文|貝多財(cái)經(jīng)

作為國內(nèi)首家在深交所掛牌上市的城商行，也曾入選“民眾最滿意銀行”的寧波銀行（002142.SZ）如今深陷“罰單”漩渦。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，因非標(biāo)投資業(yè)務(wù)管理不審慎、理財(cái)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、主承銷債券管控不到位、違規(guī)辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)、信用證議付資金用于購買本行理財(cái)、違規(guī)辦理委托貸款業(yè)務(wù)、非銀融資業(yè)務(wù)開展不規(guī)范、內(nèi)控管理不到位、數(shù)據(jù)治理存在欠缺等“九宗罪”，寧波銀行被寧波銀保監(jiān)局罰款290萬元，做出處罰決定的日期為2022年5月27日。

資料來源：銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

無獨(dú)有偶，筆者通過查詢發(fā)現(xiàn)，這已是寧波銀行2022年內(nèi)第六次被罰，合計(jì)罰沒895萬元。4月以來寧波銀行頻接罰單，僅就2022年4月份就領(lǐng)到4張。而在不足兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)累計(jì)被罰810萬，凸顯其內(nèi)部管理方面存在一定的漏洞。

但毋庸置疑的是，寧波銀行依舊在快速成長中。

從寧波銀行近期公布的2021年及2022年一季度業(yè)績來看，可謂是交了一份滿意的“答卷”，業(yè)績穩(wěn)健增長，資源儲(chǔ)備充足，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異。

此外，寧波銀行受讓中國華融（2799.HK）所持華融消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“華融消金”）70%的股權(quán)，隨著收購落地，也意味著寧波銀行正式獲得消費(fèi)金融牌照。

這或許正是寧波銀行成長的AB面，近年來業(yè)績增長的同時(shí)也伴隨著管理漏洞等風(fēng)險(xiǎn)。

一、業(yè)績表現(xiàn)亮眼，“優(yōu)等生”當(dāng)之無愧

據(jù)悉，寧波銀行成立于1997年4月，以為客戶提供多元化金融服務(wù)為目標(biāo)，打造“公司銀行、零售公司、個(gè)人銀行、金融市場、信用卡、票據(jù)業(yè)務(wù)、投資銀行、資產(chǎn)托管、資產(chǎn)管理”九大利潤中心，初步形成多元化的業(yè)務(wù)增長模式。截至2021年末，寧波銀行設(shè)有16家分行，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)466家。

4月8日，寧波銀行發(fā)布的2021年年報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入527.74億元，同比增長28.37%。

具體來看：利息凈收入677.62億元，同比增長17.37%，雖然凈息差同比下降9bps，但生息資產(chǎn)持續(xù)擴(kuò)張以量補(bǔ)價(jià)保障凈息收入較快增長；非利息收入94.25億元，同比增長51.50%，其中投資業(yè)務(wù)收入（投資收益與公允價(jià)值變動(dòng)損益）同比增長57.75%、手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長30.27%。

再看盈利能力，得益于費(fèi)用支出控制效果明顯，寧波銀行利潤同比大幅增長。2021年寧波銀行成本收入比36.95%，同比下降1.01pcts，下降主要系全年持續(xù)優(yōu)化費(fèi)用資源配置，強(qiáng)化降本增效約束機(jī)制；得益于此，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤57.2億元，同比增長29.87%。

寧波銀行良好的業(yè)績增長勢頭延續(xù)至2022年一季度，當(dāng)期營業(yè)收入同比增長15.40%至152.63億元。其中，利息凈收入同比增長12.59%至94.94億元，非利息凈收入同比增長20.34%至57.69億元。再看盈利能力，得益于負(fù)債端結(jié)構(gòu)優(yōu)化，凈息差同比下降31BP至2.24%，歸母凈利潤同比增長20.80%至57.20億元。

當(dāng)然，除了盈利能力穩(wěn)健增長外，寧波銀行資產(chǎn)質(zhì)量同樣表現(xiàn)優(yōu)異，資源儲(chǔ)備充足。

截至2022年3月末，寧波銀行資產(chǎn)總額同比增長28.82%至2.22萬億元，吸收存款同比增長25.27%至1.31萬億元，貸款總額同比增長26.27%至0.93萬億元，這表明寧波銀行在注重存款規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，也在加大貸款投放力度，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得以調(diào)整和優(yōu)化。

