒng)治地位的出海市場,一款模擬經(jīng)營產(chǎn)品為何能異軍突起?
首先,賽道層面,模擬經(jīng)營是休閑品類里僅次于Puzzle的第二大品類,模擬經(jīng)營類游戲有一個固定的市場盤,根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù),美國移動游戲市場在2020年模擬類游戲的內(nèi)購收入較2019年增長了61.8%;
其次,《Family Farm Adventure》系“Family Farm”IP系列新作,該IP運營時間超過10年,用戶基礎超過2億;
最后,在玩法上,《Family Farm Adventure》進行了品類融合,在模擬經(jīng)營的基礎上,還融入了RPG冒險與三消玩法,體驗上更為豐富。
但點點互動同樣存在“偏科”問題,截至目前并沒有開辟自己的第二增長曲線。
從產(chǎn)品儲備來看,世紀華通旗下?lián)碛小娥嚮模盒录覉@(待定)》《喬喬的奇妙冒險黃金贊歌(待定)》《龍之谷國際版》等多款知名IP改編游戲。
誠然,休閑游戲的吸金能力可能不及SLG產(chǎn)品,但點點互動正在通過一款接一款的自研產(chǎn)品證明自己的產(chǎn)品能力。
對于SLG賽道,點點互動也并非完全放棄。2020年,點點互動入股了北京摩羯科技,該游戲CEO 劉宇寧曾在 FunPlus 旗下?lián)巍栋⑼呗≈酢泛汀痘饦尲o元》的制作人。2021年,點點互動發(fā)行了一款SLG+RPG游戲《Mafia World: Bloody War》,該游戲Google Play累計下載量超50萬次。
2、完美世界
數(shù)據(jù)來源:公開資料;游戲財經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計)
從產(chǎn)品數(shù)量來看,完美世界近兩年出海的游戲數(shù)量不多,品類上以MMORPG為主。
21年,完美世界海外收入大幅下滑35%至11億元,主要由于公司海外業(yè)務調(diào)整,公司關停部分表現(xiàn)不達預期的游戲項目,并優(yōu)化相關項目人員,由此產(chǎn)生一次性虧損約 2.7 億元。
其中,由Cryptic Studio工作室研發(fā)、基于萬智牌IP改編的魔幻動作端游《Magic Legends(萬智牌傳奇)》因收入不達預期上線半年就慘遭停服。
總的來說,在《幻塔》暫未全面出海的當下,完美世界在海外市場“暫時掉隊”。根據(jù)data.ai,2020年8月以來,完美世界旗下產(chǎn)品無一入圍中國手游海外收入榜單TOP30。
游戲財經(jīng)匯認為,完美世界海外業(yè)務“暫時掉隊”的原因主要有以下2點:
(1)完美世界擅長MMO游戲,該品類主要出海中國臺灣地區(qū)、中國香港,以及日韓、東南亞更可能成功,在主流的歐美市場遠不及SLG、模擬經(jīng)營吃香(目前美國AppStore暢銷前200的國產(chǎn)游戲共43款,其中RPG游戲只有2款),而根據(jù)頭部上市公司的出海模式來看,能大獲成功的,不是深耕單一市場,就是主打歐美市場,沒有第三條路;
(2)完美海外發(fā)行能力,有待加強,早期“買買買”卻沒在海外沉淀下“家底”,實在不應該。
今年3月,完美世界旗下《夢幻新誅仙》國際版于海外35個國家推出,上線首周下載量約35 萬次,凈收入約60 萬美元。
根據(jù)data.ai,《夢幻新誅仙》累計收入約389萬美元(折合2611萬元),其中中國臺灣、中國香港市場貢獻8成以上收入,東南亞地區(qū)次之,歐美地區(qū)收入較低。
具體來看,中國臺灣累計收入約172.6萬美元(折合1158.7萬元),中國香港地區(qū)累計收入約156.3萬美元(折合1049.3萬元)。這也證實了游戲財經(jīng)匯的猜測,完美世界旗下仙俠題材游戲出海歐美市場大概率遭遇“滑鐵盧”。
數(shù)據(jù)來源:公開資料;游戲財經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計)
從儲備產(chǎn)品來看,完美世界本年度最值得期待的海外產(chǎn)品是《幻塔》,該產(chǎn)品于今年第三季度上線海外市場,目前該游戲海外測試版在Google Play累計下載量已超5萬次。
