文｜投資界-解碼LP 劉一
內(nèi)蒙古剛剛誕生一只百億碳中和基金。
投資界--解碼LP獲悉，近日，華潤(rùn)電力宣布公司全資子公司華潤(rùn)電力工程將與內(nèi)蒙古綠能私募、內(nèi)蒙古環(huán)投、國(guó)家能源內(nèi)蒙古電力、國(guó)家電投內(nèi)蒙古能源、大唐內(nèi)蒙古新能源、華電內(nèi)蒙古新能源、三峽投資、北方聯(lián)合電力、中廣核風(fēng)電以及TCL寶業(yè)控股共同出資成立合伙基金。
據(jù)悉，基金認(rèn)繳出資總額為100億元，其中內(nèi)蒙古綠能私募將擔(dān)任合伙基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人。值得一提的是，該公告還提到，倘合伙基金投資子基金，則應(yīng)協(xié)商規(guī)定分配比例。換言之，上述合伙基金也有母基金性質(zhì)。
內(nèi)蒙古拼了，又一只百億基金誕生
我們先來看看GP——內(nèi)蒙古綠能私募，作為普通合伙人亦將擔(dān)任合伙基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人，有權(quán)委任及更換基金管理人。
資料顯示，內(nèi)蒙古綠能私募成立于今年2月，法定代表人為包振興，而包振興同時(shí)擔(dān)任由內(nèi)蒙古環(huán)投間接100%持股的內(nèi)蒙古環(huán)潤(rùn)私募基金管理有限公司的法人。因此，據(jù)股權(quán)穿透，內(nèi)蒙古綠能私募由內(nèi)蒙古國(guó)資委及華潤(rùn)環(huán)保科創(chuàng)旗下的華潤(rùn)環(huán)保發(fā)展有限公司共同擔(dān)任股東的內(nèi)蒙古環(huán)投全資設(shè)立。
出資人陣容豪華——內(nèi)蒙古綠能私募將認(rèn)繳出資人民幣0.1億元；內(nèi)蒙古環(huán)投將認(rèn)繳出資人民幣9.9億元；國(guó)家能源內(nèi)蒙古電力、國(guó)家電投內(nèi)蒙古能源、大唐內(nèi)蒙古新能源、華電內(nèi)蒙古新能源、三峽投資、北方聯(lián)合電力、中廣核風(fēng)電、TCL實(shí)業(yè)控股及華潤(rùn)電力工程將各自認(rèn)繳出資人民幣10億元。
合伙基金存續(xù)期定為10年，分別是5年投資期和5年退出期，優(yōu)先投資于風(fēng)能、光能、氫能、儲(chǔ)能等新能源高端裝備制造產(chǎn)業(yè)。其亦投資于新能源開發(fā)、能源科技創(chuàng)新、能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源運(yùn)維服務(wù)、低碳產(chǎn)業(yè)及其他能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。
公告也對(duì)投資決策金額做出了要求：即基金的單筆投資金額大于2億元的投資及退出決策，需要由投委會(huì)決策，單筆投資金額不超過2億元的投資，可由管理人獨(dú)立決策。此外，該基金將按照實(shí)繳規(guī)模收取2%的年度管理費(fèi)，同時(shí)設(shè)置了6%的門檻收益率。
此次成立基金的目的為合理高效地配置能源資源，在內(nèi)蒙古構(gòu)建完整的能源產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，支持節(jié)能減排及綠色發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)。
作為出資方之一，華潤(rùn)電力成立于2001年8月，是華潤(rùn)集團(tuán)的旗艦附屬公司。2003年11月，華潤(rùn)電力在港交所上市，最新市值約750億港元，業(yè)務(wù)涉及風(fēng)電、光伏發(fā)電、火電、水電、分布式能源、售電、綜合能源服務(wù)、煤炭等領(lǐng)域。華潤(rùn)集團(tuán)迄今已有80多年歷史，業(yè)務(wù)涵蓋大消費(fèi)、綜合能源、城市建設(shè)運(yùn)營(yíng)、大健康、產(chǎn)業(yè)金融、科技及新興產(chǎn)業(yè)6大領(lǐng)域。目前，華潤(rùn)零售、啤酒、燃?xì)?、商業(yè)地產(chǎn)、制藥和醫(yī)療等經(jīng)營(yíng)規(guī)模在全國(guó)位居前列，旗下品牌有雪花、怡寶、華潤(rùn)萬(wàn)家、萬(wàn)象城、999、雙鶴、東阿阿膠、江中等。在2021年《財(cái)富》雜志公布的全球500強(qiáng)排名中，華潤(rùn)集團(tuán)位列第69位。
