文|鈦財經(jīng)  閃電懶

編輯|Duke

近日，果鏈產(chǎn)業(yè)兩則消息引起投資者坐立不安。據(jù)外媒報道，蘋果因京東方在未獲得允許的情況下，擅自更改參數(shù)，而決定將京東方踢出蘋果的供應(yīng)鏈。

另一家果鏈公司聞泰科技也被傳因前置攝像頭模組品質(zhì)不符合要求，被海外大客戶蘋果剔除前置攝像頭模組供應(yīng)鏈。

目前，京東方對于媒體基于市場傳聞的報道不予置評，而聞泰科技則表示公司該業(yè)務(wù)進(jìn)展正常，不存在產(chǎn)品品質(zhì)問題。

果鏈?zhǔn)前央p刃劍

自從2021年成為蘋果供應(yīng)商，開始為iPhone 12、iPhone 13等產(chǎn)品提供OLED屏幕之后，京東方也在這一年獲得了前所未有的利潤。

根據(jù)京東方2021年年報顯示，其全年營收為2193.10億元，同比增長61.79%，歸母凈利潤為258.31億元，同比增長412.96%，營收和利潤均創(chuàng)下歷史新高。

數(shù)據(jù)顯示，2011年到2020年十年間，其累計凈利潤僅為272億元，這也意味著，京東方打入蘋果供應(yīng)鏈的一年里，就賺取了過去十年的凈利潤。

在京東方的身上，我們再次看到了蘋果作為全球科技巨頭所展示出來的“鈔能力”，但過于依靠蘋果也絕不是什么好事，因為在歐菲光身上，我們就看到了依靠蘋果造成的嚴(yán)重后果。

作為國內(nèi)的光學(xué)企業(yè)，歐菲光曾為蘋果供應(yīng)鏡頭模組，但這家公司卻在2020年被踢出了蘋果供應(yīng)鏈，結(jié)果公司業(yè)績遭受到了嚴(yán)重影響。

根據(jù)歐菲光2021年年報顯示，其全年營收為228.44億元，同比下降52.75%，歸屬凈利潤為-26.25億元，虧損金額同比擴(kuò)大34.99%。可見果鏈的確是把雙刃劍。

而現(xiàn)在，京東方也極有可能被蘋果踢出供應(yīng)鏈名單，因為日前有媒體爆料了一則“關(guān)于為iPhone 14制造OLED面板”的消息，京東方?jīng)]有獲得蘋果批準(zhǔn)。

市場需求端疲軟

除了面對“單一大客戶”得依賴綜合癥，消費電子市場表現(xiàn)低迷也正在拖累著果鏈公司。

曾幾何時，年年更換新機(jī)是智能手機(jī)用戶和全行業(yè)最熱門的話題之一，尤其是每到秋季新款iPhone發(fā)布，圍繞新手機(jī)的漲價、缺貨等周邊話題屢屢登上熱搜。

然而，中國信息通信研究院5月25日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，中國國內(nèi)市場手機(jī)出貨量僅為1807.9萬部，同比下降34.2%；2022年1-4月，中國國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量累計8742.5萬部，同比下降30.3%。

銷量不容樂觀，于是壓力轉(zhuǎn)嫁到了行業(yè)上游，不少曾有過出貨預(yù)期的廠商開始向供應(yīng)鏈砍單，以求緩解資金等一系列環(huán)節(jié)的麻煩。

蘋果分析師郭明錤今年3月曾爆出，蘋果在今年第二第三季度砍掉大約30%的AirPods 3訂單，與此同時，蘋果還要將剛發(fā)布的iPhone SE砍單20%。當(dāng)時消息之下，包括立訊精密、歌爾股份、藍(lán)思科技等果鏈巨頭股價紛紛下跌，最高跌幅超過9%。

國內(nèi)手機(jī)廠商也紛紛效仿。5月23日，郭明錤再次表示看壞安卓陣營手機(jī)供應(yīng)鏈，并警示：累計至今年中國大陸手機(jī)品牌廠已下砍手機(jī)訂單2.7億臺，其中，聯(lián)發(fā)科已對第四季度5G芯片砍單達(dá)35%、高通8系也下調(diào)15%，舊款后續(xù)還會降價拍賣。

現(xiàn)實的數(shù)據(jù)也證明的確如此。短短一個月，國內(nèi)安卓品牌手機(jī)便砍掉約1億部訂單，而訂單的削減對于包括芯片、鏡頭、攝像模組等供應(yīng)鏈的沖擊也是肉眼可見的。

其中，果鏈巨頭藍(lán)思科技的表現(xiàn)就不盡如人意。根據(jù)其最新財報顯示，藍(lán)思科技2022年第一季度實現(xiàn)營收93.34億元，同比下降22.15%；歸母凈利潤為-4.11億元。藍(lán)思科技表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動、疫情等綜合因素影響，一季度部分客戶終端市場需求減少，營業(yè)收入同比有所下降。

企業(yè)轉(zhuǎn)型路阻且長

對于果鏈公司而言，在下游手機(jī)行業(yè)需求萎縮時，也必須尋找新的方向。

目前，A股果鏈“三巨頭”立訊精密、歌爾股份、藍(lán)思科技實際上都在積極開拓新的業(yè)務(wù)。其中，智能汽車、智能穿戴等新興賽道成為了各企業(yè)打造 “第二增長曲線”的突破口。

歌爾股份對今年上半年業(yè)績預(yù)期看好的一個重要原因是，第一季度中以VR一體機(jī)為代表的智能硬件，獲得了125.05%的同比增長，收入占公司營收近50%。

今年2月，立訊精密斥資100億元買下奇瑞汽車部分股權(quán)，并與奇瑞新能源擬組建合資公司，從事新能源汽車整車研發(fā)及制造。隨后立訊精密披露，公司不造車，而是協(xié)同奇瑞開拓整車ODM（原始設(shè)計制造商）模式，合資公司業(yè)務(wù)將由奇瑞主導(dǎo)。

藍(lán)思科技也在汽車電子、以及光伏領(lǐng)域加深投入。包括成為特斯拉的全球核心一級供應(yīng)商，以及成立藍(lán)思新能源從事光伏玻璃產(chǎn)品、光伏設(shè)備及元器件、光伏發(fā)電項目等業(yè)務(wù)。

有意思的是，可穿戴設(shè)備是三家巨頭共同看好的領(lǐng)域，2021年紛紛表示可穿戴設(shè)備是公司未來重要的產(chǎn)品方向。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，全球可穿戴設(shè)備出貨量每個季度均超越1億臺，并逐漸增長，2021年上半年同比增長超過30%，下半年增長也在10%左右。

短期來看，果鏈公司的新增長業(yè)務(wù)，很可能就在于可穿戴設(shè)備。至于汽車、光伏等方面的布局可能還需要持續(xù)多年的投資才會看到成果。

大多數(shù)聲音也認(rèn)為，智能汽車有一定門檻，老牌車企在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)積淀、人才積累、各種生產(chǎn)制造的合作體系以及龐大的產(chǎn)業(yè)鏈并非一朝一夕能夠建立。即使是造車新勢力，相比于電子制造企業(yè)也擁有諸多優(yōu)勢。

總而言之，果鏈公司大多處于轉(zhuǎn)型期，新業(yè)務(wù)很難有立竿見影的效果，兌現(xiàn)業(yè)績尚需時間來驗證。