除了產(chǎn)品嚴重“偏科”(仙俠MMORPG),完美世界海外發(fā)行能力也有待加強。
2021年,完美世界出售了美國研發(fā)工作室以及歐美本地發(fā)行團隊??梢灶A見的是,短期內(nèi)完美世界在自身較為熟悉的日韓、東南亞地區(qū)可能實行自研自發(fā),而在歐美市場大概率仍是以第三方發(fā)行為主。
比如,騰訊旗下海外品牌Level Infinite將負責《幻塔》除韓國及港澳臺之外其他所有海外國家及地區(qū)的發(fā)行工作。此前,《新神魔大陸》歐美及東南亞市場的發(fā)行工作交由游族網(wǎng)絡負責。
3、吉比特
數(shù)據(jù)來源:公開資料;游戲財經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計)
據(jù)游戲財經(jīng)匯不完全統(tǒng)計,吉比特21年以來在海外市場共上線了5款游戲,主要以放置、Roguelike、沙盒類為主。除了《一念逍遙》系自主研發(fā),其余皆為代理游戲。
21年《鬼谷八荒(PC 版)》表現(xiàn)最佳,貢獻了大部分海外收入,其余新游表現(xiàn)較為一般。根據(jù)Steam2021年國游銷量年榜,《鬼谷八荒(PC 版)》以390萬套銷量,2.5億銷售額位列第二。
截至4月29日,《一念逍遙》海外版總收入1120萬美元,其中中國臺灣地區(qū)貢獻7成,中國香港地區(qū)貢獻2成。馬來西亞雖然下載量高,但帶來收入較低,可見用戶付費能力、意愿不強。
圖:《一念逍遙》雙端收入(截至4月29日)
數(shù)據(jù)來源:公開資料;游戲財經(jīng)匯制圖(不完全統(tǒng)計)
從儲備產(chǎn)品來看,吉比特產(chǎn)品儲備數(shù)量較多,其中大部分為代理游戲。下半年《一念逍遙》將上線東南亞地區(qū)及日韓等地,該游戲若是能夠大獲成功,將為吉比特海外游戲業(yè)務貢獻主要的增量收入。
近日,由青瓷游戲發(fā)行的《最強蝸?!吩谌毡旧暇€,并迅速拿下日本App Store和Google Play游戲免費榜第1的位置。吉比特是青瓷游戲第二大股東(持股18.55%),可喜的是,吉比特今年海外市場收入也可以從中分一杯羹。
雖然在港澳臺地區(qū)取得優(yōu)異的成績,但吉比特還需要在歐美等成熟市場證明自己。
小結:近兩年點點互動自研能力大幅提升,在海外市場逐漸擺脫SLG依賴;完美世界由于海外業(yè)務調(diào)整暫時“掉隊”,但完美世界海外發(fā)行能力也有待加強;吉比特旗下仙俠游戲已成功進入港澳臺地區(qū),但亟需在歐美等成熟市場證明自己的實力。
03 營銷分析:世紀華通深耕美國市場,完美、吉比特深耕亞洲市場
從投放總量來看,世紀華通領銜,完美世界和吉比特投放量相差不大。22年以來,吉比特海外投放力度大幅提升,世紀華通、完美世界和吉比特投放素材總數(shù)分別達到21年全年的38%/48%/81%。
(注:本小結素材投放數(shù)據(jù)取自DataEye-ADX海外版樣本數(shù)據(jù))
具體來看各廠情況:
來源:DataEye-ADX海外版
世紀華通:出海以休閑游戲(模擬經(jīng)營)和SLG為主,其中《Family Farm Adventure》與《King of Avalon》、《Guns of Glory》是出海的主力軍。
今年以來,點點互動調(diào)整了產(chǎn)品投放戰(zhàn)略,加大了對《Family Farm Adventure》等休閑游戲的投放力度,對于兩款SLG游戲的投放力度有所下降。
從市場分布來看,點點互動自研王牌游戲《Family Farm Adventure》主投美國市場,素材占比高達34.25%,其次為法德,再其次是日韓市場。
《Family Farm Adventure》廣告素材分布與收入分布基本一致,美國、日本、德國是其收入前三的市場地區(qū)。點點互動旗下另外一款模擬經(jīng)營游戲《Dragonscapes Adventure》同樣主投歐美市場。
完美世界:深耕MMORPG,對新游投放力度有所加大
一直以來,完美世界出海品類以MMORPG為主。完美世界今年主推的《夢幻新誅仙》素材占比44.28%,主投美國、新馬泰、港澳臺等市場。
