文|預言家游報 Cloud
2021年10月底Facebook正式改名Meta，元宇宙概念也從此從金融炒作熱點轉(zhuǎn)為一門全球商業(yè)"顯學"。預言家游報注意到，也是從2021年下半年開始，在監(jiān)管規(guī)范下，國內(nèi)多家A股上市公司開始從數(shù)字代幣以外的賽道切入，頻繁披露元宇宙及數(shù)字藏品相關(guān)的業(yè)務動向和消息，除了文娛行業(yè)公司，房地產(chǎn)、制造業(yè)等相關(guān)板塊的企業(yè)也有涉獵。
根據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)，A股市場中已有113家公司添加了元宇宙概念，另有29家公司與數(shù)字藏品概念相關(guān)。綜合東方財富網(wǎng)和雪球平臺數(shù)據(jù)，預言家游報對14家同時參與元宇宙和數(shù)字藏品的相關(guān)公司玩法進行整理，其中既有天下秀、藍色光標這樣的營銷賽道巨頭，也有奧飛娛樂、湯姆貓等手持重磅IP的玩家。
在國內(nèi)對數(shù)字貨幣及相關(guān)交易進行強監(jiān)管的情況下，盡管這些公司規(guī)模、業(yè)績高低不一，但與元宇宙和數(shù)字藏品這兩個時髦值拉滿的新概念搭上關(guān)系時，股價的波動往往也隨之而來。
而從資本市場的反映來看，先出現(xiàn)的元宇宙概念，刺激性遠遠高于數(shù)字藏品，2021年第四季度元宇宙概念爆火時，為14家公司帶來的平均漲幅為8.42%，而到了2022年前兩個季度數(shù)字藏品平臺紛紛上線時，14家公司反而錄得了平均0.32%的跌幅。
但綜合公開信息及各家公司的業(yè)務布局，預言家游報發(fā)現(xiàn)，無論是從哪個行業(yè)出發(fā)，前述上市公司在元宇宙及數(shù)字藏品方面的布局，最終都可以歸類為社交游戲賽道和品牌營銷賽道的延伸，若將14家公司按賽道劃分，“品牌營銷 元宇宙 數(shù)藏”和“社交游戲 元宇宙 數(shù)藏”的打法均能得到投資者青睞，兩者的平均漲幅分別為2.19%和37.18%。
近半年以來，中國的參與者們，似乎已經(jīng)探索出了一條“國產(chǎn)元宇宙之路”。
01 建設虛擬生態(tài)，下注發(fā)行平臺
1、天下秀
2009年成立的天下秀作為"紅人新經(jīng)濟第一股"，于2020年網(wǎng)紅經(jīng)濟爆發(fā)時借殼在A股上市，是一家基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)驅(qū)動型新媒體營銷服務公司。
天下秀旗下的元宇宙平臺產(chǎn)品"虹宇宙Honnverse"定位為泛娛樂虛擬生活社區(qū)，用戶可以在各大應用商店下載App，進而在社區(qū)內(nèi)自定義3D虛擬形象，擁有虛擬住宅、物品和AI伙伴。該平臺于2021年10月21日開放預約，并在28日限量發(fā)售數(shù)字房產(chǎn)。
2022年3月11日，天下秀宣布虹宇宙平臺接入自媒體數(shù)字藏品工具集——TopHolder（頭號藏家），支持內(nèi)容創(chuàng)作者將社交平臺的原創(chuàng)圖文作品進行數(shù)字內(nèi)容登記和上鏈，一鍵生成數(shù)字藏品，微博大V"天才小熊貓"的作品作為首批藏品之一上線，標價高達8888元。
在虹宇宙和TopHolder上線后的五個交易日內(nèi)，天下秀的股價變動幅度分別為38.60%和5.95%。
預言家游報認為，雖然借勢網(wǎng)紅經(jīng)濟起家，但天下秀在元宇宙布局上"另起爐灶"，在數(shù)字藏品交易被嚴格監(jiān)管的情況下，從零開始建設平臺生態(tài)搶占身位，借道微博推動發(fā)行工具落地，盡管暫未披露相關(guān)業(yè)務的盈利情況，但在架構(gòu)上與Meta非常相似，不過目前在VR、AR設備開發(fā)方面尚屬空白。
2、藍色光標
作為國內(nèi)廣告公關(guān)領(lǐng)域的老牌巨頭，藍色光標的元宇宙及數(shù)字藏品業(yè)務不僅在內(nèi)部持續(xù)研發(fā)孵化，也始終同步對外賦能。
