文｜動(dòng)脈橙果局
你見過凌晨四點(diǎn)的天空嗎？科學(xué)家們會(huì)說，我們見過凌晨一二三四五六點(diǎn)鐘的天空。
“半夜兩三點(diǎn)起床關(guān)儀器”“遇到復(fù)雜的實(shí)驗(yàn)，在實(shí)驗(yàn)室支個(gè)行軍床，待個(gè)三四天”“實(shí)驗(yàn)中存在大量重復(fù)工作，一個(gè)環(huán)節(jié)錯(cuò)了又得重新開始”……對于科學(xué)家們，這些令人“頭禿”的顛倒生活已經(jīng)是日常操作了。
很難想象，在數(shù)字化、自動(dòng)化技術(shù)快速發(fā)展的今天，仍然有不少科學(xué)家團(tuán)隊(duì)靠著傳統(tǒng)的研究方式方法產(chǎn)出著國內(nèi)最先進(jìn)的科學(xué)研究。
“工欲善其事，必先利其器”。趁手的實(shí)驗(yàn)室科研工具，能夠幫助科學(xué)家們提高科研效率，縮短科研成果產(chǎn)出周期。在市場需求和各種外因環(huán)境的綜合作用下，嗅到機(jī)會(huì)的本土創(chuàng)新者們嶄露頭角，開始挖掘?qū)嶒?yàn)室場景下科學(xué)家們的多樣需求。與此同時(shí)，對市場風(fēng)向最為敏感的投資人們也聞風(fēng)而來。
根據(jù)動(dòng)脈橙果局的觀察，投資機(jī)構(gòu)近兩年在較密集地出手智慧實(shí)驗(yàn)室。
相比一年瘋狂吸金數(shù)百億的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、人工智能等領(lǐng)域而言，智慧實(shí)驗(yàn)室的投資來得更加理性，但同時(shí)也看得更長遠(yuǎn)。根據(jù)動(dòng)脈網(wǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)，智慧實(shí)驗(yàn)室自2016年興起到2019年間共有不到10起公開融資事件，到2020年增多到一年6起，并在2021年開始比較集中地活躍起來。
在2020年至今的22起智慧實(shí)驗(yàn)室領(lǐng)域融資事件中，各家資本總共投入了超過25億元的資金。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)融資事件輪次來看，A輪及以前的事件數(shù)占了約63%的比例，這是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展尚未成熟，商業(yè)模式仍在探索之中。另外，也是由于我國智慧實(shí)驗(yàn)室市場基礎(chǔ)較弱，一些資本還處于試水狀態(tài)。
其中，2021年是智慧實(shí)驗(yàn)室的活躍期，共發(fā)生了13起融資事件，融資金額近14億元。其中，不乏北極光、創(chuàng)新工場、紅杉中國、經(jīng)緯中國等一線VC的身影。2022年初，高瓴創(chuàng)投、字節(jié)跳動(dòng)完成投資，趕上了智慧實(shí)驗(yàn)室這趟列車。
通過對數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，以及對恩舍家族辦公室、嘉程資本、凱泰資本、元禾原點(diǎn)（排名根據(jù)首字拼音順序）等在智慧實(shí)驗(yàn)室領(lǐng)域有所涉獵的投資機(jī)構(gòu)訪談，我們大致看出了一些現(xiàn)實(shí)和趨勢，供大家探討。
內(nèi)外原因催生千億藍(lán)海，VC扎堆進(jìn)入
安捷倫、賽默飛、羅氏、雅培等藥械巨頭在2000年初便開始了實(shí)驗(yàn)室智慧化改革，得益于自身資源積累和充分的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，現(xiàn)已形成了較為完整的智慧化實(shí)驗(yàn)室布局。
“國內(nèi)實(shí)驗(yàn)室數(shù)字化、自動(dòng)化發(fā)展較晚，但發(fā)展速度快，早期通過大力購買儀器、招募團(tuán)隊(duì)等方式擴(kuò)張科研力量。隨著創(chuàng)新藥企、檢驗(yàn)檢測等機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，實(shí)驗(yàn)室基礎(chǔ)建設(shè)的逐漸完善，國內(nèi)實(shí)驗(yàn)室開始向數(shù)字化、智能化迭代升級，逐漸從野蠻生長向精耕細(xì)作進(jìn)化，從勞動(dòng)密集型向腦力密集型轉(zhuǎn)變?！眲P泰資本分析道。
我們可以從內(nèi)部催化和外部推動(dòng)兩方面來探討智慧實(shí)驗(yàn)室為何能在近幾年受到資本市場的關(guān)注。