但從收入構成來看,中國臺灣是第一大市場,收入占比約44%,中國香港次之,兩大市場合計貢獻8成以上收入,《夢幻新誅仙》主投的美國市場收入占比較低。
美國市場廣告素材投放量高,但收入貢獻低,這或許說明完美世界想開拓歐美市場。
吉比特:押注《一念逍遙》,主投港澳臺地區(qū)、新馬太
吉比特21年以來主推《一念逍遙》,該游戲素材占比超8成,主投港澳臺地區(qū)和新馬太。從收入構成來看,中國臺灣是第一大市場,收入占比約7成。
論海外發(fā)行能力,三家公司中也就世紀華通的海外發(fā)行能力較強,其余兩家任重道遠,吉比特略勝于完美世界。發(fā)行能力強的優(yōu)勢是有利于拿到優(yōu)秀的代理產(chǎn)品。進而,未來有望像三七那樣在代理產(chǎn)品中出現(xiàn)長線、爆款。
在出海品類上,三家公司都存在較為明顯的偏科現(xiàn)象。世紀華通旗下點點互動出海游戲主要為休閑游戲(模擬經(jīng)營)和SLG游戲,完美世界出海產(chǎn)品以MMORPG為主,吉比特以MMORPG、放置掛機為主。
相應地,在出海區(qū)域上,擅長MMO仙俠題材的完美世界和吉比特以亞洲地區(qū)(東南亞地區(qū)、港澳臺地區(qū)、日韓)為主攻方向,點點互動的主要市場為北美、歐洲、以及東南亞、阿拉伯地區(qū)。據(jù)SensorTower,點點互動收入排名前三的市場為美國、日本和德國,分別占39.6%、7.4%和7.2%。
小結:在出海品類上,三家公司都存在較為明顯的偏科現(xiàn)象,世紀華通旗下點點互動擅長休閑游戲(模擬經(jīng)營)和SLG,完美世界擅長MMORPG,吉比特擅長MMORPG和放置掛機。因此,點點互動深耕歐美市場,完美世界和吉比特主攻亞洲市場。
04 總結
從海外收入體量來看,世紀華通海外游戲收入預計在50億元左右,位列游戲上市公司第一梯隊,完美世界海外游戲收入預計超過10億元,吉比特海外游戲收入較低,剛剛超過1億。
目前世紀華通海外游戲收入占比高達四成,完美世界占比在13%左右,吉比特占比僅3%,從收入占比來看,完美世界和吉比特兩家公司海外游戲收入仍有較大的提升空間。
論海外發(fā)行能力,三家公司中也就世紀華通的海外發(fā)行能力較強,其余兩家任重道遠,吉比特略勝于完美。發(fā)行能力強的優(yōu)勢是有利于拿到優(yōu)秀的代理產(chǎn)品。進而,未來有望像三七那樣在代理產(chǎn)品中出現(xiàn)長線、爆款。
總的來說,世紀華通、完美世界、吉比特三家公司游戲出海表現(xiàn)均非常一般,世紀華通、完美世界海外游戲收入增長陷入“瓶頸期”,大有被后輩趕超之勢,吉比特海外游戲收入較低,亟需全面發(fā)力。
游戲財經(jīng)匯認為,三家公司不及三七的原因主要有4點:
第一, 產(chǎn)品嚴重“偏科”,點點互動擅長休閑(模擬經(jīng)營),完美世界和吉比特擅長仙俠類MMO,題材問題導致受眾范圍較窄,因此出海區(qū)域受到限制。比如完美世界和吉比特旗下仙俠題材游戲能順利出海東南亞、港澳臺地區(qū),但出海歐美遇阻。
第二,立項問題,完美世界、吉比特兩家公司早期產(chǎn)品立項只針對國內(nèi)市場,這導致公司出海只是簡單移植國內(nèi)產(chǎn)品,出海成功率大概率不如全球化立項產(chǎn)品。直到最近兩年,上述公司才開始正視該問題,在新產(chǎn)品立項早期就開始用全球化的思維來進行設計開發(fā)。
第三,研發(fā)層面,三家公司均缺乏大DAU品類(如吃雞/射擊、MOBA、SLG)的研發(fā)能力,而上述品類牢牢占據(jù)中國出海游戲的半壁江山,也就是說要想出海成功,至少要拿下其中一個品類。像騰訊網(wǎng)易三七等第一梯隊大廠海外押注的均是吃雞/射擊、MOBA、SLG等中重度品類。
第四,海外發(fā)行能力,這直接決定廠商能否拿到好的代理產(chǎn)品,比如三七旗下SLG爆款產(chǎn)品來自于上海易娛網(wǎng)絡。點點互動發(fā)行能力尚可,如果能擴展到其它品類,進而拿到好產(chǎn)品,還是有望實現(xiàn)高增長的。建議吉比特、完美深耕某一個市場,比如深耕中國臺灣,吃透用戶喜好,穩(wěn)扎穩(wěn)打,而不是港澳臺地區(qū)+東南亞多地批量撒網(wǎng)。