還有三峽資本——成立于2015年3月，這是三峽集團(tuán)的新業(yè)務(wù)培育、財(cái)務(wù)性投資、資本運(yùn)作服務(wù)平臺(tái)。依托三峽集團(tuán)品牌、產(chǎn)業(yè)背景及資金優(yōu)勢(shì)，三峽資本于2021年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額45億元，凈利潤(rùn)40億元。截至2021年末公司資產(chǎn)總額835億元，凈資產(chǎn)329億元，資產(chǎn)負(fù)債率60.6%。
作為國(guó)家的重要能源基地，內(nèi)蒙古雙碳發(fā)展有著與生俱來的優(yōu)勢(shì)和資源。前不久，紅杉中國(guó)沈南鵬和遠(yuǎn)景科技張雷現(xiàn)身內(nèi)蒙古鄂爾多斯探尋合作方式，據(jù)悉鄂爾多斯正與遠(yuǎn)景科技合作打造全球首個(gè)零碳產(chǎn)業(yè)園。
早在去年3月，紅杉中國(guó)和遠(yuǎn)景科技共同成立碳中和技術(shù)基金，關(guān)注破局續(xù)航天花板的電池技術(shù)、太陽(yáng)能搭配鋰電池的一體化儲(chǔ)能技術(shù)、促進(jìn)節(jié)能減排的新材料技術(shù)、緩堵減排的智慧車路協(xié)同技術(shù)、高能效比的存算一體AI芯片、直接空氣中碳捕獲技術(shù)、碳排放的量化和審計(jì)技術(shù)、增強(qiáng)環(huán)境友好性的合成生物技術(shù)等方向。
席卷VC/PE圈，碳中和基金大爆發(fā)
今年以來，一只只新能源基金相繼浮出水面。
不久前，財(cái)政部印發(fā)《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)先行先試，因地制宜發(fā)展新型儲(chǔ)能、抽水蓄能等；大力支持發(fā)展新能源汽車；研究設(shè)立國(guó)家低碳轉(zhuǎn)型基金；研究支持碳減排相關(guān)稅收政策等。專家表示，支持碳減排的財(cái)稅政策體系是推動(dòng)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要政策工具。
4月27日，繼2021年底發(fā)起設(shè)立旗下首個(gè)子基金宣告入場(chǎng)后，885億元規(guī)模的國(guó)家級(jí)綠色母基金在疫情期間又有新進(jìn)展。由于疫情原因，注冊(cè)在上海的國(guó)家綠色發(fā)展基金對(duì)數(shù)支候選子基金進(jìn)行了線上路演與比選。
國(guó)家綠色發(fā)展基金股份有限公司由財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部、上海市共同發(fā)起設(shè)立，2020年7月15日在上海正式揭牌運(yùn)營(yíng)?；鹩蓢?guó)務(wù)院授權(quán)財(cái)政部履行國(guó)家出資人職責(zé)，財(cái)政部委托上海市政府進(jìn)行管理，采取公司制形式，并由財(cái)政部、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶沿線11省市、部分金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)行業(yè)企業(yè)共同出資。
2021年12月31日，國(guó)家綠色發(fā)展基金旗下首個(gè)子基金正式簽約落地，其與寶武集團(tuán)、建信資本等聯(lián)合發(fā)起設(shè)立寶武碳中和基金。該基金總規(guī)模500億元，首期規(guī)模100億元。值得注意的是，這是目前唯一一支以“綠色發(fā)展”冠名的國(guó)家級(jí)基金，有接近200億元的額度用于子基金類投資，目的是吸引更多社會(huì)資本加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投入。其對(duì)子基金要求管理能力強(qiáng)，或?qū)?duì)相關(guān)行業(yè)投資具有較大的引導(dǎo)作用。