2021年10月22日，藍色光標集團與阿里巴巴達摩院宣布達成戰(zhàn)略合作，開拓虛擬直播技術(shù)應用，同年11月初，公司在回復投資者提問時表示，虛擬直播間項目已進入實施階段，同時以該項目為契機成立專項小組，探索虛擬人、虛擬偶像等業(yè)務，提及了元宇宙概念。
當月，藍標又成立了藍色宇宙數(shù)字科技有限公司作為探索相關(guān)業(yè)務的"主陣地"，2022年4月7日推出MEME數(shù)字資產(chǎn)平臺，目前已與阿里巴巴、網(wǎng)易傳媒、百度希壤、咪咕視頻和拉卡拉的昆侖鏈達成合作。
藍色宇宙和MEME數(shù)字資產(chǎn)平臺相關(guān)消息首次披露后五個交易日內(nèi)，藍色光標的股價變動幅度分別為7.39%和-17.14%。近半年內(nèi)，東吳證券、天風證券、安信證券等多家機構(gòu)發(fā)布元宇宙相關(guān)研報時，給予藍色光標買入評級。
預言家游報認為，藍色光標集團在同時布局元宇宙和數(shù)字藏品平臺生態(tài)的同時，更加注重新概念在營銷服務方面的賦能作用，近期藍標也聯(lián)合咪咕視頻和MMA女子世界冠軍張偉麗推出了8款動態(tài)數(shù)字藝術(shù)藏品，并分為4個等級，綁定不同權(quán)益進行發(fā)售，進一步在數(shù)字藏品營銷領(lǐng)域進行探索。
3、浙文互聯(lián)
天風證券在2022年2月22日發(fā)布的研報中，給予浙文互聯(lián)買入評級，在業(yè)務層面提及了其元宇宙產(chǎn)業(yè)相關(guān)布局，此后華西證券也在研報中進一步披露了浙文互聯(lián)的AI智能及虛擬人IP、元宇宙業(yè)務。
從具體動作來看，浙文互聯(lián)在投資者問題回復中表示，其創(chuàng)新業(yè)務板塊以子公司杭州浙文科技為起點，目前孵化的"君若錦"、"蘭_Lan"兩位虛擬數(shù)字人形象上線后，已經(jīng)獲得多個行業(yè)的商業(yè)化機會，相關(guān)業(yè)務與奧迪品牌、中航集團亦有合作。浙文互聯(lián)旗下數(shù)字藏品平臺浙文米塔在iOS平臺上線，目前上架的數(shù)字藏品以傳統(tǒng)文化IP相關(guān)創(chuàng)作為主。
浙文互聯(lián)元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息首次披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為-6.11%和-20.14%，目前該公司為元宇宙產(chǎn)業(yè)委員會常務副主任單位。
預言家游報認為，浙文互聯(lián)的元宇宙和數(shù)字藏品相關(guān)業(yè)務在服務于其數(shù)字營銷主業(yè)的同時，國資背景和各行業(yè)協(xié)會主要參與單位的身份也提供了強力背書，在合規(guī)方面有較為顯著的優(yōu)勢。
4、數(shù)碼視訊
數(shù)碼視訊是致力于視頻領(lǐng)域技術(shù)的自主研發(fā)及面向各視頻需求相關(guān)行業(yè)應用的上市公司，2021年8月在回復投資者提問時提及其各項技術(shù)儲備可以為元宇宙建設提供底層技術(shù)支持。
2022年2月，數(shù)碼視訊子公司快視聽與中國軍網(wǎng)聯(lián)合推出了2022年元宇宙軍營網(wǎng)絡春晚，搭建了平行空間和直播場景，為直播提供了技術(shù)保障。數(shù)字藏品方面，該公司推出了洞壹元典平臺，2021年9月作為發(fā)行平臺，上線了《人民日報》推出的"一棵樹的聲音"原創(chuàng)專屬音樂公益NFT藏品。
數(shù)碼視訊元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息首次披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為7.13%和-17.73%。
預言家游報認為，數(shù)碼視訊的元宇宙和數(shù)字藏品相關(guān)業(yè)務基于其技術(shù)儲備進行延伸，幾次相關(guān)業(yè)務合作也讓其后續(xù)發(fā)展值得期待。