從總資產(chǎn)這一指標(biāo)來看，同期末北京銀行（601169.SH）、上海銀行（601229.SH）分別為3.14萬億元、2.76萬億元，無疑同屬第一梯隊(duì)，“優(yōu)等生”當(dāng)之無愧。

此外，寧波銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異，不良率維持低位，撥備覆蓋率持續(xù)較高。不良貸款率同比下降2BP至0.77%，撥備覆蓋率同比增長16BP至524.78%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力也因此強(qiáng)勁。

良好的業(yè)績表現(xiàn)自然會(huì)受到投資者青睞，反映在資本市場上，寧波銀行股價(jià)波動(dòng)式上揚(yáng)。

與2020年3月19日的最低價(jià)20.4元/股相比，最高漲至2021年2月10日的42.03元/股。雖然此后有所回落，截至2022年5月31日收報(bào)32.75元/股，但漲幅仍近六成，寧波銀行市值大漲約800億元。

資料來源：Wind

二、消金牌照收購落地，但競爭態(tài)勢不容樂觀

5月7日，寧波銀行公告顯示，此前2021年12月以10.91億元的交易價(jià)格競得華融消金70%股權(quán)，雙方簽署產(chǎn)權(quán)交易合同，目前隨著銀保監(jiān)會(huì)對上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜予以核準(zhǔn)，意味著寧波銀行消金牌照收購落地。

事實(shí)上，布局消金賽道并非寧波銀行的“突發(fā)奇想”，而是深思熟慮后的必然結(jié)果。

寧波銀行早在2018年6月就曾有意入局消金市場，彼時(shí)計(jì)劃與寧波富邦（600768.SZ）、寧波富達(dá)（600724.SZ）旗下的寧波城市廣場開發(fā)經(jīng)營有限公司簽訂了《出資協(xié)議》，擬以自有資金出資3億元與上述公司共同發(fā)起設(shè)立永贏消金，但并未獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。至此，寧波銀行試圖主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立消金公司以布局消金賽道的計(jì)劃破滅。

但這絲毫沒有阻擋寧波銀行謀求牌照的步伐，如今也算是得償所愿，只是方式發(fā)生了變化，由設(shè)立改為了入股，但本質(zhì)上是不變的。

那為何寧波銀行對消金賽道如此“偏愛”？

據(jù)麥肯錫預(yù)測，消費(fèi)金融市場仍將保持穩(wěn)健發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年底市場規(guī)模將增至約28萬億元。換句話說，消費(fèi)金融作為“藍(lán)?！笔袌?，在當(dāng)前仍有很大的發(fā)展空間。

除寧波銀行外，包括蘭州銀行（001227.SZ）、南京銀行（601009.SH）等多家區(qū)域性銀行均紛紛布局消金賽道。蘭州銀行在2021年度業(yè)績說明會(huì)中明確表示，“將在監(jiān)管政策允許的范圍內(nèi)，積極開展理財(cái)子公司、消費(fèi)金融公司等金融牌照的申請工作，打造專業(yè)化的綜合金融服務(wù)能力”。南京銀行今年3月通過收購蘇寧消費(fèi)金融有限公司41%的股權(quán)摘取消金牌照。

據(jù)“新浪財(cái)經(jīng)”報(bào)道，業(yè)內(nèi)分析人士紛紛指出，“消費(fèi)金融牌照之所以備受區(qū)域性銀行追捧，原因在于消費(fèi)金融公司的經(jīng)營范圍沒有地域限制，而城商行、農(nóng)商行等卻存在地域限制”。

而這一切的行為邏輯或源于銀保監(jiān)會(huì)的一則通知。

去年2月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，明確提出“嚴(yán)控跨地域經(jīng)營。地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻簦坏每缱缘剌爡^(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。無實(shí)體經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線上開展，且符合銀保監(jiān)會(huì)其他規(guī)定條件的除外?！?/p>