內(nèi)因上，隨著實(shí)驗(yàn)規(guī)模擴(kuò)大，實(shí)驗(yàn)室諸多阻礙越來越明顯，如實(shí)驗(yàn)室管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)驗(yàn)室人員工作穩(wěn)定性和發(fā)展路徑不明、數(shù)據(jù)非標(biāo)準(zhǔn)化管理和處理，以及大量人力重復(fù)性勞動(dòng)帶來的流程不可控、效率低等問題。
元禾原點(diǎn)Healthcare合伙人胡曉方博士曾任上海交通大學(xué)Med-X研究院教授，對實(shí)驗(yàn)室存在的問題深有感觸。她回憶，研究生在從事研究的過程中，都需要花費(fèi)大量時(shí)間來熟悉和掌握基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)技能，而且每個(gè)學(xué)生動(dòng)手能力不同，實(shí)驗(yàn)效率也無法保證。
另外，生物學(xué)實(shí)驗(yàn)的流程都很長，學(xué)生常常一天在實(shí)驗(yàn)室里待上10多個(gè)小時(shí)，除了真正的動(dòng)手操作，更多的時(shí)間都在等待實(shí)驗(yàn)流程，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。
“從科學(xué)訓(xùn)練的本質(zhì)來講，科研應(yīng)該更注重培養(yǎng)學(xué)生的思考能力和解決問題的能力，而現(xiàn)在的碩士生博士生每天忙于重復(fù)的實(shí)驗(yàn)，能深入思考的時(shí)間并不多。如果有一個(gè)智能系統(tǒng)，按照實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)輸入程序便可自動(dòng)完成大部分基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)、得出結(jié)果，科學(xué)發(fā)現(xiàn)效率就會(huì)得到極大提高。學(xué)生們也會(huì)有更多時(shí)間用于思考，然后在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。我想在制藥研發(fā)等領(lǐng)域也存在相同的情況?！焙鷷苑讲┦空f道。
外部原因，我們認(rèn)為有以下幾個(gè)方面：
第一，利潤縮減催生醫(yī)療行業(yè)自動(dòng)化、數(shù)字化需求。嘉程資本生物領(lǐng)域投資人趙婧雅分析到，據(jù)德勤估計(jì)，新藥上市平均成本已由 2010 年的 11.88 億 美元上升到 2019 年的 19.81 億美元，藥物研發(fā)內(nèi)部回報(bào)率則由 10.1%降低到 2019 年的 1.8%。如何增加研發(fā)效率是很重要的問題，智慧實(shí)驗(yàn)室一定程度上可以提高研發(fā)效率，大量生物公司的競爭也使降本增效成為必然趨勢。
第二，數(shù)字化、自動(dòng)化技術(shù)在其他領(lǐng)域得到了成功驗(yàn)證。醫(yī)療行業(yè)事關(guān)人民生命健康，在技術(shù)探索上較為保守。新興技術(shù)多在工業(yè)、軍事和消費(fèi)領(lǐng)域得到成功落地后才會(huì)在醫(yī)療領(lǐng)域應(yīng)用。
“以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能為代表的數(shù)字技術(shù)，奠定了智慧實(shí)驗(yàn)室出現(xiàn)的條件，自動(dòng)化技術(shù)解決了如何產(chǎn)生數(shù)據(jù)的問題，數(shù)字化技術(shù)則完成收集、定量描述、記錄和分析數(shù)據(jù)的工作?！倍魃峒易遛k公室合伙人李晨曦說。
第三，供給側(cè)改革，行業(yè)從規(guī)模向效率轉(zhuǎn)變。國家提出適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)改革。新改革目標(biāo)的出現(xiàn)，也讓制造業(yè)進(jìn)入大洗牌階段，各行業(yè)開始察覺到了“供求關(guān)系”的變化，企業(yè)家們需要在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)由量到質(zhì)的突圍，行業(yè)也開始從規(guī)模向效率轉(zhuǎn)變。
此外，還有下游集采導(dǎo)致價(jià)格下降，疫情常態(tài)化帶來的核酸檢測、體外診斷需求增加，Benchling等國外智慧實(shí)驗(yàn)室企業(yè)完成大額融資、估值上漲帶來的推動(dòng)作用。
智慧實(shí)驗(yàn)室是全球生物科技產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的一大趨勢，需要一個(gè)長期的成長過程。“在中國，生物科技領(lǐng)域的規(guī)模化創(chuàng)業(yè)起步較海外來得更晚一些，所以，行業(yè)的數(shù)字化、智能化需要更多的創(chuàng)業(yè)公司和投資人在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)力量推動(dòng)?！?/p>
