文 | 藍(lán)鯨教育 祁青

近日，世紀(jì)鼎利因被質(zhì)疑虛增收入而收到深交所2021年年報(bào)問(wèn)詢函。

年報(bào)中，世紀(jì)鼎利表示，因廣東證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)其部分營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)依據(jù)不充分，報(bào)告期內(nèi)對(duì)應(yīng)調(diào)整了相關(guān)收入，導(dǎo)致教育裝備產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)負(fù)值。

而今年1月，世紀(jì)鼎利收到深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部下發(fā)的關(guān)注函，質(zhì)疑其跨期調(diào)節(jié)利潤(rùn)。今年2月，世紀(jì)鼎利又收到廣東證監(jiān)局警示函，通報(bào)其2020年度財(cái)報(bào)存在錯(cuò)報(bào)。

年報(bào)接連出現(xiàn)錯(cuò)報(bào)調(diào)整，世紀(jì)鼎利葫蘆里賣的什么藥？

扣非凈利潤(rùn)連續(xù)三年為負(fù)

問(wèn)詢函中，扣非后凈利潤(rùn)為何連續(xù)三年為負(fù)、報(bào)告期內(nèi)毛利率大幅下滑等情況受到深交所的關(guān)注。同時(shí)，針對(duì)上述情況，深交所也提出了世紀(jì)鼎利是否存在跨期調(diào)節(jié)利潤(rùn)，是否存在提前確認(rèn)收入或虛增收入的情形等質(zhì)疑。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.77億元，同比下降44.18%。

歸屬于上市公司股東的凈虧損13.93億元，大幅由盈轉(zhuǎn)虧；扣非后凈虧損13.87億元，同比大減2716.77%。

對(duì)于上述業(yè)績(jī)大幅變動(dòng)，世紀(jì)鼎利卻表示，公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在重大風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)目前行業(yè)發(fā)展情況而言，職業(yè)教育行業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)似乎都是風(fēng)口正盛的熱門行業(yè)。但世紀(jì)鼎利的業(yè)績(jī)?nèi)绱舜蠓▌?dòng)，引起深交所的關(guān)注。深交所指出：世紀(jì)鼎利扣非后凈利潤(rùn)卻已連續(xù)三年為負(fù)。報(bào)告期內(nèi)世紀(jì)鼎利通信及物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、職業(yè)教育行業(yè)毛利率分別為22.18%和-10.87%，較上年同期分別下降了18.93和53.17個(gè)百分點(diǎn)。

有鑒于此，深交所要求世紀(jì)鼎利結(jié)合最近三年的行業(yè)發(fā)展情況、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況、主要產(chǎn)品或服務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力及毛利率變化情況、費(fèi)用支出情況、非經(jīng)常性損益主要構(gòu)成項(xiàng)目具體情況、同行業(yè)可比公司相關(guān)情況等，分析扣非后凈利潤(rùn)連續(xù)三年為負(fù)的具體原因及合理性。同時(shí)要求世紀(jì)鼎利說(shuō)明公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在不確定性，并闡述公司為改善主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力已采取或擬采取的具體措施。

職業(yè)教育業(yè)務(wù)營(yíng)收為負(fù)值

分行業(yè)來(lái)看，2021年世紀(jì)鼎利職業(yè)教育行業(yè)營(yíng)收3620.81萬(wàn)元，同比減少82.77%；占總營(yíng)收比重9.61%，同比減少21.52個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)報(bào)中，世紀(jì)鼎利表示，公司在職業(yè)教育方面的業(yè)務(wù)包括：一是為國(guó)內(nèi)高職領(lǐng)域提供學(xué)歷教育運(yùn)營(yíng)服務(wù)及相關(guān)教育裝備產(chǎn)品的銷售；二是提供國(guó)際學(xué)歷課程教育運(yùn)營(yíng)服務(wù)及高端財(cái)經(jīng)類培訓(xùn)服務(wù)。

其中，包括教學(xué)服務(wù)運(yùn)營(yíng)和交付業(yè)務(wù)及相關(guān)教育裝備產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)在內(nèi)的職業(yè)教育業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入-892.53萬(wàn)元，較上年同期下降107.09%。