今年3月初，協(xié)鑫能科發(fā)布公告，公司與中金資本合作的中金協(xié)鑫碳中和百億產(chǎn)業(yè)投資基金首期不超過45億元正式落地。去年3月底，協(xié)鑫能科與中金資本達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同設(shè)立行業(yè)第一只以“碳中和”為主題的百億產(chǎn)業(yè)基金——中金協(xié)鑫碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金。
更早的2月21日，特變電工公布，公司全資子公司科技投資公司與南網(wǎng)建鑫基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱：南網(wǎng)建鑫基金管理公司）、南方電網(wǎng)資本控股有限公司（簡(jiǎn)稱：南網(wǎng)資本）成立網(wǎng)雙碳綠能（廣州）私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱：雙碳綠能基金，最終名稱以工商核準(zhǔn)登記為準(zhǔn)），通過雙碳綠能基金投資綠色清潔能源項(xiàng)目。
雙碳綠能基金注冊(cè)資本11億元，公司全資子公司特變電工科技投資有限公司（簡(jiǎn)稱：科技投資公司）認(rèn)繳出資7.70億元，占比70%?？萍纪顿Y公司是有限合伙人，對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。
更早之前，中電投融和資產(chǎn)管理有限公司聯(lián)合九智資本發(fā)起的“融和九智碳中和科創(chuàng)私募股權(quán)投資基金”在上海臨港自貿(mào)區(qū)正式成立，基金總規(guī)模10億元，專注于投資新能源產(chǎn)業(yè)鏈的高科技企業(yè)。據(jù)悉，國(guó)家電投集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司擔(dān)任管理人，九智資本擔(dān)任普通合伙人。
該基金將依托國(guó)家電投集團(tuán)綜合能源央企的產(chǎn)業(yè)背景，聚焦清潔能源和“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)”產(chǎn)業(yè)鏈等上下游領(lǐng)域，通過資本助力+產(chǎn)業(yè)賦能的雙重加碼，助力被投資企業(yè)發(fā)展。截止目前，國(guó)家電投融和資產(chǎn)已通過基金投資+產(chǎn)業(yè)扶植，在新能源及綠電交通領(lǐng)域投資了融和元儲(chǔ)、特百佳、伯鐳科技、眾能聯(lián)合等企業(yè)。
同樣在1月，四川省綠色低碳優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金成功組建并且營(yíng)運(yùn)，首期規(guī)模100億元、總規(guī)模300億元。這只基金由川投集團(tuán)和中國(guó)建設(shè)銀行四川省分行發(fā)起設(shè)立，采用雙GP模式、母子架構(gòu)設(shè)計(jì)。母基金由川投集團(tuán)旗下川投資本、建設(shè)銀行旗下建信投資共同出資74億元，子基金由地方政府及相關(guān)企業(yè)、社會(huì)投資方共同出資26億元，投資方向?yàn)榍鍧嵞茉串a(chǎn)業(yè)、清潔能源支撐產(chǎn)業(yè)、清潔能源應(yīng)用產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。
從去年以來，雙碳潮席卷VC/PE圈。多只碳中和專項(xiàng)基金紛紛誕生，甚至有越來越多VC/PE開始將ESG理念、碳管理列入投資決策的必選項(xiàng)。資料顯示，目前，“綠色”“碳中和”相關(guān)基金已超過2000億規(guī)模。