5、智度股份
智度股份是主營互聯(lián)網(wǎng)媒體、數(shù)字營銷等業(yè)務的上市公司，主要產(chǎn)品包括移動應用商店"應用匯"，與三七互娛、騰訊游戲等游戲公司有聯(lián)運、分發(fā)等合作。
2022年1月，智度股份與國光電器合資設立了廣州智度宇宙技術(shù)有限公司，合作開發(fā)基于VR環(huán)境的社交游戲項目和數(shù)字藝術(shù)元宇宙社區(qū)項目。2月28日，該公司推出藝術(shù)元宇宙社區(qū)"Meta彼岸"，內(nèi)測上架字節(jié)跳動旗下的Pico應用商店，同時支持安卓平臺的移動設備，未來還將在愛奇藝的奇遇VR上線。目前該平臺已與多位藝術(shù)家和三七互娛達成合作，上線了一批數(shù)字藏品。
數(shù)碼視訊元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息首次披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為16.53%%和-3.51%。
預言家游報認為，智度股份的元宇宙和數(shù)字藏品相關(guān)業(yè)務圍繞其數(shù)字營銷業(yè)務展開，與互聯(lián)網(wǎng)公司的長期合作和其游戲相關(guān)業(yè)務與元宇宙概念關(guān)聯(lián)密切，也是為數(shù)不多以VR技術(shù)平臺為起點，發(fā)展元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務的企業(yè)。
02 活用IP儲備，開拓硬件市場
1、奧飛娛樂
奧飛娛樂以動漫IP及其內(nèi)容的創(chuàng)作、傳播和運營，以及玩具衍生品、嬰童產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主營業(yè)務，旗下?lián)碛小断惭蜓蚺c灰太狼》、《巴啦啦小魔仙》、《鎮(zhèn)魂街》等多個知名國創(chuàng)IP。
2021年9月，奧飛娛樂在回復投資者問詢時表示，公司已經(jīng)參股投資了多家VR行業(yè)相關(guān)公司，將選擇合適的時機推進公司動漫影視等內(nèi)容與VR/AR設備、技術(shù)的協(xié)同應用，此后并未披露更多元宇宙平臺建設相關(guān)的布局。此后，奧飛娛樂又相繼公布了旗下IP與螞蟻鏈、鯨探、丸卡等平臺的合作及相關(guān)數(shù)字藏品發(fā)行。
奧飛娛樂元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息首次披露后五個交易日內(nèi)，公司股價漲幅為12.55%。
預言家游報認為，奧飛娛樂在已有較大知名IP儲備量的前提下，以合作的方式同時布局硬件研發(fā)，以較輕的資產(chǎn)投入進一步尋求IP在元宇宙和數(shù)字藏品場景變現(xiàn)的能力，值得同賽道的玩家借鑒。
2、元隆雅圖
元隆雅圖的主營業(yè)務包括禮贈品生產(chǎn)開發(fā)、數(shù)字化營銷服務和新媒體營銷服務，今年作為冰墩墩的供應商廣泛受到資本市場關(guān)注，近一年漲停多達14次。
2021年12月，公司首次對外披露元宇宙相關(guān)業(yè)務處于布局研討階段，同一時期特別提到了"在文化酒等領(lǐng)域深入研究數(shù)字酒證等產(chǎn)品的可行性"。2022年1月4日，元隆雅圖在樹圖淘派平臺首發(fā)了"神獸和五常"NFT藏品，目前已設立全資子公司元隆宇宙作為元宇宙相關(guān)業(yè)務的運營主體。
元隆雅圖元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為3.87%和21.31%。
預言家游報認為，元隆雅圖近一年借勢冬奧會，得到了海量關(guān)注度，資本市場表現(xiàn)也極為突出，但元宇宙及數(shù)字藏品業(yè)務能否作為新形式禮贈品和酒水行業(yè)的增量業(yè)務為公司提供新的增長動能，還有待觀察。
3、金運激光
金運激光主營高端數(shù)字激光裝備制造，2020年收購IP小站母公司玩偶一號（武漢）科技有限公司后，納入了IP衍生品運營業(yè)務。
