文|DoNews 程書書
編輯|李信馬
成立十二年的愛奇藝迎來了首次單季度盈利。
5月26日，愛奇藝公布了截至2022年3月31日的第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)。財報顯示，一季度公司實現(xiàn)營收72.77億元（人民幣，下同），比上年同期的79.68億元下降約8.67%；歸屬于愛奇藝的凈利潤為1.69億元，上年同期凈虧損13億元。基于Non-GAAP（非美國通用會計準則）下歸屬于愛奇藝的凈利潤為1.62億元，而上年同期凈虧損10億元。
愛奇藝總營收及及利潤變化，數(shù)據(jù)來源：愛奇藝財報 制圖：DoNews
對長期處于虧損狀態(tài)的視頻流媒體行業(yè)來說，愛奇藝的盈利無疑成為討論的熱點話題，同時財報公布后，愛奇藝盤中漲幅一度超過10%，截至發(fā)稿愛奇藝股價為4.01美元/股。
圖片來源：雪球
針對2022年一季度實現(xiàn)盈利，愛奇藝創(chuàng)始人&CEO龔宇在財報電話會議上總結(jié)原因表示：“一季度新上線的頭部內(nèi)容為會員規(guī)模和月度平均單會員收入（ARM）帶來增長；精細化內(nèi)容排播等進一步提升運營效率；控制成本和費用；通過多種方式進一步提升銷售能力?！蓖瑫r，龔宇認為愛奇藝一季度的表現(xiàn)是可復(fù)制的，在未來幾個季度將繼續(xù)執(zhí)行目前的運營策略，相信將繼續(xù)取得理想的效果。”
而在行業(yè)看來，愛奇藝此次扭虧為盈，很大程度上歸功于其對成本的控制，畢竟其總營收仍是下降的。
財報顯示，一季度愛奇藝的營收成本為60億元，同比下降了16%；銷售及管理費用等支出7.4億元，同比下降38%；研發(fā)費用也同比下滑29%至4.75億元，總運營成本和費用同比下降了20%，環(huán)比下降了14%，與去年同期和上一季度相比，分別下降了18億和11.8億。
營收方面唯一的亮點是，一季度愛奇藝會員服務(wù)收入達到45億元，同比增長4%，日均訂閱會員規(guī)模達到1.014億，較上一季度凈增440萬，會員規(guī)模和營收雙增長。
圖片來源：愛奇藝財報
無論如何，就本季度來看，愛奇藝的“降本增效”策略取得了一定成效，讓外界期待的是，愛奇藝是否能如龔宇所說，實現(xiàn)長期盈利目標？
員工少了，賺錢就會多嘛？
“裁了3000人，然后就盈利了?！?/p>
互聯(lián)網(wǎng)上，有人這樣吐槽愛奇藝的財報表現(xiàn)。
去年12月，愛奇藝被爆出實施了涉及多部門的裁員，報道稱，為了縮減成本，市場、投放、渠道合作等花錢為主的部門裁員比例在30%以上；愛奇藝研究院、愛奇藝游戲中心等部門幾乎全員被裁，短視頻產(chǎn)品隨刻會和其他產(chǎn)品合并，僅保留40%的人；內(nèi)容部門的裁員比例也在30%左右，很多工作室直接裁撤。此次裁員很多中層也在被裁之列，甚至有部分員工將其稱為愛奇藝史上規(guī)模最大的一次裁員。
本季度在財報中，愛奇藝表示由于營銷支出、與人員有關(guān)的報酬支出、基于股份的報酬支出的減少，銷售、總務(wù)和行政費用環(huán)比下降31.84%，由上一季度的10.93億元，減少至本季度的7.45億元；研發(fā)費用上一季度的7.63億元，減少至本季度的4.75億元。
圖片來源：愛奇藝財報
大致算來，裁員給愛奇藝節(jié)省了超過6億元的成本，占到了本季度成本下降的一半。
除此之外，減少綜藝、自制劇以及動漫等內(nèi)容的研發(fā)投入也是愛奇藝降低成本采取的措施。根據(jù)云合數(shù)據(jù)，2022年一季度愛奇藝上新劇集數(shù)量39部，較去年同期減少11部。
不過這就涉及一個問題，裁員以及減少項目投資確實很大程度為愛奇藝收縮了成本，短期內(nèi)實現(xiàn)盈利，然而從長期發(fā)展來看，大量裁撤掉市場、投放、渠道合作等部門和收縮內(nèi)容投資是否會讓愛奇留下“后遺癥”？
畢竟人和項目少了，能做的事情也少了，而且“不花錢”不等于“掙錢了”，短期內(nèi)的數(shù)字上盈利并不能算是真正上的盈利。