嘉程資本估算，2020年中國醫(yī)藥產(chǎn)值4萬億人民幣，其中研發(fā)支出約占20%，以數(shù)據(jù)管理、實(shí)驗(yàn)規(guī)范和研發(fā)智能化等支出占總研發(fā)支出的10%，智慧實(shí)驗(yàn)室市場規(guī)模便能達(dá)到千億。
跨學(xué)科團(tuán)隊(duì)、軟硬件一體化方案更受VC們青睞
對于投資人而言，在智慧實(shí)驗(yàn)室領(lǐng)域，好的標(biāo)的通常具備什么特征？
擁有交叉學(xué)科背景的核心團(tuán)隊(duì)。無論在哪一個(gè)領(lǐng)域，人才是推動(dòng)其發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。對于智慧實(shí)驗(yàn)室這類創(chuàng)新型領(lǐng)域而言，這一點(diǎn)所呈現(xiàn)出的價(jià)值更為明顯。
實(shí)驗(yàn)室場景是一個(gè)交叉性極強(qiáng)的領(lǐng)域，對人才技能的需求也不僅限于生命科學(xué)、生物技術(shù)和醫(yī)學(xué)等行業(yè)專業(yè)技能，也需要掌握數(shù)據(jù)科學(xué)、AI、軟硬件工程等技能的人才。
其中，需要真正理解科學(xué)家工作路徑、熟悉實(shí)驗(yàn)室場景的科研人才?！斑@個(gè)產(chǎn)品一定得是從實(shí)驗(yàn)室出來的?！碧峁┙o科學(xué)家使用的工具，需要從實(shí)驗(yàn)流程本身出發(fā)，去挖掘科研人員在實(shí)驗(yàn)中碰到的問題，而不是讓科學(xué)家去“削足適履”。
2021年，元禾原點(diǎn)領(lǐng)投玄刃科技數(shù)千萬元Pre-A輪融資，玄刃創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的專業(yè)背景便是其出手原因之一。玄刃科技創(chuàng)始人何雪縈在全球領(lǐng)先的機(jī)器人技術(shù)提供商ABB集團(tuán)擔(dān)任機(jī)器人研發(fā)中心負(fù)責(zé)人，擁有十余年國際化團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)。
前ABB機(jī)器人中國區(qū)總裁李剛則為該公司首席科學(xué)顧問，其余核心團(tuán)隊(duì)成員同樣也有著多年的服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和生物醫(yī)學(xué)背景，因此能夠有效挖掘和轉(zhuǎn)化客戶需求。
創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)擁有產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，才能足夠理解實(shí)驗(yàn)室場景。嘉程資本趙婧雅介紹，嘉程資本被投項(xiàng)目斑馬魚創(chuàng)始人賈樹新在碩士和博士期間，從事分子生物學(xué)實(shí)驗(yàn)的定量研究及系統(tǒng)生物學(xué)工作，積累了大量數(shù)據(jù)處理和建模經(jīng)驗(yàn)。
回國后一直從事生物醫(yī)藥領(lǐng)域的信息化建設(shè)工作，積累了大量的數(shù)據(jù)庫建模的經(jīng)驗(yàn)，對實(shí)驗(yàn)室場景有著獨(dú)到理解。
在產(chǎn)品方面，企業(yè)的技術(shù)能力和商務(wù)能力也是企業(yè)不可或缺的。恩舍家族辦公室合伙人李晨曦認(rèn)為，生命科學(xué)領(lǐng)域行業(yè)很大，客戶的定制化程度非常高。企業(yè)每服務(wù)一家客戶，都需要深度理解客戶的科研場景、需求等，思客戶之所思，發(fā)現(xiàn)并解決客戶的顧慮，如此才能獲得客戶的認(rèn)可和持續(xù)復(fù)購。
不同的生命科學(xué)實(shí)驗(yàn)室場景會(huì)有不同的使用需求，最難的一點(diǎn)是如何計(jì)劃和設(shè)計(jì)模塊化的設(shè)備，滿足客戶的非標(biāo)需求，比如粉劑、液體、膠狀和凝固狀等不同樣本，抓取方式不同，所需要的產(chǎn)品方案也不同。
“在產(chǎn)品上，軟硬件一體化的整體解決方案更受歡迎?！眲P泰資本說道，“數(shù)字化偏軟件，自動(dòng)化偏硬件，但我們更希望是一體化的解決方案，減少數(shù)據(jù)和流程上的缺環(huán)，實(shí)現(xiàn)更加協(xié)同一體的合作?！?/p>