根據(jù)財(cái)報(bào)介紹，世紀(jì)鼎利國(guó)內(nèi)高職領(lǐng)域?qū)W歷教育運(yùn)營(yíng)服務(wù)主要是以“鼎利學(xué)院”建設(shè)計(jì)劃為核心。世紀(jì)鼎利通過(guò)與國(guó)內(nèi)高校合作，建立共建共管的二級(jí)學(xué)院——“鼎利學(xué)院”，并負(fù)責(zé)提供包括教學(xué)管理、專業(yè)建設(shè)、課程體系、師資建設(shè)、學(xué)生實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)、就業(yè)等教育運(yùn)營(yíng)服務(wù)。合作模式根據(jù)與院校合作深度分有全托管及半托管兩種類型。報(bào)告期內(nèi)，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9378.75萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.52%。

然而，報(bào)告期內(nèi)教育裝備產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)大幅下滑，營(yíng)收為-1.03億元，同比減少298.26%。

據(jù)世紀(jì)鼎利介紹，該業(yè)務(wù)主要是根據(jù)高職學(xué)院實(shí)訓(xùn)教學(xué)的需求提供相關(guān)的教育裝備產(chǎn)品，產(chǎn)品形態(tài)包括基礎(chǔ)硬件、仿真軟件系統(tǒng)、平臺(tái)系統(tǒng)、課程、教案等。因受新冠疫情的持續(xù)影響，部分院校的投資趨向謹(jǐn)慎，投資需求出現(xiàn)一定的延遲或者取消。

同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)上海智翔的核心管理團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)變動(dòng)，部分商機(jī)未能及時(shí)持續(xù)跟進(jìn)并形成收入，面向客戶的持續(xù)服務(wù)出現(xiàn)了中斷情形，造成了部分項(xiàng)目的交付中止。

按照常理，業(yè)務(wù)營(yíng)收不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。對(duì)此，世紀(jì)鼎利表示，此前廣東證監(jiān)局對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)公司部分營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)依據(jù)不充分，公司根據(jù)廣東證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)論，在本報(bào)告期內(nèi)對(duì)應(yīng)調(diào)整了相關(guān)收入。

除職業(yè)教育相關(guān)業(yè)務(wù)之外，世紀(jì)鼎利國(guó)際教育業(yè)務(wù)發(fā)展似乎也遭遇了瓶頸。報(bào)告期內(nèi)，其國(guó)際教育業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4513.35萬(wàn)元，較上年同期下降46.43%。

世紀(jì)鼎利的國(guó)際學(xué)歷課程教育運(yùn)營(yíng)服務(wù)及金融類培訓(xùn)服務(wù)主要以上海美都管理運(yùn)營(yíng)為主，通過(guò)在國(guó)內(nèi)與各大高校合作開(kāi)設(shè)銜接海外大學(xué)的本科、碩士學(xué)歷的國(guó)際課程，為學(xué)員提供海外學(xué)歷服務(wù)。

世紀(jì)鼎利表示，報(bào)告期內(nèi)該業(yè)務(wù)發(fā)展不利主要由于疫情影響。因部分國(guó)家的疫情管理趨于常態(tài)化及國(guó)際關(guān)系的一些變化情況，致使更多的適齡學(xué)生放棄留學(xué)計(jì)劃或變更留學(xué)目的地國(guó)家。報(bào)告期內(nèi)，上海美都全日制項(xiàng)目實(shí)際招生數(shù)量不達(dá)預(yù)期，疊加已畢業(yè)離校的學(xué)生，總體在校學(xué)生數(shù)量較2020年相比有較大的減少，導(dǎo)致全日制項(xiàng)目收入出現(xiàn)明顯下降。

同時(shí)，由于上海美都的業(yè)余制證書培訓(xùn)業(yè)務(wù)主要以面授課程為主要教學(xué)方式，報(bào)告期內(nèi)，受新冠疫情影響，合作院校因疫情管控大幅縮減線下面授的開(kāi)班計(jì)劃。世紀(jì)鼎利表示，即便公司已積極通過(guò)線上培訓(xùn)的方式對(duì)沖影響，但因整體效果不佳，學(xué)員報(bào)名積極性不高。

除此之外，由于上海美都的增值服務(wù)業(yè)務(wù)主要依賴在校生源，受在校生數(shù)量減少的影響，為在校學(xué)生提供語(yǔ)言培訓(xùn)、技能提升等增值業(yè)務(wù)的收入也受到一定的影響。

業(yè)績(jī)?cè)旒偾翱评劾郏?/h4>

世紀(jì)鼎利的問(wèn)題還不止于此。

首先是關(guān)于計(jì)提子公司商譽(yù)減值準(zhǔn)備的問(wèn)題。深交所在問(wèn)詢函中指出，報(bào)告期內(nèi)，世紀(jì)鼎利旗下主要子公司一芯智能、上海美都、上海世紀(jì)鼎利，分別凈虧損2.03億元、4694.71萬(wàn)元、3.64億元。