2021年7月，IP小站在全渠道發(fā)售了NFT盲盒潮玩，消費者在購買盲盒之后，可以下載IP小站APP獲得虛擬映射和唯一編號，并在APP內(nèi)建設屬于自己的數(shù)字生態(tài)對外展示和社交。
元隆雅圖元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度為2.16%。
預言家游報認為，金運激光作為跨界進入潮玩領(lǐng)域的制造業(yè)上市公司，以較低的入場成本同時參與到元宇宙和盲盒兩個風口當中，帶來了營收和估值的雙重回報，上演了"以小博大"的好戲。
03 深挖IP價值，尋求平臺合作
1、湯姆貓
2021年7月，金科文化將公司證券簡稱改為"湯姆貓"，公司名變更為"浙江金科湯姆貓文化產(chǎn)業(yè)股份有限公司"，公司主營業(yè)務為移動互聯(lián)網(wǎng)文化產(chǎn)業(yè)業(yè)務，以"會說話的湯姆貓家族"IP為核心開展線上線下各類業(yè)務。
湯姆貓是國內(nèi)較早參與元宇宙產(chǎn)業(yè)的公司之一，2021年6月在回復投資者提問時表示其參股的北京天際微動科技有限公司作為VR游戲內(nèi)容研發(fā)商，在Roblox平臺上線《超市大亨》游戲獲得多個獎項。2021年9月對外公布了旗下IP將在百度超級鏈上線NFT藏品，同年12月與唯一藝術(shù)平臺合作發(fā)行了25000份數(shù)字藏品，1秒內(nèi)引發(fā)超20萬人搶購。
湯姆貓元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為0.62%和44.16%。
預言家游報認為，金科文化在湯姆貓IP大獲成功之后全面轉(zhuǎn)型IP開發(fā)相關(guān)業(yè)務，布局元宇宙的時點也較早，并于近期與華為達成合作，上線其系能源車型AITO問界，但押注單一IP存在風險，近年來業(yè)績波動也較大，未來發(fā)展前景有待觀察。
2、中文在線
中文在線是提供數(shù)字閱讀產(chǎn)品、數(shù)字出版運營服務和數(shù)字內(nèi)容增值服務的上市公司，旗下?lián)碛?7K小說網(wǎng)、四月天小說網(wǎng)、湯圓創(chuàng)作、萬丈書城等原創(chuàng)平臺，擁有百萬級的IP、創(chuàng)作者和版權(quán)機構(gòu)資源儲備。
2021年10月起，中文在線多次披露了元宇宙相關(guān)業(yè)務的進展，于11月申請了多個元宇宙相關(guān)的商標，并發(fā)起"中文元宇宙全球征文大賽"。2022年5月，中文在線披露了與騰訊、百度的相關(guān)合作，目前自建了"長安鏈"，5月29日上線數(shù)字藏品平臺"第五境面"，基于騰訊"至信鏈"發(fā)行數(shù)字藏品。
數(shù)碼視訊元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為37.25%和-3.64%。
預言家游報認為，中文在線的元宇宙業(yè)務雖然已經(jīng)多次披露概念進展，但該公司目前的主要相關(guān)布局仍圍繞其版權(quán)儲備展開，在股價已經(jīng)大幅拉升幾輪的情況下，后續(xù)相關(guān)營收能否支撐估值值得關(guān)注。
3、星輝娛樂
星輝娛樂的主營業(yè)務包括游戲、足球俱樂部和玩具，擁有《三國群英傳》、《蒼之紀元》等游戲產(chǎn)品，以及知名足球運動員武磊效力的西甲聯(lián)賽俱樂部西班牙人，公司的元宇宙及數(shù)字藏品相關(guān)業(yè)務也圍繞該俱樂部展開。
2021年10月，星輝娛樂對外表示西班牙人俱樂部與其官方贊助商BITCI推出的鸚鵡加密貨幣可在BITCI平臺流通，首批以0.1歐元價格發(fā)行的2000萬個加密貨幣已售罄，西班牙人俱樂部的相關(guān)NFT產(chǎn)品也在全球NFT社區(qū)Fayre面向全世界球迷發(fā)售。
星輝娛樂元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度為-0.97%。