資料來源：銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

正是基于消金牌照具有全國展業(yè)資質(zhì)，一時(shí)間成為各城商行破局的“法寶”，布局消金賽道成為行業(yè)共識(shí)。

據(jù)“經(jīng)濟(jì)日報(bào)”報(bào)道，中國銀行研究院研究員杜陽表示，“城商行屬區(qū)域性銀行，其經(jīng)營版圖相對受限，雖然避免了金融風(fēng)險(xiǎn)的跨區(qū)域傳導(dǎo)，但其發(fā)展也在一定程度上受到制約。城商行獲得消費(fèi)金融公司牌照后，可以開展部分不受地域限制的業(yè)務(wù)，創(chuàng)造了新的利潤增長點(diǎn)，在一定程度上也可以對沖潛在區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)”。

除已摘取消金牌照的銀行外，湖州銀行、上海農(nóng)商行等多家銀行也在布局消金賽道的路上。可想而知，隨著消金供給主體數(shù)量日益大增，行業(yè)競爭態(tài)勢進(jìn)一步加劇。

據(jù)“北京商報(bào)”報(bào)道，易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮表示“對一些體量較小、轉(zhuǎn)型較慢的消金公司來說，未來突圍的關(guān)鍵主要有三點(diǎn)，一是大力推動(dòng)金融科技的發(fā)展，在技術(shù)專利申請、金融科技人才方面進(jìn)行謀劃，用新技術(shù)賦能消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；二是場景拓展與金融生態(tài)圈的構(gòu)造，在挖掘商業(yè)可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)場景的同時(shí)，通過旗下各類業(yè)務(wù)的資源整合構(gòu)造生態(tài)圈以提升用戶黏性；三是繼續(xù)以合規(guī)為底線穩(wěn)步前行，包括強(qiáng)化場景合作方的審查監(jiān)督、不斷完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制等。”

三、頻接罰單，管理漏洞不容忽視

近年來，盡管寧波銀行業(yè)績穩(wěn)健，但屢屢違規(guī)。

2021年，寧波銀行共收5張罰單。而在2022年4月份，寧波銀行就收到4張罰單，累計(jì)被罰605萬元，2022年初至今合計(jì)被罰沒895萬元。

筆者觀察到，寧波銀行處罰事由多與信用卡業(yè)務(wù)、貸款資金管理不善等有關(guān)，而這又都指向個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。

截至2021年末，寧波銀行個(gè)人貸款總額同比增長27.32%至3331.28億元，2022年3月末較年初微增至3397.74億元。如此龐大的個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模也引來業(yè)內(nèi)關(guān)注。

以2021年末個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)來看，其中個(gè)人消費(fèi)貸款余額2198.47億，占比66%，個(gè)體經(jīng)營貸款余額、個(gè)人住房貸款余額分別為759.68億元、373.13億元，占比分別為23%、11%。事實(shí)上，寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模近年來持續(xù)大幅增長：由2018年末的1149.75億元飆升至2020年的1783.78億元，占個(gè)人貸款總額的比例也持續(xù)在66%以上，可見寧波銀行近年來持續(xù)發(fā)力消費(fèi)貸業(yè)務(wù)。

規(guī)模在增長，風(fēng)險(xiǎn)也在暴露。

據(jù)企查查顯示，寧波銀行涉及司法案件共計(jì)15838起，其中與借款合同糾紛相關(guān)的案件高達(dá)14000起，占比近九成。值得一提的是，2018年寧波銀行所涉司法案件數(shù)量開始上揚(yáng)，2020年更是飆升至3798起，這與其個(gè)人貸款業(yè)務(wù)成長路徑相吻合。

資料來源：企查查

另據(jù)黑貓投訴平臺(tái)顯示，截至5月31日，寧波銀行投訴量共有603條，投訴內(nèi)容大都集中在：暴力催收；虛假宣傳；不給分期；不同意協(xié)商延長期數(shù)和掛賬停息等。

資料來源：黑貓投訴平臺(tái)

合規(guī)問題已赫然擺在寧波銀行面前，如何尋找到合規(guī)和增長的平衡點(diǎn)成為待解難題。