“增效”尚不明顯
相對與成本降低的幅度，愛奇藝在收入方面表現(xiàn)的“增效”其實并不明顯。
財報顯示，2022年第一季度里，除會員收入外，愛奇藝其他業(yè)務(wù)板塊收入也都出現(xiàn)了不同程度的下滑。在線廣告服務(wù)營收為13億元，同比下滑30%；內(nèi)容分發(fā)營收為6.26億元，同比下滑20%；其他收入為8.42億元，同比下滑12%。
愛奇藝收入構(gòu)成變化，數(shù)據(jù)來源：愛奇藝財報 制圖：DoNews
具體來說，在線廣告服務(wù)收入減少主要是宏觀經(jīng)濟環(huán)境的挑戰(zhàn)，以及愛奇藝的新戰(zhàn)略下推出的綜藝數(shù)量減少所致；內(nèi)容分發(fā)營收減少主要是易貨交易價值下降。雖然主要是外部環(huán)境變化導(dǎo)致，但愛奇藝的營收連續(xù)4個季度環(huán)比下滑也是事實。
愛奇藝營收變化變化，數(shù)據(jù)來源：愛奇藝財報 制圖：DoNews
可以認為，在其它收入進入負增長的時刻，愛奇藝將長期增長的希望寄托在了會員收入上。但眾所周知，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容是吸引和留住會員的根基，在總結(jié)愛奇藝盈利原因中，龔宇也提到了是一季度新上線的頭部內(nèi)容為會員規(guī)模和月度平均單會員收入帶來的增長。
財報顯示，一季度愛奇藝的月度平均單會員收入同比增長8%，環(huán)比增長4%至14.69元。這里的增長來自于愛奇藝2021年的兩次會員提價。然而在非剛需市場中，單價提升會壓縮用戶規(guī)模。在之前的《愛奇藝“瘦”出生機》一文中，DoNews統(tǒng)計過隨著會員漲價，愛奇藝的會員數(shù)在減少，但去年11月份會員漲價后，愛奇藝日均訂閱會員規(guī)模仍然能實現(xiàn)增長，得益于其創(chuàng)造的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。
從去年 12 月的《風(fēng)起洛陽》、《誰是兇手》、《王牌部隊》，到今年一季度的《人世間》、《獵罪圖鑒》，以及二季度的《風(fēng)起隴西》、《親愛的小孩》和正在熱播的《警察榮譽》等，愛奇藝在播出數(shù)據(jù)以及口碑上均取得了上佳的成績。
這也和目前愛奇藝聚焦頭部作品的戰(zhàn)略相關(guān)，龔宇曾在采訪中表示：“如果內(nèi)容分頭部、腰部和尾部，我們現(xiàn)在最主要的策略是增加頭部內(nèi)容，減少撲街內(nèi)容，腰部內(nèi)容不刻意去做?！薄?/p>
據(jù)新浪科技報道，愛奇藝從2021年末開始全面縮減內(nèi)容上的投入，有多部劇集以及綜藝節(jié)目的拍攝被擱置。
但這也存在一定的風(fēng)險性，由于無法用數(shù)量“賭”爆款，愛奇藝只能希望每筆大制作都能成功。
一直被愛奇藝視為學(xué)習(xí)對象的奈飛就是如此，作為依靠優(yōu)秀內(nèi)容留存用戶實現(xiàn)盈利的“先行者”，奈飛卻在《魷魚游戲》后再無爆款，最新財報披露，其用戶數(shù)量10多年來首次出現(xiàn)下滑，市值也從去年10月高點的 3000 億美元跌至目前的857億美元。
愛奇藝又能否保證自己可以穩(wěn)定產(chǎn)生”爆款“呢？
從以往影視案例可以看到，“爆款”再也沒有了固定公式，上億的大制作卻未能帶來盈利的影視項目比比皆是。如果沒有產(chǎn)出讓用戶滿意的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，用戶就將流失，屆時又要靠什么來拉動營收增長？
愛奇藝此次盈利確實讓委頓的視頻行業(yè)看到了“曙光”，只是一次單季度盈利并不能稱作是行業(yè)迎來“拐點”，整個行業(yè)仍然還需要不斷探索，從數(shù)字盈利到內(nèi)容盈利，可能才是真正“拐點”的出現(xiàn)。