預言家游報認為，星輝娛樂借勢武磊和西班牙人俱樂部的熱度，在海外發(fā)行數(shù)字貨幣和數(shù)字藏品，并未在游戲業(yè)務上做相關(guān)延展，雖然一定程度上規(guī)避了監(jiān)管風險，但仍有繼續(xù)拓寬元宇宙相關(guān)業(yè)務的空間。
04 跳出業(yè)務壁壘，嘗試新興業(yè)態(tài)
1、風語筑
風語筑是一家數(shù)字化體驗服務商，以CG特效、人機交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AI人工智能、大數(shù)據(jù)可視化等技術(shù)，開展政務服務、城市文化體驗、數(shù)字展示、文化旅游、廣電MCN、新零售體驗及數(shù)字藝術(shù)消費等領(lǐng)域的業(yè)務，主要為各大展覽館提供布展設計與實施服務。
2021年12月起，東吳證券和國盛證券相繼發(fā)布研報并維持對風語筑的買入評級，研報中提及公司對元宇宙相關(guān)技術(shù)的研發(fā)布局工作，國盛證券稱其為元宇宙"施工隊"。2022年1月，風語筑宣布在百度希壤元宇宙平臺打造元宇宙數(shù)字藝術(shù)館，并面向全球創(chuàng)作者招標，是國內(nèi)元宇宙虛擬建筑設計的首次招標活動。
風語筑元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度分別為8.98%和-15.21%。
預言家游報認為，風語筑作為具備相關(guān)技術(shù)積累的上市公司，目前在元宇宙相關(guān)技術(shù)輸出方面略顯保守，仍有進一步發(fā)展的可能。
2、新湖中寶
新湖中寶主營房地產(chǎn)開發(fā)、投資、商業(yè)貿(mào)易等業(yè)務，2021年12月對外披露了其參股的趣鏈科技子公司紅洞科技是專注于區(qū)塊鏈數(shù)字藏品領(lǐng)域的網(wǎng)絡平臺。目前，紅洞數(shù)藏平臺發(fā)行的數(shù)字藏品包括文創(chuàng)、航天、體育、商業(yè)品牌多個領(lǐng)域，近日也內(nèi)測了元宇宙項目"無極宇宙"。新湖中寶元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度為-0.66%。
預言家游報認為，新湖中寶作為房地產(chǎn)企業(yè)，與元宇宙及數(shù)字藏品概念關(guān)聯(lián)度較低，目前僅以投資形式試水，對公司整體業(yè)務發(fā)展沒有太大影響。
3、天舟文化
天舟文化主營手機游戲研發(fā)、發(fā)行、代理與運營，圖書出版與發(fā)行，教育服務等業(yè)務，旗下產(chǎn)品包括《五虎將》、《國戰(zhàn)來了》等游戲，以及湘潭垣鑫高級中學、《國學經(jīng)典精讀》等教育相關(guān)產(chǎn)業(yè)。2021年12月，天舟文化對外披露了其控股的廣州游愛網(wǎng)絡技術(shù)有限公司的虛擬主播業(yè)務，共有4位，且在持續(xù)招募相關(guān)人才。天舟文化元宇宙和數(shù)字藏品業(yè)務相關(guān)消息披露后五個交易日內(nèi)，公司股價變動幅度為-9.50%。
預言家游報認為，天舟文化在已有教育和游戲相關(guān)業(yè)務積累的條件下，具備進一步發(fā)展元宇宙和數(shù)字藏品布局的可能性，未來發(fā)展情況如何有待觀察。
05
從數(shù)據(jù)來看，目前國內(nèi)超百家A股上市公司布局元宇宙，近30家公司加入數(shù)字藏品概念，行業(yè)分布極廣，但不同公司的具體布局深度和投入程度有顯著差異，且數(shù)字藏品帶來的股價刺激往往不如元宇宙概念那么猛烈，近期市場情緒也逐漸趨于理性。
然而，多位從業(yè)者對預言家游報表示，鑒于國內(nèi)在監(jiān)管層面目前對數(shù)字貨幣相關(guān)交易實行高壓監(jiān)管，而元宇宙概念與游戲、社交行業(yè)存在強關(guān)聯(lián)，數(shù)字藏品發(fā)行則在品牌營銷和IP變現(xiàn)方面大有可為，兩者之間存在相互轉(zhuǎn)化和賦能的關(guān)系，各大公司勢必，也只能在這兩個方向上走出一條“國產(chǎn)元宇宙”之路。