報(bào)告期內(nèi)，世紀(jì)鼎利對(duì)前期收購(gòu)一芯智能、上海美都形成的商譽(yù)已分別計(jì)提減值準(zhǔn)備5.2億元、3.07億元。

深交所援引公開(kāi)資料表示，一芯智能業(yè)績(jī)承諾期為2017-2019年，業(yè)績(jī)承諾完成率為104.82%，2020年起業(yè)績(jī)開(kāi)始大幅下滑，但截至2020年末未計(jì)提過(guò)商譽(yù)減值準(zhǔn)備。上海美都業(yè)績(jī)承諾期為2017-2020年，業(yè)績(jī)承諾完成率為87.5%，截至2020年12月31日計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備3834.42萬(wàn)元。

深交所要求世紀(jì)鼎利以表格列示一芯智能、上海美都2017年至2020年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)要分析其經(jīng)營(yíng)情況與主要變化，說(shuō)明是否存在跨期調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形，并闡述是否存在通過(guò)商譽(yù)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

同時(shí)，世紀(jì)鼎利存貨情況也收到深交所關(guān)注，要求其說(shuō)明報(bào)告期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例大幅提升的具體原因與合理性，以及是否存在利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備跨期調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

另外，針對(duì)壞賬問(wèn)題，深交所指出，報(bào)告期末，世紀(jì)鼎利應(yīng)收賬款賬面余額為5.87億元，賬齡1年以上及賬齡3年以上應(yīng)收賬款占比分別為71.68%和25.74%。其中，按單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款賬面余額為7633.41萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備為6612.17萬(wàn)元；按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例為22.08%，較期初計(jì)提比例增加8.22%。2019-2021年，世紀(jì)鼎利應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.95、1.10和0.77。

基于上述情況，深交所要求世紀(jì)鼎利結(jié)合上述情況以及最近三年的收入確認(rèn)情況、銷售退回情況等，分析以前年度是否存在虛增收入或盲目放寬信用政策的情形。

除此之外，報(bào)告期內(nèi)，世紀(jì)鼎利銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收的比重分別為31.58%、24.93%和20.84%，其中銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)49.02%，大幅偏離營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。深交所質(zhì)疑相關(guān)費(fèi)用占營(yíng)收比重不合理，世紀(jì)鼎利或存在利用費(fèi)用跨期調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

4月27日年報(bào)發(fā)布之后，世紀(jì)鼎利股價(jià)降至歷史最低，盤中最低跌至2.97元/股；而深交所問(wèn)詢函發(fā)布之后，緩慢爬升的股價(jià)再次下挫，次日?qǐng)?bào)收3.62元/股，收跌5.48%。

然而這并不是世紀(jì)鼎利首次被監(jiān)管部門質(zhì)疑調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)。

今年1月26日，世紀(jì)鼎利披露，預(yù)計(jì)2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損15.5億元至11億元，主要原因是教育業(yè)務(wù)與物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況不及預(yù)期以及計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失與壞賬準(zhǔn)備等，公司對(duì)前期收購(gòu)一芯智能、上海美都等計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備7.7億元。

當(dāng)時(shí)，深交所便發(fā)布關(guān)注函，要求世紀(jì)鼎利補(bǔ)充說(shuō)明一芯智能承諾期內(nèi)業(yè)績(jī)精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)與承諾期后業(yè)績(jī)變臉的具體原因與合理性，是否存在跨期調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

今年2月，世紀(jì)鼎利又收到廣東證監(jiān)局警示函，通報(bào)其2020年度財(cái)報(bào)存在錯(cuò)報(bào)。其中,對(duì)2020年一季度、半年度和前三季度營(yíng)業(yè)收入分別調(diào)減5768.03萬(wàn)元、1.79億元、3.41億元，占更正后營(yíng)業(yè)收入的比例分別為47%、63.99%和72.01%。

踩在職業(yè)教育風(fēng)口卻難以起飛，或許也側(cè)面表示出世紀(jì)鼎利相關(guān)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力已不足；而如何在監(jiān)管不斷質(zhì)疑業(yè)績(jī)調(diào)節(jié)的情況下，取得中小股東信任，或也已成為橫亙?cè)谑兰o(jì)鼎利面前的阻礙。