ELN+LIMS+機(jī)器自動(dòng)化結(jié)合在一起，才構(gòu)成完整的智能實(shí)驗(yàn)室超級服務(wù)。但由于三者在數(shù)據(jù)應(yīng)用和技術(shù)背景上存在較大差異，目前的創(chuàng)業(yè)公司多以單個(gè)角度切入，然后進(jìn)行生態(tài)合作，來構(gòu)建完善智能實(shí)驗(yàn)室超級服務(wù)。
2021年，凱泰資本參與了釋普科技pre-A+輪和A輪融資。凱泰資本合伙人徐進(jìn)中曾分享了對釋普科技的希冀，“在智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，釋普以5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等科技技術(shù)為基石，重塑高度封閉的生命科學(xué)實(shí)驗(yàn)室領(lǐng)域。”
足夠?qū)Ｗ?，在一個(gè)領(lǐng)域做深做透，建立壁壘。在元禾原點(diǎn)Healthcare合伙人胡曉方博士看來，好的企業(yè)一定能專注在一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，能夠充分理解市場需求，并不斷提升自我，提高能力匹配度，對產(chǎn)品定義和迭代、技術(shù)積累、商業(yè)化能力和企業(yè)戰(zhàn)略有著長足的規(guī)劃。
“是個(gè)好賽道，但缺少能精準(zhǔn)抓住，科學(xué)家需求的好賽手”
“這個(gè)領(lǐng)域是在快速發(fā)展的。隨著國內(nèi)生命科學(xué)的發(fā)展，越來越多的實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)、資本開始關(guān)注智慧實(shí)驗(yàn)室并投入資金、資源，市場發(fā)展空間可觀。但生命科學(xué)領(lǐng)域很復(fù)雜，智慧實(shí)驗(yàn)室的技術(shù)、產(chǎn)品和人才等諸多問題尚未解決，尚處于一個(gè)相對早期的階段?！币晃魂P(guān)注智慧實(shí)驗(yàn)室五年的投資人如是說。
比如，在硬件上，實(shí)驗(yàn)室流程繁雜且并非所有環(huán)節(jié)在現(xiàn)階段都能自動(dòng)化，而且技術(shù)控制精準(zhǔn)度不夠，機(jī)器磨合需要時(shí)間；軟件、管理系統(tǒng)都需要定制化，如何去發(fā)展？往哪個(gè)方向發(fā)展？都還需要產(chǎn)業(yè)參與者在實(shí)踐中一步步探討。
“一個(gè)行業(yè)發(fā)展到一定程度，降本增效是必然的過程，從以往堆人力到真正提升研發(fā)效率是大勢所趨，況且生物行業(yè)人才緊缺，節(jié)省研發(fā)者的時(shí)間是必要的?！?/p>
嘉程資本生物領(lǐng)域投資人趙婧雅說，智慧實(shí)驗(yàn)室領(lǐng)域發(fā)展會(huì)受到整個(gè)生物科技行業(yè)的影響，場景構(gòu)建和用戶培育需要比較長的一段時(shí)間逐步滲透，形成比較成熟的業(yè)務(wù)形態(tài)，否則容易造成資源閑置和錯(cuò)配，業(yè)務(wù)形態(tài)不夠成熟時(shí)在行業(yè)周期波動(dòng)下就會(huì)受到更多影響。
“藥企、科研院所、企業(yè)實(shí)驗(yàn)室、政府實(shí)驗(yàn)室和第三方實(shí)驗(yàn)室等受眾的實(shí)驗(yàn)室工具需求尚未被開發(fā)和解決。市場雖然有競爭，但并不擁擠。”
恩舍家族辦公室合伙人李晨曦給創(chuàng)新者分享了兩點(diǎn)建議：第一，在發(fā)展早期，多抓剛性需求，做到足夠?qū)Ｗⅲl(fā)展單點(diǎn)優(yōu)勢，小步快跑，效率優(yōu)先；第二，搭建、完善人才培養(yǎng)建設(shè)機(jī)制，做好人才儲(chǔ)備。
元禾原點(diǎn)Healthcare合伙人胡曉方博士則提到創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具備三個(gè)能力：對市場有著深刻理解的能力；具有完備的戰(zhàn)略規(guī)劃和強(qiáng)大的執(zhí)行力；先進(jìn)穩(wěn)定的底層技術(shù)研發(fā)能力。
實(shí)驗(yàn)室研究最有價(jià)值、有意義的環(huán)節(jié)在于思考，即對實(shí)驗(yàn)流程、實(shí)驗(yàn)結(jié)果以及實(shí)驗(yàn)后改良方法的思考。近幾年，海外對標(biāo)企業(yè)估值飛漲，疫情等客觀因素的推動(dòng)，使得國內(nèi)實(shí)驗(yàn)室需求被發(fā)現(xiàn)、被挖掘。
在任何風(fēng)靡一時(shí)的浪潮中，“堅(jiān)守自我”仿佛是一句陳詞濫調(diào)，但在今天這個(gè)風(fēng)口瞬息變化的年代，這或許是一條微妙的鐵律。當(dāng)下，仍然帶著一種追求“大機(jī)會(huì)、大紅利”的眼光來干活的人，很可能會(huì)很受傷。相反，倒是那些堅(jiān)持“日拱一卒”的人，可能會(huì)變得更好。